Карпунин Василий БКС Экспресс | Обзор рынка | Oil | ММВБ-РТС | USDX | USD|RUB | ОАО "Газпром"

Сбербанк и Газпром не догоняют

29 июня 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Итоги торгов 28.06:

Индекс ММВБ повысился на 0,69% до 1891,98п.

Индекс РТС понизился на 0,10% до 1002,83п.

Российский рынок акций

Российский рынок акций накануне вновь выглядел достаточно уверенно. Утренняя просадка, как и во вторник, была успешно выкуплена, после чего индекс ММВБ плавно поднимался практически всю торговую сессию.

В данный момент рынок подошел к ключевой области сопротивления 1890-1900п. Этот рубеж очень важный и за ним стоит следить. Если его удастся пробить и закрепления выше на 1-1,5 сессии, то цели роста по ММВБ сместятся на 1970-1980.

Сбербанк и Газпром не догоняют


В данный момент частично подтверждается прогноз о том, что на отскоке рынка более перепроданные голубые фишки должны выглядеть лучше второго эшелона. Если за основу взять 15.06.17, когда было установлено годовое дно по рынку акций, то с тех пор индекс ММВБ-10 демонстрирует опережающую динамику относительно индекса ММВБ-Второй эшелон.



Все ли голубые фишки уже достаточно сильно отскочили? Нет, чуть более слабую динамику, например, показывают Газпром и Сбербанк. В последние несколько сессий эти акции консолидируются в боковом коридоре, тогда как в целом по ММВБ идет плавный подъем наверх.

С технической точки зрения хорошим сигналом на покупку Сбербанка-ао может стать пробой уровня 147 руб. В таком случае можно будет рассчитывать на продолжение роста к 151,5-152 руб. и в чуть более отдаленной перспективе к 154,5 руб. Что же касается Газпрома, то здесь реперная точка – это зона 120-120,5 руб. Ее потенциальный пробой откроет дорогу к 124,1 руб., а затем, возможно, и к 127-128 руб. Но стоит помнить, что 19 июля в Газпроме будет дивидендный гэп примерно на 7-8 руб.



"Стрелочки" на графике - это прогноз движения при сценарии пробоя соответствующих уровней. Пока сопротивления не пройдены, эти расклады не актуальны.

Рынок нефти

Одним из важных факторов, который способствует продолжению восстановления индекса ММВБ, является рост стоимости нефти в рублях. В последнее время мы очень часто обращаем ваше внимание на этот индикатор, так как его корреляция с рынком акций сейчас очень высокая. К текущему моменту баррель Brent в рублях отскочил чуть выше 2800 руб. – ММВБ поднимается следом.



Если смотреть чисто на фьючерсы Brent, то здесь наблюдается рост на протяжении пяти последних сессий. Накануне был пройден уровень $47, так что целевой ориентир по сорту Brent сместился в район $48,3. По мере приближения к этому рубежу накопленная в последние дни перекупленнсоть может спровоцировать временный разворот восходящей тенденции.



Важным драйвером роста черного золота вчера стала статистика от Управления энергетической информации США (EIA). В первую очередь участники рынка обратили внимание на резкое снижение добычи в США, сразу на 100 тыс. баррелей в сутки (б/с). Объем производства сократился до 9,25 млн б/с. Это максимальное недельное снижение добычи с июня 2016 года.

Является ли это событие переломным моментом в тренде по увеличению производства в США? Нет, к такой статистике привели два фактора. Во-первых, тропический шторм Синди в Мексиканском заливе, из-за которого была закрыта часть нефтяной инфраструктуры. Во-вторых, ремонтные работы на месторождениях в Аляске.



Так что просадку в объеме американской добычи пока стоит воспринимать лишь в качестве временного явления. Напомним, что объем активно работающих буровых в США растет практически непрерывно на протяжении 56 недель.
Валютный рынок

При этом валютный фактор накануне вновь выступил очевидной поддержкой для цен сырьевых товаров. Индекс американского доллара (доллар против 6 ключевых мировых валют) в среду заметно снизился, опустившись к минимальным значениям с октября 2016 года, что формально позитивно для котировок нефти. Техническая цель падения этого индикатора находится на уровне 95,3п.



Пара EUR/USD уже поднялась к 1,14. С технической точки зрения рост курса еще может быть продолжен. Ранее уже обозначал самый оптимистичный сценарий для евро – это подъем в широкий диапазон 1,145-1,158. Пока это лучшее, на что можно рассчитывать. На мой взгляд, при движении котировок в эту область стоит рассмотреть вариант открытия спекулятивных коротких позиций по EUR/USD, так как потенциал подъемы европейской валюты выглядит ограниченным.

Что касается рубля, то здесь пока ничего не меняется. Вчера национальная валюта укреплялась, но общая картина в паре USD/RUB практически не изменилась. Пока можно отметить лишь то, что в районе 58,6-58,8 сформирована важная зона поддержки. Пока курс находится выше этих отметок, удержание длинных позиций по доллару с технической точки зрения оправдано.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в среду еще немного подросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра растет на 0,19%, нефть Brent поднимается на 0,53%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия среды.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=348020. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.