30 ноября 2011 Финмаркет
Валютные реалии ноября: рубль-середняк, изменение ожиданий по юаню и неожиданный ФРС
Хотя ноябрь и не отнесешь к удачным месяцам для российской валюты, все же ситуацию на валютном рынке нельзя было назвать и драматичной. После коррекции, занявшей практически весь октябрь, доллар вернулся к росту, доминировавшему до того два месяца подряд (в августе и сентябре). Тем не менее, итоговый рост за месяц оказался весьма сдержанным, а среди заметных валют нашлось немало тех, что понес потери, гораздо более ощутимые, чем российская валюта.
Рубль заметно снизился в ноябре к доллару: официальный курс американской валюты поднялся на 4,2%. Немного сильнее, чем доллар, выросла японская иена, прибавившая 5,6% за месяц. Иена вышла и в лидеры роста по итогам с начала года, прибавка за 11 месяцев составляет 8%. Иена уступает лишь китайскому юаню, с начала года выросшего к рублю на 7%.
Юань вырос за месяц к рублю на 4%, оказавшись в ноябре самой сильной из валют стран BRICS и единственной, обогнавшей российскую. Индийская рупия за месяц потеряла к рублю 2,7%, рэнд ЮАР - 2,7%, а бразильский реал отступил на 5,5%, войдя в число аутсайдеров месяца - сильнее его к рублю среди валют, курс которых ЦБ РФ устанавливает ежедневно, снизился лишь польский злотый - на 5,8%.
Среди 35 валют, ежедневно отслеживаемых российским ЦБ, по итогам месяца выросли 18 валют, оставшиеся 17 снизились. В частности, выросли официальные курсы практически всех стран СНГ (даже белорусский рубль, поднявшийся на 3%), а также британский фунт и канадский доллар (примерно на процент каждый).
Среди снизившихся валют - евро (на 1%), швейцарский франк (на 1,6%), норвежская и шведская кроны (примерно на 3%), а также восточноевропейские валюты - венгерский форинт и чешская корна (на 4-5%).
Примечательно, что ожидания по динамике китайского юаня в последнее время ухудшились. Если ранее большинство экспертов считали вероятным его рост, то сейчас, по опросу агентства Bloomberg, динамика курса юаня будет самой слабой среди валют основных emerging markets в ближайшие четыре месяца. Основание для такого прогноза - снижение темпов роста объемов экспорта.
Профицит торгового баланса КНР в октябре 2011 года составил $17 млрд по сравнению с $27,2 млрд за тот же период прошлого года. Объем экспорта из Китая увеличился в октябре этого года на 16%, что стало самым слабым ростом с 2009 года. При этом импорт подскочил на 29%.
Опрос Bloomberg оценивает повышение курса юаня к доллару концу марта 2012 года на 1,6% - до 6,27 юаня за доллар США. Другие валюты BRIC поднимутся сильнее: бразильский реал, как ожидается, подорожает на 5,5% к доллару, российский рубль - на 2,5%, индийская рупия - на 6,7%.
Китай 30 ноября основательно встряхнул мировые рынки, предприняв впервые с 2008 года снижение нормы обязательных банковских резервов. Это решение дало импульс к росту рискованных активов: участники, очевидно, считают, что теперь у Китая больше шансов сохраниться в качестве локомотива мирового роста в условиях приближающейся рецессии.
США пока время от времени продолжают делать заявления о том, что необходимо более быстрое укрепление китайской валюты: ее недооцененность предоставляет местным экспортерам несправедливое конкурентное преимущество. Однако, похоже, постепенно данная неравновесность сокращается за счет более высоких в сравнении с США темпов инфляции в Китае, а также того, что юань все-таки понемногу подрастает к доллару (ноябрь стал первым за много месяцев исключением, курс юаня к доллару США опустился на 0,2%, что стало самым значительным снижением с августа 2010 года).
"Китай достаточно зависим от экспорта в плане обеспечения занятости, а достижение социальной стабильности в стране очень важно для правительства. США продолжают настаивать на необходимости дальнейшего укрепления юаня, однако, если в следующие шесть месяцев Китай столкнется с дефицитом торгового баланса, можно будет ожидать ослабления нацвалюты", - приводит Bloomberg слова аналитика State Street Bank & Trust в Гонконге Стивена Чанга.
"Решение ЦБ Китая отражает озабоченность долговой угрозой со стороны Европейского союза, и именно так его и восприняли инвесторы. Европейские проблемы остаются центральным вопросом для всех рынков, и эта ситуация, вероятно, сохранится и в 2012 году", - отметил главный аналитик "Тройки диалог" Крис Уифер.
Что ж, в мире, похоже, действительно что-то меняется.
Когда текст был уже почти опубликован, пришло сообщение агентства Bloomberg.: Федеральная резервная система (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года. Это решение очень четко показывает, что мировые центробанки стараются действовать, потому что иначе картина очень скоро может приобрести черты кризисной.
Рубль в среду заметно укрепился к доллару и евро после решений мировых ЦБ о предоставлении ликвидности
Российский рубль заметно укрепился в среду на торгах ММВБ по отношению к доллару и евро, стоимость бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) снизилась за день на 47 копеек и составила 35,53 рубля на фоне роста мировых рынков после решения мировых центробанков снизить стоимость валютных свопов
Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 30,735 руб./$1, снизившись за день на 55,55 копейки по отношению к закрытию предыдущего торгового дня. Евро завершил день на отметке 41,4 руб./EUR1, что на 36,25 копейки ниже предыдущего уровня.
Как сообщило агентство Bloomberg, Федеральная резервная система (ФРС) США, Европейский центральный банк (ЕЦБ), а также ЦБ Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии договорились о снижении процентных ставок по долларовым свопам на 50 базисных пунктов и о продлении действия соглашений о свопах до 1 февраля 2013 года.
Вместе с тем в начале дня американская валюта подрастала по отношению к рублю на фоне своего роста на рынке Forex, но уже к середине торговой сессии доллар развернулся вниз на ММВБ на фоне улучшения настроений на мировых рынках после сообщения о снижении в Китае нормы обязательных банковских резервов. Около 15:00 мск стало известно, что Народный банк КНР (ЦБ страны) объявил о снижении с 5 декабря нормы обязательных банковских резервов на 50 базисных пунктов. Экономисты отмечают, что эти решения НБК явно указывают на переход к менее жесткой денежно-кредитной политике с целью стимулировать кредитование и поддержать ослабевающий рост экономики.
Евро опускался в утренние часы до $1,326 на фоне публикации неблагоприятной статистики по еврозоне. Начальник аналитического отдела департамента казначейских операций и финансовых рынков Сбербанка РФ Николай Кащеев обращает внимание на повышение безработицы в зоне евро до 10,3% с 10,2% месяцем ранее. Он говорит также о том, что американский показатель безработицы (немного менее 9%) высок, а также обращает внимание на то, что среди членов ФРС явно нет единства мнений по поводу новых стимулов. "Рынки близки к верхним границам нисходящих диапазонов, для преодоления которых нужны сильные движущие факторы, однако и катализаторов для новой волны снижения пока нет", - отмечает Н.Кащеев.
Во второй половине дня евро на Forex достигал уровня $1,353, резкий скачок европейской валюты почти на две "фигуры" вверх произошел после объявления решения шести мировых ЦБ о снижении стоимости валютных свопов, что резко снизило опасения мировых инвесторов относительно возможного дефицита ликвидности
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу