3 февраля 2015 Forex4You Луданов Николай
Насколько я могу судить по прочитанным материалам, текущий рост цен на нефть вызван сообщениями о заметном сокращении скважин бурения нефти в США.
Однако, как отмечает Jon Brynjolfsson, скважины бурения и скважины добычи нефти – это совсем не одно и то же.
«Drillers Are In Denial» Brynjolfsson Warns Crude Bounce Is «One More Head-Fake»
Добытчики нефти могут бурить меньше новых скважин, но интенсифицировать добычу нефти со старых. При этом объемы добываемой нефти, и соответственно ее запасы будут расти.
Jon Brynjolfsson полагает, что запасы нефти будут расти по меньшей мере до июня месяца.
Поэтому он считает прорыв по нефти, который начался в пятницу и продолжился в понедельник, ложным.
Исходя из этого он предполагает, что скоро мы увидим возобновление снижения цен на нефть.
Месячный график нефти
Несколько мыслей при взгляде на месячный график нефти.
Текущее снижение цен на нефть по силе можно сравнить лишь со снижением нефти во время кризиса 2008 года.
Как мы видим, тогда – в 2008 году, снижение завершилось длительной консолидацией, которая продолжалась порядка 4-5 месяцев.
Такое снижение нефти, как мы имеем сейчас, не может завершиться внезапно и в период года, когда спрос на нефть относительно низкий. Имеется дисбаланс между спросом и предложением, и требуется время, чтобы этот дисбаланс закрылся. Кроме того сейчас добыча нефти растет несмотря на сокращение бурения, поскольку компаниям очень нужен кэш.
Поэтому я не верю в то, что снижение цен на нефть завершилось, и сейчас уже идет их восстановление.
Отскок составил уже 26,6% ( с 45,19 до 57,23) и уже дошел почти до максимума предыдущей месячной свечи. Этого достаточно, чтобы отстопить слабые шорты.
Серьезных поводов для дальнейшего движения вверх я не вижу.
Также стоит отметить, что в 2008 году индекс доллара не дошел до 90, а сейчас он составляет 95. Следовательно нефть в других валютах стоит сейчас дороже, чем в 2008 году в среднем на 5%.
Отскок по нефти
В этом году я пару раз писал о сделке, которую я называл «сделкой года». Речь шла о продаже золота против нефти.
Вот эти две статьи.
13 января: Золото против черного золота
18 января: И еще о сделке года
Притом я особо отмечал, что сделка интересна на разных таймфреймах.
На мой взгляд, это сделка имеет крайне малую степень риска, поскольку имеет и фундаментальное обоснование, и интересна на разных таймфреймах.
Можно установить несколько целей (провести несколько сделок): 23, 20, 18.
Как мы видим, сейчас соотношение золото/брент составляет 22,7, и на мой взгляд целесообразно эту арбитражную сделку закрыть, поскольку мы имеем большую вероятность того, что отскок по нефти близок к завершению.
На мой взгляд, причины для глобального разворота цены на нефть вверх еще пока не сформировались. Добыча нефти пока на падает, а продолжает расти, и имеется ежедневный излишек нефти в размере 1 млн. баррелей.
Так же быстро, как нефть отскочила почти до 57, она может вернуться к 47.
18 января я писал:
Тем не менее, не стоит расслабляться и забывать о размере позиции, поскольку риски дальнейшего роста GOLD/BRENT сохраняются.
Если посмотреть на месячный график этого композитного финансового инструмента, то мы увидим, что оба последних всплеска заканчивались примерно в районе 30.
Однако хочу обратить ваше внимание на то, что никогда GOLD/BRENT не удавалось задержаться на пике больше 3 месяцев.
Сейчас, кстати, всего лишь идет первый месяц. Поэтому можно предположить, что в ближайшие 2-3 месяца нефть и GOLD/BRENT останутся под давлением. Но затем значение этого инструмента должно упасть как минимум в район 20, даже если предположить, что оно достигнет в ближайшие недели 30!
Напомню, что инвестдома настроены очень негативно по отношению к нефти, и Goldman Sachs не более чем месяц назад прогнозировала нефть на уровне 40 долларов в этом году.
Goldman Sachs о ценах на нефть
Goldman Sachs кошмарит нефть
Геополитический фактор тоже имеет значение.
Это новый глобальный передел собственности
«Карфаген должен быть уничтожен»
Цены на нефть продержались на низком уровне слишком мало времени, чтобы можно было говорить о том, что геополитические цели были достигнуты.
В целом, я думаю, что игра против нефти будет доведена до логического завершения и падение завершится где-то в районе 35-40 долларов. Как говорится, «Карфаген должен быть уничтожен». Не имеет принципиального значения, что здесь является Карфагеном – добыча сланцевой нефти или экономика России.
Притом произойдет это в ближайшие два-три месяца – промедление здесь недопустимо!
Поэтому я жду, что отскок по нефти может завершиться в любой момент.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter