Индекс МосБиржи демонстрирует признаки стабилизации после двухнедельного спада. Далее рынок может начать восстанавливаться, поэтому не стоит упускать возможности закупиться акциями по еще привлекательным ценам.
Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.
Дивидендный гигант
• Сбербанк —компания, которая в последние годы стабильно платила больше всего дивидендов на российском рынке. В 2024 г. банк распределил более 750 млрд руб. между акционерами, а в 2025 г. уже более 780 млрд руб. В текущем году Сбер снова готовится побить прошлый рекорд.
• В условиях падения доходностей по вкладам и облигациям акции Сбера как стабильной дивидендной истории становится все привлекательнее. К тому же имеется четкая тенденция к росту их доходности, что делает бумаги интересным инструментом в среднесрочных и долгосрочных портфелях.
• Операционные результаты по-прежнему остаются сильными. За первые два месяца 2026 г. чистая прибыль роста более чем на 20%. Еще одним драйвером роста чистой прибыли в этом году может быть нормализация стоимости риска, которая снизится из-за снижения отчислений в резервы.
• Сбер может стать одним из бенефициаров смягчения геополитических рисков, получив в итоге доступ к части заблокированных активов. Потенциально это способно увеличить базу распределения прибыли в виде повышенных дивидендов.
Сбербанк: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 420 руб. / +34%
Естественная монополия
• В рамках приближающегося дивидендного сезона акции Транснефти принесут акционерам одну из самых высоких дивидендных доходностей, которую мы оцениваем в 13,4%. Бумаги входят в топ-5 бумаг Дивидендной корзины БКС.
• Начало конфликта на Ближнем Востоке привело к сильному росту мировых цен на нефть и временному снятию санкций на поставки российской нефти — весомые причины для увеличения объемов нефтедобычи в РФ. От этого выиграют не только нефтегазовые компании, но и Транснефть, предоставляющая инфраструктуру для транспортировки ресурсов.
• Транснефть как государственная монополия имеет традиционно предсказуемый профиль роста тарифов, что повышает прозрачность и предсказуемость финансовых показателей. Тарифы на транспортировку нефти и нефтепродуктов индексируются каждый год 1 января на величину, сопоставимую с прогнозируемой потребительской инфляции (ИПЦ).
• С учетом прибылей, которые зарабатывает компания, ее акции сейчас торгуются с хорошим дисконтом в 40%. На среднем и длинном горизонте рассмотрения этот дисконт может исчезнуть, за счет чего можно неплохо заработать.
Транснефть-ап: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1800 руб. / +31%
Лидер в продуктовом ритейле с низким долгом
• Компания демонстрирует позитивные финансовые результаты: рост выручки составил 14,9%, чистая прибыль возросла на 19%, продажи цифровых бизнесов выросли на 30%, а EBITDA увеличилась на 49%.
• Компания осуществляет деятельность в ритейл-сегменте, а бизнес ориентирован на внутреннего потребителя, причем в разных ценовых сегментах, что делает ее достаточно устойчивой к внешним рискам. Долговая нагрузка на низком уровне — Чистый долг/EBITDA на уровне 0,84x.
• Акции ИКС 5 входят в пятерку самых привлекательных дивидендных акций по мнению аналитиков БКС. Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев составляет 14,4%.
• Акции торгуются с дисконтом в 40% к среднеисторическому P/E. Мы считаем такую оценку привлекательной, учитывая перспективы роста бизнеса и наш прогноз дивдоходности 14% на год вперед.
ИКС 5: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 3700 руб. / +54%.
Главная IT-компания страны
• Яндекс из акции роста постепенно превращается еще и в дивидендную историю. Компания начала делиться частью прибыли с акционерами в конце 2024 г. и постепенно наращивает дивидендный поток. В апреле компания выплатит первые в этом году дивиденды, а осенью может поделиться с держателями акций частью прибыли за I полугодие.
• Компания показала хорошие финансовые результаты по итогам 2025: выручка увеличилась на 28% г/г, EBITDA возросла на 80% г/г, а чистая прибыль прибавила 70% г/г.
• Драйвером роста может служить выход в плюс ряда крупных сегментов. В последнем квартале прошедшего года Яндекс показал хорошие показатели в сегменте такси, снизил убытки в сегменте электронной коммерции и ряде прочих сервисов. Если данная динамика сохранится, то дивидендная база компании может заметно увеличиться.
• Ждем, что результаты Яндекса в 2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам.
Яндекс: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 6100 руб. / +42%
Компания с двухзначными дивидендами и «кубышкой»
• У Интер РАО нулевой чистый долг, а более того есть большая чистая денежная позиция в 430 млрд руб. Хорошие процентные начисления на эту позицию увеличат общую дивидендную базу и принесут выгоду акционерам.
• Совет директоров компании уже рекомендовал дивиденды за 2025 г. Размер выплат будет несколько меньше, чем в прошлом году, но за счет снижения котировок акций доходность будет даже выше — около 10%.
• Компания работает в устойчивом сегменте электрогенерации и сбыта и ориентирована на внутренний рынок, а потому слабее многих зависит от внешних рисков. На горизонте 2028–2029 гг. ввод новых мощностей сможет серьезно улучшить финансовый результат.
• Компания достаточно дешево оценена рынком: текущий показатель P/E составляет всего 1,5x, против исторических 4,8x, что дает дисконт практически в 70%.
Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4,8 руб. / +50%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба