4 июня 2015 Открытие
Цены на цветные металлы в прошедший период снижались, за исключением стоимости меди в Лондоне на фоне сокращения производства меди в Чили из-за наводнения, где в апреле 2015 г. производство меди упало на 0,7% к марту 2015 г. до 471,4 тыс.тонн.
Основное негативное влияние на цены металлов оказывал растущий курс доллара США. Запасы металлов на LME снижались, поддерживая цены, за исключением выросших запасов никеля и цинка. Запасы металлов в Шанхае снизились во всех металлах.
Производственная активность в мире остается низкой, демонстрируя продолжение стагнации мировой экономики, требующей стимулирующих мер от Центробанков. В связи с этим стимулы ЦБ-6 уже стали постоянной частью экономической жизни. В на- стоящее время активную эмиссию выполняет ЕЦБ.
По оценкам стимулирующие меры Банка Китая поддержат спрос на медь и алюминий в процессе развития инфраструктурных объектов. Власти Китая опубликовали список из более чем 1000 предлагаемых инвесторам проектов на общую сумму 1,97 трлн.юаней (318$ млрд.).
По таможенным данным импорт цветных металлов в Китай в апреле 2015 г. снизился во всех металлах, кроме никеля и олова, показавших прирост из-за ослабления запрета экспорта из Индонезии. При этом импорт ферроникеля в апреле 2015 г. вырос более чем на 150% до 75 тыс.тонн за счет запуска большого китайского проекта в Мьянме.
При этом по данным агентства Antaike спрос на никель внутри Китая остается вялым из- за введения ЕС антидемпинговых пошлин на китайскую нержавеющую сталь, в результа- те чего производство стали в Китае в 1 кв. 2015 . сократилось на 1,4%, а экспорт сни- зился на 1,7%. По прогнозу Antaike потребление никеля в Китае в 2015 г. вырастет на 2,1% к 2014 г. до 960 тыс.тонн. Внутренние цены на металл продолжают снижаться.
В рамках 4 мес. 2015 г. импорт рафинированных металлов в Китай существенно упал, за исключением выросшего импорта олова.
Экспорт рафинированных металлов из Китая в апреле 2015 г. показал существенный прирост в свинце и цинке, а также снижение в алюминии и никеле.
В соответствии с данными Shanghai Metals Market (SMM) медеплавильные заводы в Китае несут убытки в связи с ростом поставок медного лома в Китай из России. Общий спрос на медь в результате снижается и продолжит стагнировать по оценке SMM в 2016 г.
С другой стороны спрос на медь в Китае в 2016 г. может пострадать от перехода произ- водителей кабелей и проводов с меди на алюминий в результате принятия National Energy Administration новой директивы для отрасли. По мнению Goldman Sachs около половины потребления меди в 2016 г. может быть потеряна в связи с новыми стандар- тами для использования алюминиевых сплавов в низковольтных кабелях. Директива может также способствовать росту спроса на алюминий.
При этом по мнению агентства Antaike потребление меди в Китае во 2 полугодии 2015 г. вырастет на 5% после прироста на 4% в 1 полугодии 2015 г. Антикоррупционные про- верки в Пекине задержали заказы крупных государственных энергетических компаний, которые должны реализоваться во второй половине 2015 г. Агентство даже ожидает небольшой дефицит меди в течение 2-3 месяцев на внутреннем рынке.
По оценке National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-апреле 2015 г. показало существенный прирост в никеле, цинке, меди и алюми-нии. При этом производство свинца и олова немного понизилось. Рост производства стал возможен благодаря расширению производственных мощностей.
Премии на алюминий в Азии начали немного подрастать: алюминий с поставкой в Япо-нию предлагается с премией 130-160$/тонна на июль-сентябрь 2015 г. против 120$/тонна в апреле-июне 2015 г., т.к. с июля ожидается снижение экспорта алюминия из Китая. Премии на металл в таможенных зонах Китая в конце мая 2015 г. составили 150-260$/тонна. Запасы алюминия на трех крупнейших японских складах на конец ап-реля 2015 г. выросли на 2,9% к концу марта 2015 г. до 470,2 тыс.тонн.
В Сингапуре премии понизились до 100-110$/тонна против 150$/тонна две недели назад, в Южной Корее премии опустились до 135-145$/тонна. В Европе и США ожида-ется стабилизация премий на поставку алюминия на уровне 160-195$/тонна.
По данным IAI среднесуточное производство первичного алюминия в мире в апреле 2015 г. составило 68,5 тыс.тонн против 68,3 тыс.тонн. Производство рафинированного алюминия в мире за исключением Китая в апреле 2015 г. снизилось до 2,056 млн.тонн против 2,111 млн.тонн в марте 2015 г.
В Китае среднесуточное производство алюминия в апреле 2015 г. составило 86,2 тыс.тонн против 82,7 тыс.тонн в марте 2015 г. Общее производство алюминия в апреле 2015 г. составило 2,587 млн.тонн против 2,563 млн.тонн в марте 2015 г.
Компания РУСАЛ повысила прогноз потребления алюминия в России и СНГ на 2015-2016 гг. в надежде на оживление промышленного спроса. По данным компании миро-вой рынок первичного алюминия вырос в 2014 г. на 7%, в то время как рынок России и СНГ снизился на 4%. Мировое потребление первичного алюминия будет расти в сред-нем на 6-7% ежегодно до 2020 г. за счет роста в Китае, Индии, странах Ближнего Восто-ка и США.
По данным ILZSG излишек на мировом рынке цинка по состоянию на конец марта 2015 г. составил +34,5 тыс.тонн против излишка металла на конец февраля 2015 г. в разме-ре +53,1 тыс.тонн. По итогам 1 кв. 2015 г. на рынке цинка наблюдался излишек в +140 тыс.тонн.
Мировая добыча цинка в 1 кв. 2015 г. выросла на 4,3% к 1 кв. 2014 г. и составила 3,138 млн.тонн, мировое производство рафинированного цинка в 1 кв. 2015 г. выросло на 8,3% к 1 кв. 2014 г. до 3,414 млн.тонн. Добыча цинка выросла в Австралии, Индии, Перу и Швеции, а производство рафинированного цинка выросло в Канаде, Китае, Ин-дии и Корее. Мировое потребление цинка в 1 кв. 2015 г. выросло на 2,3% к 1 кв. 2014 г. до 3,274 млн.тонн. Потребление цинка в 1 кв. 2015 г. показало падение в США на 13,9%, но выросло в Китае на 3,9%.
Коммерческие запасы цинка на конец марта 2015 г. составили 1,487 млн.тонн против 1,515 млн.тонн на конец февраля 2015 г., из них запасы производителей составили 413,4 тыс.тонн, увеличившись на 1,2% к концу февраля 2015 г.
По данным ILZSG излишек на мировом рынке свинца по состоянию на конец марта 2015 г. составил +4,5 тыс.тонн против излишка металла на конец февраля 2015 г. в размере +15,1 тыс.тонн. По итогам 1 кв. 2015 г. на рынке свинца наблюдался излишек в +11 тыс.тонн.
Мировая добыча свинца в 1 кв. 2015 г. снизилась на 0,9% к 1 кв. 2014 г. и составила 1,146 млн.тонн, мировое производство рафинированного свинца в 1 кв. 2015 г. снизи-лось на 2,3% к 1 кв. 2014 г. до 2,546 млн.тонн. Добыча свинца снизилась в Австралии, но выросла Перу и США. Падение производства рафинированного свинца вызвано сни-жением производства в Китае и остановкой завода в Перу. Мировое потребление свин-ца в 1 кв. 2015 г. снизилось на 2,7% к 1 кв. 2014 г. до 2,535 млн.тонн. Потребление свинца в 1 кв. 2015 г. показало падение в США на 6,2%, в Китае на 4,6%, в Европе – на 2,5%.
Коммерческие запасы свинца на конец марта 2015 г. составили 580,7 тыс.тонн против 566,6 тыс.тонн на конец февраля 2015 г., из них запасы производителей составили 178 тыс.тонн, снизившись на 1,8% к концу февраля 2015 г.
По данным ICSG избыток на мировом рынке меди на конец февраля 2015 г. составил +153 тыс.тонн против дефицита в -148 тыс.тонн на конец января 2015 г. Мировая до-быча меди в январе-феврале 2015 г. составила 3,053 млн.тонн, что на 2,2% выше, чем в аналогичный период 2014 г. Мировое производство рафинированной меди за 2 мес. 2015 г. составило 3,652 млн.тонн против 3,479 млн.тонн в аналогичный период 2014 г. Перепроизводство меди наблюдалось в Китае, что отражает рост запасов на таможен-ных складах.
Мировое потребление меди в январе-феврале 2015 г. составило 3,499 млн.тонн, что на 3,5% ниже, чем в аналогичный период 2014 г. Потребление меди в январе-феврале 2015 г. снижалось в Китае на 5%, в России – на 42%, в Европе – на 7%. Потребление меди выросло в Африке, Америке и в Азии, исключая Китай.
По оценке банка Barclays излишек меди на мировом рынке на конец мая 2015 г. соста-вил +48 тыс.тонн, серьезных перебоев в поставках не наблюдалось. По данным Japan Mining Industry Association (JMIA) мировой рынок меди в 2015 г. будет сбалансирован-ным за счет приостановки некоторых новых медных рудников, что также может привес-ти к росту цен на медь в Лондоне до 8000$/тонна.
В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет ниже, чем в 2014 г. Восстановление цен ожидается в 2016 г., хотя рынок алюминия может продолжить показывать слабость.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основное негативное влияние на цены металлов оказывал растущий курс доллара США. Запасы металлов на LME снижались, поддерживая цены, за исключением выросших запасов никеля и цинка. Запасы металлов в Шанхае снизились во всех металлах.
Производственная активность в мире остается низкой, демонстрируя продолжение стагнации мировой экономики, требующей стимулирующих мер от Центробанков. В связи с этим стимулы ЦБ-6 уже стали постоянной частью экономической жизни. В на- стоящее время активную эмиссию выполняет ЕЦБ.
По оценкам стимулирующие меры Банка Китая поддержат спрос на медь и алюминий в процессе развития инфраструктурных объектов. Власти Китая опубликовали список из более чем 1000 предлагаемых инвесторам проектов на общую сумму 1,97 трлн.юаней (318$ млрд.).
По таможенным данным импорт цветных металлов в Китай в апреле 2015 г. снизился во всех металлах, кроме никеля и олова, показавших прирост из-за ослабления запрета экспорта из Индонезии. При этом импорт ферроникеля в апреле 2015 г. вырос более чем на 150% до 75 тыс.тонн за счет запуска большого китайского проекта в Мьянме.
При этом по данным агентства Antaike спрос на никель внутри Китая остается вялым из- за введения ЕС антидемпинговых пошлин на китайскую нержавеющую сталь, в результа- те чего производство стали в Китае в 1 кв. 2015 . сократилось на 1,4%, а экспорт сни- зился на 1,7%. По прогнозу Antaike потребление никеля в Китае в 2015 г. вырастет на 2,1% к 2014 г. до 960 тыс.тонн. Внутренние цены на металл продолжают снижаться.
В рамках 4 мес. 2015 г. импорт рафинированных металлов в Китай существенно упал, за исключением выросшего импорта олова.
Экспорт рафинированных металлов из Китая в апреле 2015 г. показал существенный прирост в свинце и цинке, а также снижение в алюминии и никеле.
В соответствии с данными Shanghai Metals Market (SMM) медеплавильные заводы в Китае несут убытки в связи с ростом поставок медного лома в Китай из России. Общий спрос на медь в результате снижается и продолжит стагнировать по оценке SMM в 2016 г.
С другой стороны спрос на медь в Китае в 2016 г. может пострадать от перехода произ- водителей кабелей и проводов с меди на алюминий в результате принятия National Energy Administration новой директивы для отрасли. По мнению Goldman Sachs около половины потребления меди в 2016 г. может быть потеряна в связи с новыми стандар- тами для использования алюминиевых сплавов в низковольтных кабелях. Директива может также способствовать росту спроса на алюминий.
При этом по мнению агентства Antaike потребление меди в Китае во 2 полугодии 2015 г. вырастет на 5% после прироста на 4% в 1 полугодии 2015 г. Антикоррупционные про- верки в Пекине задержали заказы крупных государственных энергетических компаний, которые должны реализоваться во второй половине 2015 г. Агентство даже ожидает небольшой дефицит меди в течение 2-3 месяцев на внутреннем рынке.
По оценке National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-апреле 2015 г. показало существенный прирост в никеле, цинке, меди и алюми-нии. При этом производство свинца и олова немного понизилось. Рост производства стал возможен благодаря расширению производственных мощностей.
Премии на алюминий в Азии начали немного подрастать: алюминий с поставкой в Япо-нию предлагается с премией 130-160$/тонна на июль-сентябрь 2015 г. против 120$/тонна в апреле-июне 2015 г., т.к. с июля ожидается снижение экспорта алюминия из Китая. Премии на металл в таможенных зонах Китая в конце мая 2015 г. составили 150-260$/тонна. Запасы алюминия на трех крупнейших японских складах на конец ап-реля 2015 г. выросли на 2,9% к концу марта 2015 г. до 470,2 тыс.тонн.
В Сингапуре премии понизились до 100-110$/тонна против 150$/тонна две недели назад, в Южной Корее премии опустились до 135-145$/тонна. В Европе и США ожида-ется стабилизация премий на поставку алюминия на уровне 160-195$/тонна.
По данным IAI среднесуточное производство первичного алюминия в мире в апреле 2015 г. составило 68,5 тыс.тонн против 68,3 тыс.тонн. Производство рафинированного алюминия в мире за исключением Китая в апреле 2015 г. снизилось до 2,056 млн.тонн против 2,111 млн.тонн в марте 2015 г.
В Китае среднесуточное производство алюминия в апреле 2015 г. составило 86,2 тыс.тонн против 82,7 тыс.тонн в марте 2015 г. Общее производство алюминия в апреле 2015 г. составило 2,587 млн.тонн против 2,563 млн.тонн в марте 2015 г.
Компания РУСАЛ повысила прогноз потребления алюминия в России и СНГ на 2015-2016 гг. в надежде на оживление промышленного спроса. По данным компании миро-вой рынок первичного алюминия вырос в 2014 г. на 7%, в то время как рынок России и СНГ снизился на 4%. Мировое потребление первичного алюминия будет расти в сред-нем на 6-7% ежегодно до 2020 г. за счет роста в Китае, Индии, странах Ближнего Восто-ка и США.
По данным ILZSG излишек на мировом рынке цинка по состоянию на конец марта 2015 г. составил +34,5 тыс.тонн против излишка металла на конец февраля 2015 г. в разме-ре +53,1 тыс.тонн. По итогам 1 кв. 2015 г. на рынке цинка наблюдался излишек в +140 тыс.тонн.
Мировая добыча цинка в 1 кв. 2015 г. выросла на 4,3% к 1 кв. 2014 г. и составила 3,138 млн.тонн, мировое производство рафинированного цинка в 1 кв. 2015 г. выросло на 8,3% к 1 кв. 2014 г. до 3,414 млн.тонн. Добыча цинка выросла в Австралии, Индии, Перу и Швеции, а производство рафинированного цинка выросло в Канаде, Китае, Ин-дии и Корее. Мировое потребление цинка в 1 кв. 2015 г. выросло на 2,3% к 1 кв. 2014 г. до 3,274 млн.тонн. Потребление цинка в 1 кв. 2015 г. показало падение в США на 13,9%, но выросло в Китае на 3,9%.
Коммерческие запасы цинка на конец марта 2015 г. составили 1,487 млн.тонн против 1,515 млн.тонн на конец февраля 2015 г., из них запасы производителей составили 413,4 тыс.тонн, увеличившись на 1,2% к концу февраля 2015 г.
По данным ILZSG излишек на мировом рынке свинца по состоянию на конец марта 2015 г. составил +4,5 тыс.тонн против излишка металла на конец февраля 2015 г. в размере +15,1 тыс.тонн. По итогам 1 кв. 2015 г. на рынке свинца наблюдался излишек в +11 тыс.тонн.
Мировая добыча свинца в 1 кв. 2015 г. снизилась на 0,9% к 1 кв. 2014 г. и составила 1,146 млн.тонн, мировое производство рафинированного свинца в 1 кв. 2015 г. снизи-лось на 2,3% к 1 кв. 2014 г. до 2,546 млн.тонн. Добыча свинца снизилась в Австралии, но выросла Перу и США. Падение производства рафинированного свинца вызвано сни-жением производства в Китае и остановкой завода в Перу. Мировое потребление свин-ца в 1 кв. 2015 г. снизилось на 2,7% к 1 кв. 2014 г. до 2,535 млн.тонн. Потребление свинца в 1 кв. 2015 г. показало падение в США на 6,2%, в Китае на 4,6%, в Европе – на 2,5%.
Коммерческие запасы свинца на конец марта 2015 г. составили 580,7 тыс.тонн против 566,6 тыс.тонн на конец февраля 2015 г., из них запасы производителей составили 178 тыс.тонн, снизившись на 1,8% к концу февраля 2015 г.
По данным ICSG избыток на мировом рынке меди на конец февраля 2015 г. составил +153 тыс.тонн против дефицита в -148 тыс.тонн на конец января 2015 г. Мировая до-быча меди в январе-феврале 2015 г. составила 3,053 млн.тонн, что на 2,2% выше, чем в аналогичный период 2014 г. Мировое производство рафинированной меди за 2 мес. 2015 г. составило 3,652 млн.тонн против 3,479 млн.тонн в аналогичный период 2014 г. Перепроизводство меди наблюдалось в Китае, что отражает рост запасов на таможен-ных складах.
Мировое потребление меди в январе-феврале 2015 г. составило 3,499 млн.тонн, что на 3,5% ниже, чем в аналогичный период 2014 г. Потребление меди в январе-феврале 2015 г. снижалось в Китае на 5%, в России – на 42%, в Европе – на 7%. Потребление меди выросло в Африке, Америке и в Азии, исключая Китай.
По оценке банка Barclays излишек меди на мировом рынке на конец мая 2015 г. соста-вил +48 тыс.тонн, серьезных перебоев в поставках не наблюдалось. По данным Japan Mining Industry Association (JMIA) мировой рынок меди в 2015 г. будет сбалансирован-ным за счет приостановки некоторых новых медных рудников, что также может привес-ти к росту цен на медь в Лондоне до 8000$/тонна.
В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет ниже, чем в 2014 г. Восстановление цен ожидается в 2016 г., хотя рынок алюминия может продолжить показывать слабость.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter