4 июня 2012 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | Nikkei Короев Альберт, Карпунин Василий, Прокопкин Леонид, Немзоров Евгений
Еще одно испытание на фоне падающей Америки
Российский рынок в данный момент продолжается находиться под давлением крайне негативного внешнего фона. В прошлую пятницу большинство мировых фондовых площадок продолжили свое снижение. Американский индекс широкого рынка S&P500 показал существенное падение и опустился на новые минимумы последних месяцев, фактически нивелировав весь рост 2012 года.
Помимо всеобщего рыночного пессимизма, так называемого бегства от рисков (risk off), вызванного европейскими проблемами и не только, негатива добавила и статистика из США. Число занятых в несельскохозяйственном секторе вышло гораздо хуже ожиданий 69 тыс. (Прогноз: 151 тыс.). Не порадовал и уровень безработицы, который впервые увеличился за последний год, до 8,2%. Производственный индекс ISM также оказался ниже предварительных прогнозов аналитиков.
На этом фоне мы наблюдали резкий провал так важных для отечественного рынка нефтяных котировок. Цены на сорт Brent впервые за последние месяцы опустились ниже $100 за баррель. И более того, в момент максимальной паники были обновлены двухлетние минимумы ($98,7). В ближайшей перспективе мы вполне можем увидеть мощный технический отскок наверх на фоне сильнейшей перепроданности, однако вероятность похода на новые «низы» к $90 сейчас остается крайне высокой.
Нельзя не сказать и пару слов о реакции долгового рынка США. Доходности гособлигаций первой экономики мира в пятницу обновили исторические минимумы. Инвесторы продолжают считать американские Treasuries наиболее надежным активом на всем финансовом рынке.
Здесь же хочется отметить и другой примечательный факт - это динамика цен на драгоценные металлы. После пятничной статистики, цена на золото вертикально ушла наверх, прибавив около $50-60. Главная причина столь бурного роста - это реакция инвесторов на негативную статистику США. Здесь начинает работать правило: чем хуже положение дел в стране, тем больше вероятность нового раунда количественного смягчения. А как известно, именно золото - есть главный актив, который в первую очередь реагирует на печать новых денег, то есть рост инфляционных ожиданий.
В ближайшее время идея о QE3 станет еще более популярной и окончательно выйдет на первый план. Ситуация может начать проясняться уже на этой неделе, в пятницу Б. Бернанке в очередной раз должен будет выступить с речью. Но боле важное событие, где инвесторы действительно будут с нетерпением ждать комментариев, запланировано на 19-20 июня, когда пройдет очередное заседание Комитета по открытым рынка (FOMC) ФРС США.
В последние дни с первых мест новостных лент не сходят новости о сильнейшем ослаблении национальной валюты. Хотя под закрытие пятницы мы и наблюдали некоторый откат в паре доллар-рубль, однако, утешения пока от этого не много. Поражают обороты торгов, которые наблюдается в последнее время. В пятницу был установлен абсолютный рекорд по объемам на фьючерсе SiM2 (145 млрд. руб.), который превысил предыдущий максимум сразу на 30%!
Тем не менее, на предстоящей неделе мы вполне можем увидеть техническую коррекцию к тому безальтернативному росту доллара, который наблюдался в последние недели. И в первую очередь это может быть вызвано действиями нашего ЦБ. По итогам совещания по ситуации на мировых финансовых рынках, которое провел премьер-министр Дмитрий Медведев, было объявлено о том, что Центробанк РФ продолжит действовать в рамках ранее объявленных правил плавающего валютного коридора (32,15-38,15 по бивалютной корзине). В ближайшее время стоит ожидать более заметных действий со стороны регулятора, объем интервенций однозначно будет увеличен. На этом фоне не стоит рассчитывать на прежние темпы ослабления рубля.
В воскресенье стало известно, что еще одна страна Еврозоны близка к тому, чтобы попросить финансовой помощи у ЕС. По данным Financial Times, глава ЦБ Кипра П. Димитриадис признал, что вероятность обращения к международным кредиторам становится все более реальной с учетом того, что правительству до конца июня необходимо найти средства на рекапитализацию второго по величине банка в стране Cyprus Popular Bank.
Что же касается конкретно российского рынка акций, то по итогам пятницы индексу ММВБ не удалось удержаться выше ключевой отметки 1300п. При повторном пробое данного уровня рекомендовалось сокращать спекулятивные длинные позиции, и судя по всему сегодня с утра действительно удастся купить немного дешевле.
Тем не менее, нельзя сказать, что отскок наверх завершился и теперь мы снова отправимся на новые минимумы. Пока ситуация больше располагает к широкому боковику. Более того, в вечернюю сессию пятницы мы наблюдали интересную картину: американские индексы постепенно снижались, а фьючерсы на наши индексы и голубые фишки наоборот чудесным образом росли. Вполне резонно предположить, что российский рынок (наравне с Бразилией, Индией и др.) как падал самым первым, так и расти начнет чуть раньше, опережая развитые площадки.
Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после закрытия нашей основной сессии в пятницу продолжили снижаться. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,60%. Brent теряет 0,95%. Открытие торгов пройдет ниже уровней закрытия пятницы.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
12:30 мск - Еврозона - Индекс доверия инвесторов Sentix - июнь Прогноз: -29,5 Предыдущее значение: -24,5
13:00 мск - Еврозона - Индекс цен производителей, м/м - апрель Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0,5%
13:00 мск - Еврозона - Индекс цен производителей, г/г - апрель Прогноз: 2,7% Предыдущее значение: 3,3%
18:00 мск - США - Индекс рынка труда - май Прогноз: N/A Предыдущее значение: 108
18:00 мск - США - Объем заказов в обрабатывающей промышленности, м/м - апрель Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: -1,9%
18:00 мск - США - Объем заказов на товары длительного пользования, м/м - апрель Прогноз: N/A Предыдущее значение: 0,2%
18:00 мск - США - Объем заказов на товары длительного пользования без учета транспорта, м/м - апрель Прогноз: N/A Предыдущее значение: -0,6%
СТАРТ ДНЯ: Спекулянты не спешат продавать, рассчитывая на отскок
Российский рынок начал день движением вниз. Голубые фишки в первые минуты дешевеют в среднем на процент-полтора. Фьючерсы на американские индексы в минусе на 0,5%. Цены на нефть также падают на процент-полтора.
Индекс РТС -1,5%
Индекс ММВБ -1,0%
Российский рынок после вечернего отскока в пятницу снова направился вниз в район поддержки 1280. Многие бумаги открылись с заметными гэпами вниз, но сильного падения нашему рынку удается избегать. Последние дни мы смотримся лучше остальных мировых рынков.
Особенно на фоне нефтяного рынка, который просто валится вниз, откатившись ниже психологически важной отметки в $100 за баррель по марке Brent. Сегодня торги идут уже в районе $96-97. Снижение американских и сырьевых бирж игнорируется, ведь до этого в предыдущие месяцы наши площадки сильно падали, можно сказать, играя на опережение. И теперь многие спекулянты не спешат продавать, ожидая коррекцию мировых рынков после столь ощутимого падения.
Фьючерс на индекс РТС, RIM2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии снизился на 0,18%. Текущее значение составляет 122 045.
Фьючерс на индекс РТС продолжил падение, откатываясь все ниже и ниже. Лето началось с обновления минимумов. Цена в моменте уходила ниже 120000. Но затем на вечерке прошел отскок вверх. В итоге фьючерс отработал нижнюю границу двухнедельного нисходящего канала на 120000. К слову сказать, что ниже технических поддержек в истории фьючерса просто нет.
Но сегодня с открытия пройдет еще одна волна продаж с возможным тестированием уровня на 120000. После этого будут предприниматься новые попытки сыграть в отскок. Коррекция рубля будет способствовать положительно динамике как индекса РТС, так и фьючерсу на этот индекс. Ближайшее сопротивление на отскоке - 123000.
В целом, последние майские события в мировой политике и экономике внесли определенную неясность на рынки, которая может быть снята уже в июне. Несмотря на «народную нелюбовь» к маю, по статистике именно июнь является самым провальным месяцем. В мае часто происходит разворот, а уже в июне идет настоящее падение.
Внешний фон к открытию негативный: фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,5%, азиатские рынки падают в среднем на два процента, цены на нефть также снижаются.
Ближайшие сопротивления - 123000, 125000, 130000
Ближайшие поддержки - 120000, 119000
Индекс ММВБ: По статистике именно июнь является самым провальным месяцем
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии снизился на 0,64%. К закрытию значение индекса составило 1298,08 пунктов.
Российский рынок после отскока с майских минимумов под конец прошлой недели немного снизился, откатившись назад и закрыв попутно оставленный до этого гэп на 1280. После этого покупки на рынке возобновились. Хотя формация «двойного дна» и была сломана, это не мешает нашему рынку удерживаться от нового сильного падения. Но сегодня с открытия придется снова направиться вниз и возможно снова в район 1280.
При этом стоит отметить, что в последние дни наш рынок держится немного лучше остальных мировых площадок. Особенно на фоне нефтяного рынка, который просто валится вниз, откатившись уже ниже психологически важной отметки в $100 за баррель по марке Brent. Снижение американских и сырьевых рынков игнорируется, ведь до этого наши площадки сильно падали, можно сказать, играя на опережение. И теперь многие спекулянты не спешат продавать, ожидая коррекцию мировых рынков после столь ощутимого падения.
В целом, последние майские события в мировой политике и экономике внесли определенную неясность на рынки, которая может быть снята уже в июне. Несмотря на «народную нелюбовь» к маю, по статистике именно июнь является самым провальным месяцем. В мае часто происходит разворот, а уже в июне идет настоящее падение.
Снижение американских фондовых рынков накануне еще не полностью отыграно российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов продолжили откатываться назад. Фьючерсы на американские индексы в минусе на полпроцента. Все это дает основания увидеть открытие движением вниз.
Ближайшие сопротивления - 1300, 1330, 1350, 1375
Ближайшие поддержки - 1280, 1250, 1220
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба