16 октября 2015 Swissquote | USD|JPY
Новый виток стимулирования со стороны ЕЦБ? (автор: Петер Розенштрайх)
Ослабление евро подкрепляется новостями из Европы. Так, индекс активности PMI в производственном секторе ЕС составил 52 (Китай: 49,8, США: 53,1), а композитный PMI – 53,6. Однако экономический рост не трансформируется в рост инфляционного давления. ИПЦ ЕС составил -0,1% г/г (HICP 0,9%). ИПЦ и HICP Франции в сентябре упали на 0,4% м/м (спад продолжается четвертый месяц подряд). Надежды на рост инфляции на фоне постепенного уменьшения последствий обвала цен на нефть едва ли оправдаются. У ЕЦБ есть две явные причины увеличить объем программы стимулирования: необходимость поддерживать конкурентное преимущество слабого евро и нейтрализовать импульсы к дефляции. Судя по последним комментариям Драги, он доволен текущими темпами роста инфляции, и трейдеры уже сбросили со счетов вероятное смягчение политики ЕЦБ. Но новые свидетельства дефляции и/или укрепление евро, которое может нарушить очень нестабильное восстановление экономики, заставят ЕЦБ действовать более активно. Кроме того, неспособность 28 членов ЕС разработать эффективную стратегию решения иммиграционного кризиса на саммите ЕС говорит об усилении раскола в Союзе. Риск выхода некоторых стран из еврозоны будет негативно влиять на привлекательность евро для инвесторов. Мы бы не стали делать ставку на рост EUR/USD.
Промышленное производство в США (автор: Янн Квеленн)
В этой связи можно отметить лишь одно: американская экономика восстанавливается отнюдь не так быстро, как нас в этом пытаются убедить. Согласно предыдущим данным, активность в производственном секторе экономики США остается низкой. Статистика с рынка труда за последние 2 месяца также стабильно разочаровывает, а число занятых в несельскохозяйственном секторе в сентябре увеличилось совсем незначительно. Кроме того, объем розничной торговли сократился (пусть и несильно), а объем экспорта товаров с февраля упал на целых 10%.
Сегодня во второй половине дня выйдут данные по изменению объема промышленного производства. По прогнозам, в сентябре этот показатель снизился на 0,2% м/м (предыдущее значение: 0.4%). Скорее всего, EUR/USD вырастет на публикации новостей. Но в среднесрочной перспективе мы ставим на понижение пары, т.к ожидаемый срок повышения процентной ставки ФРС сместился на март 2016 г. Пока же пара направляется к уровню 1,1500.
Скоро начнется новая эра. ЕЦБ начал программу количественного смягчения и почти наверняка планирует продлить ее как минимум на некоторое время (первоначально программу планировалось завершить в сентябре 2016 г.). Динамика EUR/USD будет определяться не тем, какая экономика быстрее растет, а тем, какая медленнее падает.
EURUSD «Бычий» импульс продолжается. Часовое сопротивление на уровне 1,1460 (максимум 18 сентября 2015 г.) пробито. Следующее сопротивление расположено на отметке 1,1561 (минимум 26 августа 2015 г.). Поддержка расположена на отметке 1,1087 (минимум 3 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). Следует ожидать тестирование сопротивления на отметке 1,1561. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Импульс остается понижательным.
GBPUSD Пара вступила в фазу консолидации. Часовое сопротивление на уровне 1,5383 (минимум 22 сентября 2015 г.) было пробито. Часовая поддержка расположена на уровне 1,5087 (минимум 5 мая 2015 г.). Более значительная поддержка расположена на отметке 1,4960 (минимум 23 апреля 2015 г.). Консолидация может предшествовать следующему рывку вверх. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на коррекцию. Значительная поддержка задана линией канала долгосрочного растущего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 1,4566 (минимум 13 апреля 2015 г.).
USDJPY Пара пробила часовую поддержку на отметке 118,61 (минимум 4 сентября 2015 г.), но впоследствии восстановилась. Часовая поддержка задана уровнем 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 121,75 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара опускается ниже по графику и пробила часовую поддержку на уровне 0,9528 (минимум 18 сентября 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на уровне 0,9844 (максимум 25 сентября 2015 г.). Ожидается консолидация. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ослабление евро подкрепляется новостями из Европы. Так, индекс активности PMI в производственном секторе ЕС составил 52 (Китай: 49,8, США: 53,1), а композитный PMI – 53,6. Однако экономический рост не трансформируется в рост инфляционного давления. ИПЦ ЕС составил -0,1% г/г (HICP 0,9%). ИПЦ и HICP Франции в сентябре упали на 0,4% м/м (спад продолжается четвертый месяц подряд). Надежды на рост инфляции на фоне постепенного уменьшения последствий обвала цен на нефть едва ли оправдаются. У ЕЦБ есть две явные причины увеличить объем программы стимулирования: необходимость поддерживать конкурентное преимущество слабого евро и нейтрализовать импульсы к дефляции. Судя по последним комментариям Драги, он доволен текущими темпами роста инфляции, и трейдеры уже сбросили со счетов вероятное смягчение политики ЕЦБ. Но новые свидетельства дефляции и/или укрепление евро, которое может нарушить очень нестабильное восстановление экономики, заставят ЕЦБ действовать более активно. Кроме того, неспособность 28 членов ЕС разработать эффективную стратегию решения иммиграционного кризиса на саммите ЕС говорит об усилении раскола в Союзе. Риск выхода некоторых стран из еврозоны будет негативно влиять на привлекательность евро для инвесторов. Мы бы не стали делать ставку на рост EUR/USD.
Промышленное производство в США (автор: Янн Квеленн)
В этой связи можно отметить лишь одно: американская экономика восстанавливается отнюдь не так быстро, как нас в этом пытаются убедить. Согласно предыдущим данным, активность в производственном секторе экономики США остается низкой. Статистика с рынка труда за последние 2 месяца также стабильно разочаровывает, а число занятых в несельскохозяйственном секторе в сентябре увеличилось совсем незначительно. Кроме того, объем розничной торговли сократился (пусть и несильно), а объем экспорта товаров с февраля упал на целых 10%.
Сегодня во второй половине дня выйдут данные по изменению объема промышленного производства. По прогнозам, в сентябре этот показатель снизился на 0,2% м/м (предыдущее значение: 0.4%). Скорее всего, EUR/USD вырастет на публикации новостей. Но в среднесрочной перспективе мы ставим на понижение пары, т.к ожидаемый срок повышения процентной ставки ФРС сместился на март 2016 г. Пока же пара направляется к уровню 1,1500.
Скоро начнется новая эра. ЕЦБ начал программу количественного смягчения и почти наверняка планирует продлить ее как минимум на некоторое время (первоначально программу планировалось завершить в сентябре 2016 г.). Динамика EUR/USD будет определяться не тем, какая экономика быстрее растет, а тем, какая медленнее падает.
EURUSD «Бычий» импульс продолжается. Часовое сопротивление на уровне 1,1460 (максимум 18 сентября 2015 г.) пробито. Следующее сопротивление расположено на отметке 1,1561 (минимум 26 августа 2015 г.). Поддержка расположена на отметке 1,1087 (минимум 3 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). Следует ожидать тестирование сопротивления на отметке 1,1561. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Импульс остается понижательным.
GBPUSD Пара вступила в фазу консолидации. Часовое сопротивление на уровне 1,5383 (минимум 22 сентября 2015 г.) было пробито. Часовая поддержка расположена на уровне 1,5087 (минимум 5 мая 2015 г.). Более значительная поддержка расположена на отметке 1,4960 (минимум 23 апреля 2015 г.). Консолидация может предшествовать следующему рывку вверх. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на коррекцию. Значительная поддержка задана линией канала долгосрочного растущего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 1,4566 (минимум 13 апреля 2015 г.).
USDJPY Пара пробила часовую поддержку на отметке 118,61 (минимум 4 сентября 2015 г.), но впоследствии восстановилась. Часовая поддержка задана уровнем 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 121,75 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара опускается ниже по графику и пробила часовую поддержку на уровне 0,9528 (минимум 18 сентября 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на уровне 0,9844 (максимум 25 сентября 2015 г.). Ожидается консолидация. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter