Netflix - хайп по акциям прошел?

21 октября 2020 Компании | Netflix inc.
Вчера отчиталась первая компания из сегмента "FAANG" - Netflix Inc. (на пре-маркете акции падают на 5.41% в моменте). Напомним, что компания была одним из ярких бенефициаров периода пандемии и карантинных мер: с начала года акции выросли на +62.4%.

За прошлый "коронавирусный" квартал они добавили рекордные +10.1 млн. новых подписчиков, за 3кв 2020г ожидания были существенно скромнее (+3.32 млн. при прогнозе самой компании +2.5 млн.). Результат оказался ещё хуже: +2.2 млн. новых пользователей. При этом по региону США результаты худшие за всю историю: всего +180 тыс. человек. Прогнозы менеджмента на следующий квартал также не внушают оптимизма: +6 млн. (в прошлом году было +8.8 млн. за последний квартал).

Netflix - хайп по акциям прошел?


Мы считаем, что дальнейшие перспективы Компании окажутся существенно хуже ожиданий аналитиков.
- В первую очередь сыграет роль просадка в контенте, который практически не снимался на протяжении 2х кварталов (именно поэтому Netflix получил рекордный FCF).
- Во-вторых, конкуренция на рынке стриминговых (интернет) провайдеров растет - практически все медиа-гиганты запустили свои OTT-платформы (Disney+, AT&T). Рынок превращается в алый океан, где преимущество NFLX совсем не очевидное. У компании нет "moat" в терминах адептов value-инвестирования.
- В-третьих, спорт в прямом эфире возвращается на экраны ТВ (а значит меньше времени на просмотр развлекательного контента).

На взгляд команды InveStory, компания Netflix существенно переоценена.
Подтверждает наш тезис и профессор Асват Дамодаран: он оценил справедливую стоимость компании в $446 за акцию (переоценка ~15% к текущей цене). Впрочем, по нашему мнению, справедливая цена ещё ниже - Дамодаран использовал более оптимистичные предположения в качестве вводных. Всем рекомендуем ознакомиться с его статьей от 20 августа 2020г
Источник: /
https://t.me/investorylife

Евробондиана Вадима Беляева
РБК | Новости
Казначейство положило госдолг на депозит
РБК | Новости | ОФЗ
Grab и Gojek ведут переговоры о слиянии в крупнейшую интернет-компанию региона
Bloomchain | Новости
Популярный аналитик дал прогноз по bitcoin на конец 2021 года
Bloomchain | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Ant Group рассматривает возможность продажи 30-процентной доли в кошельке Paytm
Bloomchain | Новости | Ant Group
SWIFT запустила мгновенные трансграничные платежи в режиме 24/7
Bloomchain | Новости
«Сбер» рассказал, во сколько России обойдется безопасность цифрового рубля
Bloomchain | Новости
Система переводов по номеру телефона Банка России заняла треть рынка
Bloomchain | Новости
Экс-совладельца крупного банка РФ обвиняют в создании финансовой пирамиды
Bloomchain | Новости
Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 3 декабря, составляет 75,61 руб. (-70,52 коп.), курс евро -
УНИВЕР Капитал | Обзор рынка

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=527494 обязательна Условия использования материалов