17 февраля 2011 Admiral Markets Бочкарев Константин
Идея относительно досрочного сворачивания QE2 в США продолжает витать в воздухе, однако пока не может стать определяющей в плане торгов на Forex. Как следствие, смешанный новостной фон продолжает сопровождаться вялой динамикой курса EUR/USD, где последние дни мы видим «боковой» тренд. В этой связи ничего не остается, как продолжать следить за сопротивлением 1.3550/70 по евро и текущим новостным фоном.
Market talk
· О наличии некоторой напряженности на рынках также может свидетельствовать вялая динамка европейских фондовых индексов (DAX 0%, CAC 0.02%, FTSE -0.08%), несмотря на сильные корпоративные отчеты Nestle и BNP Paribas.
· Цены на медь снижаются третий день подряд.
· Сторонники сильного доллара с оптимизмом смотрят на публикацию в США в 16:30 мск январских данных по инфляции (CPI), которые должны указать на рост цен седьмой месяц подряд. Многие не исключают также выхода статистики выше ожиданий, учитывая более сильный рост индекса цен производителей в прошлом месяце.
· Поддержку евро в четверг вновь могут оказывать возобновившиеся покупки в GBP/USD после того, как член Комитета по денежной политике Банка Англии Эндрю Сентанс заявил о том, что BOE следует повысить ставки, чтобы поддержать британскую валюту и сдержать рост инфляции. Мы, правда, в данном случае больше внимания уделяем вчерашнему выступлению главы BOE Мервина Кинга, который, на наш взгляд, был непоследователен во многих вопросах и в чем-то дал понять, что спекуляции относительно ужесточения денежной политики в Великобритании несколько преувеличены.
График дня
Цены на медь демонстрируют отрицательную динамику на протяжение всей текущей недели. Если вслед за снижением сегодня ниже поддержки 9850$ последует прохождение уровня support 9730$ за тонну, то для нас это будет сильный негативный сигнал в плане ухудшения ситуации с аппетитом к риску.
--- перемены грядут!
Может быть, участники валютного рынка и не спешат делать ставку на грядущие перемены, но они уже идут полным ходом:
· Последние «минутки» к заседанию ФРС 25-26 января довольно-таки четко указали накануне на то, что в Центробанке США начинает формироваться группа единомышленников («ястребов»), полагающая, что последние макроэкономические данные указывают на уверенное восстановление американской экономики, что может заставить внести коррективы в программу выкупа облигаций.
· Глава Fed Бен Бернанке в своем последнем выступлении на прошлой неделе указал на а) то, что при определенном развитии событий возможно досрочное сворачивание QE2 б) воздержался от формулировки «…длительный отрезок времени», комментируя текущую мягкую денежную политику в США.
· Вслед за еврозоной и Великобританией на фоне недавнего скачка цен на сырье мы видим первое усиление инфляционных рисков и в США, в частности, рост и базового, и валового индексов цен производителей (PPI, core PPI) в январе значительнее прогнозов.
На фоне всего этого либо в рамках мартовского заседания ФРС (15/03), либо уже в апреле (26-27/04) риторика Fed, скорее всего, в корне изменится, что и станет хорошим поводом для коррекции или продаж в S&P500, WTI, Gold, а также сильным сигналом к укреплению курса доллара США на Forex.
Если говорить о текущей ситуации, то нужно признать, что пока есть несколько факторов, сигнализирующих о том, что далеко не все готовы ставить на перемены в политике ФРС. На это, в частности, указывает рост курса EUR/USD в район 1.3570 и положительная динамика фондовых индексов США (Dow Jones +0.5%, S&P500 +0.63%, Nasdaq +0.76%), несмотря на несколько изменившиеся «минутки» Fed.
Также в данном случае следует выделить довольно-таки сдержанную реакцию на последний новостной фон рынка казначейских облигаций США, который очень спокойно воспринял статистику по инфляции из-за океана, а также протоколы ФРС. Может быть, инвесторов смутили комментарии управляющих относительно по-прежнему непростой ситуации на рынке труда США, может быть, испугало неожиданное снижение в январе объемов промышленного производства в регионе на 0.1% (прогноз 0.6%). В общем, мы не загадываем, а ждем сегодня в 16:30 мск из Соединенных Штатов статистики уже по потребительской инфляции (CPI), а также еженедельных данных по занятости (Jobless claims).
Индекс потребительских цен в США возобновил рост еще в конце прошлого года.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Market talk
· О наличии некоторой напряженности на рынках также может свидетельствовать вялая динамка европейских фондовых индексов (DAX 0%, CAC 0.02%, FTSE -0.08%), несмотря на сильные корпоративные отчеты Nestle и BNP Paribas.
· Цены на медь снижаются третий день подряд.
· Сторонники сильного доллара с оптимизмом смотрят на публикацию в США в 16:30 мск январских данных по инфляции (CPI), которые должны указать на рост цен седьмой месяц подряд. Многие не исключают также выхода статистики выше ожиданий, учитывая более сильный рост индекса цен производителей в прошлом месяце.
· Поддержку евро в четверг вновь могут оказывать возобновившиеся покупки в GBP/USD после того, как член Комитета по денежной политике Банка Англии Эндрю Сентанс заявил о том, что BOE следует повысить ставки, чтобы поддержать британскую валюту и сдержать рост инфляции. Мы, правда, в данном случае больше внимания уделяем вчерашнему выступлению главы BOE Мервина Кинга, который, на наш взгляд, был непоследователен во многих вопросах и в чем-то дал понять, что спекуляции относительно ужесточения денежной политики в Великобритании несколько преувеличены.
График дня
Цены на медь демонстрируют отрицательную динамику на протяжение всей текущей недели. Если вслед за снижением сегодня ниже поддержки 9850$ последует прохождение уровня support 9730$ за тонну, то для нас это будет сильный негативный сигнал в плане ухудшения ситуации с аппетитом к риску.
--- перемены грядут!
Может быть, участники валютного рынка и не спешат делать ставку на грядущие перемены, но они уже идут полным ходом:
· Последние «минутки» к заседанию ФРС 25-26 января довольно-таки четко указали накануне на то, что в Центробанке США начинает формироваться группа единомышленников («ястребов»), полагающая, что последние макроэкономические данные указывают на уверенное восстановление американской экономики, что может заставить внести коррективы в программу выкупа облигаций.
· Глава Fed Бен Бернанке в своем последнем выступлении на прошлой неделе указал на а) то, что при определенном развитии событий возможно досрочное сворачивание QE2 б) воздержался от формулировки «…длительный отрезок времени», комментируя текущую мягкую денежную политику в США.
· Вслед за еврозоной и Великобританией на фоне недавнего скачка цен на сырье мы видим первое усиление инфляционных рисков и в США, в частности, рост и базового, и валового индексов цен производителей (PPI, core PPI) в январе значительнее прогнозов.
На фоне всего этого либо в рамках мартовского заседания ФРС (15/03), либо уже в апреле (26-27/04) риторика Fed, скорее всего, в корне изменится, что и станет хорошим поводом для коррекции или продаж в S&P500, WTI, Gold, а также сильным сигналом к укреплению курса доллара США на Forex.
Если говорить о текущей ситуации, то нужно признать, что пока есть несколько факторов, сигнализирующих о том, что далеко не все готовы ставить на перемены в политике ФРС. На это, в частности, указывает рост курса EUR/USD в район 1.3570 и положительная динамика фондовых индексов США (Dow Jones +0.5%, S&P500 +0.63%, Nasdaq +0.76%), несмотря на несколько изменившиеся «минутки» Fed.
Также в данном случае следует выделить довольно-таки сдержанную реакцию на последний новостной фон рынка казначейских облигаций США, который очень спокойно воспринял статистику по инфляции из-за океана, а также протоколы ФРС. Может быть, инвесторов смутили комментарии управляющих относительно по-прежнему непростой ситуации на рынке труда США, может быть, испугало неожиданное снижение в январе объемов промышленного производства в регионе на 0.1% (прогноз 0.6%). В общем, мы не загадываем, а ждем сегодня в 16:30 мск из Соединенных Штатов статистики уже по потребительской инфляции (CPI), а также еженедельных данных по занятости (Jobless claims).
Индекс потребительских цен в США возобновил рост еще в конце прошлого года.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу