После рассмотрения отчетности за первый квартал 2024 г. мы понижаем рейтинг акций Boston Scientific с «Покупать» до «Держать» с целевой ценой $ 74,5, потенциал роста — 1,6%.
Акции Boston Scientific за последние 12 месяцев принесли доходность в размере 43% — с существенным опережением рынка и сектора. По итогам первого квартала компания отчиталась лучше ожиданий, но после фазы роста ее акции уже не выглядят недооцененными с фундаментальной точки зрения — цена близка к справедливой, дисконт составляет всего 1,6% относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P P/E, EV/EBITDA, EV/S и P/S (NTM).
Boston Scientific — американский производитель медицинского оборудования и расходных материалов, созданный в 1979 году как поставщик катетеров для операций. С годами посредством стратегии приобретений Boston Scientific многократно увеличила свою рыночную капитализацию и расширила продуктовую линейку, трансформировавшись в одного из ведущих поставщиков высокотехнологичных медицинских устройств в мире.
Компания присутствует в 130 странах мира, выпускает более 16 тыс. наименований продукции усилиями 45 тыс. сотрудников. Каждый год 33 млн пациентов в глобальном масштабе получают лечение с использованием продуктов Boston Scientific.
Boston Scientific из месяца в месяц приносит инвесторам и медицинскому сообществу обнадеживающие новости по части новых разработок. Из новостей последних месяцев стоит выделить одобрение FDA системы FARAPULSE™ PFA, предназначенной для изоляции легочных вен при лечении устойчивой к лекарствам, рецидивирующей, симптоматической пароксизмальной фибрилляции предсердий.
Значимым событием для Boston Scientific стало приобретение компании Relievant Medsystems, разработчика и поставщика системы Intracept Intraosseous Nerve Ablation System, единственной системы, одобренной FDA для лечения вертеброгенной боли. Также Boston Scientific договорилась о приобретении компании Axonics, фирмы в области медтеха, специализирующейся на устройствах для лечения нарушений функций мочевого пузыря и кишечника.
По итогам первого квартала выручка компании возросла на 13,8% г/г, до $ 3,86 млрд, и превысила ожидания на $ 170 млн. Выручка сегмента MedSurg увеличилась на 10,3%, до $ 1,41 млрд, а сердечно-сосудистого — на 15,9%, до $ 2,45 млрд.
Чистая прибыль компании (по GAAP) увеличилась на 57%, до $ 493 млн, а скорректированная чистая прибыль на акцию составила 56 центов и на 5 центов превзошла прогнозы.
Перечислим другие значимые корпоративные новости Boston Scientific за последние месяцы:
Получение одобрения от FDA на AGENT™ Drug-Coated Balloon, первый в США коронарный баллон с лекарственным покрытием.
Запуск в США системы WATCHMAN TruSteer™ Access для улучшения успешности имплантации устройств для закрытия ушка левого предсердия WATCHMAN FLX™ Pro и Watchman FLX™.
Одобрение FDA для расширенного использования систем стимуляции спинного мозга WaveWriter™ для лечения хронической боли в пояснице и ногах у пациентов, не переносивших операций на позвоночнике.
К рискам вложений в акции Boston Scientific можно отнести усиление инфляционного давления как фактор роста затрат в этом издержкоемком производстве.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции Boston Scientific за последние 12 месяцев принесли доходность в размере 43% — с существенным опережением рынка и сектора. По итогам первого квартала компания отчиталась лучше ожиданий, но после фазы роста ее акции уже не выглядят недооцененными с фундаментальной точки зрения — цена близка к справедливой, дисконт составляет всего 1,6% относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P P/E, EV/EBITDA, EV/S и P/S (NTM).
Boston Scientific — американский производитель медицинского оборудования и расходных материалов, созданный в 1979 году как поставщик катетеров для операций. С годами посредством стратегии приобретений Boston Scientific многократно увеличила свою рыночную капитализацию и расширила продуктовую линейку, трансформировавшись в одного из ведущих поставщиков высокотехнологичных медицинских устройств в мире.
Компания присутствует в 130 странах мира, выпускает более 16 тыс. наименований продукции усилиями 45 тыс. сотрудников. Каждый год 33 млн пациентов в глобальном масштабе получают лечение с использованием продуктов Boston Scientific.
Boston Scientific из месяца в месяц приносит инвесторам и медицинскому сообществу обнадеживающие новости по части новых разработок. Из новостей последних месяцев стоит выделить одобрение FDA системы FARAPULSE™ PFA, предназначенной для изоляции легочных вен при лечении устойчивой к лекарствам, рецидивирующей, симптоматической пароксизмальной фибрилляции предсердий.
Значимым событием для Boston Scientific стало приобретение компании Relievant Medsystems, разработчика и поставщика системы Intracept Intraosseous Nerve Ablation System, единственной системы, одобренной FDA для лечения вертеброгенной боли. Также Boston Scientific договорилась о приобретении компании Axonics, фирмы в области медтеха, специализирующейся на устройствах для лечения нарушений функций мочевого пузыря и кишечника.
По итогам первого квартала выручка компании возросла на 13,8% г/г, до $ 3,86 млрд, и превысила ожидания на $ 170 млн. Выручка сегмента MedSurg увеличилась на 10,3%, до $ 1,41 млрд, а сердечно-сосудистого — на 15,9%, до $ 2,45 млрд.
Чистая прибыль компании (по GAAP) увеличилась на 57%, до $ 493 млн, а скорректированная чистая прибыль на акцию составила 56 центов и на 5 центов превзошла прогнозы.
Перечислим другие значимые корпоративные новости Boston Scientific за последние месяцы:
Получение одобрения от FDA на AGENT™ Drug-Coated Balloon, первый в США коронарный баллон с лекарственным покрытием.
Запуск в США системы WATCHMAN TruSteer™ Access для улучшения успешности имплантации устройств для закрытия ушка левого предсердия WATCHMAN FLX™ Pro и Watchman FLX™.
Одобрение FDA для расширенного использования систем стимуляции спинного мозга WaveWriter™ для лечения хронической боли в пояснице и ногах у пациентов, не переносивших операций на позвоночнике.
К рискам вложений в акции Boston Scientific можно отнести усиление инфляционного давления как фактор роста затрат в этом издержкоемком производстве.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter