Единая европейская валюта как ни пытается подрасти, но у нее не получается, любой рост становится хорошей возможностью для открытия шортов, что мы и наблюдаем на рынке. Любопытный факт можно отметить в последнее время, если посмотреть на график пары евродоллара и, например, индекса S&P, то можно увидеть крайне высокую корреляцию инструментов. Однако в последние дни она существенно упала, рынки акций растут, а евродоллар либо немного, либо вообще нет. На мой взгляд, это во многом связано с достаточно простым психологическим объяснением: мы вступили в период между Днем Благодарения в США и Рождеством, когда классически рынки пытаются устроить повышательное ралли. Но вот хватит ли сил это сделать сейчас? Без какого-либо реального позитива, а не мифического, думаю, нет.
По итогам вторника давайте обобщим те события, что были и оценим их с точки зрения влияния на единую европейскую валюту.
Оппозиция Финляндии настойчиво интересуется, есть ли у правительства какой-либо план в случае развала еврозоны. (Само поднятие темы распада зоны евро негативно для евро)
Рейтинговое агентство Moody’s может снизить рейтинги 15 европейских банков. (негативно для евро и для фондовых площадок.)
Рейтинговое агентство Fitch снизило прогнозы по рейтингу США до «негативный», сам высший рейтинг оставлен в силе. (позитивно для рынков, так как говорит о том, что до конца года никаких снижений самого рейтинга не будет)
Италия разместила облигации под 7.89%, 7.56% и 7.28%. Доходности рекордные и существенно выше октябрьских, в скором времени итальянцам может понадобиться помощь извне, деньги становятся все дороже и дороже. (Скорее негативно для евро, хоть и разместились в полном объеме.)
Из французских средств массовой информации последовала информация о том, что высший рейтинг Франции может быть понижен в ближайшие 10 дней. (Очень негативно для евро, если окажется в этом хоть доля правды.)
Индекс экономических ожиданий в еврозоне упал ниже ожиданий и составил уже всего 93.7. (негативно для евро)
И вот на всех этих факторах мы пытается расти в евро и растем на фондовых площадках. Кроме как психологией, на мой взгляд, рост ничем и не подкрепишь.
И напоследок любопытный факт: швейцарский банк UBS провел исследование на тему того, кто, сколько потеряет в случае распада еврозоны. Периферийным странам выход из зоны евро встанет в 9.5-11.5 тыс. евро на человека, богатым странам в 6-8 тыс. евро, в процентах к доходу выходит 50% и 25% соответственно. Также распад еврозоны девальвирует евро примерно на 60%, торговля упадет на 50%, а ликвидация депозитов составит 50-60%.
Ждем марку, лиру, драхму и иже с ними?
Немецкая статистика показывает позитивные нотки
В Германии были опубликованы данные по розничным продажам, которые в октябре неожиданно подросли на 0.7%, по году падение составило 0.4%. Основной вклад снова дали продажи через интернет, которые подросли за месяц на 5.7%, продукты питания смогли прибавить лишь 0.2%. В целом динамика по продажам в Германии умеренно отрицательна, но говорить о плачевной ситуации тоже не стоит, скорее стагнируем на низких отметках.
Также были опубликованы данные по безработицы в Германии, которая в ноябре с коррекцией на сезон упала до 6.9% при прогнозе неизменности на отметке 7.0%, без коррекции безработица составила 6.4%, число безработных сократилось на 20 тыс. Данные вполне позитивные для немецкой экономики, но, опять же, это скорее флуктуация вокруг отметки 7.0%, важна будет дальнейшая динамика. Для евро, в моменте, цифры оказали поддержку. Тем временем в Италии уровень безработицы вырос до 8.5%.
Объема EFSF может не хватить даже одним итальянцам
Во вторник встречались министры финансов ЕС, которые решили увеличить объем средств в европейском фонде финансовой стабильности (EFSF), вот только объем этот не будет превышать уже в октябре высказанные 1 трлн. евро. По оценкам газета Wall Street Journal EFSF подрастет до 500-700 млрд. евро, вопрос в том, достаточно ли это для спасения Италии? А если понадобится еще и Испании? По оценкам одним только итальянцам в следующем году надо будет минимум 300-400 млрд. евро для рефинансирования.
Глава Еврогруппы, Юнкер во вторник заявил, что принято два решения по EFSF: 1. Фонд сможет гарантировать 20-30% объема новых выпускаемых облигаций; 2. Фонд получит возможность создавать фонды с участием сторонних инвесторов для покупок через фонд долгов проблемных стран. По второму вопросу, в частности, пока не видно, чтобы кто-то очень хотел стать подобным инвестором, скорее сейчас скидывают все проблемные бонды, благо пока еще это сделать можно.
Из картинки видно, что в реале сейчас средств в фонде осталось всего 315 млрд. евро, после помощи Португалии, Ирландии и Греции. Этого явно будет недостаточно для спасения Италии и Испании, да даже одним итальянцам этого будет мало.
Вся надежда, похоже, остается на ЕЦБ и на его, например, неограниченные скупки проблемных облигаций. Но немцы этому противятся, ситуация обещает быть интересной. Есть еще вариант с финансированием от МВФ, но пока тут тоже скорее «нет», чем даже «может быть».
Безработица в Еврозоне ставит рекорды
Безработица в Еврозоне подросла в октябре до своих максимальных значений с 1998 года и составила 10.3%. Число безработных за месяц выросло на 126 тыс., а за год на 367 тыс. По странам еврозоны данные получаются следующие: Испания 22.8%, Греция 18.3%, Литва 16.2%, Латвия 15%, Ирландия 14.3%, Португалия 12.9%, Италия 8.5%, Германия 6.9%. Есть еще одно подтверждение ухудшению экономической ситуации в еврозоне. Вероятность существенного смягчения денежно-кредитной политики растет
Обзоры от Р. Маркова, В. Валиева
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам вторника давайте обобщим те события, что были и оценим их с точки зрения влияния на единую европейскую валюту.
Оппозиция Финляндии настойчиво интересуется, есть ли у правительства какой-либо план в случае развала еврозоны. (Само поднятие темы распада зоны евро негативно для евро)
Рейтинговое агентство Moody’s может снизить рейтинги 15 европейских банков. (негативно для евро и для фондовых площадок.)
Рейтинговое агентство Fitch снизило прогнозы по рейтингу США до «негативный», сам высший рейтинг оставлен в силе. (позитивно для рынков, так как говорит о том, что до конца года никаких снижений самого рейтинга не будет)
Италия разместила облигации под 7.89%, 7.56% и 7.28%. Доходности рекордные и существенно выше октябрьских, в скором времени итальянцам может понадобиться помощь извне, деньги становятся все дороже и дороже. (Скорее негативно для евро, хоть и разместились в полном объеме.)
Из французских средств массовой информации последовала информация о том, что высший рейтинг Франции может быть понижен в ближайшие 10 дней. (Очень негативно для евро, если окажется в этом хоть доля правды.)
Индекс экономических ожиданий в еврозоне упал ниже ожиданий и составил уже всего 93.7. (негативно для евро)
И вот на всех этих факторах мы пытается расти в евро и растем на фондовых площадках. Кроме как психологией, на мой взгляд, рост ничем и не подкрепишь.
И напоследок любопытный факт: швейцарский банк UBS провел исследование на тему того, кто, сколько потеряет в случае распада еврозоны. Периферийным странам выход из зоны евро встанет в 9.5-11.5 тыс. евро на человека, богатым странам в 6-8 тыс. евро, в процентах к доходу выходит 50% и 25% соответственно. Также распад еврозоны девальвирует евро примерно на 60%, торговля упадет на 50%, а ликвидация депозитов составит 50-60%.
Ждем марку, лиру, драхму и иже с ними?
Немецкая статистика показывает позитивные нотки
В Германии были опубликованы данные по розничным продажам, которые в октябре неожиданно подросли на 0.7%, по году падение составило 0.4%. Основной вклад снова дали продажи через интернет, которые подросли за месяц на 5.7%, продукты питания смогли прибавить лишь 0.2%. В целом динамика по продажам в Германии умеренно отрицательна, но говорить о плачевной ситуации тоже не стоит, скорее стагнируем на низких отметках.
Также были опубликованы данные по безработицы в Германии, которая в ноябре с коррекцией на сезон упала до 6.9% при прогнозе неизменности на отметке 7.0%, без коррекции безработица составила 6.4%, число безработных сократилось на 20 тыс. Данные вполне позитивные для немецкой экономики, но, опять же, это скорее флуктуация вокруг отметки 7.0%, важна будет дальнейшая динамика. Для евро, в моменте, цифры оказали поддержку. Тем временем в Италии уровень безработицы вырос до 8.5%.
Объема EFSF может не хватить даже одним итальянцам
Во вторник встречались министры финансов ЕС, которые решили увеличить объем средств в европейском фонде финансовой стабильности (EFSF), вот только объем этот не будет превышать уже в октябре высказанные 1 трлн. евро. По оценкам газета Wall Street Journal EFSF подрастет до 500-700 млрд. евро, вопрос в том, достаточно ли это для спасения Италии? А если понадобится еще и Испании? По оценкам одним только итальянцам в следующем году надо будет минимум 300-400 млрд. евро для рефинансирования.
Глава Еврогруппы, Юнкер во вторник заявил, что принято два решения по EFSF: 1. Фонд сможет гарантировать 20-30% объема новых выпускаемых облигаций; 2. Фонд получит возможность создавать фонды с участием сторонних инвесторов для покупок через фонд долгов проблемных стран. По второму вопросу, в частности, пока не видно, чтобы кто-то очень хотел стать подобным инвестором, скорее сейчас скидывают все проблемные бонды, благо пока еще это сделать можно.
Из картинки видно, что в реале сейчас средств в фонде осталось всего 315 млрд. евро, после помощи Португалии, Ирландии и Греции. Этого явно будет недостаточно для спасения Италии и Испании, да даже одним итальянцам этого будет мало.
Вся надежда, похоже, остается на ЕЦБ и на его, например, неограниченные скупки проблемных облигаций. Но немцы этому противятся, ситуация обещает быть интересной. Есть еще вариант с финансированием от МВФ, но пока тут тоже скорее «нет», чем даже «может быть».
Безработица в Еврозоне ставит рекорды
Безработица в Еврозоне подросла в октябре до своих максимальных значений с 1998 года и составила 10.3%. Число безработных за месяц выросло на 126 тыс., а за год на 367 тыс. По странам еврозоны данные получаются следующие: Испания 22.8%, Греция 18.3%, Литва 16.2%, Латвия 15%, Ирландия 14.3%, Португалия 12.9%, Италия 8.5%, Германия 6.9%. Есть еще одно подтверждение ухудшению экономической ситуации в еврозоне. Вероятность существенного смягчения денежно-кредитной политики растет
Обзоры от Р. Маркова, В. Валиева
/Компиляция. 30 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу