Срочный рынок: Волатильность торгов пошла на убыль
На минувшей неделе (10-14 октября) высокая бета российского рынка наконец-то сыграла на руку инвесторам - по итогам пятидневки отечественные индексы прибавили более 10% в долларовом выражении, что существенно больше многих других крупных рынков акций. Как отмечают аналитики "Арбат Капитала", столь внушительный рост котировок на российском рынке по результатам прошедшей недели в значительной степени стал следствием покрытия коротких позиций по "стоп-приказам". "Однако этот "шортокрыл", на наш взгляд, стал возможен только благодаря смене настроений среднесрочных и долгосрочных инвесторов на мировых финансовых рынках, которые впервые за полгода начали работать от покупки", - отмечают аналитики. При этом минувшая пятидневка, по их словам, стала достойным продолжением предыдущей недели, поскольку инвесторы получили новую порцию противоядия против двух основных страхов, терзавших рынки месяцем ранее.
Неплохие первые отчеты американских компаний за III квартал (JPMorgan, Google) и оказавшиеся лучше ожиданий показатели розничных продаж в сентябре нанесли очередной удар по гипотезе о неизбежности новой рецессии в американской экономике. А последние заявления европейских политиков и функционеров еще больше укрепили уверенность инвесторов в том, что европейские банки в случае необходимости без промедления получат требуемые средства, причем как для пополнения ликвидной позиции, так и для увеличения капитала.
За неделю с 10 по 14 октября общий объем торгов на срочном рынке FORTS (фьючерсы и опционы в РТС) составил 1 145,26 млрд руб. или 25,45 млн контрактов, в том числе 153,38 млрд руб. в вечернюю сессию. Совокупный объем открытых позиций по состоянию на последний день недели, 14 октября, составил 290,57 млрд руб. или 7,00 млн контрактов.
Рост фондового рынка на прошедшей неделе сопровождался снижением волатильности. Российский индекс волатильности RTSVX понизился на 0,53% - до 51,20 пункта (51,47 пункта на 7 октября 2011г.).
Как отмечают аналитики ИГ "Норд Капитал", в течение минувшей недели в ликвидных российских товарных контрактах происходило умеренное повышение. В начале октября товарные фьючерсы смогли нащупать локальные уровни поддержки. На фоне прекращения панического бегства инвесторов в американский доллар и ослабления опасений снижения мирового уровня потребления сырья товарные контракты смогли отскочить от локальных минимумов. "Текущее повышение пока нельзя называть устойчивым ростом. Однако можно говорить, по крайней мере, об окончании текущей волны падения", - отметили эксперты.
Декабрьский контракт на золото (+2,64%) продолжил слабое повышение второй половины предыдущей недели. Тем не менее, попытка выхода цены выше локального сопротивления в районе 1690 долл./унция оказалась неудачной. После недавнего обновления исторических максимумов цена на золото стабилизировалась на уровнях начала августа, отмечают аналитики "Норд Капитала". Недельный объем торгов декабрьскими фьючерсами на золото составил 299 тыс. контрактов. Количество открытых позиций к концу недели сократилось незначительно - до 81 тыс. против 86 тыс. неделей ранее.
Среди нескольких торгующихся контрактов на сырую нефть марки Brent наиболее ликвидным является ближний, октябрьский (+8,42). В течение недели фьючерс на нефть продолжил уверенный рост, начавшийся еще 5 октября. После преодоления локального сопротивления на уровне 107 долл./барр. контракт вернулся к сопротивлению начала сентября в районе 115 долл./барр., указывают аналитики. Вместе с тем, дальние - ноябрьский и декабрьский контракты торгуются в бэквордации к ближнему, величина которой составляет около 3,5, или около 3%. Это говорит об умеренно негативных ожиданиях участников торгов в отношении цен на нефть в ближайшие два месяца. Недельный объем торгов октябрьским фьючерсом на нефть составил 233 тыс. контрактов. Количество открытых позиций сократилось до 64 тыс. против 65 тыс. неделей ранее.
По итогам понедельника, 10 октября, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 136845 пунктов (+3,962%). Объем торгов составил 1,548 млн контрактов или 129,764 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 763,346 тыс. контрактов. Во вторник, 11 октября, по итогам сессии фьючерс на индекс РТС продемонстрировал снижение (-1,206%) и закрылся на значении 135195 пунктов. Во вторник фьючерс так и не смог подняться выше линии среднесрочного нисходящего тренда, которая проходила через отметку 138000 пунктов. Объем торгов составил 1,651 млн контрактов или 140,626 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 741,072 тыс. контрактов.
В среду, 12 октября, открытие торгов на фондовых площадках РФ проходило спокойно, но уже ближе к началу европейской сессии вследствие позитивных новостей о ситуации с долговыми проблемами ЕС фондовые рынки направились вверх. С открытием американской сессии рост на биржах акций продолжился, при этом РТС достиг сопротивления на 1400 пунктах. По итогам сессии среды фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 140105 пунктов (+3,632%). Объем торгов составил 1,914 млн контрактов или 164,339 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 748,686 тыс. контрактов.
В четверг, 13 октября, по итогам торгов фьючерс на индекс РТС снизился (-1,595%) и закрылся на значении 137870 пунктов. Объем торгов при этом составил 1,895 млн контрактов или 164,375 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 783,682 тыс. контрактов.
В пятницу, 14 октября, фьючерс на индекс РТС дотянулся до августовского минимума на отметке 143000 пунктов. На этой высоте игроки предпочли организовать консолидацию, что вполне оправданно - следующий уровень сопротивления располагался на 156000 пунктов, то есть на 9% выше, и нужен был весомый позитив, чтобы стремиться к этой высоте в условиях критической перекупленности по индикатору Stochastic на дневном интервале. По итогам торгов пятницы фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 143575 пунктов (+4,138%). Объем торгов составил 1,790 млн контрактов или 156,752 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 915,132 тыс. контрактов.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter