Коронавирусные потрясения постепенно сходят на нет

20 февраля 2021 Блог Змея | Обзор рынка
Отличительной чертой прошлого, 2020-го года, явилось тотальное нарушение привычного нам порядка взаимного движения активов - золото временами спокойно росло вместе с долларом, а акции дорожали при снижении доходности 10-леток США; по нефти и серебру и вовсе творилось нечто невообразимое. Всё это возможно на больших фреймах, но на маленьких (то есть, на дневных и недельных) это скорее экзотика, поэтому в наступившем году активы должны снова синхронизироваться и войти в привычный им ритм. Прямо сейчас у меня есть хороший план, как именно это может случиться.

Коронавирусные потрясения постепенно сходят на нет

Рисунок 1 - циклический прогноз по золоту.

Золото, очевидно, завершает коррекцию с августа (рисунок 1). Медведям ещё повезёт, если последние подразделения, изображённые на графике, вообще будут исполнены. Но с другой стороны, и грядущий подъём вряд ли будет значительным; я полагаю, что он ограничится повторным заходом в район 2100. Обоснование в том, что крупные игроки на этой коррекции не разгружались и поэтому она претендует только на годовой цикл, причём последний в рамках цикла 3,5 года. Серебро при этом вполне реально может переписать 50, но детали ближайших двух месяцев мне опять не понятны.


Рисунок 2 - фьючерсная кривая по нефти BRENT. Красная линия - цена (левая шкала),
синяя - разница в процентах между контрактами №26 и №2 (правая шкала).


Рисунок 3 - циклический прогноз по нефти BRENT.

По нефти мы наблюдаем очевидный сквиз. Фундаментально, для роста цены нет никаких предпосылок, а фьючерсная кривая уже сейчас показывает экстремальную бэквардацию, характерную для ключевой вершины (рисунок 2). Однако шортисты, если смотреть по СОТам, в основной массе закрываться ещё и не начинали, так что в ближайшие 2-3 месяца будет совершенно не удивительно, если цена продолжит вертикальный подъём (рисунок 3), после чего провалится с той же скоростью, что и росла. Следующее важное дно приходится на 2023-й год и до этого времени по нефти не будет ничего хорошего.


Рисунок 4 - циклический прогноз по USDRUB.

Для валют периферии это будет самое трудное время, поскольку фундаментальная слабость сырьевых рынков наложится на инфляционный подъём ставок и внутренние монетарные проблемы. Свой прогноз на доллар по 200 я подтверждаю. Но пока, если игнорировать перспективы введения новых санкций, у рубля ещё есть возможности чуточку вырасти (рисунок 4). Строго формально, коррекция к последнему падению USDRUB провалилась, поэтому вершину прошлого годового цикла следует выставить осенью, а сейчас ожидать ещё один заход вниз. Но ниже 70 доллар я не вижу никак.


Рисунок 5 - циклический прогноз по паре USDJPY.


Рисунок 6 - циклический прогноз по доходности 10-леток США.

О других рынках совсем коротко. Доллар-йена и доходности 10-леток в ближайшее время могут взять некоторую передышку, на 4-5 месяцев, но затем их восходящее движение продолжится (рисунки 5-6). Технически очевидно, что пара USDJPY преодолела сжатие волатильности и в будущем может неплохо прибавить. Глобально я вижу здесь волну D в большом треугольнике и цели 112-115. Но к сожалению, это будет в общей канве роста доллара, начиная с этого лета. EURUSD тоже присоединится к процессу, но, вероятно, с некоторым опозданием (рисунок 7). Уровень 1.26, я думаю, пара возьмёт.


Рисунок 7 - циклический прогноз по EURUSD.
Источник: http://zmey.club/

Запасы нефти в США за неделю выросли на рекордные 21,6 млн баррелей
БКС Экспресс | Товары | Oil
В фокусе — макростатистика, трежаря, коронавирус
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Юрист объяснил, как законопроект по налогообложению криптовалют отразится на их владельцах
ForkLog | Новости
Ежемесячный анализ рубля
Валюта | ТВ | USD|RUB
ФРС — лучший друг золота
Золотой Запас | Металлы | Главное | Gold (XAU/USD)
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов отступили от пиков дня ввиду ухудшения внешнего фона
Велес Капитал | Обзор рынка
IRS США прояснила подачу отчетности при покупке криптоактивов за фиатные валюты
bits.media | Новости
Алроса. Обзор финансовых показателей 4-го квартала 2020 года
InvestCommunity | Компании | АЛРОСА
Сколько дивидендов СБЕРБАНК заплатит за 2020 г.?
PRAVDA Invest | Компании | Сбербанк (SBER)
IPO Fix Price: монетизация успеха
Доходъ | Компании | Главное | Fix Price
Microsoft обвиняет Китай в кибератаках на ее почтовые сервера
finversia.ru | Новости | Microsoft
Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 4 марта, составляет 73,52 руб. (-105,68 коп.), курс евро -
УНИВЕР Капитал | Обзор рынка
Денежный рынок: длинные ставки продолжают снижаться
ВТБ Капитал | Облигации | ОФЗ

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=546661 обязательна Условия использования материалов