14 декабря 2010 ТРАСТ | Trust n Trade
На сегодняшнем заседании Федеральная резервная система (ФРС) США едва ли станет вносить коррективы в кредитно-денежную политику и вместо этого попытается дать оценку последствиям уже действующих антикризисных механизмов.
Такой анализ представляется особенно важным в связи с резкой критикой в адрес последнего решения ФРС о выделении еще $600 млрд на выкуп гособлигаций.
Прошедшая неделя была отмечена резким ростом доходности гособлигаций США, вернувшейся практически к отметкам полугодовой давности. Спустя всего 1,5 месяца с начала запуска программа, получившая название QE-2 (quantitative easing - количественное смягчение) на деле обернулась не мощным орудием в борьбе с последствиями кризиса, а водяным пистолетом, говорят эксперты.
По оценкам экономистов JPMorgan, которые приводит Bloomberg, компромисс в отношении налогов, на который президент США Барак Обама вынужден был пойти с республиканцами на прошлой неделе, обойдется казне дополнительно в $850 млрд. В результате дефицит бюджета текущего финансового года достигнет $1,5 трлн против $1,3 трлн в прошлом году, власти окажутся вынужденными вновь увеличить заимствования.
Экономист Economist Outlook Бернард Баумол заявил в интервью Financial Times, что экономика еще может более или менее нормально функционировать при доходности госбумаг на уровне 4%, но достижение уровня в 5% ставит ее рост под угрозу.
За прошедший месяц против QE2 высказались конгрессмены-республиканцы, известные экономисты, обратившиеся с открытым письмом к ФРС, а также главы финансовых ведомств Германии, Китая, Бразилии. Главные их опасения связаны с ростом инфляции, новыми пузырями на рынках и сохранением и в будущем доверия к политике американского ЦБ.
Это давление может усилить раскол в отношении курса монетарной политики внутри самой ФРС и затруднить принятие Б.Бернанке новых стимулирующих мер.
На прошлой неделе стало известно о снижении дефицита внешнеторгового баланса США на 13%. Экспорт вырос. Поднялся индекс потребительского доверия. Позитивным фактором для роста должны стать также продленные на 2 года налоговые льготы.
Признаки улучшения перспектив экономики США, возможно, сыграют ФРС на руку, так как помогут повысить доверие к ее шагам. Однако в любом случае экономике еще далеко до состояния, когда она перестанет нуждаться в поддержке.
Рост ВВП находится последние полгода на уровне лишь чуть выше 2%, а для достижения устойчивого восстановления и улучшения ситуации на рынке труда нужно, по мнению ЦБ, 3-3,6%.
Курс доллара, несмотря на увеличение денежного предложения, за последний месяц с небольшим также не снизился, а вырос. Между тем многие считали, что QE2 приведет к ослаблению американской валюты, что поддержит экспортеров.
Данные опроса около 70 аналитиков, проведенного Bloomberg, показывают, что большинство из них не ожидает изменения базовой процентной ставки в США с нынешнего уровня в 2010 и 2011 годах. При этом 2 из 67 респондентов не исключают вероятность роста стоимости денег в 1-м квартале следующего года, а в июле-сентябре 2011 года прогнозируют повышение уже 9 из 65 экспертов.
Средний прогноз 45 специалистов на конец 1-го квартала 2012 года для ставки составляет 0,5% годовых и 2-го квартала - 1,25%. Опрос проводился Bloomberg с 2 по 8 декабря.
Торги на Уолл-стрит закрылись в понедельник снижением индекса Nasdaq и незначительными изменениями индексов Dow Jones и S&P 500: оптимизм инвесторов был утерян из-за намерений Китая сдерживать свой экономический рост.
Инвесторы опасались ранее, что Китай повысит ставки для замедления темпов роста, но вместо этого правительство КНР увеличило объем необходимого дополнительного капитала для крупнейших банков страны.
"Хотя (Китай) и не "заправил" нас на 100 процентов, в случае сдерживающей политики это будет означать замедление темпов и так слабого восстановления экономики", - сказал Джеффри Фридман из Lind-Waldock в Чикаго.
Индекс Nasdaq Composite потерял 12,63 пункта или 0,48 процента, снизившись до 2.624,91 пункта.
Индекс Standard & Poor's 500 закрылся без изменений на отметке 1.240,46 1,64. Индекс Dow Jones вырос на 18,24 пункта, или 0,16 процента, до 11.428,56 пункта.
Сегодня фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) растут вслед за подъемом цен на сырье, однако акции японских экспортеров дешевеют на фоне укрепления иены.
Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific прибавил с открытия торгов во вторник 0,4%, поднявшись до максимальных с 9 ноября 134,73 пункта.
Японский Nikkei 225 изменился несущественно, однако более емкий индекс Topiix прибавил 0,2%. Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,1%, южнокорейский Kospi - на 0,3%.
Золото в понедельник, 13 декабря, восстанавливалось в цене после самой значительной "просадки" за месяц, благодаря решению властей Китая воздержаться от повышения процентных ставок, стимулировавшему спрос на драгоценные металлы, свидетельствуют данные бирж.
На прошлой неделе золото дешевело, так как инвесторы полагали, что Народный банк Китая примет решение об увеличении стоимости заимствований, что в свою очередь оказывало давление на рынок металла.
Февральский фьючерс на золото по итогам торгов в понедельник в Нью-Йорке на бирже Comex подорожал на 0,9% - до 1398 долларов за тройскую унцию. На прошлой неделе золото упало в цене на 1,5%. С начала 2010 года золото подорожало на 27%.
"Инвесторы ориентировались на возможное повышение процентной ставки, но этого не произошло, так что промышленные металлы потянули золото за собой вверх", - заявил агентству Bloomberg глава дилерского департамента Integrated Brokerage Services Фрэнк Макги.
Цены на нефть на мировых рынках в понедельник повысились на фоне позитивных статистических данных о состоянии экономики Китая, сообщает агентство Рейтер.
На нью-йоркской бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) стоимость январских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil повысилась на 0,82 доллара - до 88,61 долларов за баррель.
Прогнозы рынка
Решения долговых проблем стран Евросоюза в ближайшем будущем ожидать не стоит, так считают большинство мировых аналитиков, экономистов и валютных стратегов. Недавний рост евро и фунта не более чем чисто техническое явление, скоротечное по времени, но дающее возможность увеличить короткие позиции в фунте и евро по более выгодным ценам. Между тем, обстановка в США в текущих условиях выгодно отличается от европейской. Несмотря на количественное ослабление, повод для оптимизма относительно перспектив американской валюты есть. Как и в отношении перспектив американской экономики.
EURUSD
Support: 1.3181
Resistant: 1.3433
За истекший торговый день евро подрос против доллара США от 1.3181 до 1.3433 с последующим откатом к 1.3372. Рост единой валюты не подкреплен фундаментальными данными. В этой связи, предполагается чисто техническая причина подобного явления. Настроения по евро продолжают оставаться негативными, долговой кризис в странах Евросоюза еще очень далек от завершения. Верхняя сторона ограничена областью 1.3490 - 1.3660. Если цены не пройдут выше 1.3480, произойдет возврат к движению в направлении нисходящих уровней - 1.3160, 1.3030, 1.2950, 1.2750.
Торговая стратегия: покупка от 1.3440 стоп 1.3350 ТР 1.3550, продажа от 1.3350 стоп 1.3440 ТР 1.3120
USDCHF
Support: 0.9648
Resistant: 0.9850
За истекший торговый день доллар США снижался против шв.франка от 0.9850 до 0.9648 с последующим откатом к 0.9689. Не исключается возможность повторного тестирования области поддержки 0.9540 - 0.9570. Пока торговля идет ниже паритета, подобные демарши будут сопровождать американскую валюту в этой паре. Вероятно, с началом массированных распродаж евро, положение американской валюты здесь улучшится.
Торговая стратегия: вне рынка
GBPUSD
Support: 1.5717
Resistant: 1.5895
за истекший торговый день фунт подрос против доллара США от 1.5717 до 1.5895, где движение было остановлено. Возможно еще одно тестирование уровня 1.6000 как достаточно сильного сопротивления сверху. Фундаментальных данных, способных поддержать национальную валюту из Англии не поступало. В этой связи недавний рост британца рассматривается как техническое явление с небольшим сроком существования. Настроения по фунту оставляют желать лучшего. Предполагается возобновление движения в направлении нисходящих целей - 1.5740, 1.5620, 1.5505, 1.5380, 1.5300.
Торговая стратегия: покупка от 1.5900 стоп 1.5830 ТР 1.6050, продажа от 1.5830 стоп 1.5900 ТР 1.5600
USDJPY
Support: 83.10
Resistant: 84.35
За истекший торговый день доллар США вместо продолжения роста против йены снижался от 84.35 до 83.10. Возможно тестирование 82.40. Восстановление восходящих процессов по американской валюте предполагается к концу недели.
Торговая стратегия: вне рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Такой анализ представляется особенно важным в связи с резкой критикой в адрес последнего решения ФРС о выделении еще $600 млрд на выкуп гособлигаций.
Прошедшая неделя была отмечена резким ростом доходности гособлигаций США, вернувшейся практически к отметкам полугодовой давности. Спустя всего 1,5 месяца с начала запуска программа, получившая название QE-2 (quantitative easing - количественное смягчение) на деле обернулась не мощным орудием в борьбе с последствиями кризиса, а водяным пистолетом, говорят эксперты.
По оценкам экономистов JPMorgan, которые приводит Bloomberg, компромисс в отношении налогов, на который президент США Барак Обама вынужден был пойти с республиканцами на прошлой неделе, обойдется казне дополнительно в $850 млрд. В результате дефицит бюджета текущего финансового года достигнет $1,5 трлн против $1,3 трлн в прошлом году, власти окажутся вынужденными вновь увеличить заимствования.
Экономист Economist Outlook Бернард Баумол заявил в интервью Financial Times, что экономика еще может более или менее нормально функционировать при доходности госбумаг на уровне 4%, но достижение уровня в 5% ставит ее рост под угрозу.
За прошедший месяц против QE2 высказались конгрессмены-республиканцы, известные экономисты, обратившиеся с открытым письмом к ФРС, а также главы финансовых ведомств Германии, Китая, Бразилии. Главные их опасения связаны с ростом инфляции, новыми пузырями на рынках и сохранением и в будущем доверия к политике американского ЦБ.
Это давление может усилить раскол в отношении курса монетарной политики внутри самой ФРС и затруднить принятие Б.Бернанке новых стимулирующих мер.
На прошлой неделе стало известно о снижении дефицита внешнеторгового баланса США на 13%. Экспорт вырос. Поднялся индекс потребительского доверия. Позитивным фактором для роста должны стать также продленные на 2 года налоговые льготы.
Признаки улучшения перспектив экономики США, возможно, сыграют ФРС на руку, так как помогут повысить доверие к ее шагам. Однако в любом случае экономике еще далеко до состояния, когда она перестанет нуждаться в поддержке.
Рост ВВП находится последние полгода на уровне лишь чуть выше 2%, а для достижения устойчивого восстановления и улучшения ситуации на рынке труда нужно, по мнению ЦБ, 3-3,6%.
Курс доллара, несмотря на увеличение денежного предложения, за последний месяц с небольшим также не снизился, а вырос. Между тем многие считали, что QE2 приведет к ослаблению американской валюты, что поддержит экспортеров.
Данные опроса около 70 аналитиков, проведенного Bloomberg, показывают, что большинство из них не ожидает изменения базовой процентной ставки в США с нынешнего уровня в 2010 и 2011 годах. При этом 2 из 67 респондентов не исключают вероятность роста стоимости денег в 1-м квартале следующего года, а в июле-сентябре 2011 года прогнозируют повышение уже 9 из 65 экспертов.
Средний прогноз 45 специалистов на конец 1-го квартала 2012 года для ставки составляет 0,5% годовых и 2-го квартала - 1,25%. Опрос проводился Bloomberg с 2 по 8 декабря.
Торги на Уолл-стрит закрылись в понедельник снижением индекса Nasdaq и незначительными изменениями индексов Dow Jones и S&P 500: оптимизм инвесторов был утерян из-за намерений Китая сдерживать свой экономический рост.
Инвесторы опасались ранее, что Китай повысит ставки для замедления темпов роста, но вместо этого правительство КНР увеличило объем необходимого дополнительного капитала для крупнейших банков страны.
"Хотя (Китай) и не "заправил" нас на 100 процентов, в случае сдерживающей политики это будет означать замедление темпов и так слабого восстановления экономики", - сказал Джеффри Фридман из Lind-Waldock в Чикаго.
Индекс Nasdaq Composite потерял 12,63 пункта или 0,48 процента, снизившись до 2.624,91 пункта.
Индекс Standard & Poor's 500 закрылся без изменений на отметке 1.240,46 1,64. Индекс Dow Jones вырос на 18,24 пункта, или 0,16 процента, до 11.428,56 пункта.
Сегодня фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) растут вслед за подъемом цен на сырье, однако акции японских экспортеров дешевеют на фоне укрепления иены.
Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific прибавил с открытия торгов во вторник 0,4%, поднявшись до максимальных с 9 ноября 134,73 пункта.
Японский Nikkei 225 изменился несущественно, однако более емкий индекс Topiix прибавил 0,2%. Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,1%, южнокорейский Kospi - на 0,3%.
Золото в понедельник, 13 декабря, восстанавливалось в цене после самой значительной "просадки" за месяц, благодаря решению властей Китая воздержаться от повышения процентных ставок, стимулировавшему спрос на драгоценные металлы, свидетельствуют данные бирж.
На прошлой неделе золото дешевело, так как инвесторы полагали, что Народный банк Китая примет решение об увеличении стоимости заимствований, что в свою очередь оказывало давление на рынок металла.
Февральский фьючерс на золото по итогам торгов в понедельник в Нью-Йорке на бирже Comex подорожал на 0,9% - до 1398 долларов за тройскую унцию. На прошлой неделе золото упало в цене на 1,5%. С начала 2010 года золото подорожало на 27%.
"Инвесторы ориентировались на возможное повышение процентной ставки, но этого не произошло, так что промышленные металлы потянули золото за собой вверх", - заявил агентству Bloomberg глава дилерского департамента Integrated Brokerage Services Фрэнк Макги.
Цены на нефть на мировых рынках в понедельник повысились на фоне позитивных статистических данных о состоянии экономики Китая, сообщает агентство Рейтер.
На нью-йоркской бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) стоимость январских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil повысилась на 0,82 доллара - до 88,61 долларов за баррель.
Прогнозы рынка
Решения долговых проблем стран Евросоюза в ближайшем будущем ожидать не стоит, так считают большинство мировых аналитиков, экономистов и валютных стратегов. Недавний рост евро и фунта не более чем чисто техническое явление, скоротечное по времени, но дающее возможность увеличить короткие позиции в фунте и евро по более выгодным ценам. Между тем, обстановка в США в текущих условиях выгодно отличается от европейской. Несмотря на количественное ослабление, повод для оптимизма относительно перспектив американской валюты есть. Как и в отношении перспектив американской экономики.
EURUSD
Support: 1.3181
Resistant: 1.3433
За истекший торговый день евро подрос против доллара США от 1.3181 до 1.3433 с последующим откатом к 1.3372. Рост единой валюты не подкреплен фундаментальными данными. В этой связи, предполагается чисто техническая причина подобного явления. Настроения по евро продолжают оставаться негативными, долговой кризис в странах Евросоюза еще очень далек от завершения. Верхняя сторона ограничена областью 1.3490 - 1.3660. Если цены не пройдут выше 1.3480, произойдет возврат к движению в направлении нисходящих уровней - 1.3160, 1.3030, 1.2950, 1.2750.
Торговая стратегия: покупка от 1.3440 стоп 1.3350 ТР 1.3550, продажа от 1.3350 стоп 1.3440 ТР 1.3120
USDCHF
Support: 0.9648
Resistant: 0.9850
За истекший торговый день доллар США снижался против шв.франка от 0.9850 до 0.9648 с последующим откатом к 0.9689. Не исключается возможность повторного тестирования области поддержки 0.9540 - 0.9570. Пока торговля идет ниже паритета, подобные демарши будут сопровождать американскую валюту в этой паре. Вероятно, с началом массированных распродаж евро, положение американской валюты здесь улучшится.
Торговая стратегия: вне рынка
GBPUSD
Support: 1.5717
Resistant: 1.5895
за истекший торговый день фунт подрос против доллара США от 1.5717 до 1.5895, где движение было остановлено. Возможно еще одно тестирование уровня 1.6000 как достаточно сильного сопротивления сверху. Фундаментальных данных, способных поддержать национальную валюту из Англии не поступало. В этой связи недавний рост британца рассматривается как техническое явление с небольшим сроком существования. Настроения по фунту оставляют желать лучшего. Предполагается возобновление движения в направлении нисходящих целей - 1.5740, 1.5620, 1.5505, 1.5380, 1.5300.
Торговая стратегия: покупка от 1.5900 стоп 1.5830 ТР 1.6050, продажа от 1.5830 стоп 1.5900 ТР 1.5600
USDJPY
Support: 83.10
Resistant: 84.35
За истекший торговый день доллар США вместо продолжения роста против йены снижался от 84.35 до 83.10. Возможно тестирование 82.40. Восстановление восходящих процессов по американской валюте предполагается к концу недели.
Торговая стратегия: вне рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу