31 декабря 2010 Финмаркет
Рост активности и плавный рост цен корпоративных облигаций будут наблюдаться в течение первой рабочей недели 2011 года в России, что будет связано с традиционно высоким уровнем рублевой ликвидности в начале нового года, а также с отсутствием первичных размещений в первую торговую неделю, считают эксперты.
Кроме того, поддержку рынку рублевых долговых бумаг будут оказывать ожидания дальнейшего роста мировых фондовых и товарных рынков под влиянием новых стимулирующих мер, принятых мировыми центробанками во второй половине 2010 года, в частности, Федеральной резервной системой (ФРС) США, что способствует насыщению рынков ликвидностью в мировом масштабе.
Минувшая неделя в корпоративном секторе российского долгового рынка прошла достаточно спокойно при некотором преобладании игроков на повышение, вплоть до последнего торгового дня, что с одной стороны было связано с большим объемом "технических" сделок в конце года (т.е. сделок, совершаемых лишь для формирования нужной цены на закрытие отчетного периода). С другой стороны, активность покупателей стимулировал рост свободной рублевой ликвидности в последние дни года.
Объем рублевых средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ по данным на утро 30 декабря вырос до 1 трлн 288,6 млрд рублей, что на 293,6 млрд рублей выше показателя на утро 24 декабря. Остатки на корсчетах подросли за четыре дня на 286,5 млрд рублей, составив в четверг 973,8 млрд рублей, а депозиты коммерческих банков в Банке России выросли на 7,4 млрд рублей - до 314,8 млрд рублей.
В то же время торговая активность продолжала плавное снижение в преддверии длинных новогодних и рождественских каникул.
Лишь в последний торговый день, 30 декабря, произошла отрицательная коррекция, которая фактически "убила" весь рост предыдущих трех дней. В результате за период с 25 по 30 декабря ценовой индекс IFX-Cbonds-P снизился на 0,07%, составив 109,80 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds подрос на 0,11% - до 291,54 пункта.
Среди лидеров по оборотам на ФБ ММВБ рост цены показали выпуски "РВК-Финанс-1" (+9,96%), "Промтрактор-3" (+3,31%), "Главная дорога-3" (+2,99%), "СУ-155-3" (+2,73%), "ТКС банк БО-2" (+1,9%), "ВТБ БО-2" (+1,27%), "Газпром А9" (+1,23%), "ВЭБ-8" (+1,17%) и "РЖД БО-1" (+1,16%). В то же время снижение цен показали выпуски "ЮТэйр-Финанс БО-1" (-3,82%), "Кубанская нива-1" (-3,59%), "НЛМК БО-5" (-2,96%), "МТС-5" (-2,29%), "ВИА АИЖК-А" (-2,02%), "РФА Инвест-2" (-1,99%), "АИЖК-10 А1" (-0,63%) и "Газпром нефть БО-6" (-0,6%).
Среди событий минувшей недели можно отметить, что Крайинвестбанк (Краснодар) перенес размещение биржевых облигаций БО-01 объемом 1,5 млрд рублей на неопределенный срок. Перенос сроков размещения был обусловлен тем, что в условиях избыточной ликвидности у Крайинвестбанка ставка купона, предложенная инвесторами, оказалась выше ожиданий эмитента. Первоначально размещение этих бумаг по открытой подписке на ФБ ММВБ планировалось 22 декабря, однако затем было перенесено на 28 декабря в связи с приобретением 2,95% акций Крайинвестбанка австрийским Raiffeisenlandesbank Oberoesterreich.
Крайинвестбанк 8 декабря открыл книгу заявок инвесторов на приобретение биржевых облигаций серии БО-01 на 1,5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона был объявлен в диапазоне 9,4-9,9% годовых, что соответствует доходности к 1,5-годовой оферте в диапазоне 9,62-10,15% годовых. Книга заявок инвесторов закрылась 24 декабря.
На первичном рынке за период с 27 по 30 декабря 3 эмитента провели рыночные размещения облигаций на общую сумму 40 млрд рублей. ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию" (АИЖК) во вторник разместило на ММВБ облигации серии А20 объемом 5 млрд рублей. Ставка 1-го купона облигаций серии А20 была определена в размере 8,6% годовых. Ставки купонов облигаций серии А20 на весь срок обращения устанавливаются равными ставке 1-го купона. Сбор заявок инвесторов на приобретение этих облигаций проходил 23-24 декабря.
АИЖК приняло решение о приобретении у инвесторов облигаций серии А20 по номиналу в 45-й день после окончания размещения. Период предъявления облигаций к выкупу - с 40-го по 43-й день включительно с даты завершения размещения бондов. Погашение облигаций имеет амортизационную структуру: 40% номинала погашается 15 декабря 2025 года, по 30% от номинала - 15 декабря 2026 года и 2027 года.
Госкорпорация "Роснано" завершила 29 декабря размещение трех выпусков облигаций серий 01, 02, 03 общей стоимостью 33 млрд рублей. Срок обращения облигаций составляет 7 лет. Исполнение обязательств по выплате номинальной стоимости облигаций обеспечено государственной гарантией РФ. Книга заявок по облигациям была закрыта 24 декабря, тогда же была установлена ставка первого купона в размере 8,9% годовых.
Согласно сообщению "Роснано", почти 73% размещавшихся бумаг приобрела другая государственная корпорация - "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" (ВЭБ), который купил облигации на 24 млрд рублей, в том числе облигации первой серии на 5,75 млрд рублей (72% выпуска), второй серии - на 7,3 млрд рублей (73%), третьей - на 10,95 млрд рублей (73%).
В четверг Татфондбанк (Казань) полностью разместил трехлетние биржевые облигации серии БО-1 на 2 млрд рублей. Привлеченные средства финансовая организация направит на реализацию принятой стратегии развития на 2011-2013 годы, в том числе на программу кредитования малого и среднего бизнеса и на развитие потребительского кредитования. Ставка 1-3 купонов была установлена в размере 9,5% годовых. По облигациям предусмотрена 1,5-годовая оферта
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Кроме того, поддержку рынку рублевых долговых бумаг будут оказывать ожидания дальнейшего роста мировых фондовых и товарных рынков под влиянием новых стимулирующих мер, принятых мировыми центробанками во второй половине 2010 года, в частности, Федеральной резервной системой (ФРС) США, что способствует насыщению рынков ликвидностью в мировом масштабе.
Минувшая неделя в корпоративном секторе российского долгового рынка прошла достаточно спокойно при некотором преобладании игроков на повышение, вплоть до последнего торгового дня, что с одной стороны было связано с большим объемом "технических" сделок в конце года (т.е. сделок, совершаемых лишь для формирования нужной цены на закрытие отчетного периода). С другой стороны, активность покупателей стимулировал рост свободной рублевой ликвидности в последние дни года.
Объем рублевых средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ по данным на утро 30 декабря вырос до 1 трлн 288,6 млрд рублей, что на 293,6 млрд рублей выше показателя на утро 24 декабря. Остатки на корсчетах подросли за четыре дня на 286,5 млрд рублей, составив в четверг 973,8 млрд рублей, а депозиты коммерческих банков в Банке России выросли на 7,4 млрд рублей - до 314,8 млрд рублей.
В то же время торговая активность продолжала плавное снижение в преддверии длинных новогодних и рождественских каникул.
Лишь в последний торговый день, 30 декабря, произошла отрицательная коррекция, которая фактически "убила" весь рост предыдущих трех дней. В результате за период с 25 по 30 декабря ценовой индекс IFX-Cbonds-P снизился на 0,07%, составив 109,80 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds подрос на 0,11% - до 291,54 пункта.
Среди лидеров по оборотам на ФБ ММВБ рост цены показали выпуски "РВК-Финанс-1" (+9,96%), "Промтрактор-3" (+3,31%), "Главная дорога-3" (+2,99%), "СУ-155-3" (+2,73%), "ТКС банк БО-2" (+1,9%), "ВТБ БО-2" (+1,27%), "Газпром А9" (+1,23%), "ВЭБ-8" (+1,17%) и "РЖД БО-1" (+1,16%). В то же время снижение цен показали выпуски "ЮТэйр-Финанс БО-1" (-3,82%), "Кубанская нива-1" (-3,59%), "НЛМК БО-5" (-2,96%), "МТС-5" (-2,29%), "ВИА АИЖК-А" (-2,02%), "РФА Инвест-2" (-1,99%), "АИЖК-10 А1" (-0,63%) и "Газпром нефть БО-6" (-0,6%).
Среди событий минувшей недели можно отметить, что Крайинвестбанк (Краснодар) перенес размещение биржевых облигаций БО-01 объемом 1,5 млрд рублей на неопределенный срок. Перенос сроков размещения был обусловлен тем, что в условиях избыточной ликвидности у Крайинвестбанка ставка купона, предложенная инвесторами, оказалась выше ожиданий эмитента. Первоначально размещение этих бумаг по открытой подписке на ФБ ММВБ планировалось 22 декабря, однако затем было перенесено на 28 декабря в связи с приобретением 2,95% акций Крайинвестбанка австрийским Raiffeisenlandesbank Oberoesterreich.
Крайинвестбанк 8 декабря открыл книгу заявок инвесторов на приобретение биржевых облигаций серии БО-01 на 1,5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона был объявлен в диапазоне 9,4-9,9% годовых, что соответствует доходности к 1,5-годовой оферте в диапазоне 9,62-10,15% годовых. Книга заявок инвесторов закрылась 24 декабря.
На первичном рынке за период с 27 по 30 декабря 3 эмитента провели рыночные размещения облигаций на общую сумму 40 млрд рублей. ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию" (АИЖК) во вторник разместило на ММВБ облигации серии А20 объемом 5 млрд рублей. Ставка 1-го купона облигаций серии А20 была определена в размере 8,6% годовых. Ставки купонов облигаций серии А20 на весь срок обращения устанавливаются равными ставке 1-го купона. Сбор заявок инвесторов на приобретение этих облигаций проходил 23-24 декабря.
АИЖК приняло решение о приобретении у инвесторов облигаций серии А20 по номиналу в 45-й день после окончания размещения. Период предъявления облигаций к выкупу - с 40-го по 43-й день включительно с даты завершения размещения бондов. Погашение облигаций имеет амортизационную структуру: 40% номинала погашается 15 декабря 2025 года, по 30% от номинала - 15 декабря 2026 года и 2027 года.
Госкорпорация "Роснано" завершила 29 декабря размещение трех выпусков облигаций серий 01, 02, 03 общей стоимостью 33 млрд рублей. Срок обращения облигаций составляет 7 лет. Исполнение обязательств по выплате номинальной стоимости облигаций обеспечено государственной гарантией РФ. Книга заявок по облигациям была закрыта 24 декабря, тогда же была установлена ставка первого купона в размере 8,9% годовых.
Согласно сообщению "Роснано", почти 73% размещавшихся бумаг приобрела другая государственная корпорация - "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" (ВЭБ), который купил облигации на 24 млрд рублей, в том числе облигации первой серии на 5,75 млрд рублей (72% выпуска), второй серии - на 7,3 млрд рублей (73%), третьей - на 10,95 млрд рублей (73%).
В четверг Татфондбанк (Казань) полностью разместил трехлетние биржевые облигации серии БО-1 на 2 млрд рублей. Привлеченные средства финансовая организация направит на реализацию принятой стратегии развития на 2011-2013 годы, в том числе на программу кредитования малого и среднего бизнеса и на развитие потребительского кредитования. Ставка 1-3 купонов была установлена в размере 9,5% годовых. По облигациям предусмотрена 1,5-годовая оферта
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу