9 февраля 2018 Мои Инвестиции | Сбербанк (SBER)
Аналитики «ВТБ Капитала» подтвердили прогнозную цену обыкновенных акций Сбербанка через 12 месяцев на уровне 400 руб. (ожидаемая полная доходность 60%) и рекомендацию «покупать».
Сбербанк опубликовал сильные неконсолидированные результаты по РСБУ за 2018 год. Чистая прибыль составила 65 млрд руб. (+13% в годовом исчислении), что соответствует рентабельности капитала (ROE) на уровне 22,6%. Чистая процентная маржа за три месяца (ноябрь–январь) снизилась на 10 б.п., вернувшись к уровням ноября. Стоимость риска осталась на уровне 100 б.п. Рост комиссионных доходов вновь ускорился, достигнув 20%, главным образом благодаря двум сегментам – банковским картам и комиссиям от реализации страховых продуктов.
«Мы оцениваем представленные результаты как положительные и, учитывая длинные новогодние каникулы, полагаем, что они вполне согласуются с нашим прогнозом роста чистой прибыли Сбербанка на 15% по итогам всего 2018 года. На наш взгляд, повышение достаточности базового капитала (до 11,4% против 10,7 % по итогам 2017 года) на фоне внедрения IRB-подхода позволяет рассчитывать на увеличение дивидендных выплат за 2017 год до 40% по МСФО. Мы подтверждаем прогнозную цену обыкновенных акций Сбербанка через 12 месяцев на уровне 400 руб. (ожидаемая полная доходность 60%) и рекомендацию «покупать»
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сбербанк опубликовал сильные неконсолидированные результаты по РСБУ за 2018 год. Чистая прибыль составила 65 млрд руб. (+13% в годовом исчислении), что соответствует рентабельности капитала (ROE) на уровне 22,6%. Чистая процентная маржа за три месяца (ноябрь–январь) снизилась на 10 б.п., вернувшись к уровням ноября. Стоимость риска осталась на уровне 100 б.п. Рост комиссионных доходов вновь ускорился, достигнув 20%, главным образом благодаря двум сегментам – банковским картам и комиссиям от реализации страховых продуктов.
«Мы оцениваем представленные результаты как положительные и, учитывая длинные новогодние каникулы, полагаем, что они вполне согласуются с нашим прогнозом роста чистой прибыли Сбербанка на 15% по итогам всего 2018 года. На наш взгляд, повышение достаточности базового капитала (до 11,4% против 10,7 % по итогам 2017 года) на фоне внедрения IRB-подхода позволяет рассчитывать на увеличение дивидендных выплат за 2017 год до 40% по МСФО. Мы подтверждаем прогнозную цену обыкновенных акций Сбербанка через 12 месяцев на уровне 400 руб. (ожидаемая полная доходность 60%) и рекомендацию «покупать»
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter