Barclays Capital: В последние несколько месяцев на товарно-сырьевом рынке наблюдалось улучшение динамики. Вслед за двумя подряд кварталами глубокого негатива основные эталонные марки сырья в IV квартале 2011г. прочно закрепились на позитивной территории. По мнению аналитиков Barclays Capital, в краткосрочной перспективе основными драйверами сырьевого рынка останутся отношение к риску и оценка ситуации в мировой экономике. Между тем, в последние несколько недель сочетание широкомасштабного ралли, вызванного аппетитом к риску, улучшения макростатистики США и, что важнее всего, четких сигналов, указывающих на то, что внимание китайских политиков смещается в сторону поддержки экономического роста, способствовали некоторому восстановлению уверенности среди участников рынка.
Рынок сырья может вырасти и без решения долговой проблемы в Европе
"Впрочем, по-прежнему остается вероятность снижения цен на сырье в случае дальнейшего ухудшения ситуации с европейскими долгами. В наши прогнозы мирового экономического роста заложено восстановление делового доверия, которое на настоящий момент весьма невысоко. Однако если экономические условия продемонстрируют улучшение, как мы и ожидаем, фундаментальные показатели ряда рынков будут сигналить о будущем росте цен, даже если не будет найдено окончательное решение европейских проблем", - прогнозируют в Barclays Capital. В этот раз, в отличие от 2008г., когда цены на сырье продолжали расти даже на фоне резкого замедления мировой экономики, рынки гораздо раньше учли потенциальные риски: в IV квартале темпы годового роста цен замедлились намного сильнее, чем было бы оправдано даже в условиях намного более слабой мировой экономики, подчеркивают в Barclays Capital.
Согласно основному сценарию Barclays Capital, по которому распространение долговой проблемы Европы на банковскую систему или на другие регионы будет минимальным, рост экономики США - устойчивым, а ухудшение динамики Китая - незначительным ("мягкая посадка"), I квартал 2012г. может оказаться весьма позитивным для товарно-сырьевых активов.
Значительного избытка сырья не предвидится
Даже на фоне замедления роста спроса снижение активности в цепи поставок сырья выглядит весьма незначительным. В секторах главных промышленных металлов и на рынках энергоносителей, включая медь и нефть, производители с трудом справляются с растущим спросом, а в сельском хозяйстве в результате неблагоприятных погодных условий запасы зерна, в особенности кукурузы, упали до опасно низких уровней. Условия разнятся в зависимости от рынка, однако в целом производители сырья не несут значительного избытка ни в том, что касается свободных резервных мощностей, ни в отношении избыточных запасов. Между тем, потребители, не будучи уверенными в перспективах рынков конечных пользователей, удерживают свои запасы на минимально возможных уровнях. Большинство в своих операциях ограничивается только самым необходимым, так что запасы на уровне переработки и сбыта весьма малы.
Количество длинных позиций на рынке минимально
Сократили количество позиций на рынках сырья в последнее время и инвесторы. С мая текущего года институциональные инвесторы ликвидировали сырьевые активы на 9 млрд долл. - значительно больше, чем во втором полугодии 2008г., когда наблюдался незначительный чистый приток средств в сектор. Число длинных позиций по сырью, которыми владеют хедж-фонды, находится на минимальном уровне с тех пор, когда второй раунд валютного стимулирования в 2010г. вызвал покупательский бум (на фьючерсных товарных рынках США количество длинных позиций упало всего до 7% от общей суммы открытых позиций, что составляет менее половины от максимальных уровней мая).
Таким образом, сейчас товарно-сырьевые рынки менее уязвимы перед резким замедлением экономического роста, чем в 2008г., делают вывод аналитики Barclays Capital. Если же неопределенность на финансовых рынках снизится, улучшение перспектив спроса может быстро отразиться как на спотовом, так и на фьючерсном рынках сырья, прогнозируют в банке.
Перспективы динамики цен на сырье в I квартале 2012г. позитивны
"В целом мы позитивны в отношении динамики цен на сырье в I квартале 2012г. По нашему мнению, сейчас не время открывать короткие позиции по сырью как классу активов. Мы рекомендуем осторожно наращивать длинные позиции на рынках, фундаментальные показатели которых наиболее благоприятны. Среди них - медь, металлы платиновой группы, нефть, кукуруза и золото. Почти нет сырьевых товаров, ценовые перспективы которых откровенно слабы. Редким исключением являются мягкие (softs) и волокнистые (fibres) товары. Избыточные поставки хлопка и слабые перспективы кофе делают эти рынки наиболее привлекательными для игроков на понижение", - заключили аналитики Barclays Capital.
Корзина ОПЕК притормозила
Цена нефтяной корзины ОПЕК опустилась до своего почти двухнедельного минимума, снизившись при этом на 1%. Как сообщил в пятницу, 9 декабря, секретариат международного нефтяного картеля, корзина ОПЕК по состоянию на отчетную дату 8 декабря 2011г. подешевела относительно предыдущего торгового дня на 1 долл. и 8 центов, а ее цена официально составила 109,02 долл./барр. Это ее самый низкий показатель после 25 ноября.
Напомним, 8 декабря секретариат ОПЕК не производил расчет цены нефтяной корзины за предыдущий день в связи с праздничным нерабочим днем в Австрии. В пятницу было объявлено, что по состоянию на отчетную дату 7 декабря 2011г. цена нефтяной корзины ОПЕК составляла 110,10 долл./барр.
Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) является одним из ключевых индикаторов мирового рынка нефти. Она отражает среднюю цену нефти, которую поставляют страны этой международной организации нефтяных экспортеров. Расчет цены нефтяной корзины осуществляется ежедневно по рабочим дням по состоянию за предыдущий торговый день секретариатом ОПЕК, который постоянно заседает в Вене.
С января 2009г. корзина ОПЕК представлена 12 марками нефти по числу стран-участниц этой организации:
- Saharan Blend - Алжир;
- Girassol - Ангола;
- Merey - Венесуэла;
- Basra Light - Ирак;
- Iran Heavy - Иран;
- Qatar Marine - Катар;
- Kuwait Export - Кувейт;
- Es Sider - Ливия;
- Bonny Light - Нигерия;
- Murban - ОАЭ;
- Arab Light - Саудовская Аравия;
- Oriente - Эквадор.
Комментарии Марио Драги прошли по нефти негативом
Цены на нефть упали в четверг, 8 декабря, после того как комментарии главы ЕЦБ Марио Драги усилили сомнения в том, что европейский кризис удастся сдержать.
По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне январский контракт на нефть Brent подешевел на 1,42 долл., закрывшись на отметке 108,11 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в январе снизилась на 2,15 долл., до 98,34 долл./барр.
ЕЦБ понизил процентную ставку
На заседании управляющего совета ЕЦБ в четверг, на котором председательствовал новый президент регулятора Марио Драги, сменивший на этом посту Жан-Клода Трише, было принято решение о понижении ключевой процентной ставки на 25 б.п. Широко ожидавшееся на фоне расширяющегося европейского кризиса смягчение денежно-кредитной политики первоначально вызвало позитивную реакцию на мировых рынках.
К тому же на пресс-конференции по итогам заседания Марио Драги объявил о дополнительных мерах обеспечения финансового сектора ликвидностью. В частности, ЕЦБ решил провести два тендера по предоставлению банкам кредитов сроком на три года. (В настоящее время максимальный срок кредитов ЕЦБ составляет 13 месяцев.) Кроме того, Европейский центробанк принял решение смягчить залоговые требования по операциям рефинансирования.
Программа по выкупу облигаций остается под вопросом
Однако дальнейшие комментарии главы ЕЦБ серьезно подпортили настроения участникам рынка. Как сообщил М.Драги, в планы регулятора не входит расширение программы скупки гособлигаций европейских стран, на что рассчитывали многие участники торгов. На этом фоне значительно усилилась тенденция к уходу от рисков, что оказало серьезное давление на мировые рынки (и в частности, на рынок нефти).
"ЕЦБ ясно дал понять, что на данном этапе обеспечит поддержку ликвидности, однако не намеревается стать кредитором последней инстанции для стран со структурным дефицитом бюджета. На фоне этого комментария внимание участников рынка вновь обратилось к ведущим политикам, при том что Драги подчеркнул, что новое финансовое соглашение, которое будет обсуждаться на саммите ЕС, является наиболее важной предпосылкой для восстановления доверия к еврозоне. Рынки не слишком доверяют политикам еврозоны, и пессимистичные комментарии канцлера Германии Ангелы Меркель и польского премьер-министра Дональда Туска могут указывать на новые разочарования после заседания", - прокомментировали ситуацию на рынке аналитики Australia and New Zealand Bank.
"Инвесторы, похоже, все больше теряют терпение в отношении ситуации в Европе, - в свою очередь отметили аналитики Toronto-Dominion Bank. - Политическому шагу ЕЦБ не хватило веса, чтобы подстегнуть аппетит к риску, в особенности после того как Марио Драги подавил спекуляции касательно того, что увеличение покупок облигаций неминуемо. Объявление о сокращении ключевой процентной ставки еврозоны было, по большей части, ожидавшимся событием. Более того, решение разочаровало тех, кто надеялся на более агрессивное снижение ставки на 50 б.п. В отношении ликвидности, ЕЦБ обещал стимулировать кредитование, позволив банкам брать кредиты на срок до трех лет, и снизил норму резервирования с 2% до 1%, с тем чтобы высвободить закладные средства и тем самым поддержать активность на кредитных рынках. Указанные меры конструктивны, однако их влияние компенсировал комментарий президента ЕЦБ о маловероятности дальнейшей, более агрессивной скупки облигаций. Негативная реакция рынка указывает на то, что рынок ожидал намного большего и попытался схватиться за соломинку".
Риски для экономики еврозоны сохраняются
И, наконец, глава ЕЦБ также подчеркнул, что риски понижения для европейской экономики сохраняются, поскольку усилившаяся напряженность на финансовых рынках продолжает подавлять экономический рост в регионе. ЕЦБ повысил прогноз ВВП еврозоны на 2011г. до 1,5-2,7% (ранее ожидалось 1,4-1,8%), но снизил прогноз на 2012г., который на настоящий момент колеблется от снижения на 0,4%, до подъема на 1% (ранее ожидалось повышение на 0,4-2,2%). В 2013г., согласно прогнозу ЕЦБ, ВВП еврозоны увеличится на 0,3-2,3%.
Негативные комментарии Марио Драги также оказали давление на курс евро против доллара США и на фондовые индексы, что также способствовало снижению нефтяных котировок. Курс единой валюты упал на 0,5%, до минимального уровня декабря, 1,3341 долл./евро.
По итогам дня индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 Index упал на 2,11%, индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average потерял 1,63%, а высокотехнологичный NASDAQ завершил день ниже на 1,99%. В Европе французский CAC-40 снизился на 2,53%, германский DAX - на 2,01%, а британский FTSE 100 - на 1,14%.
Еврочиновники снова обнадежили участников рынка нефти
На торгах в пятницу, 9 декабря, нефтяные фьючерсы демонстрируют рост, который пришел на смену утреннему снижению. Цены на нефть упали в четверг, 8 декабря, после того, как комментарии главы ЕЦБ Марио Драги усилили сомнения в том, что европейский кризис удастся сдержать. По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне январский контракт на нефть Brent подешевел на 1,42 долл., закрывшись на отметке 108,11 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в январе снизилась на 2,15 долл., до 98,34 долл./барр.
Результаты работы саммита оживили рынок
Цены на нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent немного отыграли свое падение накануне. По состоянию на 16:23 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (январь) - 108,89 (+0,72%);
Light, Sweet Crude Oil (январь) - 98,91 (+0,58%)
Нефть на биржах в начале дня дешевела из-за усилившегося пессимизма инвесторов относительно успеха саммита Евросоюза (ЕС) по преодолению финансового кризиса в еврозоне. Инвесторы были разочарованы действиями европейских политиков и сомневались в том, что лидеры смогут разработать надежную систему для борьбы с долговым кризисом. Однако результаты первого дня работы саммита все же оказались несколько лучше, чем ожидал рынок.
По итогам первого дня встречи лидеры стран ЕС договорились об ужесточении бюджетных правил в еврозоне, но не смогли добиться внесения изменений в европейские конвенции для всех 27 членов ЕС. Первое время выработанное соглашение будет охватывать только 17 государств еврозоны, а также те страны ЕС, которые добровольно захотят к нему присоединиться.
Канцлер ФРГ Ангела Меркель в пятницу заявила, что она осталась довольна результатами первого дня саммита Евросоюза. По ее словам, принятые решения стали шагом вперед для еврозоны, а европейским лидерам удалось усвоить ошибки прошлого и избежать "фальшивых компромиссов", что позволит быстрее преодолеть кризис.
На фоне новостей из Брюсселя фондовые индексы Европы плавно устремились вверх, а доллар заметно ослабил свои позиции на Forex, что в комплексе обеспечило спрос на нефтяные фьючерсы, которые накануне заметно подешевели.
Напомним, по итогам торгов 8 декабря 2011г. цена нефти WTI (Light Sweet) упала на 2% и впервые за полторы недели установилась ниже уровня 100 долл./барр. Цена нефти Brent накануне снизилась на 1,3% и впервые почти за две недели установилась ниже отметки 109 долл./барр. Падение цен на нефть стало реакцией рынка на отказ ЕЦБ от расширения программы выкупа государственных долговых обязательств стран еврозоны.
Нефть в Токио подешевела на 2%
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) в пятницу заметно понизились. Применительно к активным контрактам цены на нефть в Токио упали почти на 2%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (май) по итогам торгов 9 декабря 2011г. на TOCOM составила 50,490 тыс. иен/килолитр (примерно 103,37 долл./барр.), снизившись на 1,000 тыс. иен, или на 1,9%.
При этом цена активного контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая изменилась не так существенно и составила 52,720 тыс. иен/килолитр (примерно 107,94 долл./барр.), снизившись на 700 иен, или на 1,3%.
Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным, то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определит агентство Platts.
Фундаментальных причин для роста цен нет
"В данных по запасам нефти и нефтепродуктов больше всего меня удивили дистилляты: после всех разговоров о повышении розничных продаж я ожидал большого сокращения, а они выросли на 2,5 млн. Что касается цен на нефть, сейчас нет никаких фундаментальных предпосылок для их повышения. Нефтедобыча в Ливии восстанавливается, при этом экспортеры ОПЕК все еще не сократили нефтедобычу у себя. В целом добыча сейчас на 30-летнем максимуме, а возможность сокращения поставок из Ирана уже заложена в цены", - заявил Bloomberg аналитик Linn Group Джеррод Китт.
ЭНЕРГИЯ МЕТАЛЛЫ
Рынок сырья может вырасти и без решения долговой проблемы в Европе
"Впрочем, по-прежнему остается вероятность снижения цен на сырье в случае дальнейшего ухудшения ситуации с европейскими долгами. В наши прогнозы мирового экономического роста заложено восстановление делового доверия, которое на настоящий момент весьма невысоко. Однако если экономические условия продемонстрируют улучшение, как мы и ожидаем, фундаментальные показатели ряда рынков будут сигналить о будущем росте цен, даже если не будет найдено окончательное решение европейских проблем", - прогнозируют в Barclays Capital. В этот раз, в отличие от 2008г., когда цены на сырье продолжали расти даже на фоне резкого замедления мировой экономики, рынки гораздо раньше учли потенциальные риски: в IV квартале темпы годового роста цен замедлились намного сильнее, чем было бы оправдано даже в условиях намного более слабой мировой экономики, подчеркивают в Barclays Capital.
Согласно основному сценарию Barclays Capital, по которому распространение долговой проблемы Европы на банковскую систему или на другие регионы будет минимальным, рост экономики США - устойчивым, а ухудшение динамики Китая - незначительным ("мягкая посадка"), I квартал 2012г. может оказаться весьма позитивным для товарно-сырьевых активов.
Значительного избытка сырья не предвидится
Даже на фоне замедления роста спроса снижение активности в цепи поставок сырья выглядит весьма незначительным. В секторах главных промышленных металлов и на рынках энергоносителей, включая медь и нефть, производители с трудом справляются с растущим спросом, а в сельском хозяйстве в результате неблагоприятных погодных условий запасы зерна, в особенности кукурузы, упали до опасно низких уровней. Условия разнятся в зависимости от рынка, однако в целом производители сырья не несут значительного избытка ни в том, что касается свободных резервных мощностей, ни в отношении избыточных запасов. Между тем, потребители, не будучи уверенными в перспективах рынков конечных пользователей, удерживают свои запасы на минимально возможных уровнях. Большинство в своих операциях ограничивается только самым необходимым, так что запасы на уровне переработки и сбыта весьма малы.
Количество длинных позиций на рынке минимально
Сократили количество позиций на рынках сырья в последнее время и инвесторы. С мая текущего года институциональные инвесторы ликвидировали сырьевые активы на 9 млрд долл. - значительно больше, чем во втором полугодии 2008г., когда наблюдался незначительный чистый приток средств в сектор. Число длинных позиций по сырью, которыми владеют хедж-фонды, находится на минимальном уровне с тех пор, когда второй раунд валютного стимулирования в 2010г. вызвал покупательский бум (на фьючерсных товарных рынках США количество длинных позиций упало всего до 7% от общей суммы открытых позиций, что составляет менее половины от максимальных уровней мая).
Таким образом, сейчас товарно-сырьевые рынки менее уязвимы перед резким замедлением экономического роста, чем в 2008г., делают вывод аналитики Barclays Capital. Если же неопределенность на финансовых рынках снизится, улучшение перспектив спроса может быстро отразиться как на спотовом, так и на фьючерсном рынках сырья, прогнозируют в банке.
Перспективы динамики цен на сырье в I квартале 2012г. позитивны
"В целом мы позитивны в отношении динамики цен на сырье в I квартале 2012г. По нашему мнению, сейчас не время открывать короткие позиции по сырью как классу активов. Мы рекомендуем осторожно наращивать длинные позиции на рынках, фундаментальные показатели которых наиболее благоприятны. Среди них - медь, металлы платиновой группы, нефть, кукуруза и золото. Почти нет сырьевых товаров, ценовые перспективы которых откровенно слабы. Редким исключением являются мягкие (softs) и волокнистые (fibres) товары. Избыточные поставки хлопка и слабые перспективы кофе делают эти рынки наиболее привлекательными для игроков на понижение", - заключили аналитики Barclays Capital.
Корзина ОПЕК притормозила
Цена нефтяной корзины ОПЕК опустилась до своего почти двухнедельного минимума, снизившись при этом на 1%. Как сообщил в пятницу, 9 декабря, секретариат международного нефтяного картеля, корзина ОПЕК по состоянию на отчетную дату 8 декабря 2011г. подешевела относительно предыдущего торгового дня на 1 долл. и 8 центов, а ее цена официально составила 109,02 долл./барр. Это ее самый низкий показатель после 25 ноября.
Напомним, 8 декабря секретариат ОПЕК не производил расчет цены нефтяной корзины за предыдущий день в связи с праздничным нерабочим днем в Австрии. В пятницу было объявлено, что по состоянию на отчетную дату 7 декабря 2011г. цена нефтяной корзины ОПЕК составляла 110,10 долл./барр.
Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) является одним из ключевых индикаторов мирового рынка нефти. Она отражает среднюю цену нефти, которую поставляют страны этой международной организации нефтяных экспортеров. Расчет цены нефтяной корзины осуществляется ежедневно по рабочим дням по состоянию за предыдущий торговый день секретариатом ОПЕК, который постоянно заседает в Вене.
С января 2009г. корзина ОПЕК представлена 12 марками нефти по числу стран-участниц этой организации:
- Saharan Blend - Алжир;
- Girassol - Ангола;
- Merey - Венесуэла;
- Basra Light - Ирак;
- Iran Heavy - Иран;
- Qatar Marine - Катар;
- Kuwait Export - Кувейт;
- Es Sider - Ливия;
- Bonny Light - Нигерия;
- Murban - ОАЭ;
- Arab Light - Саудовская Аравия;
- Oriente - Эквадор.
Комментарии Марио Драги прошли по нефти негативом
Цены на нефть упали в четверг, 8 декабря, после того как комментарии главы ЕЦБ Марио Драги усилили сомнения в том, что европейский кризис удастся сдержать.
По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне январский контракт на нефть Brent подешевел на 1,42 долл., закрывшись на отметке 108,11 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в январе снизилась на 2,15 долл., до 98,34 долл./барр.
ЕЦБ понизил процентную ставку
На заседании управляющего совета ЕЦБ в четверг, на котором председательствовал новый президент регулятора Марио Драги, сменивший на этом посту Жан-Клода Трише, было принято решение о понижении ключевой процентной ставки на 25 б.п. Широко ожидавшееся на фоне расширяющегося европейского кризиса смягчение денежно-кредитной политики первоначально вызвало позитивную реакцию на мировых рынках.
К тому же на пресс-конференции по итогам заседания Марио Драги объявил о дополнительных мерах обеспечения финансового сектора ликвидностью. В частности, ЕЦБ решил провести два тендера по предоставлению банкам кредитов сроком на три года. (В настоящее время максимальный срок кредитов ЕЦБ составляет 13 месяцев.) Кроме того, Европейский центробанк принял решение смягчить залоговые требования по операциям рефинансирования.
Программа по выкупу облигаций остается под вопросом
Однако дальнейшие комментарии главы ЕЦБ серьезно подпортили настроения участникам рынка. Как сообщил М.Драги, в планы регулятора не входит расширение программы скупки гособлигаций европейских стран, на что рассчитывали многие участники торгов. На этом фоне значительно усилилась тенденция к уходу от рисков, что оказало серьезное давление на мировые рынки (и в частности, на рынок нефти).
"ЕЦБ ясно дал понять, что на данном этапе обеспечит поддержку ликвидности, однако не намеревается стать кредитором последней инстанции для стран со структурным дефицитом бюджета. На фоне этого комментария внимание участников рынка вновь обратилось к ведущим политикам, при том что Драги подчеркнул, что новое финансовое соглашение, которое будет обсуждаться на саммите ЕС, является наиболее важной предпосылкой для восстановления доверия к еврозоне. Рынки не слишком доверяют политикам еврозоны, и пессимистичные комментарии канцлера Германии Ангелы Меркель и польского премьер-министра Дональда Туска могут указывать на новые разочарования после заседания", - прокомментировали ситуацию на рынке аналитики Australia and New Zealand Bank.
"Инвесторы, похоже, все больше теряют терпение в отношении ситуации в Европе, - в свою очередь отметили аналитики Toronto-Dominion Bank. - Политическому шагу ЕЦБ не хватило веса, чтобы подстегнуть аппетит к риску, в особенности после того как Марио Драги подавил спекуляции касательно того, что увеличение покупок облигаций неминуемо. Объявление о сокращении ключевой процентной ставки еврозоны было, по большей части, ожидавшимся событием. Более того, решение разочаровало тех, кто надеялся на более агрессивное снижение ставки на 50 б.п. В отношении ликвидности, ЕЦБ обещал стимулировать кредитование, позволив банкам брать кредиты на срок до трех лет, и снизил норму резервирования с 2% до 1%, с тем чтобы высвободить закладные средства и тем самым поддержать активность на кредитных рынках. Указанные меры конструктивны, однако их влияние компенсировал комментарий президента ЕЦБ о маловероятности дальнейшей, более агрессивной скупки облигаций. Негативная реакция рынка указывает на то, что рынок ожидал намного большего и попытался схватиться за соломинку".
Риски для экономики еврозоны сохраняются
И, наконец, глава ЕЦБ также подчеркнул, что риски понижения для европейской экономики сохраняются, поскольку усилившаяся напряженность на финансовых рынках продолжает подавлять экономический рост в регионе. ЕЦБ повысил прогноз ВВП еврозоны на 2011г. до 1,5-2,7% (ранее ожидалось 1,4-1,8%), но снизил прогноз на 2012г., который на настоящий момент колеблется от снижения на 0,4%, до подъема на 1% (ранее ожидалось повышение на 0,4-2,2%). В 2013г., согласно прогнозу ЕЦБ, ВВП еврозоны увеличится на 0,3-2,3%.
Негативные комментарии Марио Драги также оказали давление на курс евро против доллара США и на фондовые индексы, что также способствовало снижению нефтяных котировок. Курс единой валюты упал на 0,5%, до минимального уровня декабря, 1,3341 долл./евро.
По итогам дня индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 Index упал на 2,11%, индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average потерял 1,63%, а высокотехнологичный NASDAQ завершил день ниже на 1,99%. В Европе французский CAC-40 снизился на 2,53%, германский DAX - на 2,01%, а британский FTSE 100 - на 1,14%.
Еврочиновники снова обнадежили участников рынка нефти
На торгах в пятницу, 9 декабря, нефтяные фьючерсы демонстрируют рост, который пришел на смену утреннему снижению. Цены на нефть упали в четверг, 8 декабря, после того, как комментарии главы ЕЦБ Марио Драги усилили сомнения в том, что европейский кризис удастся сдержать. По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне январский контракт на нефть Brent подешевел на 1,42 долл., закрывшись на отметке 108,11 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в январе снизилась на 2,15 долл., до 98,34 долл./барр.
Результаты работы саммита оживили рынок
Цены на нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent немного отыграли свое падение накануне. По состоянию на 16:23 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (январь) - 108,89 (+0,72%);
Light, Sweet Crude Oil (январь) - 98,91 (+0,58%)
Нефть на биржах в начале дня дешевела из-за усилившегося пессимизма инвесторов относительно успеха саммита Евросоюза (ЕС) по преодолению финансового кризиса в еврозоне. Инвесторы были разочарованы действиями европейских политиков и сомневались в том, что лидеры смогут разработать надежную систему для борьбы с долговым кризисом. Однако результаты первого дня работы саммита все же оказались несколько лучше, чем ожидал рынок.
По итогам первого дня встречи лидеры стран ЕС договорились об ужесточении бюджетных правил в еврозоне, но не смогли добиться внесения изменений в европейские конвенции для всех 27 членов ЕС. Первое время выработанное соглашение будет охватывать только 17 государств еврозоны, а также те страны ЕС, которые добровольно захотят к нему присоединиться.
Канцлер ФРГ Ангела Меркель в пятницу заявила, что она осталась довольна результатами первого дня саммита Евросоюза. По ее словам, принятые решения стали шагом вперед для еврозоны, а европейским лидерам удалось усвоить ошибки прошлого и избежать "фальшивых компромиссов", что позволит быстрее преодолеть кризис.
На фоне новостей из Брюсселя фондовые индексы Европы плавно устремились вверх, а доллар заметно ослабил свои позиции на Forex, что в комплексе обеспечило спрос на нефтяные фьючерсы, которые накануне заметно подешевели.
Напомним, по итогам торгов 8 декабря 2011г. цена нефти WTI (Light Sweet) упала на 2% и впервые за полторы недели установилась ниже уровня 100 долл./барр. Цена нефти Brent накануне снизилась на 1,3% и впервые почти за две недели установилась ниже отметки 109 долл./барр. Падение цен на нефть стало реакцией рынка на отказ ЕЦБ от расширения программы выкупа государственных долговых обязательств стран еврозоны.
Нефть в Токио подешевела на 2%
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) в пятницу заметно понизились. Применительно к активным контрактам цены на нефть в Токио упали почти на 2%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (май) по итогам торгов 9 декабря 2011г. на TOCOM составила 50,490 тыс. иен/килолитр (примерно 103,37 долл./барр.), снизившись на 1,000 тыс. иен, или на 1,9%.
При этом цена активного контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая изменилась не так существенно и составила 52,720 тыс. иен/килолитр (примерно 107,94 долл./барр.), снизившись на 700 иен, или на 1,3%.
Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным, то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определит агентство Platts.
Фундаментальных причин для роста цен нет
"В данных по запасам нефти и нефтепродуктов больше всего меня удивили дистилляты: после всех разговоров о повышении розничных продаж я ожидал большого сокращения, а они выросли на 2,5 млн. Что касается цен на нефть, сейчас нет никаких фундаментальных предпосылок для их повышения. Нефтедобыча в Ливии восстанавливается, при этом экспортеры ОПЕК все еще не сократили нефтедобычу у себя. В целом добыча сейчас на 30-летнем максимуме, а возможность сокращения поставок из Ирана уже заложена в цены", - заявил Bloomberg аналитик Linn Group Джеррод Китт.
ЭНЕРГИЯ МЕТАЛЛЫ
/Компиляция. 9 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба