8 апреля 2020 smart-lab.ru
Рецензия на книгу «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» — Ларри Вильямс
Книгу Ларри Вильямса «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» я перечитал раз десять, не меньше. Можно смело сказать, что это моя настольная книга о трейдинге. Наряду с книгами Э.Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта» и Б.Вильямса «Торговый хаос». Больше почитать о трейдинге я ничего посоветовать не могу. Ах, да, ещё Линда Рашке (Виктор Сперандео и Томас Демарк на любителя). Но это всё. Хотя я прочёл более сотни книг о трейдинге, пришёл к выводу, что этого вполне достаточно, чтобы найти свой торговый Грааль.
Сделаю важную оговорку. Два года назад я закончил свою читательскую карьеру (после того, как нашёл свой торговый Грааль, я прекратил читать всё, что касается трейдинга), но именно после этого вдруг стали издаваться книги наших могучих смартлабовцев:
1. Тимофей Мартынов — «Механизм трейдинга»
2. Ренат Валеев — «Искусство трейдинга»
3. Валентин Витковский (Вестников) — «Трейдинг для начинающих. Как стабильно зарабатывать на бирже»
4. Александр Силаев — «Деньги без дураков»
5. Может кто-то ещё издал, а я пропустил :-)
Увы, этих книг наших титанов трейдинга я не читал, но могу смело рекомендовать к прочтению, ведь это наши смартлабовцы!
(и пусть за бесплатную рекламу подкинут мне хотя бы по паре тимофейчиков).
Лучшие цитаты Ларри Вильямса
1. Многие любят трейдинг, потому что, как говорят, он похож на секс. В нём не нужно разбираться чтобы получить от него удовольствие, просто торгуй всё что движется. И их не волнует, что они ничего не понимают!
2. У многих людей искаженное представление о трейдинге и сути этого бизнеса. С этим бизнесом связано столько эмоций. Существует душевное волнение, связанное с зарабатыванием и потерей денег, и, пожалуй, хуже финансовых потерь потери эмоциональные из-за того, что Вы оказались неправы и все — друзья, любимые и брокеры — знают об этом. Вот почему я говорю: «Мне нет дела до того, что вы думаете о моей торговле».
3. Что мне нравится в этом бизнесе, так это возможность думать с опережением времени. Большинство людей живёт в настоящем. Но трейдеру приходится думать: а пойдет ли дождь через полгода? Будет ли через год война? Будет ли голод через два года? Это интересное место для жизни, — мы все находимся в будущем.
4. Я торгую рынками которые готовы к моей системе торговли.
5. Без активного управления средствами результаты могут быть очень разными. Поэтому то, как Вы управляете своими деньгами, не менее важно, чем Ваши навыки трейдера. Вы можете быть отличным трейдером, но при этом плохо управлять деньгами и все время будете в минусе или близким к нулю.
6. Нетерпеливые трейдеры буквально расстреливают все свои боеприпасы — деньги и эмоции — и когда приходит время стрелять, их оружие оказывается разряженным.
7. Один из ключевых моментов в управлении деньгами это управление эмоциями.
8. Когда Ваш прогноз сильно отходит от реальной ситуации, всегда важно быть готовым к тому, что Вы можете быть неправы.
9. Науке торговать можно научиться и можно научить. Большой опыт и много тренировки. Опыт ничем не заменить. Риск должен быть просчитан, ты должен точно знать, что ты будешь делать.
10. Я утверждаю. что практически любого можно научить торговать успешно.
11. Величайшие трейдеры мира торгуют не по системе и не по механике, они торгуют от ситуации. От момента. Они все торгуют не механически, те, кто заработали достаточно много. Они торгуют контекстуально. Следование тренду не работает, т.е. статистически это не самое лучшее.
12. Очень важно чтобы Вам было комфортно торговать. Изучив нескольких миллиардеров, лучших трейдеров мира – они все очень скромные, у них низкая самооценка, они имеют определенный менталитет у них низкий уровень эмоциональности, они толстокожие, их ничего не колышит, они способны контролировать эмоциональное состояние, они очень дотошные.
13. Важные черты трейдеров – быть скромнее, не истерить, спокойствие, внимание к деталям, отсутствие эго.
14. Необходимо знать, когда войти и выйти, иметь цели и иметь стопы и управлять стопами и нужно обязательно управлять деньгами и эмоциями.
15. Нужно понимать, что вызывает тренд, что создает тренд. Тренд – это функция времени, чем дольше вы находитесь в тренде, тем больше вы можете поймать потенциал движения. Время создает тренд.
16. Статистика в том, что те, кто торгует фьючерсами, зарабатывают больше чем те, кто торгует акциями, опционами или форексом.
17. Для дейтрейдера есть ограничение времени в течение дня, он может заработать только поймав большее движение в течение дня, и он должен ставить больше ставку, больше % депозита. Большинство дейтрейдеров теряют деньги потому, что не умеют контролировать свои позиции.
18. В году происходит череда выигрышей и череда убытков. Неуспешные трейдеры после череды убытков начинают торговать чаще и больше, увеличивают свои позиции и наоборот, успешные трейдеры после череды выигрышей, начинают торговать реже, осторожнее и ставить меньше. Не надо пытаться отыграться после череды проигрышей, лучше сделать шаг назад, взять паузу.
19. Избегайте плохих трейдов, учитесь торговать и зарабатывать, управляйте деньгами и эмоциями, ставьте малый % от депозита и ловите большие движения, время создает тренды, вопрос не в точности входов/выходов, а в соотношении риск/доход.
20. Важно знать, как максимально продлевать тренд: ставить малый % от капитала, но находиться больше в позиции и ловить большее движение, подтягивая стопы постоянно, чем выше поднимается тренд.
21. Я позиционный трейдер, я не дейтрейдер, ежедневно я проверяю свои позиции, смотрю где мои цели, где мои стопы, смотрю что происходит, что можно купить/продать, есть ли новые возможности, где можно войти. Мне потребовалось примерно 6 лет, чтобы понять, что я делаю и показать стабильный результат. Каждый трейд для меня равный, либо он будет в плюс, либо в минус, самое главное – это контролировать деньги.
22. Если я вижу, что у меня идут какие-то потери, я могу сделать шаг назад. Могу сделать выходной день.
23. Статистически лучше торговать фьючерсами, акции по статистике на последнем месте. На фьючерсах можно заработать достаточно много и быстро.
24. Первое правило жизни — выжить, а второе правило — все правила могут быть нарушены ради выполнения первого правила.
25. Чемпионы, как и трейдеры, получают по зубам. Это норма для этого дела, и чем скорее Вы примете это и конструктивно направите свою злость, возникшую после проигрышей, тем скорее Вы подниметесь на чемпионский пьедестал.
26. Рыночная тенденция является функцией времени. Чем дольше открыта позиция, тем выше шансы на формирование тренда.
27. Из своего опыта я знаю, в сердце успешного спекулянта можно найти три стимулятора: сильное желание сделать много денег, стремление проявить себя и внутреннее недовольство существующим положением вещей.
28. Успех в торговле приходит от хорошего знания рынков и ещё лучшего знания самих себя.
29. Богатые люди не делают больших ставок, и они не ставят каждый день.
30. Цена есть понятие эфемерное – она может быть всем, чем угодно и именно все, что угодно, может произойти при торговле.
31. Хотя тренд и направление развития рынка – это основные объекты внимания, но знание, как управлять своими инвестиционными ресурсами, имеет самый высокий приоритет.
32. Секрет выигрышей трейдера более прост, чем многие думают. Рабочее правило гласит: тот, кто избавится от своих убытков или сможет их контролировать, тот, скорее всего, будет победителем.
33. Но действительность преподала мне важный урок, который, надеюсь, я смогу передать Вам, — не позволяйте прогнозам встревать между Вами и тем, что должно быть сделано.
34. Хотя мы должны и будем выжимать все возможное из наших выигрышей, нельзя позволять успеху ударять нам в голову, ибо богатство ведет к самонадеянности, к несоблюдению правил, приведших к нашему успеху.
35. Моя особая система веры заключается в том, что текущая сделка будет неудачной… чудовищно неудачной!
36. Примите мою сторону и убедите себя, что текущая сделка вероятно не сработает и тогда Вы немедленно обеспечите себе защиту.
37. В основе языка ценовых движений лежит алфавит дневных цен открытия, максимальных и минимальных значений цены, а также цена закрытия.
38. В следующий раз, когда старуха жадность похлопает Вас по плечу или вы услышите волнительный зов, искушающий Вас схватить наживку, не клюйте!
39. Если хотите знать секрет, как делать деньги на фондовом рынке, то он в следующем: убивайте ваши потери. Никогда не позволяйте акции идти против Вас больше, чем на три четверти пункта, но если она движется в Вашем направлении, пусть себе бежит. Поднимайте за ней Ваши стоп-ордера, чтобы у нее было место для колебаний, и двигайтесь выше.
40. Вот что Вам следует знать: тренд есть ничто иное, как фундамент Вашей прибыли. Нет тренда – нет и прибыли. Рыночная тенденция является функцией времени, из чего следует, что чем дольше держится позиция, тем большее движение можно поймать. Внутридневные трейдеры сами себя поставили в крайне невыгодное положение, поскольку время является их врагом.
41. Получая контроль над страхом (с помощью стоп-ордеров) и жадностью (с помощью назначенных пунктов или правил выхода), мы можем торговать, будучи свободными, от эмоционального багажа.
42. Как только Вы убедите себя, что наверняка можете определить сделки с крупной прибылью и поддерживать их большим количеством контрактов, неприятностей не миновать.
43. Деньги в этом бизнесе делаются за счет преимущества в игре, работы с этим преимуществом на регулярной основе и его сочетания с последовательным подходом к тому, какая часть Ваших денег поддерживает каждую сделку.
44. Богатство спекулянтов зависит от того, как они управляют своими деньгами, а не от какой-то волшебной, таинственной системы или секрета алхимии. Успешная торговля делает деньги. Успешная торговля с надлежащим управлением капиталом способна создавать несметные состояния.
45. Рыночные условия служат причиной бычьих и медвежьих движений, изменений трендов. Без наличия условий изменение тренда нельзя считать полностью обоснованным. Подкрепите изменение тренда необходимыми сопутствующими условиями, и Вы получите буйный бычий или медвежий рынок.
46. Еще одно важное обстоятельство, связанное со страхом, заключается в том, что эта эмоция принуждает нас ко лжи. Трейдеры лгут о своих сделках, выигрышах и проигрышах. Особенно часто жертвами обмана становятся супруги. Трейдеры постоянно пребывают в состоянии отрицания и фабрикации вымышленной реальности. Неудивительно, что при столкновении с действительностью им приходится туго.
47. Правила спекуляции существуют, чтобы сообщать идеальное время для входа и выхода, но что еще более важно, правила существуют, чтобы защитить нас от нас самих.
48. Основная проблема, с которой сталкиваются новички во фьючерсной торговле, в том, что мы называем переторговлей (overtrading). Она возникает, когда трейдеры больше стремятся повысить свой уровень адреналина, чем получить прибыль. Они добиваются своего: или торгуя чаще, чем они должны, или торгуя большим количеством контрактов, чем они могут себе позволить.
49. Я дам Вам совет, как стать долгосрочным победителем в игре спекуляции: убейте нервное возбуждение.
50. Знание о том, как торговать, отличается от знания, как победить в торговле. Искусство торговли объединяет техники отбора и входа с управлением капиталом. Это сущность того, что должно быть сделано, но трейдер высшего класса понимает, что именно управление – контроль над использованием этих техник – максимизирует рыночную прибыль.
51. Трейдеры во все времена переживали огромный внутренний конфликт: мы хотим покупать. Таким образом, обычная логика велит нам покупать по как можно более низкой цене. Однако анализ тренда говорит: не покупай то, что понижается! Советую, и думать забыть о дешевой покупке. Покупайте, когда взрыв начался. Да, вы не сумеете поймать минимум, но это гораздо лучше, чем, когда новое падение цен поймает Вас!
52. Успешный спекулянт играет в игру ожидания. Большинство людей, не может ждать, они предпочитают ставить. Чем скорее, тем лучше. Короли и королевы спекуляции имеют терпение откладывать действие, пока все сигналы не встанут на место, зная, что тогда прибыль более вероятна.
53. Из своего опыта я знаю, в сердце успешного спекулянта можно найти три мотиватора: сильное желание сделать много денег, стремление проявить себя и внутреннее недовольство существующим положением вещей.
54. Слово спекулировать происходит от латинского specular, означающего наблюдать. Мы не игроки, вступающие в игру, в которой со временем они обречены на поражение. Все, что они могут, это надеяться, что удача повернется к ним, а не к игорному заведению. Мы, спекулянты, предвидим, как события должны разворачиваться в будущем, но так как мы знаем, что никаких гарантий этого нет, мы защищаем нашу позицию соответствующими методами сохранения капитала, поэтому мы и можем победить в нашей игре.
55. Есть два главных способа делать деньги в трейдинге: ловля большого ценового движения маленькой позицией или ловля маленького движения с большой позицией.
56. Неугомонность и неутомимость, пожалуй, тоже важные черты характера спекулянта. Хотя большинство людей стремятся к сбалансированной жизни, я никогда не находил это очень здоровым – ни одно великое достижение не сделано полностью нормальным человеком.
57. Что касается меня, то я торгую по 2 – 5-дневным колебаниям. Всякий раз, когда моя жадность заставляла меня хватать быструю прибыль или пересиживать временной период, в котором я торгую, мне приходилось дорого платить за это.
58. Когда цена идет вверх, спекулянты хотят купить больше контрактов, а производители хотят продать больше товара, которым они торгуют. Это важный закон джунглей, в которых мы живем.
59. Существует три первоочередные категории участников, которых мы видим на рынке каждую неделю: хеджеры (или операторы), крупные трейдеры (крупные спекулянты) и мелкие трейдеры (мелкие спекулянты). Все эти группы видят один и тот же рынок, однако действуют по-разному, поскольку у каждой из них разные цели на рынке.
60. Есть одна необычная вещь, которая озадачивает многих, кто наблюдает за операторами. В периоды длительных спадов они постоянно покупают, спускаясь вниз. Поэтому кажется, что они ведут себя глупо, покупая по высоким ценам. Я бы сказал: «Глупы, как лисы». Чем дешевле наш приятель сможет купить сахар, тем больше прибыли он получит от своей «сахарной ваты», поскольку себестоимость его продукции снизится благодаря более низким затратам на сахар.
61. На фьючерсных рынках хеджеров называют коммерческими трейдерами, а спекулянтов — некоммерческими трейдерами.
62. Хотя фьючерсы не для тех, кто избегает риска, они могут оказаться полезными для широкого круга людей, пытающихся вырваться из однообразия повседневной работы с 9-ти до 17-ти, людей, похожих на меня и считающих, что мы должны оставаться независимыми от любого источника дохода, который лишает нас личных свобод.
63. Я подозреваю, что лишь один инвестор или трейдер из 10 000 знает об этой важной информации, которая, между прочим, каждую неделю бесплатно выставляется в Интернете. Большинство инвесторов смотрят на графики, вместо того чтобы продавать или покупать у людей, которые приводят в движение эти графики.
64. Большие надежды, возлагаемые на выигрышные сделки, в этом бизнесе опасны. Не позволяйте жадности и этим большим надеждам заставлять Вас держать позиции дольше очевидного времени или точки фиксации прибыли при надлежащей цене.
65. Главный секрет зарабатывания денег при торговле акциями и товарами состоит в том, чтобы понять, как удерживать выигрышные сделки.
66. Если Вам нравятся условия, сложившиеся на рынке, и они соответствуют тому, что рекомендуют Ваши правила, то выходите на рынок. Если правила не соответствуют условиям или условия не соответствуют правилам, то воздержитесь. Вы не обязаны торговать каждый день.
67. Успешный трейдинг — это искусство использования знаний (и систем) в нужное время. Это значит, что когда пришло время использовать какую-то систему или правило, то надо проверить, не приближается ли к вам 18-колесный грузовик. Именно об этом и нужно думать.
68. Нам действительно нужны системы для жизни и системы для торговли. Но отнюдь не обязательно постоянно и неукоснительно следовать всем этим системам. Причина в том, что системы не адаптируются к каким-либо новым элементам реальности.
69. Реальность правит, причем как на дороге, так и на рынках. Первое правило жизни — выжить. Второе правило состоит в том, что могут быть нарушены все правила, если этого требует первое правило.
70. Наш бизнес, как и сама жизнь, отнюдь не черно-белый. Я полагаю, все мы знаем это, тем не менее, поскольку мы — трейдеры, нам так сильно хочется абсолютного, что абсолютно забываем думать. Это совсем похоже на математику. Математика — это абсолютное, но, когда ее применяют к несовершенному миру акций и биржевых товаров, она вновь становится инструментом, который просто придает больше ясности и определенности несовершенству.
71. Ордера «стоп-лосс» не меняют механизм игры. Они не могут превратить проигрышную систему в выигрышную. Их единственная функция — быть сеткой под «летунами», чтобы не дать нам разбиться вдребезги.
72. Пока Вы не найдете наилучший способ справиться с провалом или проигрышем, которые обязательно будут у Вас как трейдеров, Вы не сможете оставаться в игре достаточно долго, чтобы выйти победителем.
73. Трейдер вообще не должен иметь мнения. Чем крепче ваше мнение, тем больше у Вас проблем, когда приходит время закрывать проигрышную позицию.
74. Вам нужен человек, не имеющий никакого отношения к трейдингу, который будет выключать торговый терминал по достижении определенного уровня убытков и отправлять Вас домой; это сберегло бы трейдерам тысячи долларов.
75. Одной из моих сильных сторон является способность становиться более агрессивным в выигрышные периоды и поступать наоборот в течение проигрышного периода. Это противоречит тому, что делает большинство людей.
76. Как только мы сказали кому-то еще о том, что мы делаем, наше эго уже тут как тут и сразу включается в разговор. В конечном счете мы больше заботимся о своем эго, чем о своих деньгах, и поэтому мы начинаем битву — битву за эго, — чтобы показать другому человеку, что мы правы.
77. Мы рассказываем кому-то о своих сделках. Это открывает двери в ад трейдера.
78. Нам нужны мастерство, дисциплина, запрещенные сведения, пачка денег и полный контроль над своими эмоциями.
79. Случайность, величайшая муза всех игроков рынка, — особа, с которой трудно строить отношения на равных.
80. С поставленным ордером «стоп-лосс» Ваш риск остается одинаковым, независимо от того, насколько хорошо или плохо выглядит рынок. Ваш риск равен Вашему «стопу». Суть моего утверждения в том, что у Вас намного лучшие шансы не вылететь на «стопе», если Вы покупаете тогда, когда публика продает, нежели, когда она покупает. График за графиком, год за годом и рынок за рынком показывают, что это — универсальная истина спекуляции.
81. У краткосрочного трейдера есть одна цель: поймать текущий рыночный тренд. И все! Именно это — все, что Вы должны пытаться делать!
82. Богатство не создается одними только удачными входами на рынок. Оно требует также правильного управления капиталом.
83. Вы не начнете делать большие деньги, пока не научитесь держаться за выигрышные сделки, причем чем дольше Вы держитесь, тем больше Ваш потенциал получения прибыли… Нужно время, чтобы сделать деньги, независимо от вида деятельности.
84. Бог однозначно не играет на сырьевой бирже. Более того, по всему видно, что он недолюбливает тех, кто играет.
85. Если о рынках и можно сказать что-то с определенностью, так это то, что многое на них меняется.
86. Как бы мы ни старались просветить трейдера, сообщая ему самую важную информацию, он неизбежно разочаруется, все забудет или у него просто не хватит воли эффективно использовать это на практике.
87. Цикл продолжает повторять себя из года в год; за малыми диапазонами следуют большие диапазоны, за большими диапазонами следуют малые диапазоны. Это как часовой механизм, и в нем основной ключ к прибыльной краткосрочной торговле.
88. График отражает эмоции рынка.
89. Снижение цен предполагает дальнейшее снижение цен — это та самая простая идея Ньютона, что объект, однажды приведённый в движение, продолжает оставаться в движении.
90. Российский рынок работает в рамках большого восьмидесяти недельного цикла. Каждые восемьдесят недель происходит минимум или максимум.
91. Мировые рынки растут в конце месяца – Россия тут не исключение.
92. До сих пор на рынке сохраняется зависимость между рублем, рынком акций и нефтью, пока Россия нефтяная страна.
93. Хотите заработать на России, входите в позицию за 2 дня до конца месяца, держите 2 дня, потом продавайте. 60% таких позиций будет в прибыли.
94. Если сегодняшнее открытие у нас ниже чем закрытие предыдущего дня, и мы вернулись до минимального уровня предыдущего дня, то нужно покупать. Если мы откроемся выше максимума предыдущего дня, и мы вернулись до максимального уровня предыдущего дня, то нужно продавать.
95. Оптимальный диапазон риска (в % от депозита) = от 5% до 25% от депозита в каждом трейде. До 5% — недозарабатывает, более 25% большие потери и результат аналогичен 5%. Чем больше ты ставишь, тем больше ты проиграешь, мораль – не надо ставить большой %.
96. Важно соотношение риск/прибыль, средняя прибыль должна быть больше среднего убытка. Соотношение прибыль/убыток должно быть не менее 1/1, т.е. убыточные трейды не должны быть больше прибыльных.
97. Каждый раз, когда появляется дневной минимум с более высокими минимумами по обе стороны от него, этот минимум краткосрочный.
98. Мое рабочее правило, которое я впервые сформулировал примерно в 1965 году, гласит: в любой период времени продавцы представлены колебанием цен от максимума дня до цены закрытия, в то время как покупатели представлены разницей между закрытием и дневным минимумом. Я имею в виду, что расстояние, которое проходит цена от минимума до закрытия, говорит нам о силе покупателей, а расстояние от максимума до закрытия показывает воздействие, продавцов на цены.
99. Если позиция длинная (лонг), и цена падает значительно ниже открытия в дни, когда ожидается закрытие вверх, уходите с рынка.
100. Если позиция короткая (шорт) и цены уходят намного выше открытия в дни, когда ожидается сильное закрытие вниз, уходите с рынка.
101. Тренды приводятся в движение тем, что я называю взрывами ценовой активности. В двух словах, если цена в течение одного часа, дня, недели, месяца (выберите свои временные рамки для идентификации тренда) продвигается вверх или вниз взрывным образом, рынок продолжит двигаться в том же направлении до тех пор, пока не произойдет такой же или больший по силе взрывной ход в противоположном направлении.
102. Мы вправе сказать, что подъем вверх закончен, когда цена не может пройти выше на следующий день и опускается ниже минимума предыдущей сессии.
103. Существует всего четыре типа дней на рынке: растущий диапазон, падающий диапазон, расширяющийся диапазон, сужающийся диапазон.
104. Лучшими днём для покупки является среда, в то время как для продажи больше всего подходит вторник.
105.
Жирным шрифтом я выделил то, что посчитал самым важным из сказанного.
P.S. Похожий пост - Торгуем, как Линда! (Там про торговые советы Линды Рашке, рекомендую).
P.P.S. И да, чуть не забыл… Самое ценное, что я извлёк из вышеупомянутой книги Ларри Вильямса, это его совет по управлению капиталом. Он настолько ценен, что я приведу эту главу из его книги полностью (благо, она короткая):
Глава 13. Управление капиталом — ключи к королевству
"Богатство спекулянтов зависит от того, как они управляют своими деньгами, а не от некой волшебной, таинственной системы или тайны алхимиков. Успешная торговля делает деньги. Успешная торговля с надлежащим управлением капиталом способна создавать несметные богатства.
Вот она, самая важная глава в этой книге, самая важная глава в моей жизни, наиболее ценные мысли, которые я могу вам передать. У меня нет ничего более ценного, что я мог бы вам дать, чем то, что вы вот-вот узнаете. Это не преувеличение.
То, что я собираюсь объяснить, это формула, использованная мною, чтобы из небольших сумм денег, порядка $2,000, сделать более чем $40,000, а из $10,000 — $110,000 и, наконец, из $10,000 — $1,100,000. Это не гипотетические победы, мы говорим не о ходе игры в понедельник утром, мы говорим о реальном времени, реальных деньгах, реальной прибыли, которую вы можете потом тратить, чтобы покупать всю роскошь жизни.
Пока вы не используете технику управления капиталом, вы будете «двухбитным» (two-bit) спекулянтом, делая немного денег здесь, теряя немного там, но никогда не выигрывая по крупному. Призовой кубок торговли фьючерсами всегда будет для вас недостижим, вы будете скользить от одной сделки к другой, приобретая доллары, но не создавая богатства.
Когда заходит речь об управлении капиталом, удивительно, сколь немногие хотят слышать об этом или изучать правильные формулы. Когда я бываю на обеде или на коктейле, разговор неизменно заходит о рынках. Люди всегда хотят услышать дельные советы или узнать, как мне удается зарабатывать на жизнь, не работая. Они хотят узнать мою тайну.
Как будто она существует!
Неопытные трейдеры или необразованные спекулянты думают, что есть волшебный подход к торговле, будто где-то кто-то имеет волшебное шифровальное кольцо, правильно информирующее о поведении рынка.
Ничто не может быть так далеко от правды. Деньги в этом бизнесе делаются за счет преимущества в игре, работы с этим преимуществом на регулярной основе и его сочетания с последовательным подходом к тому, какая часть ваших денег поддерживает каждую сделку".
С той поры для управления своим капиталом я использую именно эту формулу Ларри Вильямса:
Число торгуемых контрактов=Остаток на счету х Процент риска/Самый большой проигрыш.
Как заключает сам Ларри в своей книге: "Что я еще могу сказать – вам только что вручили ключи к королевству спекулятивного богатства".
Эх, было время...
Как и любой нормальный трейдер, я денно и нощно искал свой торговый Грааль. Круглосуточно думал только о трейдинге, жадно глотал книги и поглощал сайты (о трейдинге, понятное дело). Даже во сне я думал о нём, проклятом! Периодически, бывало, даже просыпался, вскакивал и что-то там записывал на обрывках бумаги. Более того, несмотря на природную лень, я даже завёл отдельную «биржевую тетрадку», куда стал записывать все толковые мысли разных трейдеров. Мысли, ведущие меня к вожделенному Граалю, само собой :-)
Так вот. На днях я вспомнил про эту тетрадку и достал её. Стряхнув с неё вековую пыль и прокашлявшись, я нашёл те страницы, где записывал соображения Ларри Вильямса из той самой, вышеупомянутой книги. Освежил в памяти давным-давно прочитанные строчки… И решил отобразить эти записи в своём блоге на смартлабе, глядишь, может, кому и пригодится...
С помощью электронных чернил переношу сюда все до единой строчки из своей ветхозаветной тетрадки :-)
Вот они:
Вход
Мы должны прибавлять значение прорыва к завтрашнему открытию. Что является оптимальным значением? Есть несколько хороших подходов, но самый простой в том, чтобы взять сегодняшний диапазон и добавить часть от него к завтрашнему открытию.
Например, одна из моделей: ежедневная покупка и продажа на расстоянии 100% диапазона предыдущего дня выше открытия для лонг и 100% ниже открытия для шорт. Защитная остановка определяется на уровне 1500 или 50%-ной величины диапазона предыдущего дня, вычитаемой из точки нашего входа. В то же самое время для выхода применяется техника катапультирования (первое после входа открытие позиции с плюсом).
Думающий трейдер должен бы задать вопросы, например: «А не могли бы мы использовать меньшую величину экспансии волатильности, чтобы покупать агрессивней в бычьи дни, и более далекое значение входа в дни, которые не так хорошо себя проявляют с 100% или 50%-ным значением? И как насчет нашего выхода, не следует ли дольше держать позицию в более бычьи дни?»
Такие вопросы могут продолжаться бесконечно, но их нужно задавать, чтобы оптимизировать работу системы. Доказательство того, что исследования окупаются, приводится на рис. 4.19 (стр.81). Он показывает использование предшествующих правил, за исключением того, что вход в лонг осуществляется на 40% от диапазона предыдущего дня, прибавленного к открытию, вход в шорт — при 200% от диапазона, который вычитается из цены открытия.
Можно применять и такую систему: покупать при 80%-ном колебательном движении выше открытия и продавать при 120%-ном колебании ниже открытия.
Также — нужно искать нижненаправленные дни и дни с малым диапазоном.
Когда выходить из сделок
1. Всегда используйте долларовый стоп для всех сделок, чтобы в случае, если все пойдет прахом, у вас была защита.
2. Используйте технику «катапультирования» с прибылью. Основное правило — выходить на первом прибыльном открытии. Если прибыль составляет всего один тик, берите ее.
Лучше всего она работает для S&P. Для рынков, двигающихся медленнее, я задержал бы катапультирование на день или два, чтобы дать рынку время обеспечить рост моей средней прибыли на сделку.
3. Выходите и разворачивайтесь, если получаете противоположный сигнал. Если у вас короткая позиция и вы получаете сигнал на покупку, не ждите, пока сработает стоп или выход через «катапультирование», а следуйте самому свежему сигналу.
Это все, что надо знать о выходах. Не жадничайте, позвольте правилам, а не вашим эмоциям позаботиться о ваших сделках.
Стопы
Какова цель стопов? Они должны быть достаточно удалены, и если они срабатывают, это происходило бы из-за настоящей, а не случайной активности. Это урок №1.
Вот еще одна важная деталь, касательно стопов: так как их цель — защитить от разорения — они также должны быть основаны на принципах управления капиталом. Урок 2 в том, что долларовые стопы гораздо эффективнее, чем кружащиеся дервиши технического анализа.
Ударные дни
Сценарий «ударного дня покупки» состоит из дня, который закрывается ниже минимума предыдущего дня — то, что называется «голым закрытием». Такие дни могут также накрыть минимумы от 3 до 8 предыдущих дней.
Чартистам и аналитикам это напоминает прорыв в нижнюю сторону, в результате чего после экстремальной распродажи они попадают на обеденный стол. Иногда они бывают правы, но обычно сильно ошибаются, потому что рынок немедленно и полностью разворачивается.
Сценарий «ударного дня продажи» в точности противоположен. Здесь вам нужно искать день, закрывающийся выше максимума предшествующего дня и, наиболее вероятно, прорывающийся вверх, чтобы закрыться выше торгового диапазона. Это подергивающийся червь, заставляющий трейдеров заглатывать себя прежде, чем они подумают.
Как уже говорилось, иногда это настоящий прорыв. Однако, если уже на следующий день цена движется против ударного дня, закрытого с понижением, вы имеете прекрасный сигнал на покупку. Точно так же ударный день с повышением одно из тех сильных закрытий выше максимума предшествующего дня, приводит нас в готовность к тому, чтобы продавать, если уже на следующий день цена идет к минимуму ударного дня.
Скрытый ударный день
Второй разворот ударного дня чуть труднее идентифицировать, но работает он на том же самом принципе: рынок не поддается на однодневную активность, разворачиваясь уже на следующий день. Фигурой, которую вы будете искать, чтобы подготовить открытие позиции на покупку, будет день, имеющий закрытие вверх, а не голое закрытие вниз. Однако есть ключ, или секрет этой фигуры: закрытие дня будет находиться в нижних 25 процентах диапазона дня, а в самых лучших фигурах будет еще и ниже открытия дня. Я называю это «скрытым ударным днем» из-за закрытия вверх.
Скрытый ударный день продажи в точности противоположен. Ищите закрытие вниз, находящееся в верхних 25 процентах диапазона дня и выше открытия дня. Наш вход наступает, когда цена падает ниже минимума скрытого ударного дня уже на следующий день, указывая, что рост сорвался.
Как использовать фигуры ударного дня
Существует два способа использования этих фигур. Давайте сначала рассмотрим фигуру при крутом восходящем или нисходящем трендах, т.е. трендах, в которых вам хотелось бы находиться или добавлять (наращивать) позицию. В таком напряженном тренде, направленном вверх, появление нижненаправленного ударного дня, скрытого или нет, это основание для покупки на следующий день и точное подтверждение, что тренд продолжается и готов, чтобы трейдеры совершили еще один заход в прежнем направлении — еще один рывок к солнцу.
В тренде, направленном вниз, мы увидим прямо противоположную ситуацию, четко указывающую, когда следует снова заскакивать на снижение. Здесь вы будете искать или день голого закрытия вверх или нижненаправленный день, закрывающийся в верхней части своего диапазона. Если уже на следующий день цены проваливаются ниже минимума этого дня, пришло время открывать короткие позиции.
Другой способ, который мне нравится, чтобы использовать эти ударные дни, состоит в нахождении рынка, который топчется на месте. Затем я отмечаю ударный день и действую соответствующим образом, как только прорезается максимум или минимум ударного дня. Я исхожу из того, что мы, по всей вероятности, увидим прорыв области скопления цен, если ударный день немедленно развернется. Прорыв — сигнал для трейдеров браться за дело, и они делают это. Что убивает их, так это немедленный разворот, происходящий уже на следующий день. Они не могут не верить в свою «удачу» и решают держаться, несмотря на разворот: несколькими днями позже они покидают свои позиции, добавляя энергию движению, которое мы поймали благодаря фигуре ударного дня.
Конфуций, должно быть, был чартистом, когда сказал, что одна картина (график) стоит тысячи слов. Я отметил примеры, демонстрирующие фигуры ударного дня в торговых диапазонах, чтобы вы их изучили. Они показаны на рисунках 7.12-7.17 (стр.123).
Ловушка специалистов
А вот фигура, позволяющая использовать идею ударного дня еще одним способом. «Продажная ловушка» — это хороший верхненаправленный трендовый рынок, движущийся в одну сторону в течение 5-10 дней, а затем прорывается вверх с голым закрытием выше всего диапазона торговли. Истинный минимум дня прорыва становится затем критической точкой. Если она прорывается вниз или взята в последующие 1-3 дня, есть большая вероятность, что прорыв, направленный вверх, был ложным, а трейдеры затоварились напрасно.
Еще одна «ловушка специалистов» — «покупная ловушка», противоположна «продажной ловушке». Она возникает на рынке, идущем в нижнем тренде, который затем стабилизируется в боковом движении в течение 5-10 дней, после чего прорывается вниз, с голым закрытием ниже всех дневных минимумов диапазона торговли. Теоретически, вы должны подумать, что это утянет цены намного ниже. Действительно, часто так и бывает. Однако, если происходит внезапное улучшение, поднимающее цену выше истинного максимума дня прорыва, это означает, что почти наверняка произошел разворот рынка. Все продажные стопы ниже рынка сработали, а покупающая публика рассыпалась и теперь боится вставать в лонг на развороте тренда.
Уупс!
Открытие выше или ниже предыдущего максимума или минимума. Обнаружив, покупать на точке минимума (или — стоп на продажу на точке максимума).
Вильямс эмоционально добавляет:
(так написано в моей тетрадке — прим. Каракольского)
Мой вывод: лучшей точкой для прибавления или вычитания значения экспансии волатильности является открытие следующего дня. Я всегда торговал по этой технике, ориентируясь на открытие.
Из всех приемов входа в тренд, которые мне известны — от скользящих средних до линий тренда, от осцилляторов до гадальных досок и от замысловатой математики до простых графиков — я никогда не видел более устойчиво прибыльной механической техники входа, чем прорывы волатильности. Это наиболее последовательный метод вхождения в рынок, который я когда-либо использовал, исследовал или видел.
Итак, мы должны прибавлять значение прорыва к завтрашнему открытию. Теперь начинаются вопросы: что является оптимальным значением? Есть несколько хороших подходов, но самый простой в том, чтобы взять сегодняшний диапазон и добавить часть от него к завтрашнему открытию. Только этот простой подход регулярно делал для меня деньги с тех самых пор, как я открыл его почти 20 лет тому назад.
*******
P.S.
Повторение — мать учения
Ну, и вовсе не грех повторить самое главное, что я вынес из этой книги Ларри Вильямса, это формула управления капиталом:
Число торгуемых контрактов=Остаток на счету х Процент риска/Самый большой проигрыш.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Книгу Ларри Вильямса «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» я перечитал раз десять, не меньше. Можно смело сказать, что это моя настольная книга о трейдинге. Наряду с книгами Э.Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта» и Б.Вильямса «Торговый хаос». Больше почитать о трейдинге я ничего посоветовать не могу. Ах, да, ещё Линда Рашке (Виктор Сперандео и Томас Демарк на любителя). Но это всё. Хотя я прочёл более сотни книг о трейдинге, пришёл к выводу, что этого вполне достаточно, чтобы найти свой торговый Грааль.
Сделаю важную оговорку. Два года назад я закончил свою читательскую карьеру (после того, как нашёл свой торговый Грааль, я прекратил читать всё, что касается трейдинга), но именно после этого вдруг стали издаваться книги наших могучих смартлабовцев:
1. Тимофей Мартынов — «Механизм трейдинга»
2. Ренат Валеев — «Искусство трейдинга»
3. Валентин Витковский (Вестников) — «Трейдинг для начинающих. Как стабильно зарабатывать на бирже»
4. Александр Силаев — «Деньги без дураков»
5. Может кто-то ещё издал, а я пропустил :-)
Увы, этих книг наших титанов трейдинга я не читал, но могу смело рекомендовать к прочтению, ведь это наши смартлабовцы!
(и пусть за бесплатную рекламу подкинут мне хотя бы по паре тимофейчиков).
Лучшие цитаты Ларри Вильямса
1. Многие любят трейдинг, потому что, как говорят, он похож на секс. В нём не нужно разбираться чтобы получить от него удовольствие, просто торгуй всё что движется. И их не волнует, что они ничего не понимают!
2. У многих людей искаженное представление о трейдинге и сути этого бизнеса. С этим бизнесом связано столько эмоций. Существует душевное волнение, связанное с зарабатыванием и потерей денег, и, пожалуй, хуже финансовых потерь потери эмоциональные из-за того, что Вы оказались неправы и все — друзья, любимые и брокеры — знают об этом. Вот почему я говорю: «Мне нет дела до того, что вы думаете о моей торговле».
3. Что мне нравится в этом бизнесе, так это возможность думать с опережением времени. Большинство людей живёт в настоящем. Но трейдеру приходится думать: а пойдет ли дождь через полгода? Будет ли через год война? Будет ли голод через два года? Это интересное место для жизни, — мы все находимся в будущем.
4. Я торгую рынками которые готовы к моей системе торговли.
5. Без активного управления средствами результаты могут быть очень разными. Поэтому то, как Вы управляете своими деньгами, не менее важно, чем Ваши навыки трейдера. Вы можете быть отличным трейдером, но при этом плохо управлять деньгами и все время будете в минусе или близким к нулю.
6. Нетерпеливые трейдеры буквально расстреливают все свои боеприпасы — деньги и эмоции — и когда приходит время стрелять, их оружие оказывается разряженным.
7. Один из ключевых моментов в управлении деньгами это управление эмоциями.
8. Когда Ваш прогноз сильно отходит от реальной ситуации, всегда важно быть готовым к тому, что Вы можете быть неправы.
9. Науке торговать можно научиться и можно научить. Большой опыт и много тренировки. Опыт ничем не заменить. Риск должен быть просчитан, ты должен точно знать, что ты будешь делать.
10. Я утверждаю. что практически любого можно научить торговать успешно.
11. Величайшие трейдеры мира торгуют не по системе и не по механике, они торгуют от ситуации. От момента. Они все торгуют не механически, те, кто заработали достаточно много. Они торгуют контекстуально. Следование тренду не работает, т.е. статистически это не самое лучшее.
12. Очень важно чтобы Вам было комфортно торговать. Изучив нескольких миллиардеров, лучших трейдеров мира – они все очень скромные, у них низкая самооценка, они имеют определенный менталитет у них низкий уровень эмоциональности, они толстокожие, их ничего не колышит, они способны контролировать эмоциональное состояние, они очень дотошные.
13. Важные черты трейдеров – быть скромнее, не истерить, спокойствие, внимание к деталям, отсутствие эго.
14. Необходимо знать, когда войти и выйти, иметь цели и иметь стопы и управлять стопами и нужно обязательно управлять деньгами и эмоциями.
15. Нужно понимать, что вызывает тренд, что создает тренд. Тренд – это функция времени, чем дольше вы находитесь в тренде, тем больше вы можете поймать потенциал движения. Время создает тренд.
16. Статистика в том, что те, кто торгует фьючерсами, зарабатывают больше чем те, кто торгует акциями, опционами или форексом.
17. Для дейтрейдера есть ограничение времени в течение дня, он может заработать только поймав большее движение в течение дня, и он должен ставить больше ставку, больше % депозита. Большинство дейтрейдеров теряют деньги потому, что не умеют контролировать свои позиции.
18. В году происходит череда выигрышей и череда убытков. Неуспешные трейдеры после череды убытков начинают торговать чаще и больше, увеличивают свои позиции и наоборот, успешные трейдеры после череды выигрышей, начинают торговать реже, осторожнее и ставить меньше. Не надо пытаться отыграться после череды проигрышей, лучше сделать шаг назад, взять паузу.
19. Избегайте плохих трейдов, учитесь торговать и зарабатывать, управляйте деньгами и эмоциями, ставьте малый % от депозита и ловите большие движения, время создает тренды, вопрос не в точности входов/выходов, а в соотношении риск/доход.
20. Важно знать, как максимально продлевать тренд: ставить малый % от капитала, но находиться больше в позиции и ловить большее движение, подтягивая стопы постоянно, чем выше поднимается тренд.
21. Я позиционный трейдер, я не дейтрейдер, ежедневно я проверяю свои позиции, смотрю где мои цели, где мои стопы, смотрю что происходит, что можно купить/продать, есть ли новые возможности, где можно войти. Мне потребовалось примерно 6 лет, чтобы понять, что я делаю и показать стабильный результат. Каждый трейд для меня равный, либо он будет в плюс, либо в минус, самое главное – это контролировать деньги.
22. Если я вижу, что у меня идут какие-то потери, я могу сделать шаг назад. Могу сделать выходной день.
23. Статистически лучше торговать фьючерсами, акции по статистике на последнем месте. На фьючерсах можно заработать достаточно много и быстро.
24. Первое правило жизни — выжить, а второе правило — все правила могут быть нарушены ради выполнения первого правила.
25. Чемпионы, как и трейдеры, получают по зубам. Это норма для этого дела, и чем скорее Вы примете это и конструктивно направите свою злость, возникшую после проигрышей, тем скорее Вы подниметесь на чемпионский пьедестал.
26. Рыночная тенденция является функцией времени. Чем дольше открыта позиция, тем выше шансы на формирование тренда.
27. Из своего опыта я знаю, в сердце успешного спекулянта можно найти три стимулятора: сильное желание сделать много денег, стремление проявить себя и внутреннее недовольство существующим положением вещей.
28. Успех в торговле приходит от хорошего знания рынков и ещё лучшего знания самих себя.
29. Богатые люди не делают больших ставок, и они не ставят каждый день.
30. Цена есть понятие эфемерное – она может быть всем, чем угодно и именно все, что угодно, может произойти при торговле.
31. Хотя тренд и направление развития рынка – это основные объекты внимания, но знание, как управлять своими инвестиционными ресурсами, имеет самый высокий приоритет.
32. Секрет выигрышей трейдера более прост, чем многие думают. Рабочее правило гласит: тот, кто избавится от своих убытков или сможет их контролировать, тот, скорее всего, будет победителем.
33. Но действительность преподала мне важный урок, который, надеюсь, я смогу передать Вам, — не позволяйте прогнозам встревать между Вами и тем, что должно быть сделано.
34. Хотя мы должны и будем выжимать все возможное из наших выигрышей, нельзя позволять успеху ударять нам в голову, ибо богатство ведет к самонадеянности, к несоблюдению правил, приведших к нашему успеху.
35. Моя особая система веры заключается в том, что текущая сделка будет неудачной… чудовищно неудачной!
36. Примите мою сторону и убедите себя, что текущая сделка вероятно не сработает и тогда Вы немедленно обеспечите себе защиту.
37. В основе языка ценовых движений лежит алфавит дневных цен открытия, максимальных и минимальных значений цены, а также цена закрытия.
38. В следующий раз, когда старуха жадность похлопает Вас по плечу или вы услышите волнительный зов, искушающий Вас схватить наживку, не клюйте!
39. Если хотите знать секрет, как делать деньги на фондовом рынке, то он в следующем: убивайте ваши потери. Никогда не позволяйте акции идти против Вас больше, чем на три четверти пункта, но если она движется в Вашем направлении, пусть себе бежит. Поднимайте за ней Ваши стоп-ордера, чтобы у нее было место для колебаний, и двигайтесь выше.
40. Вот что Вам следует знать: тренд есть ничто иное, как фундамент Вашей прибыли. Нет тренда – нет и прибыли. Рыночная тенденция является функцией времени, из чего следует, что чем дольше держится позиция, тем большее движение можно поймать. Внутридневные трейдеры сами себя поставили в крайне невыгодное положение, поскольку время является их врагом.
41. Получая контроль над страхом (с помощью стоп-ордеров) и жадностью (с помощью назначенных пунктов или правил выхода), мы можем торговать, будучи свободными, от эмоционального багажа.
42. Как только Вы убедите себя, что наверняка можете определить сделки с крупной прибылью и поддерживать их большим количеством контрактов, неприятностей не миновать.
43. Деньги в этом бизнесе делаются за счет преимущества в игре, работы с этим преимуществом на регулярной основе и его сочетания с последовательным подходом к тому, какая часть Ваших денег поддерживает каждую сделку.
44. Богатство спекулянтов зависит от того, как они управляют своими деньгами, а не от какой-то волшебной, таинственной системы или секрета алхимии. Успешная торговля делает деньги. Успешная торговля с надлежащим управлением капиталом способна создавать несметные состояния.
45. Рыночные условия служат причиной бычьих и медвежьих движений, изменений трендов. Без наличия условий изменение тренда нельзя считать полностью обоснованным. Подкрепите изменение тренда необходимыми сопутствующими условиями, и Вы получите буйный бычий или медвежий рынок.
46. Еще одно важное обстоятельство, связанное со страхом, заключается в том, что эта эмоция принуждает нас ко лжи. Трейдеры лгут о своих сделках, выигрышах и проигрышах. Особенно часто жертвами обмана становятся супруги. Трейдеры постоянно пребывают в состоянии отрицания и фабрикации вымышленной реальности. Неудивительно, что при столкновении с действительностью им приходится туго.
47. Правила спекуляции существуют, чтобы сообщать идеальное время для входа и выхода, но что еще более важно, правила существуют, чтобы защитить нас от нас самих.
48. Основная проблема, с которой сталкиваются новички во фьючерсной торговле, в том, что мы называем переторговлей (overtrading). Она возникает, когда трейдеры больше стремятся повысить свой уровень адреналина, чем получить прибыль. Они добиваются своего: или торгуя чаще, чем они должны, или торгуя большим количеством контрактов, чем они могут себе позволить.
49. Я дам Вам совет, как стать долгосрочным победителем в игре спекуляции: убейте нервное возбуждение.
50. Знание о том, как торговать, отличается от знания, как победить в торговле. Искусство торговли объединяет техники отбора и входа с управлением капиталом. Это сущность того, что должно быть сделано, но трейдер высшего класса понимает, что именно управление – контроль над использованием этих техник – максимизирует рыночную прибыль.
51. Трейдеры во все времена переживали огромный внутренний конфликт: мы хотим покупать. Таким образом, обычная логика велит нам покупать по как можно более низкой цене. Однако анализ тренда говорит: не покупай то, что понижается! Советую, и думать забыть о дешевой покупке. Покупайте, когда взрыв начался. Да, вы не сумеете поймать минимум, но это гораздо лучше, чем, когда новое падение цен поймает Вас!
52. Успешный спекулянт играет в игру ожидания. Большинство людей, не может ждать, они предпочитают ставить. Чем скорее, тем лучше. Короли и королевы спекуляции имеют терпение откладывать действие, пока все сигналы не встанут на место, зная, что тогда прибыль более вероятна.
53. Из своего опыта я знаю, в сердце успешного спекулянта можно найти три мотиватора: сильное желание сделать много денег, стремление проявить себя и внутреннее недовольство существующим положением вещей.
54. Слово спекулировать происходит от латинского specular, означающего наблюдать. Мы не игроки, вступающие в игру, в которой со временем они обречены на поражение. Все, что они могут, это надеяться, что удача повернется к ним, а не к игорному заведению. Мы, спекулянты, предвидим, как события должны разворачиваться в будущем, но так как мы знаем, что никаких гарантий этого нет, мы защищаем нашу позицию соответствующими методами сохранения капитала, поэтому мы и можем победить в нашей игре.
55. Есть два главных способа делать деньги в трейдинге: ловля большого ценового движения маленькой позицией или ловля маленького движения с большой позицией.
56. Неугомонность и неутомимость, пожалуй, тоже важные черты характера спекулянта. Хотя большинство людей стремятся к сбалансированной жизни, я никогда не находил это очень здоровым – ни одно великое достижение не сделано полностью нормальным человеком.
57. Что касается меня, то я торгую по 2 – 5-дневным колебаниям. Всякий раз, когда моя жадность заставляла меня хватать быструю прибыль или пересиживать временной период, в котором я торгую, мне приходилось дорого платить за это.
58. Когда цена идет вверх, спекулянты хотят купить больше контрактов, а производители хотят продать больше товара, которым они торгуют. Это важный закон джунглей, в которых мы живем.
59. Существует три первоочередные категории участников, которых мы видим на рынке каждую неделю: хеджеры (или операторы), крупные трейдеры (крупные спекулянты) и мелкие трейдеры (мелкие спекулянты). Все эти группы видят один и тот же рынок, однако действуют по-разному, поскольку у каждой из них разные цели на рынке.
60. Есть одна необычная вещь, которая озадачивает многих, кто наблюдает за операторами. В периоды длительных спадов они постоянно покупают, спускаясь вниз. Поэтому кажется, что они ведут себя глупо, покупая по высоким ценам. Я бы сказал: «Глупы, как лисы». Чем дешевле наш приятель сможет купить сахар, тем больше прибыли он получит от своей «сахарной ваты», поскольку себестоимость его продукции снизится благодаря более низким затратам на сахар.
61. На фьючерсных рынках хеджеров называют коммерческими трейдерами, а спекулянтов — некоммерческими трейдерами.
62. Хотя фьючерсы не для тех, кто избегает риска, они могут оказаться полезными для широкого круга людей, пытающихся вырваться из однообразия повседневной работы с 9-ти до 17-ти, людей, похожих на меня и считающих, что мы должны оставаться независимыми от любого источника дохода, который лишает нас личных свобод.
63. Я подозреваю, что лишь один инвестор или трейдер из 10 000 знает об этой важной информации, которая, между прочим, каждую неделю бесплатно выставляется в Интернете. Большинство инвесторов смотрят на графики, вместо того чтобы продавать или покупать у людей, которые приводят в движение эти графики.
64. Большие надежды, возлагаемые на выигрышные сделки, в этом бизнесе опасны. Не позволяйте жадности и этим большим надеждам заставлять Вас держать позиции дольше очевидного времени или точки фиксации прибыли при надлежащей цене.
65. Главный секрет зарабатывания денег при торговле акциями и товарами состоит в том, чтобы понять, как удерживать выигрышные сделки.
66. Если Вам нравятся условия, сложившиеся на рынке, и они соответствуют тому, что рекомендуют Ваши правила, то выходите на рынок. Если правила не соответствуют условиям или условия не соответствуют правилам, то воздержитесь. Вы не обязаны торговать каждый день.
67. Успешный трейдинг — это искусство использования знаний (и систем) в нужное время. Это значит, что когда пришло время использовать какую-то систему или правило, то надо проверить, не приближается ли к вам 18-колесный грузовик. Именно об этом и нужно думать.
68. Нам действительно нужны системы для жизни и системы для торговли. Но отнюдь не обязательно постоянно и неукоснительно следовать всем этим системам. Причина в том, что системы не адаптируются к каким-либо новым элементам реальности.
69. Реальность правит, причем как на дороге, так и на рынках. Первое правило жизни — выжить. Второе правило состоит в том, что могут быть нарушены все правила, если этого требует первое правило.
70. Наш бизнес, как и сама жизнь, отнюдь не черно-белый. Я полагаю, все мы знаем это, тем не менее, поскольку мы — трейдеры, нам так сильно хочется абсолютного, что абсолютно забываем думать. Это совсем похоже на математику. Математика — это абсолютное, но, когда ее применяют к несовершенному миру акций и биржевых товаров, она вновь становится инструментом, который просто придает больше ясности и определенности несовершенству.
71. Ордера «стоп-лосс» не меняют механизм игры. Они не могут превратить проигрышную систему в выигрышную. Их единственная функция — быть сеткой под «летунами», чтобы не дать нам разбиться вдребезги.
72. Пока Вы не найдете наилучший способ справиться с провалом или проигрышем, которые обязательно будут у Вас как трейдеров, Вы не сможете оставаться в игре достаточно долго, чтобы выйти победителем.
73. Трейдер вообще не должен иметь мнения. Чем крепче ваше мнение, тем больше у Вас проблем, когда приходит время закрывать проигрышную позицию.
74. Вам нужен человек, не имеющий никакого отношения к трейдингу, который будет выключать торговый терминал по достижении определенного уровня убытков и отправлять Вас домой; это сберегло бы трейдерам тысячи долларов.
75. Одной из моих сильных сторон является способность становиться более агрессивным в выигрышные периоды и поступать наоборот в течение проигрышного периода. Это противоречит тому, что делает большинство людей.
76. Как только мы сказали кому-то еще о том, что мы делаем, наше эго уже тут как тут и сразу включается в разговор. В конечном счете мы больше заботимся о своем эго, чем о своих деньгах, и поэтому мы начинаем битву — битву за эго, — чтобы показать другому человеку, что мы правы.
77. Мы рассказываем кому-то о своих сделках. Это открывает двери в ад трейдера.
78. Нам нужны мастерство, дисциплина, запрещенные сведения, пачка денег и полный контроль над своими эмоциями.
79. Случайность, величайшая муза всех игроков рынка, — особа, с которой трудно строить отношения на равных.
80. С поставленным ордером «стоп-лосс» Ваш риск остается одинаковым, независимо от того, насколько хорошо или плохо выглядит рынок. Ваш риск равен Вашему «стопу». Суть моего утверждения в том, что у Вас намного лучшие шансы не вылететь на «стопе», если Вы покупаете тогда, когда публика продает, нежели, когда она покупает. График за графиком, год за годом и рынок за рынком показывают, что это — универсальная истина спекуляции.
81. У краткосрочного трейдера есть одна цель: поймать текущий рыночный тренд. И все! Именно это — все, что Вы должны пытаться делать!
82. Богатство не создается одними только удачными входами на рынок. Оно требует также правильного управления капиталом.
83. Вы не начнете делать большие деньги, пока не научитесь держаться за выигрышные сделки, причем чем дольше Вы держитесь, тем больше Ваш потенциал получения прибыли… Нужно время, чтобы сделать деньги, независимо от вида деятельности.
84. Бог однозначно не играет на сырьевой бирже. Более того, по всему видно, что он недолюбливает тех, кто играет.
85. Если о рынках и можно сказать что-то с определенностью, так это то, что многое на них меняется.
86. Как бы мы ни старались просветить трейдера, сообщая ему самую важную информацию, он неизбежно разочаруется, все забудет или у него просто не хватит воли эффективно использовать это на практике.
87. Цикл продолжает повторять себя из года в год; за малыми диапазонами следуют большие диапазоны, за большими диапазонами следуют малые диапазоны. Это как часовой механизм, и в нем основной ключ к прибыльной краткосрочной торговле.
88. График отражает эмоции рынка.
89. Снижение цен предполагает дальнейшее снижение цен — это та самая простая идея Ньютона, что объект, однажды приведённый в движение, продолжает оставаться в движении.
90. Российский рынок работает в рамках большого восьмидесяти недельного цикла. Каждые восемьдесят недель происходит минимум или максимум.
91. Мировые рынки растут в конце месяца – Россия тут не исключение.
92. До сих пор на рынке сохраняется зависимость между рублем, рынком акций и нефтью, пока Россия нефтяная страна.
93. Хотите заработать на России, входите в позицию за 2 дня до конца месяца, держите 2 дня, потом продавайте. 60% таких позиций будет в прибыли.
94. Если сегодняшнее открытие у нас ниже чем закрытие предыдущего дня, и мы вернулись до минимального уровня предыдущего дня, то нужно покупать. Если мы откроемся выше максимума предыдущего дня, и мы вернулись до максимального уровня предыдущего дня, то нужно продавать.
95. Оптимальный диапазон риска (в % от депозита) = от 5% до 25% от депозита в каждом трейде. До 5% — недозарабатывает, более 25% большие потери и результат аналогичен 5%. Чем больше ты ставишь, тем больше ты проиграешь, мораль – не надо ставить большой %.
96. Важно соотношение риск/прибыль, средняя прибыль должна быть больше среднего убытка. Соотношение прибыль/убыток должно быть не менее 1/1, т.е. убыточные трейды не должны быть больше прибыльных.
97. Каждый раз, когда появляется дневной минимум с более высокими минимумами по обе стороны от него, этот минимум краткосрочный.
98. Мое рабочее правило, которое я впервые сформулировал примерно в 1965 году, гласит: в любой период времени продавцы представлены колебанием цен от максимума дня до цены закрытия, в то время как покупатели представлены разницей между закрытием и дневным минимумом. Я имею в виду, что расстояние, которое проходит цена от минимума до закрытия, говорит нам о силе покупателей, а расстояние от максимума до закрытия показывает воздействие, продавцов на цены.
99. Если позиция длинная (лонг), и цена падает значительно ниже открытия в дни, когда ожидается закрытие вверх, уходите с рынка.
100. Если позиция короткая (шорт) и цены уходят намного выше открытия в дни, когда ожидается сильное закрытие вниз, уходите с рынка.
101. Тренды приводятся в движение тем, что я называю взрывами ценовой активности. В двух словах, если цена в течение одного часа, дня, недели, месяца (выберите свои временные рамки для идентификации тренда) продвигается вверх или вниз взрывным образом, рынок продолжит двигаться в том же направлении до тех пор, пока не произойдет такой же или больший по силе взрывной ход в противоположном направлении.
102. Мы вправе сказать, что подъем вверх закончен, когда цена не может пройти выше на следующий день и опускается ниже минимума предыдущей сессии.
103. Существует всего четыре типа дней на рынке: растущий диапазон, падающий диапазон, расширяющийся диапазон, сужающийся диапазон.
104. Лучшими днём для покупки является среда, в то время как для продажи больше всего подходит вторник.
105.
Жирным шрифтом я выделил то, что посчитал самым важным из сказанного.
P.S. Похожий пост - Торгуем, как Линда! (Там про торговые советы Линды Рашке, рекомендую).
P.P.S. И да, чуть не забыл… Самое ценное, что я извлёк из вышеупомянутой книги Ларри Вильямса, это его совет по управлению капиталом. Он настолько ценен, что я приведу эту главу из его книги полностью (благо, она короткая):
Глава 13. Управление капиталом — ключи к королевству
"Богатство спекулянтов зависит от того, как они управляют своими деньгами, а не от некой волшебной, таинственной системы или тайны алхимиков. Успешная торговля делает деньги. Успешная торговля с надлежащим управлением капиталом способна создавать несметные богатства.
Вот она, самая важная глава в этой книге, самая важная глава в моей жизни, наиболее ценные мысли, которые я могу вам передать. У меня нет ничего более ценного, что я мог бы вам дать, чем то, что вы вот-вот узнаете. Это не преувеличение.
То, что я собираюсь объяснить, это формула, использованная мною, чтобы из небольших сумм денег, порядка $2,000, сделать более чем $40,000, а из $10,000 — $110,000 и, наконец, из $10,000 — $1,100,000. Это не гипотетические победы, мы говорим не о ходе игры в понедельник утром, мы говорим о реальном времени, реальных деньгах, реальной прибыли, которую вы можете потом тратить, чтобы покупать всю роскошь жизни.
Пока вы не используете технику управления капиталом, вы будете «двухбитным» (two-bit) спекулянтом, делая немного денег здесь, теряя немного там, но никогда не выигрывая по крупному. Призовой кубок торговли фьючерсами всегда будет для вас недостижим, вы будете скользить от одной сделки к другой, приобретая доллары, но не создавая богатства.
Когда заходит речь об управлении капиталом, удивительно, сколь немногие хотят слышать об этом или изучать правильные формулы. Когда я бываю на обеде или на коктейле, разговор неизменно заходит о рынках. Люди всегда хотят услышать дельные советы или узнать, как мне удается зарабатывать на жизнь, не работая. Они хотят узнать мою тайну.
Как будто она существует!
Неопытные трейдеры или необразованные спекулянты думают, что есть волшебный подход к торговле, будто где-то кто-то имеет волшебное шифровальное кольцо, правильно информирующее о поведении рынка.
Ничто не может быть так далеко от правды. Деньги в этом бизнесе делаются за счет преимущества в игре, работы с этим преимуществом на регулярной основе и его сочетания с последовательным подходом к тому, какая часть ваших денег поддерживает каждую сделку".
С той поры для управления своим капиталом я использую именно эту формулу Ларри Вильямса:
Число торгуемых контрактов=Остаток на счету х Процент риска/Самый большой проигрыш.
Как заключает сам Ларри в своей книге: "Что я еще могу сказать – вам только что вручили ключи к королевству спекулятивного богатства".
Эх, было время...
Как и любой нормальный трейдер, я денно и нощно искал свой торговый Грааль. Круглосуточно думал только о трейдинге, жадно глотал книги и поглощал сайты (о трейдинге, понятное дело). Даже во сне я думал о нём, проклятом! Периодически, бывало, даже просыпался, вскакивал и что-то там записывал на обрывках бумаги. Более того, несмотря на природную лень, я даже завёл отдельную «биржевую тетрадку», куда стал записывать все толковые мысли разных трейдеров. Мысли, ведущие меня к вожделенному Граалю, само собой :-)
Так вот. На днях я вспомнил про эту тетрадку и достал её. Стряхнув с неё вековую пыль и прокашлявшись, я нашёл те страницы, где записывал соображения Ларри Вильямса из той самой, вышеупомянутой книги. Освежил в памяти давным-давно прочитанные строчки… И решил отобразить эти записи в своём блоге на смартлабе, глядишь, может, кому и пригодится...
С помощью электронных чернил переношу сюда все до единой строчки из своей ветхозаветной тетрадки :-)
Вот они:
Вход
Мы должны прибавлять значение прорыва к завтрашнему открытию. Что является оптимальным значением? Есть несколько хороших подходов, но самый простой в том, чтобы взять сегодняшний диапазон и добавить часть от него к завтрашнему открытию.
Например, одна из моделей: ежедневная покупка и продажа на расстоянии 100% диапазона предыдущего дня выше открытия для лонг и 100% ниже открытия для шорт. Защитная остановка определяется на уровне 1500 или 50%-ной величины диапазона предыдущего дня, вычитаемой из точки нашего входа. В то же самое время для выхода применяется техника катапультирования (первое после входа открытие позиции с плюсом).
Думающий трейдер должен бы задать вопросы, например: «А не могли бы мы использовать меньшую величину экспансии волатильности, чтобы покупать агрессивней в бычьи дни, и более далекое значение входа в дни, которые не так хорошо себя проявляют с 100% или 50%-ным значением? И как насчет нашего выхода, не следует ли дольше держать позицию в более бычьи дни?»
Такие вопросы могут продолжаться бесконечно, но их нужно задавать, чтобы оптимизировать работу системы. Доказательство того, что исследования окупаются, приводится на рис. 4.19 (стр.81). Он показывает использование предшествующих правил, за исключением того, что вход в лонг осуществляется на 40% от диапазона предыдущего дня, прибавленного к открытию, вход в шорт — при 200% от диапазона, который вычитается из цены открытия.
Можно применять и такую систему: покупать при 80%-ном колебательном движении выше открытия и продавать при 120%-ном колебании ниже открытия.
Также — нужно искать нижненаправленные дни и дни с малым диапазоном.
Когда выходить из сделок
1. Всегда используйте долларовый стоп для всех сделок, чтобы в случае, если все пойдет прахом, у вас была защита.
2. Используйте технику «катапультирования» с прибылью. Основное правило — выходить на первом прибыльном открытии. Если прибыль составляет всего один тик, берите ее.
Лучше всего она работает для S&P. Для рынков, двигающихся медленнее, я задержал бы катапультирование на день или два, чтобы дать рынку время обеспечить рост моей средней прибыли на сделку.
3. Выходите и разворачивайтесь, если получаете противоположный сигнал. Если у вас короткая позиция и вы получаете сигнал на покупку, не ждите, пока сработает стоп или выход через «катапультирование», а следуйте самому свежему сигналу.
Это все, что надо знать о выходах. Не жадничайте, позвольте правилам, а не вашим эмоциям позаботиться о ваших сделках.
Стопы
Какова цель стопов? Они должны быть достаточно удалены, и если они срабатывают, это происходило бы из-за настоящей, а не случайной активности. Это урок №1.
Вот еще одна важная деталь, касательно стопов: так как их цель — защитить от разорения — они также должны быть основаны на принципах управления капиталом. Урок 2 в том, что долларовые стопы гораздо эффективнее, чем кружащиеся дервиши технического анализа.
Ударные дни
Сценарий «ударного дня покупки» состоит из дня, который закрывается ниже минимума предыдущего дня — то, что называется «голым закрытием». Такие дни могут также накрыть минимумы от 3 до 8 предыдущих дней.
Чартистам и аналитикам это напоминает прорыв в нижнюю сторону, в результате чего после экстремальной распродажи они попадают на обеденный стол. Иногда они бывают правы, но обычно сильно ошибаются, потому что рынок немедленно и полностью разворачивается.
Сценарий «ударного дня продажи» в точности противоположен. Здесь вам нужно искать день, закрывающийся выше максимума предшествующего дня и, наиболее вероятно, прорывающийся вверх, чтобы закрыться выше торгового диапазона. Это подергивающийся червь, заставляющий трейдеров заглатывать себя прежде, чем они подумают.
Как уже говорилось, иногда это настоящий прорыв. Однако, если уже на следующий день цена движется против ударного дня, закрытого с понижением, вы имеете прекрасный сигнал на покупку. Точно так же ударный день с повышением одно из тех сильных закрытий выше максимума предшествующего дня, приводит нас в готовность к тому, чтобы продавать, если уже на следующий день цена идет к минимуму ударного дня.
Скрытый ударный день
Второй разворот ударного дня чуть труднее идентифицировать, но работает он на том же самом принципе: рынок не поддается на однодневную активность, разворачиваясь уже на следующий день. Фигурой, которую вы будете искать, чтобы подготовить открытие позиции на покупку, будет день, имеющий закрытие вверх, а не голое закрытие вниз. Однако есть ключ, или секрет этой фигуры: закрытие дня будет находиться в нижних 25 процентах диапазона дня, а в самых лучших фигурах будет еще и ниже открытия дня. Я называю это «скрытым ударным днем» из-за закрытия вверх.
Скрытый ударный день продажи в точности противоположен. Ищите закрытие вниз, находящееся в верхних 25 процентах диапазона дня и выше открытия дня. Наш вход наступает, когда цена падает ниже минимума скрытого ударного дня уже на следующий день, указывая, что рост сорвался.
Как использовать фигуры ударного дня
Существует два способа использования этих фигур. Давайте сначала рассмотрим фигуру при крутом восходящем или нисходящем трендах, т.е. трендах, в которых вам хотелось бы находиться или добавлять (наращивать) позицию. В таком напряженном тренде, направленном вверх, появление нижненаправленного ударного дня, скрытого или нет, это основание для покупки на следующий день и точное подтверждение, что тренд продолжается и готов, чтобы трейдеры совершили еще один заход в прежнем направлении — еще один рывок к солнцу.
В тренде, направленном вниз, мы увидим прямо противоположную ситуацию, четко указывающую, когда следует снова заскакивать на снижение. Здесь вы будете искать или день голого закрытия вверх или нижненаправленный день, закрывающийся в верхней части своего диапазона. Если уже на следующий день цены проваливаются ниже минимума этого дня, пришло время открывать короткие позиции.
Другой способ, который мне нравится, чтобы использовать эти ударные дни, состоит в нахождении рынка, который топчется на месте. Затем я отмечаю ударный день и действую соответствующим образом, как только прорезается максимум или минимум ударного дня. Я исхожу из того, что мы, по всей вероятности, увидим прорыв области скопления цен, если ударный день немедленно развернется. Прорыв — сигнал для трейдеров браться за дело, и они делают это. Что убивает их, так это немедленный разворот, происходящий уже на следующий день. Они не могут не верить в свою «удачу» и решают держаться, несмотря на разворот: несколькими днями позже они покидают свои позиции, добавляя энергию движению, которое мы поймали благодаря фигуре ударного дня.
Конфуций, должно быть, был чартистом, когда сказал, что одна картина (график) стоит тысячи слов. Я отметил примеры, демонстрирующие фигуры ударного дня в торговых диапазонах, чтобы вы их изучили. Они показаны на рисунках 7.12-7.17 (стр.123).
Ловушка специалистов
А вот фигура, позволяющая использовать идею ударного дня еще одним способом. «Продажная ловушка» — это хороший верхненаправленный трендовый рынок, движущийся в одну сторону в течение 5-10 дней, а затем прорывается вверх с голым закрытием выше всего диапазона торговли. Истинный минимум дня прорыва становится затем критической точкой. Если она прорывается вниз или взята в последующие 1-3 дня, есть большая вероятность, что прорыв, направленный вверх, был ложным, а трейдеры затоварились напрасно.
Еще одна «ловушка специалистов» — «покупная ловушка», противоположна «продажной ловушке». Она возникает на рынке, идущем в нижнем тренде, который затем стабилизируется в боковом движении в течение 5-10 дней, после чего прорывается вниз, с голым закрытием ниже всех дневных минимумов диапазона торговли. Теоретически, вы должны подумать, что это утянет цены намного ниже. Действительно, часто так и бывает. Однако, если происходит внезапное улучшение, поднимающее цену выше истинного максимума дня прорыва, это означает, что почти наверняка произошел разворот рынка. Все продажные стопы ниже рынка сработали, а покупающая публика рассыпалась и теперь боится вставать в лонг на развороте тренда.
Уупс!
Открытие выше или ниже предыдущего максимума или минимума. Обнаружив, покупать на точке минимума (или — стоп на продажу на точке максимума).
Вильямс эмоционально добавляет:
(так написано в моей тетрадке — прим. Каракольского)
Мой вывод: лучшей точкой для прибавления или вычитания значения экспансии волатильности является открытие следующего дня. Я всегда торговал по этой технике, ориентируясь на открытие.
Из всех приемов входа в тренд, которые мне известны — от скользящих средних до линий тренда, от осцилляторов до гадальных досок и от замысловатой математики до простых графиков — я никогда не видел более устойчиво прибыльной механической техники входа, чем прорывы волатильности. Это наиболее последовательный метод вхождения в рынок, который я когда-либо использовал, исследовал или видел.
Итак, мы должны прибавлять значение прорыва к завтрашнему открытию. Теперь начинаются вопросы: что является оптимальным значением? Есть несколько хороших подходов, но самый простой в том, чтобы взять сегодняшний диапазон и добавить часть от него к завтрашнему открытию. Только этот простой подход регулярно делал для меня деньги с тех самых пор, как я открыл его почти 20 лет тому назад.
*******
P.S.
Повторение — мать учения
Ну, и вовсе не грех повторить самое главное, что я вынес из этой книги Ларри Вильямса, это формула управления капиталом:
Число торгуемых контрактов=Остаток на счету х Процент риска/Самый большой проигрыш.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter