9 марта 2011 IFC Markets
ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
MF Global: серебро почти готово к коррекции
Серебро, в последние месяцы укреплявшееся опережающими темпами против золота, платины и палладия, возможно, готово скорректироваться, считают в MF Global. "Рынок выглядит уставшим и перекупленным", - говорит Ананта Раджан, аналитик компании в Сингапуре. - "Дневной RSI, находившийся выше значения 70 на протяжении последних 13 торговых сессий, рисует медвежье расхождение, а данные CFTC говорят о том, что открытый интерес в контрактах на драгоценный металл сократился на 13%. В настоящий момент аптренд лишь замедлил свое развитие и, вполне возможно, мы еще увидим котировки в диапазоне $37-39, где проходит верхняя граница восходящего канала, однако в более долгосрочной перспективе рынок ждет коррекция. Пробитие поддержек на $34 и $31.60 отправит серебро в диапазон $28.00-$26.30"
Danske Bank повысил 6-месячный прогноз по евро и понизил 12-месячный
Danske Bank повысил свой 6-месячный прогноз по евро/доллару от предыдущего 1.42 до 1.50. В своем решение стратеги банка ссылаются на перспективы повышения ставки Европейским Центральным Банком, улучшение аппетита к рисковым активам и оптимизм по поводу восстановления мировой экономики. Крупнейший банк Дании ожидает от ЕЦБ повышения ставки рефинансирования на 0.25% в апреле и в общей сложности 4 повышения до января. При этом эксперты Danske Bank прогнозируют, что ФРС не станет повышать ставку по федеральным фондам до середины 2012 года. "Сейчас мы находимся в ситуации, когда монетарная политика оказывает евро более широкую поддержку, нежели ожидалось. Евро должен быть сильным в течение ближайших кварталов и затем этот потенциал будет исчерпан к концу года", - говорит Каспер Киркегор старший аналитик Danske Bank в Копенгагене. При этом банк понизил 12-месячный прогноз по евро/доллару от 1.45 до 1.42, чтобы отразить снижение поддержки для евро в 2012 году
Barclays повысил свои прогнозы в паре евро/доллар
В связи с повышением цен на нефть, оказывающем давление на доллар, валютные стратеги Barclays Plc пересмотрели в сторону повышения свой прогноз в паре евро/доллар. Теперь эксперты банка на конец года ожидают уровень 1.45. Предыдущий прогноз предполагал уровень 1.42. Также Barclays повысил прогнозные оценки по данной паре валют для одномесячного и 3-месячного горизонта до уровня 1.3800. Ранее для указанных периодов прогнозы были на уровне 1.33 и 1.35 соответственно. "Общий пересмотр прогнозов отражает наш взгляд на то, что цены на нефть будут оставаться высокими. Мы рассматриваем этот факт, как негативный для доллара, если будут сохраняться геополитические риски", - говорит Аруп Чатерджи, валютный стратег Barclays в Нью-Йорке. "ЕЦБ сосредоточил внимание на инфляции, что повышает вероятность того, что он раньше отреагирует на повышение цен на нефть, чем ФРС США". - добавляет к своему мнению эксперт
Нуриэль Рубини считает повышение ставок в Европе преждевременным
По мнению Нуриэля Рубини, рост нефтяных котировок до $140 за баррель спровоцирует повторное погружение ряда развитых стран в рецессию. "В первую очередь это касается Еврозоны, где ЕЦБ намерен приступить к ужесточению монетарной политики в ситуации, когда страны, и так несущие невыносимое долговое бремя, борются за сохранения конкурентоспособности своего экспорта", - заявил сегодня господин Рубини на проходящей в Дубае Hedge Funds World Conference. - "В то же время неизвестно, приведет ли рост цен на энергоносители к увеличению инфляции, так как развитые экономики лишь недавно с трудом вышли из суровой рецессии, а безработица, по-прежнему, остается высокой. Так что, по моему мнению, ЕЦБ проявляет излишнее беспокойство по поводу инфляции, к тому же, повышение ставок в Европе окажет существенное давление на Банк Англии, который будет вынужден принять аналогичные меры. А ведь британская экономика находится в еще более плачевном состоянии: в четвертом квартале прошлого года, еще до принятия "мер экономического аскетизма", прирост ВВП составлял отрицательную величину".
UBS: Банк Англии повысит ставки в мае
На торгах во вторник фунт/доллар достиг недельного минимума после публикации в Великобритании слабых данных по розничным продажам и ценам на дома за февраль. Не помогает валюте и снижение ожиданий ужесточения монетарной политики Банком Англии на заседании по ставкам 10 марта: все экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, единодушно прогнозируют сохранение ставок на прежнем уровне. "Мы не ждем ничего нового, а тем более неожиданного от британского ЦБ", - говорит Крис Уолкер, валютный стратег UBS в Лондоне. - "Тем не менее, мы продолжаем придерживаться прогноза о том, что на майском заседании ставки будут, наконец, повышены". Отметим, что рынок форвардов придерживается того же мнения: по данным Tullett Prebon, в текущих ценах учитывается рост ставок на 25 базисных пунктов к июню текущего года
Ликвидация лонгов в евро/долларе может продолжиться
Евро/доллар сумел несколько восстановить потери и пока не оставляет попыток продолжить восходящее движение, однако вблизи тридцать девятой фигуры наблюдается неплохие офера, и дилеры сообщают, что интерес к продаже лишь усиливается на подходе к $1.3915 и для ослабления давления паре теперь необходимо вернуться выше. Они обращают внимание на то, что евро/доллар пока остается в рамках восходящего канала с минимумов февраля, но быки демонстрируют все большую нервозность, а тема долгов европейских стран вновь выходит на первый план. Дилеры отмечают, что в целом ситуация пока остается конструктивной для евро, но закрытие ниже $1.3900 будет неприятным событием для быков, тогда как потеря опоры вблизи $1.3860 позволит рассчитывать на более активную ликвидацию лонгов, тем более что их объем достиг достаточно крупных размеров
Рынок меняет акценты
Швейцарский франк теряет позиции на торгах во вторник на фоне снижения интереса к безопасным активам. Цены на нефть начали корректироваться от достигнутых максимумов после публикации отчета о том, что члены ОПЕК намерены увеличить объемы добычи. Кроме того, на рынке ходят слухи о том, что ливийский лидер Муаммер Каддафи планирует сбежать из страны. Эта ситуация заставила инвесторов вновь обратить внимание на доллар. В понедельник американская валюта достигла четырехмесячных минимумов против корзины из шести валют - основных торговых партнеров США. Рынки считают, что ФРС начнет цикл повышения ставки последним, это обстоятельство привлекло сторонников в лагерь медведей по доллару. Однако сегодня приоритеты изменились. Цены на нефть и факторы геополитического риска снова вышли на первый план
JPMorgan: рублю гарантирован дальнейший рост
По словам аналитиков JPMorgan, расширение валютного коридора рубля открывает ему прямую дорогу наверх. Валюта начала год очень удачно, при этом "решение ЦБ РФ расширить торговый коридор, фактически, дает зеленый свет для дальнейшего роста", - отметили в банке. Повышение ставки и растущие цены на нефть также способствуют развитию восходящей динамики. Курс рубля против корзины валют опустился ниже минимумов 2010 года на уровне 33.40 и приблизился к отметке 33.00. Банк России, похоже, нисколько не смущается укреплением валюты, что, учитывая рост профицита текущего счета, совсем не удивляет. В JPMorgan говорят о том, что в течение ближайших 12-18 месяцев российская валютная система максимально приблизится к системе с плавающим курсом
Ливия - это проблема, о которой все знают, но предпочитают помалкивать
Угроза вооруженного вторжения в Ливию - это проблема, которую нельзя просто игнорировать. Она есть, просто о ней никто не говорит. Такое впечатление, что аналитики намеренно выискивают и притягивают за уши всевозможные объяснения рыночным движениям, за исключением наиболее очевидного. Так, например, за последние несколько дней многие банки отказались повысить свои краткосрочные и среднесрочные прогнозы по евро против доллара, несмотря на то, что ЕЦБ собирается поднять ставку уже на апрельском заседании. Ситуация полна неопределенности: долговые проблемы в периферийных европейских странах грозят перерасти в суверенные дефолты, а перспектива экономического роста под большим вопросом. Удорожание нефти до двухлетних максимумов заставляет усомниться в том, что мировая экономика будет развиваться так, как предполагалось раньше, кроме того, существует угроза массовой инфляции. И все же, стремление ЕЦБ к ужесточению в этих условиях, могло бы послужить четким бычьим сигналом. Несмотря на это евро продолжил консолидироваться в узком диапазоне и не смог закрепиться выше отметки 1.40. Угроза военного конфликта - одна из причин такого поведения. Финансовые рынки наблюдают за схваткой оппозиции с ливийскими властями, которая грозит перерасти в гражданскую войну. Штаты и Великобритания обсуждают возможность запрета полетов в ливийском воздушном пространстве. Но для этого нужно предпринять ряд подготовительных действий, которые, в конечном счете, сводятся к очередной вооруженной интервенции на Ближнем Востоке
Японию ждет тяжелый год
Доллар/иена торгуется на уровне 82.46, поднявшись от минимумов азиатской сессии в области 82.19. Пара приближается к уровню закрытия нью-йоркской торговой сессии в понедельник на уровне 82.66. Ближайшее сопротивление в паре проходит в области 82.71 со стопами выше. Поддержка расположена в районе 82.25/20, падение ниже обусловит тестирование ключевой фигуры 82.00. Сегодня агентство Standard & Poor`s сообщило о том, что в 2011 году темпы роста ВВП в Японии не смогут вернуться к докризисных уровням, несмотря на позитивную динамику в течение 2010 года. Аналитики объясняют это тем, что политическая неопределенность в стране негативно влияют на экономические перспективы. "Мы полагаем, что реальные темпы роста ВВП в Японии не превысят 1.3% в 2011 году после роста на 3.9% в 2010 году". Среди факторов риска для экономики Японии аналитики Standard & Poor`s называют замедление темпов роста мировой экономики, политический кризис в Японии и рост цен на нефть из-за проблем на Ближнем Востоке
CBI о ставках Банка Англии
Экономисты Британской Конфедерации Промышленников (CBI) считают, что во втором квартале Банк Англии может начать медленно и постепенно увеличивать процентные ставки, так как растущая инфляция вызывает все большее и большее беспокойство населения страны. Специалисты, однако, считают, что стоимость финансирования в Великобритании все равно будет оставаться низкой. По мнению CBI, так как ускорение темпов инфляции вызвано некоторыми глобальными факторами, нельзя с уверенностью утверждать, что за счет повышения ставок будет получен ощутимый эффект по сдерживанию роста цен в стране.
Напомним, что в январе готовой темп инфляции в Соединенном Королевстве вырос до 4%, превысив целевое значение BoE в 2 раза.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, полагают, что на заседании Комитета BoE по денежно-кредитной политике, которое состоится 10 марта, монетарные власти страны оставят ключевую процентную ставку на текущем уровне в 0.5%. Также ожидается, что Центробанк продолжит проведение программы по покупке облигаций на сумму в 200 миллиардов фунтов ($326 миллиардов).
Фабер ждет ослабления иены и роста японских акций
Марк Фабер, издатель инвестиционного бюллетеня Gloom, Boom & Doom Report, вновь советует инвесторам покупать акции японских корпораций.
По мнению Фабера, долгий 20-летний период стагнации фондового рынка Японии должен, наконец, подойти к концу, и инвестирование в японские активы принесет хороший доход. То же самое инвестор говорил и год назад, однако в 2010 году Nikkei 225 показал одни из наихудших результатов среди мировых фондовых индексов.
Сейчас Фабер упирает на то, что монетарным властям Японии неизбежно придется начать монетизацию государственного долга, что приведет к ослаблению иены. Снижение курса национальной валюты будет способствовать увеличению прибыли японских экспортеров, благодаря чему стоимость их акций вырастет. Такого же мнения придерживаются и в Goldman Sachs.
В то же время, курс иены может не упасть так быстро, как предполагают специалисты. Кроме того, вполне возможно, что в случае нехватки внутренних ресурсов для покрытия бюджетного дефицита, японскому руководству придется занимать средства за пределами страны, что вызовет рост внутренних процентных ставок на долговом рынке и может спровоцировать масштабную репатриацию японского капитала, в результате чего курс иены сильно укрепится. Также важно отметить, что хотя для монетизации японского и имеются веские причины, в случае резкого увеличения необеспеченной денежной массы в стране возможен скачок инфляции, что может создать серьезные проблемы в банковском секторе и привести к массовой безработице.
Таким образом, принимая решение об инвестировании в Японию, необходимо учитывать множество факторов. Идея о покупке дешевых японских активов уже не первый раз будоражит инвесторов, но всякий раз рост Nikkei 225 заканчивался мощным откатом на прежние уровни
JPMorgan: рекомендации по основным валютам
Аналитики JPMorgan полагают, что растущие цены на нефть вбивают клин между центральными банками, таргетирующими общую инфляцию потребительских цен, и Центробанками, следящими за уровнем базовой инфляции. Напомним, что базовой называется инфляция, при расчете которой, как правило, не учитывается изменение цен на энергетические и продовольственные продукты, то есть на наиболее волатильные товары.
В банке советуют покупать единую валюту, делая это избирательно (например, против иены), пытаясь понять, насколько перспектива повышения ставок ЕЦБ уже отражена в валютном курсе. Специалисты рекомендуют открывать длинные позиции по валютам, выигрывающим от сильной экономики (швейцарский франк) и короткие позиции по валютам стран, экономики которых не могут оправдать чрезмерные ожидания по ужесточению монетарной политики (британский фунт).
В JPMorgan также предлагают покупать канадец против австралийского и американского долларов
Продажа банковских долгов Ирландии сильно откладывается
Новое правительство Ирландии рискует столкнуться с гневом европейских официальных лиц после новостей, что продажа плохих долгов проблемных ирландских банков скорей всего будет сильно отложена. Для любого, кто хотя бы имеет общее представление о том, как может проходить отчуждение займов, все это не является сюрпризом. Вдобавок, резкий рост отчужденных займов наверняка повлечет падение их цены, что уже в какой-то степени произошло. Неудивительно, что ЕЦБ резко призывал ирландские банки избавляться от этих долгов максимально быстро, чтобы сократить зависимость от экстренного фондирования, уже достигающего 140 млрд. евро. Интересно, что новое правительство рассматривает продажи активов в качестве способа снижения фискальной нагрузки. Оно владеет значительной долей в местных аэропортах, автобусном транспорте и коммуникациях
Португалия остается в немилости
По мере того, как европейские полисмейкеры сокращают неопределенность перед ключевым саммитом в конце этой недели и еще одним двумя неделями спустя, страны PIGS вновь попали в центр внимания. По-видимому, трейдеры и управляющие хедж-фондов решили усилить давление из-за несогласия в отношении пути развития. Инвесторы все больше уверены, что ничего интересного не удастся создать в ближайшие недели. Облигации PIGS вчера установили новые рекорды доходности, а португальские и ирландские 10-летки отметились рекордными уровнями доходности за всю историю, а греческие CDS поднялись до максимума
Опасность продавать доллары
В первый день новой недели вновь нефть доминировала над умами инвесторов. WTI подскочила еще на 2 $ до 106,45 $ за баррель, а Брент доходила в какой-то момент до 118 $ (хотя ночью она вновь вернулась к 113,55 $). Беспокойство за перебои с поставками остается основным драйвером цен из-за гражданской войны в Ливии и нарастающей волны протестов в Иране, Бахрейне, Йемене и Омане. Более всего беспокоит Саудовская Аравия, крупнейший мировой производитель, где местные сайты призывают ко «дню гнева» в пятницу.
Что при этом поражает, так это проходящий параллельно с увеличением цен на нефть, рост других рынков и очень смутный ответ валютных рынков. С начала года основные биржи прибавили 3-5% после мощного завершения 2010-го. А среди основных валют были лишь незначительные изменения, отразившиеся в ослаблении доллара. На самом деле при таком росте цен на нефть, можно было бы ожидать дальнейшего падения доллара. Конечно, трейдеры и хедж-фонды позиционируются на продажи долларов, что подтверждается статистикой от CFTC. Несмотря на ужесточение финансовых условий в развитых и развивающихся экономиках, и потенциально большей волатильностью в акциях и облигациях, мы не уверенны, что продавать доллары будет хорошей мыслью, если вдруг произойдет импульс к бегству от рисков
Броадбент может присоединиться к ястребам Комитета
Резидент-ястреб Комитета по монетарной политике Эндрю Сентенс проведет еще несколько заседаний перед тем как уйдет с поста, однако, похоже, что его замена, Бен Броадбент также является ястребом в отношении монетарной политики. В недавней аналитической заметке для Goldman Sachs он подтвердил, что британская экономика сможет справиться и с жесткой бюджетной экономией, и с ростом процентных ставок. Хотя он признает, что доходы домохозяйств и расходы будут заморожены в этом году, он, тем не менее, утверждает, что экономические последствия от роста ставок могут быть незначительными.
Мы согласны с этой точкой зрения, если бы банк решил повысить процентные ставки в ближайшее время, то результат уже и так достаточно полно отражен в нынешней структуре процентных ставок, и влияние будет небольшим. Тем не менее, для Банка будет очень важно заявить о том, что любое повышение процентных ставок не означает постоянности процесса ужесточения. Интересен тот факт, что фунт недавно потерял устойчивость против евро, частично из-за того, что трейдеры все больше убеждались в том, что ЕЦБ будет ужесточать политику раньше Банка Англии
Fitch Ratings установило негативный прогноз кредитного рейтинга Best Buy
Рейтинговое агентство Fitch Ratings во вторник присвоило необеспеченным облигациям компании Best Buy (BBY) со сроком погашения в 2016 г. и необеспеченным еврооблигациям с погашением в 2010 г. рейтинг BBB +. Тот же рейтинг присвоен Best Buy в качестве рейтинга дефолта эмитента.
Однако рейтинговое агентство заявило, что имеет озабоченность по поводу способности компании сохранить свою долю на рынке в условиях меняющегося технологического ландшафта и понизило прогноз по кредитному рейтингу Best Buy до «негативного» со «стабильного».
Продажи бренда Febreze выросли до $1млрд.
Мировой лидер в производстве потребительских товаров компания The Procter & Gamble Co. (PG) заявил во вторник о том, что его линейка освежителей воздуха Febreze присоединилась к списку брендов с миллиардной выручкой.
Пресс-секретарь P&G Ли Бэнсил заявил, что выручка от продаж Febreze за последние 12месяцев достигла $1 млрд.
Таким образом, список «миллиардных» брендов компании достиг 24 штук. Компания продала еще две подобные торговые марки – кофе Folgers и препарат для лечения остеопороза Actonel - за последние три года.
Рост продаж Febreze произошел во время рецессии, когда люди тратят больше времени дома, что дает им больше причин заботиться о запахе внутри помещений.
Авиакомпании растут после стабилизации нефтяных цен
Акции авиакомпаний подскочили во вторник после предыдущего снижения на новостях о повышении цен на топливо. Сегодня цены на нефть стабилизировались.
Сводный индекс авиастроительных компаний NYSE Arca Airline Index выросли почти на 4% - самый высокий внутридневный рост за пять месяцев - до 43,92 пункта. Для сравнения, индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 Index прибавил всего 1%.
Сектор авиаиндустрии упал примерно на 7% в этом году, когда цены на сырую нефть поднялись на фоне волнений на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Совсем недавно продолжающиеся боевые действия в Ливии существенно сократили экспорт нефти из этой страны, на долю которой приходится около 2% от добычи всей нефти в мире
Подразделение AIG заказало 133 самолета у Boeing и Airbus
International Lease Finance Corp., подразделение страхового гиганта American International Group Inc. (AIG) заявило во вторник о заказе 133 самолетов у американской компании Boeing Co. (BA) и европейского авиастроителя Airbus. Поставки самолетов Boeing начнутся в первые месяцы 2012 г.
EIA повысило прогноз стоимости нефти на 2011 г.
Управление энергетической информации (EIA) при департаменте энергетики США во вторник повысило среднюю оценку стоимости сырой нефти для переработчиков до $105 за баррель в 2011 г. с $91, прогнозируемого в прошлом месяце. EIA повысило прогноз по стоимости легкой нефти, торгуемой на Нью-йоркской товарной бирже, в среднем до $102 за баррель в этом году с $93 на фоне потрясений, продолжающих происходить в Ливии и других странах-производителях нефти.
Нефтяные рынки, как ожидается, продолжит лихорадить в течение ближайших двух лет на фоне озабоченности, что беспорядки (на Ближнем Востоке и в Северной Африке) могут продолжать распространяться на все новые страны, говорится в ежемесячном отчете Управления.
Jefferies рекомендует покупать Quiksilver
Курс акций компании Quiksilver (ZQK) вырос на 12% за два дня до выхода квартальной отчетности за I квартал, после того, как аналитик Jefferies Тапош Бари заявил, что бумаги находятся на привлекательном для инвесторов уровне и обновил рекомендацию по ним до «покупать» с «держать».
Quiksilver, которая производит экипировку для серфинга и сноубординга, столкнулась с падением ее бумаг на 19% с начала текущего года.
Прибыль Dick's Sporting Goods выросла на 30%
Dick's Sporting Goods Inc. (DKS) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $88 млн. или 71 цент на акцию по сравнению с $67 млн. или 56 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 14% до $1,72 млрд. Операционная прибыль компания составила 76 центов на акцию. Аналитики ожидали данный показатель на уровне в 73 цента на акцию при выручке в $1,45 млрд.
Еврокомиссия приняла план повышения энергоэффективности
Исполнительный орган Европейского союза призывает ЕС удвоить свои усилия по повышению энергоэффективности в рамках плана по сокращению зависимости от импорта нефти и снижению выбросов углекислого газа к середине текущего века.
План Европейской комиссии отмечает, что Евросоюз может сократить выбросы на 25% ниже уровня 1990 г. к 2020 г. частично за счет создания улучшенной бытовой техники, реновации общественных зданий и улучшения технологий автомобилестроения.
Общая цель заключается в сокращении выбросов на 80% к 2050 г. План, принятый во вторник, установил промежуточные этапы сокращения выбросов на 40% к 2030 г. и на 60% к 2040 г.
Европейский комиссар по климату Конни Хедегаард заявил сегодня, что эти цели могут быть достигнуты уже при существующих технологиях.
План предусматривает инвестиции в размере 270 млрд. евро ($375 млрд.) в год, или примерно 1,5% от ВВП Евросоюза.
JP Morgan улучшил прогноз по бумагам Nvidia
Акции Nvidia Corp (NVDA) выросли на 0,8% до $20,63 во вторник утром, перед днем, когда производитель чипов должен будет сообщить о своих финансовых планах. Прогноз по акциям Nvidia также был повышен до нейтрального аналитиками JP Morgan, которые считают, что существенно улучшила свои технологии и линейку продуктов во второй половине прошлого года. Бумаги Nvidia выросли более чем на 30% с 1 января.
PulteGroup растет на фоне повышения объема заказов
Акции PulteGroup Inc (PHM) выросли более чем на 6% на прошлой неделе после того, как строительная компания объявила о том, что заказы за первые два месяца 2011 г. выросли до 2674 или на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
Hutchinson Technolog сократит до 40% штата в США
Производитель электронных устройств Hutchinson Technology (HTCH) сократит от 30% до 40% от его рабочей силы в США в рамках плана консолидации, заявила компания во вторник.
Абсолютный объем сокращения составит от 680 до 910 из 2275 работников компании. Hutchinson заявила, что ее потребности в сотрудниках в настоящее время уменьшились вследствие новых достижений в области технологии производства.
Уменьшен прогноз по росту ВВП Великобритании
Британская торговая палата снизила прогноз по росту ВВП Великобритании в 2011 г. с 1,9% до 1,4%. Решение вызвано неожиданным спадом экономического роста в последнем квартале прошлого года на 0,6%. Прогноз по ВВП в 2012 г. пересмотрен в сторону увеличения - с 2,1% до 2,3%.
Goldman Sachs повысил прогноз по цене на нефть
Аналитики американского банка Goldman Sachs повысили прогноз по цене на нефть марки Brent на II квартал 2011 г. с $100,5 до $105 в связи с тем, что, резервные возможности ОПЕК по поставкам нефти были сокращены за счет увеличения добычи Саудовской Аравией, попытавшейся компенсировать перебои с поставками из охваченной беспорядками Ливии.
Talisman Energy продала газовые активы за $1,1 млрд.
Talisman Energy Inc. (TLM) заявила во вторник, о согласии продать за $1,1 млрд. газоносные площади в регионе Montney Shale Британской Колумбии южноафриканской нефтяной компании Sasol (SSL). Talisman и Sasol закрыли сделку 1 марта.
Dynegy Inc. уменьшила квартальный убыток
Dynegy Inc. (DYN) сообщил о получении в IV квартале убытка в размере $164 млн. или $1,36 на акцию по сравнению с $355 млн. или $2,33 на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла до $451 млн. со $441 млн. Операционная прибыль компания упала до $103 млн. с $105 млн. в IV квартале 2009 г.
Китай намерен сократить положительное сальдо торгового баланса
Импорт Китая будет расти и его политически нестабильное положительное сальдо торгового баланса должно сократиться в этом году, поскольку Пекин проводит политику наращивания потребительских расходов в структуре экономики, что должно уменьшить зависимость от международной торговли, заявил министр торговли КНР в понедельник.
План министерства на 2011 г. предполагает содействие внутреннему росту потребления и оказание содействия росту потребительских расходов. Это может помочь ослабить напряженность в отношениях с Вашингтоном и другими торговыми партнерами Киатя, которые постоянно жалуются по поводу китайской политики валютного контроля и установления КНР импортных барьеров.
Выступая на пресс-конференции во время ежегодной сессии законодательного собрания Китая, министр торговли Чэнь Дэмин отказался давать подробный прогноз по поводу показателей внешней торговли, но заявил, что Пекин будет пытаться упростить процедуры импорта.
«Наш принцип внешней торговой политики на этот год: стабилизация экспорта, поощрение импорта, сокращение торгового профицита», - сказал Чэнь.
Brown-Forman увеличил прибыль на 30%
Brown-Forman Corp. (BF) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $141 млн. или 96 центов на акцию по сравнению со $108 млн. или 73 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 12% до $962 млн. Аналитики ожидали увидеть показатель чистой прибыли компании на уровне 86 центов на акцию. В 2011 г. компания планирует заработать $3,35-3,45 на акцию при прогнозе специалистов в $3,31.
Standard & Poor's: Европа еще далека от преодоления финансового кризиса
Европейские политики сталкиваются с большими трудностями, пытаясь найти единую схему действий, чтобы справиться с продолжающимся финансовым кризисом, а инвесторы могут испытать разочарование. Об этом заявил управляющий директор рейтингового агентства Standard & Poor's и ведущий аналитический менеджер по суверенным рейтингам, Мориц Кремер. По мнению Кремера, в настоящий момент существует не много признаков того, что однократная ответная мера со стороны различных стран Евросоюза поможет. Лидеры еврозоны должны встретиться 11 марта, чтобы обсудить предложения Германии в преддверии саммита ЕС, который пройдет 25 марта. Выступая в Лондоне, Кремер также предупредил, что надежды на позитивную реакцию рынков, основанные на стресс-тестах банков, могут оказаться непомерно раздутыми. В соответствии с текстом документа на втором этапе проведения стресс-тестов банков ЕС будут учитываться более высокие потенциальные потери по суверенному долгу более слабых экономик еврозоны, но в остальном будет повторен макроэкономический сценарий, сходный со сценарием прошлого года. "Надежды становятся слишком завышенными, - сказал Кремер. – Это процесс, а не однократная мера. Важно поддержать динамику".
Вебер считает, что ЕЦБ потребуется несколько раз повысить процентные ставки для борьбы с инфляцией
ЕЦБ, вероятно, потребуется повысить ключевую ставку более одного раза, чтобы устранить риск роста инфляции. Такое заявление глава немецкого Бундесбанка и член управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер сделал во вторник в интервью для немецкого телеканала Anleger-Fernsehen. "До сих пор редко удавалось полностью убрать риски роста инфляции одним лишь небольшим повышением ставки, - сказал Вебер. – Процентные ставки будут нормализованы". Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише на прошлой неделе ясно дал понять, что не нужно воспринимать его комментарий о том, что повышение ключевой процентной ставки с 1% возможно уже в следующем месяце, как сигнал о начале нового цикла повышений ставки. Вебер во вторник также ясно дал понять, что не согласен с позицией Трише, сославшись непосредственно на заявление Трише и заявив о своем несогласии с ним. Вебер, который покинет пост главы центрального банка Германии в конце апреля, отметил, что форвардная кривая фьючерсов по процентным ставкам еврозоны указывает на то, что рынок ожидает, что ставка рефинансирования будет находиться на уровне 1,75% к концу года. "Я думаю, что это довольно приемлемый уровень", - добавил он
Вебер призывает ЕЦБ ускорить процесс отхода от нетрадиционных мер поддержки финансовой системы
Европейский центральный банк (ЕЦБ) должен рассмотреть возможность постепенного прекращения специальных мер по предоставлению ликвидности, таких как проводимый им ежемесячный тендер, так как напряженность на межбанковских рынках спадает. Такого мнения придерживается член Управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер. Представляя годовые отчеты Бундесанка, Вебер заявил, что сомневается в том, что дополнительные меры по предоставлению ликвидности будут необходимы в долгосрочной перспективе. ЕЦБ начал проводить ежемесячные операции по рефинансированию в разгар финансового кризиса для того, чтобы обеспечить дополнительной ликвидностью банки, столкнувшиеся с ее нехваткой. Неясно, продолжит ли ЕЦБ проводить такие тендеры на постоянной основе. По словам Вебера, ЕЦБ продвинулся вперед в поисках решения для "зависимых банков", т.е. тех банков, которые полагаются на специальные меры ЕЦБ по предоставлению ликвидности. Такое решение, вероятно, будет объявлено "в следующем квартале", добавил он. Вебер предупредил, что инфляция демонстрирует "тенденцию к росту" в краткосрочной перспективе из-за стремительно растущих цен на нефть. По его словам, неизвестно, последует ли за этим их падение. Снижение уровня инфляции зависит от падения цен на нефть, которое может и не состояться, сказал глава Бундесбанка. Вебер подтвердил, что во вторник встречался с министром финансов США Тимоти Гейтнером чтобы обсудить структурную реформу в еврозоне и второй круг стресс-тестов для европейских банков. Банки Германии, вероятно, пройдут следующий круг тестов. По словам Вебера, маловероятно, что эти тесты выявят новые проблемы. Тем не менее, такие банки как WestLB и Hypo Real Estate Holding AG, которые сейчас проходят крупное реструктурирование, во время тестирования не должны сравниваться напрямую с институтами, не испытывающими проблем. Аксель Вебер представил годовые отчеты Бундесбанка в последний раз. В конце апреля он покидает пост главы центрального банка Германии, после того как занимал его в течение семи лет. Вебер планирует год работать преподавателем в Чикагском университете (к своим новым обязанностям он приступит в июне), а затем вернется в Университет Кёльна. Он не исключает возможности того, что позднее будет работать не в университетах
Заказы в производственной сфере Германии в январе выросли сильнее, чем ожидалось
Заказы в производственной сфере Германии в январе выросли сильнее, чем ожидалось (на 2,9%), на фоне сильного внутреннего спроса, особенно на промежуточные товары. Об этом во вторник сообщило Министерство экономики Германии. "Отталкиваясь от уже высокого уровня заказов, отрасль начинает новый год со значительного роста заказов", - отмечается в пресс-релизе министерства. "Несмотря на сильные колебания в отдельные месяцы, производственные заказы явно остаются в восходящем тренде". Аналитики прогнозировали месячный рост заказов в январе на 2,5% после падения на 3,6% в декабре. Декабрьский показатель был пересмотрен. Лидером роста заказов в январе были внутренние заказы, которые выросли на 4,5%, тогда как зарубежные заказы увеличились на 1,6%. Заказы из еврозоны выросли в январе на 2,3%, что является признаком продолжения восстановления региона
ЕЦБ будет сохранять бдительность в своих попытках сдержать рост инфляции в еврозоне
Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет сохранять бдительность в своих попытках сдержать рост инфляции в еврозоне. Об этом во вторник заявил член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны. Он предупредил, что нельзя допустить, чтобы рост цен на энергоносители и сырье подтолкнул вверх цены в других сегментах. "Я не вижу долгосрочных проблем с инфляцией. Инфляционные ожидания остаются сдержанными, но мы следим за динамикой потребительских цен со значительной бдительностью", - сказал Новотны на экономическом семинаре в Вене. "Я вижу в этом, скорее, фазу нормализации. Пока нам удается избежать вторичных эффектов, мы не видим в инфляции постоянную угрозу", - отметил он. Эти заявления были сделаны через неделю после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции во Франкфурте указал на то, что ЕЦБ может повысить ставку с текущего исторического минимума в 1% на следующем заседании. Новотны упомянул о словах Трише и призвал к тому, чтобы изменение курса было частью "постепенного возвращения к нормализации", но также подчеркнул, что "решения относительно процентных ставок не принимаются заранее".
Быстрое восстановление экономики Германии в 2011 году будет продолжаться на фоне усиления частного потребления
Быстрое восстановление экономики Германии в 2011 году будет продолжаться на фоне поддержки, получаемой от усиления частного потребления. Об этом во вторник заявил член правления Европейского центрального банка Аксель Вебер. Говоря о годовых результатах Бундесбанка Германии, Вебер заявил о том, что восстановление в Германии продолжится, "хотя и чуть более медленными темпами", чем в прошлом году, когда рост составил 3,6%. Рост получит поддержку от усиления частного потребления на фоне "продолжающегося благоприятного развития ситуации на рынке труда", а также растущего зарубежного спроса на производимые в Германии машины и оборудование, отмети Вебер. Безработица в Германии в феврале упала до 7,3%, самого низкого уровня с начала ведения такой статистики в 1999 году. Индекс делового климата Ifo, за которым внимательно следят, в феврале вырос к историческому максимуму 111,2. "Исключительно высокий уровень доверия немецких предприятий и домохозяйств в отношении будущего, указывает на то, что внутренние факторы роста будут играть более важную роль", - сказал Вебер, покидающий пост президента Бундесбанка в конце апреля. Другие страны еврозоны ранее выступали с критикой Германии за то, что она слишком сильно полагается на экспорт. В Бундесбанке заявили, что прибыль в 2010 году составила 2,2 млрд евро против 4,1 млрд евро в 2009 году
Высокий курс франка – главная угроза для рынка труда Швейцарии
Восстановление рынка труда Швейцарии в феврале продолжилось благодаря более теплой погоде. Но сильный швейцарский франк, вероятно, будет сдерживать рост рабочих мест в ближайшие месяцы. Об этом сегодня заявил Серж Гайяр, который возглавляет Управление труда в Государственном секретариате по экономическим вопросам (SECO) правительства Швейцарии. Он сказал, что сокращение числа безработных в феврале отражает "удивительно сильный рост валового внутреннего продукта, наблюдавшийся в 4-м квартале". Уровень безработицы в Швейцарии в феврале упал до 3,6% против 3,8% в январе и 4,4% годом ранее, сообщает SECO, который ожидает, что в этом году средний уровень безработицы составит 3,4% против 3,8% в 2010 году. Свои новые прогнозы по безработице на этот год SECO представит 17 марта. "Ситуация на рынке труда Швейцарии в настоящее время очень позитивна, но мы столкнемся с неопределенностью в ближайшие месяцы ввиду повышения курса франка", - сказал Гайяр в телефонном интервью. Данные по ВВП Швейцарии, опубликованные 1 марта, показали, что в 4-м квартале экономика росла самыми быстрыми темпами за три года. Уровень безработицы в Швейцарии неуклонно падал после достижения 12-летнего максимума 4,5% в январе прошлого года, так как снижение центральным банком процентных ставок почти до нуля, а также активный экспорт в Германию, Азию и на другие развивающиеся рынки помогли экономике выбраться из рецессии. "Мы каждый месяц наблюдали сокращение числа безработных с весны 2010 года, и это продолжилось в феврале, но несколько более быстрыми темпами, так как более теплая погода стимулировала рост активности в строительном секторе", - сказал Гайяр, который ранее возглавлял федерацию профсоюзов Швейцарии. Однако рост франка против евро на 16% и на 7% против доллара за прошедший год омрачил перспективы экономического роста страны. SECO и Швейцарский национальный банк прогнозируют замедление темпов экономического роста в этом году, хотя президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд признал в прошлом месяце, что экономика взяла хороший старт в 2011 году. "Мы полагаем, что рост в Швейцарии замедлится в будущем, месячные темпы падения безработицы замедлятся через три-четыре месяца, что приведет к стагнации рынка труда", - сказал Гайяр. По его словам, в настоящее время на рынке труда отсутствуют какие-либо сильные риски, за исключением франка
Заявления члена правления ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги
Обеспечение ценовой стабильности является приоритетом центральных банков и уроком, извлеченным из последнего финансового кризиса. Об этом в опубликованном во вторник интервью миланской газете Corriere della Sera заявил член правления Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги, отвечая на вопрос о том, почему процентные ставки должны вырасти. "Слишком мягкая денежно-кредитная политика, которая в течение длительного времени поддерживает процентные ставки на низком уровне, создает чрезмерные объемы ликвидности, которые приводят к более активному использованию заемных средств, недооценке риска и содействует опрометчивым инвестиционным стратегиям", - сказал Бини Смаги. Рост цен на энергоносители и сельскохозяйственное сырье "является постоянным явлением" на фоне глобализации. Риски дефляции в еврозоне "испаряются" по мере роста ее экономики в соответствии с мировой экономикой, добавил Бини Смаги, отметив при этом, что ЕЦБ повысил свой прогноз как в отношении роста, так и в отношении инфляции. "Сохранение процентной ставки на уровне прошедших двух лет, то есть на данный момент ниже уровня инфляции, еще больше усилит мягкость денежно-кредитной политики, - отметил он. – Инфляционные ожидания могут выйти из-под контроля". "Чем дольше будем ждать нормализации процентной ставки до уровня, соответствующего новым экономическим условиям, тем более серьезным в конечном итоге будет масштаб корректировки, а также риск дестабилизации ситуации на рынке", - сказал он
Банк Франции не пересмотрел свой прогноз относительно экономического роста в 1 квартале 2011 года
Банк Франции во вторник не пересматривал свой прогноз относительно экономического роста в 1-м квартале 2011 года. Он также заявил, что индикатор сферы услуг в феврале немного вырос. В своем ежемесячном отчете, посвященном промышленной сфере и сфере услуг, Банк Франции прогнозирует, что ВВП страны в 1-м квартале вырастет на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Это значение не изменилось по сравнению с январским отчетом. Индикатор настроений в деловых кругах промышленной сферы в феврале остался без изменений по сравнению с январем и составил 110, значительно выше среднего долгосрочного значения 100. "Рост активности в промышленной сфере продолжает набирать обороты во всех секторах, хотя чуть более медленно, чем в январе", - заявили в Банке Франции. Тем не менее, по словам Банка Франции, прогнозы указывают на снижение темпов роста промышленности в предстоящие месяцы. Индикатор сферы услуг в феврале вырос до 102 против 101 в январе
Банк Англии будет медленно и постепенно повышать свою ключевую процентную ставку
Банк Англии, вероятно, будет «медленно и стабильно» повышать свою ключевую процентную ставку со следующего квартала, чтобы предотвратить укоренение инфляции в «национальном сознании», - считают в Конфедерации британской промышленности (CBI). “Мы очень внимательно наблюдаем за возможностью разворачивания спирали в контексте заработной платы», - сказал генеральный директор CBI Джон Кридленд. - «Мы не должны допустить, чтобы инфляция вернулась в национальное сознание». Рост цен на энергоресурсы и продукты питания привел к увеличению инфляции до 4% в январе, что вдвое больше целевой цели по инфляции Банка Англии. И хотя банк сам прогнозирует дальнейший рост инфляции в последующие месяцы, он пока воздерживается от повышения своей процентной ставки по причине, как выразился заместитель главы банка Чарльз Бин, «хрупкости восстановления». Как ожидает подавляющее большинство аналитиков, на своем заседании 10 марта Банк Англии оставит свою ставку без изменений на уровне 0,50%. «Мы ожидаем, что повышение ставки будет медленным и постепенным, с возможностью его начала уже этой весной, оставляя при этом саму ставку на рекордно низких уровнях», - сказал Кридленд
Оптимизм американских потребителей в отношении экономики существенно снизился в марте
Оптимизм американских потребителей в отношении экономики существенно снизился в марте, причем они были более обеспокоены перспективами экономики на следующие шесть месяцев на фоне роста цен на нефть. Согласно опубликованным во вторник данным, индекс экономического оптимизма IBD/TIPP, рассчитываемый Investor's Business Daily /IBD/ совместно с TIPP, подразделением TechnoMetrica Market Intelligence, снизился в марте на 7,9 пункта по сравнению с февралем и составил 43. Это второе самое большое падение месячного индекса за 10 лет. Текущий показатель на 7,6 пункта ниже среднего значения индекса за всю историю его расчета и на 3,7 пункта ниже среднего значения за 12 месяцев. Значения выше 50 указывают на оптимизм, тогда как значения ниже 50 – на пессимизм. Индекс экономических перспектив на шесть месяцев вперед, то есть индикатор того, как потребители оценивают перспективы экономики на следующие шесть месяцев, снизился в марте до 39,7 с 53 в феврале. Индекс личных финансовых перспектив, отражающий то, как американцы оценивают перспективы личных финансов на следующие шесть месяцев, упал на 5,9 пункта до 50.2. На настроения потребителей в марте оказало влияние сочетание растущих цен на нефть с сохраняющимся высоким уровнем безработицы и слабостью жилищного рынка, хотя некоторые экономические данные вселяли надежду. "Очевидно, что подорожание бензина на 33 цента за галлон всего за две недели сильно сказалось на среднем американце, резко снизив его распологаемый доход", - отметил младший редактор Investor's Business Daily Терри Джонс. Ожидается, что оптимизм потребителей будет падать до тех пор, пока цены на энергоносители не начнут развернуться или не стабилизируются. Лишь для трех из 21 демографической группы, отслеживаемой IBD/TIPP, индекс экономического оптимизма превысил 50 пунктов. Для 20 групп индекс снизился. Индекс IBD/TIPP предназначен для того, чтобы предвосхищать значения индексов потребительского доверия Conference Board и Reuters/Мичиганского университета
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
MF Global: серебро почти готово к коррекции
Серебро, в последние месяцы укреплявшееся опережающими темпами против золота, платины и палладия, возможно, готово скорректироваться, считают в MF Global. "Рынок выглядит уставшим и перекупленным", - говорит Ананта Раджан, аналитик компании в Сингапуре. - "Дневной RSI, находившийся выше значения 70 на протяжении последних 13 торговых сессий, рисует медвежье расхождение, а данные CFTC говорят о том, что открытый интерес в контрактах на драгоценный металл сократился на 13%. В настоящий момент аптренд лишь замедлил свое развитие и, вполне возможно, мы еще увидим котировки в диапазоне $37-39, где проходит верхняя граница восходящего канала, однако в более долгосрочной перспективе рынок ждет коррекция. Пробитие поддержек на $34 и $31.60 отправит серебро в диапазон $28.00-$26.30"
Danske Bank повысил 6-месячный прогноз по евро и понизил 12-месячный
Danske Bank повысил свой 6-месячный прогноз по евро/доллару от предыдущего 1.42 до 1.50. В своем решение стратеги банка ссылаются на перспективы повышения ставки Европейским Центральным Банком, улучшение аппетита к рисковым активам и оптимизм по поводу восстановления мировой экономики. Крупнейший банк Дании ожидает от ЕЦБ повышения ставки рефинансирования на 0.25% в апреле и в общей сложности 4 повышения до января. При этом эксперты Danske Bank прогнозируют, что ФРС не станет повышать ставку по федеральным фондам до середины 2012 года. "Сейчас мы находимся в ситуации, когда монетарная политика оказывает евро более широкую поддержку, нежели ожидалось. Евро должен быть сильным в течение ближайших кварталов и затем этот потенциал будет исчерпан к концу года", - говорит Каспер Киркегор старший аналитик Danske Bank в Копенгагене. При этом банк понизил 12-месячный прогноз по евро/доллару от 1.45 до 1.42, чтобы отразить снижение поддержки для евро в 2012 году
Barclays повысил свои прогнозы в паре евро/доллар
В связи с повышением цен на нефть, оказывающем давление на доллар, валютные стратеги Barclays Plc пересмотрели в сторону повышения свой прогноз в паре евро/доллар. Теперь эксперты банка на конец года ожидают уровень 1.45. Предыдущий прогноз предполагал уровень 1.42. Также Barclays повысил прогнозные оценки по данной паре валют для одномесячного и 3-месячного горизонта до уровня 1.3800. Ранее для указанных периодов прогнозы были на уровне 1.33 и 1.35 соответственно. "Общий пересмотр прогнозов отражает наш взгляд на то, что цены на нефть будут оставаться высокими. Мы рассматриваем этот факт, как негативный для доллара, если будут сохраняться геополитические риски", - говорит Аруп Чатерджи, валютный стратег Barclays в Нью-Йорке. "ЕЦБ сосредоточил внимание на инфляции, что повышает вероятность того, что он раньше отреагирует на повышение цен на нефть, чем ФРС США". - добавляет к своему мнению эксперт
Нуриэль Рубини считает повышение ставок в Европе преждевременным
По мнению Нуриэля Рубини, рост нефтяных котировок до $140 за баррель спровоцирует повторное погружение ряда развитых стран в рецессию. "В первую очередь это касается Еврозоны, где ЕЦБ намерен приступить к ужесточению монетарной политики в ситуации, когда страны, и так несущие невыносимое долговое бремя, борются за сохранения конкурентоспособности своего экспорта", - заявил сегодня господин Рубини на проходящей в Дубае Hedge Funds World Conference. - "В то же время неизвестно, приведет ли рост цен на энергоносители к увеличению инфляции, так как развитые экономики лишь недавно с трудом вышли из суровой рецессии, а безработица, по-прежнему, остается высокой. Так что, по моему мнению, ЕЦБ проявляет излишнее беспокойство по поводу инфляции, к тому же, повышение ставок в Европе окажет существенное давление на Банк Англии, который будет вынужден принять аналогичные меры. А ведь британская экономика находится в еще более плачевном состоянии: в четвертом квартале прошлого года, еще до принятия "мер экономического аскетизма", прирост ВВП составлял отрицательную величину".
UBS: Банк Англии повысит ставки в мае
На торгах во вторник фунт/доллар достиг недельного минимума после публикации в Великобритании слабых данных по розничным продажам и ценам на дома за февраль. Не помогает валюте и снижение ожиданий ужесточения монетарной политики Банком Англии на заседании по ставкам 10 марта: все экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, единодушно прогнозируют сохранение ставок на прежнем уровне. "Мы не ждем ничего нового, а тем более неожиданного от британского ЦБ", - говорит Крис Уолкер, валютный стратег UBS в Лондоне. - "Тем не менее, мы продолжаем придерживаться прогноза о том, что на майском заседании ставки будут, наконец, повышены". Отметим, что рынок форвардов придерживается того же мнения: по данным Tullett Prebon, в текущих ценах учитывается рост ставок на 25 базисных пунктов к июню текущего года
Ликвидация лонгов в евро/долларе может продолжиться
Евро/доллар сумел несколько восстановить потери и пока не оставляет попыток продолжить восходящее движение, однако вблизи тридцать девятой фигуры наблюдается неплохие офера, и дилеры сообщают, что интерес к продаже лишь усиливается на подходе к $1.3915 и для ослабления давления паре теперь необходимо вернуться выше. Они обращают внимание на то, что евро/доллар пока остается в рамках восходящего канала с минимумов февраля, но быки демонстрируют все большую нервозность, а тема долгов европейских стран вновь выходит на первый план. Дилеры отмечают, что в целом ситуация пока остается конструктивной для евро, но закрытие ниже $1.3900 будет неприятным событием для быков, тогда как потеря опоры вблизи $1.3860 позволит рассчитывать на более активную ликвидацию лонгов, тем более что их объем достиг достаточно крупных размеров
Рынок меняет акценты
Швейцарский франк теряет позиции на торгах во вторник на фоне снижения интереса к безопасным активам. Цены на нефть начали корректироваться от достигнутых максимумов после публикации отчета о том, что члены ОПЕК намерены увеличить объемы добычи. Кроме того, на рынке ходят слухи о том, что ливийский лидер Муаммер Каддафи планирует сбежать из страны. Эта ситуация заставила инвесторов вновь обратить внимание на доллар. В понедельник американская валюта достигла четырехмесячных минимумов против корзины из шести валют - основных торговых партнеров США. Рынки считают, что ФРС начнет цикл повышения ставки последним, это обстоятельство привлекло сторонников в лагерь медведей по доллару. Однако сегодня приоритеты изменились. Цены на нефть и факторы геополитического риска снова вышли на первый план
JPMorgan: рублю гарантирован дальнейший рост
По словам аналитиков JPMorgan, расширение валютного коридора рубля открывает ему прямую дорогу наверх. Валюта начала год очень удачно, при этом "решение ЦБ РФ расширить торговый коридор, фактически, дает зеленый свет для дальнейшего роста", - отметили в банке. Повышение ставки и растущие цены на нефть также способствуют развитию восходящей динамики. Курс рубля против корзины валют опустился ниже минимумов 2010 года на уровне 33.40 и приблизился к отметке 33.00. Банк России, похоже, нисколько не смущается укреплением валюты, что, учитывая рост профицита текущего счета, совсем не удивляет. В JPMorgan говорят о том, что в течение ближайших 12-18 месяцев российская валютная система максимально приблизится к системе с плавающим курсом
Ливия - это проблема, о которой все знают, но предпочитают помалкивать
Угроза вооруженного вторжения в Ливию - это проблема, которую нельзя просто игнорировать. Она есть, просто о ней никто не говорит. Такое впечатление, что аналитики намеренно выискивают и притягивают за уши всевозможные объяснения рыночным движениям, за исключением наиболее очевидного. Так, например, за последние несколько дней многие банки отказались повысить свои краткосрочные и среднесрочные прогнозы по евро против доллара, несмотря на то, что ЕЦБ собирается поднять ставку уже на апрельском заседании. Ситуация полна неопределенности: долговые проблемы в периферийных европейских странах грозят перерасти в суверенные дефолты, а перспектива экономического роста под большим вопросом. Удорожание нефти до двухлетних максимумов заставляет усомниться в том, что мировая экономика будет развиваться так, как предполагалось раньше, кроме того, существует угроза массовой инфляции. И все же, стремление ЕЦБ к ужесточению в этих условиях, могло бы послужить четким бычьим сигналом. Несмотря на это евро продолжил консолидироваться в узком диапазоне и не смог закрепиться выше отметки 1.40. Угроза военного конфликта - одна из причин такого поведения. Финансовые рынки наблюдают за схваткой оппозиции с ливийскими властями, которая грозит перерасти в гражданскую войну. Штаты и Великобритания обсуждают возможность запрета полетов в ливийском воздушном пространстве. Но для этого нужно предпринять ряд подготовительных действий, которые, в конечном счете, сводятся к очередной вооруженной интервенции на Ближнем Востоке
Японию ждет тяжелый год
Доллар/иена торгуется на уровне 82.46, поднявшись от минимумов азиатской сессии в области 82.19. Пара приближается к уровню закрытия нью-йоркской торговой сессии в понедельник на уровне 82.66. Ближайшее сопротивление в паре проходит в области 82.71 со стопами выше. Поддержка расположена в районе 82.25/20, падение ниже обусловит тестирование ключевой фигуры 82.00. Сегодня агентство Standard & Poor`s сообщило о том, что в 2011 году темпы роста ВВП в Японии не смогут вернуться к докризисных уровням, несмотря на позитивную динамику в течение 2010 года. Аналитики объясняют это тем, что политическая неопределенность в стране негативно влияют на экономические перспективы. "Мы полагаем, что реальные темпы роста ВВП в Японии не превысят 1.3% в 2011 году после роста на 3.9% в 2010 году". Среди факторов риска для экономики Японии аналитики Standard & Poor`s называют замедление темпов роста мировой экономики, политический кризис в Японии и рост цен на нефть из-за проблем на Ближнем Востоке
CBI о ставках Банка Англии
Экономисты Британской Конфедерации Промышленников (CBI) считают, что во втором квартале Банк Англии может начать медленно и постепенно увеличивать процентные ставки, так как растущая инфляция вызывает все большее и большее беспокойство населения страны. Специалисты, однако, считают, что стоимость финансирования в Великобритании все равно будет оставаться низкой. По мнению CBI, так как ускорение темпов инфляции вызвано некоторыми глобальными факторами, нельзя с уверенностью утверждать, что за счет повышения ставок будет получен ощутимый эффект по сдерживанию роста цен в стране.
Напомним, что в январе готовой темп инфляции в Соединенном Королевстве вырос до 4%, превысив целевое значение BoE в 2 раза.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, полагают, что на заседании Комитета BoE по денежно-кредитной политике, которое состоится 10 марта, монетарные власти страны оставят ключевую процентную ставку на текущем уровне в 0.5%. Также ожидается, что Центробанк продолжит проведение программы по покупке облигаций на сумму в 200 миллиардов фунтов ($326 миллиардов).
Фабер ждет ослабления иены и роста японских акций
Марк Фабер, издатель инвестиционного бюллетеня Gloom, Boom & Doom Report, вновь советует инвесторам покупать акции японских корпораций.
По мнению Фабера, долгий 20-летний период стагнации фондового рынка Японии должен, наконец, подойти к концу, и инвестирование в японские активы принесет хороший доход. То же самое инвестор говорил и год назад, однако в 2010 году Nikkei 225 показал одни из наихудших результатов среди мировых фондовых индексов.
Сейчас Фабер упирает на то, что монетарным властям Японии неизбежно придется начать монетизацию государственного долга, что приведет к ослаблению иены. Снижение курса национальной валюты будет способствовать увеличению прибыли японских экспортеров, благодаря чему стоимость их акций вырастет. Такого же мнения придерживаются и в Goldman Sachs.
В то же время, курс иены может не упасть так быстро, как предполагают специалисты. Кроме того, вполне возможно, что в случае нехватки внутренних ресурсов для покрытия бюджетного дефицита, японскому руководству придется занимать средства за пределами страны, что вызовет рост внутренних процентных ставок на долговом рынке и может спровоцировать масштабную репатриацию японского капитала, в результате чего курс иены сильно укрепится. Также важно отметить, что хотя для монетизации японского и имеются веские причины, в случае резкого увеличения необеспеченной денежной массы в стране возможен скачок инфляции, что может создать серьезные проблемы в банковском секторе и привести к массовой безработице.
Таким образом, принимая решение об инвестировании в Японию, необходимо учитывать множество факторов. Идея о покупке дешевых японских активов уже не первый раз будоражит инвесторов, но всякий раз рост Nikkei 225 заканчивался мощным откатом на прежние уровни
JPMorgan: рекомендации по основным валютам
Аналитики JPMorgan полагают, что растущие цены на нефть вбивают клин между центральными банками, таргетирующими общую инфляцию потребительских цен, и Центробанками, следящими за уровнем базовой инфляции. Напомним, что базовой называется инфляция, при расчете которой, как правило, не учитывается изменение цен на энергетические и продовольственные продукты, то есть на наиболее волатильные товары.
В банке советуют покупать единую валюту, делая это избирательно (например, против иены), пытаясь понять, насколько перспектива повышения ставок ЕЦБ уже отражена в валютном курсе. Специалисты рекомендуют открывать длинные позиции по валютам, выигрывающим от сильной экономики (швейцарский франк) и короткие позиции по валютам стран, экономики которых не могут оправдать чрезмерные ожидания по ужесточению монетарной политики (британский фунт).
В JPMorgan также предлагают покупать канадец против австралийского и американского долларов
Продажа банковских долгов Ирландии сильно откладывается
Новое правительство Ирландии рискует столкнуться с гневом европейских официальных лиц после новостей, что продажа плохих долгов проблемных ирландских банков скорей всего будет сильно отложена. Для любого, кто хотя бы имеет общее представление о том, как может проходить отчуждение займов, все это не является сюрпризом. Вдобавок, резкий рост отчужденных займов наверняка повлечет падение их цены, что уже в какой-то степени произошло. Неудивительно, что ЕЦБ резко призывал ирландские банки избавляться от этих долгов максимально быстро, чтобы сократить зависимость от экстренного фондирования, уже достигающего 140 млрд. евро. Интересно, что новое правительство рассматривает продажи активов в качестве способа снижения фискальной нагрузки. Оно владеет значительной долей в местных аэропортах, автобусном транспорте и коммуникациях
Португалия остается в немилости
По мере того, как европейские полисмейкеры сокращают неопределенность перед ключевым саммитом в конце этой недели и еще одним двумя неделями спустя, страны PIGS вновь попали в центр внимания. По-видимому, трейдеры и управляющие хедж-фондов решили усилить давление из-за несогласия в отношении пути развития. Инвесторы все больше уверены, что ничего интересного не удастся создать в ближайшие недели. Облигации PIGS вчера установили новые рекорды доходности, а португальские и ирландские 10-летки отметились рекордными уровнями доходности за всю историю, а греческие CDS поднялись до максимума
Опасность продавать доллары
В первый день новой недели вновь нефть доминировала над умами инвесторов. WTI подскочила еще на 2 $ до 106,45 $ за баррель, а Брент доходила в какой-то момент до 118 $ (хотя ночью она вновь вернулась к 113,55 $). Беспокойство за перебои с поставками остается основным драйвером цен из-за гражданской войны в Ливии и нарастающей волны протестов в Иране, Бахрейне, Йемене и Омане. Более всего беспокоит Саудовская Аравия, крупнейший мировой производитель, где местные сайты призывают ко «дню гнева» в пятницу.
Что при этом поражает, так это проходящий параллельно с увеличением цен на нефть, рост других рынков и очень смутный ответ валютных рынков. С начала года основные биржи прибавили 3-5% после мощного завершения 2010-го. А среди основных валют были лишь незначительные изменения, отразившиеся в ослаблении доллара. На самом деле при таком росте цен на нефть, можно было бы ожидать дальнейшего падения доллара. Конечно, трейдеры и хедж-фонды позиционируются на продажи долларов, что подтверждается статистикой от CFTC. Несмотря на ужесточение финансовых условий в развитых и развивающихся экономиках, и потенциально большей волатильностью в акциях и облигациях, мы не уверенны, что продавать доллары будет хорошей мыслью, если вдруг произойдет импульс к бегству от рисков
Броадбент может присоединиться к ястребам Комитета
Резидент-ястреб Комитета по монетарной политике Эндрю Сентенс проведет еще несколько заседаний перед тем как уйдет с поста, однако, похоже, что его замена, Бен Броадбент также является ястребом в отношении монетарной политики. В недавней аналитической заметке для Goldman Sachs он подтвердил, что британская экономика сможет справиться и с жесткой бюджетной экономией, и с ростом процентных ставок. Хотя он признает, что доходы домохозяйств и расходы будут заморожены в этом году, он, тем не менее, утверждает, что экономические последствия от роста ставок могут быть незначительными.
Мы согласны с этой точкой зрения, если бы банк решил повысить процентные ставки в ближайшее время, то результат уже и так достаточно полно отражен в нынешней структуре процентных ставок, и влияние будет небольшим. Тем не менее, для Банка будет очень важно заявить о том, что любое повышение процентных ставок не означает постоянности процесса ужесточения. Интересен тот факт, что фунт недавно потерял устойчивость против евро, частично из-за того, что трейдеры все больше убеждались в том, что ЕЦБ будет ужесточать политику раньше Банка Англии
Fitch Ratings установило негативный прогноз кредитного рейтинга Best Buy
Рейтинговое агентство Fitch Ratings во вторник присвоило необеспеченным облигациям компании Best Buy (BBY) со сроком погашения в 2016 г. и необеспеченным еврооблигациям с погашением в 2010 г. рейтинг BBB +. Тот же рейтинг присвоен Best Buy в качестве рейтинга дефолта эмитента.
Однако рейтинговое агентство заявило, что имеет озабоченность по поводу способности компании сохранить свою долю на рынке в условиях меняющегося технологического ландшафта и понизило прогноз по кредитному рейтингу Best Buy до «негативного» со «стабильного».
Продажи бренда Febreze выросли до $1млрд.
Мировой лидер в производстве потребительских товаров компания The Procter & Gamble Co. (PG) заявил во вторник о том, что его линейка освежителей воздуха Febreze присоединилась к списку брендов с миллиардной выручкой.
Пресс-секретарь P&G Ли Бэнсил заявил, что выручка от продаж Febreze за последние 12месяцев достигла $1 млрд.
Таким образом, список «миллиардных» брендов компании достиг 24 штук. Компания продала еще две подобные торговые марки – кофе Folgers и препарат для лечения остеопороза Actonel - за последние три года.
Рост продаж Febreze произошел во время рецессии, когда люди тратят больше времени дома, что дает им больше причин заботиться о запахе внутри помещений.
Авиакомпании растут после стабилизации нефтяных цен
Акции авиакомпаний подскочили во вторник после предыдущего снижения на новостях о повышении цен на топливо. Сегодня цены на нефть стабилизировались.
Сводный индекс авиастроительных компаний NYSE Arca Airline Index выросли почти на 4% - самый высокий внутридневный рост за пять месяцев - до 43,92 пункта. Для сравнения, индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 Index прибавил всего 1%.
Сектор авиаиндустрии упал примерно на 7% в этом году, когда цены на сырую нефть поднялись на фоне волнений на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Совсем недавно продолжающиеся боевые действия в Ливии существенно сократили экспорт нефти из этой страны, на долю которой приходится около 2% от добычи всей нефти в мире
Подразделение AIG заказало 133 самолета у Boeing и Airbus
International Lease Finance Corp., подразделение страхового гиганта American International Group Inc. (AIG) заявило во вторник о заказе 133 самолетов у американской компании Boeing Co. (BA) и европейского авиастроителя Airbus. Поставки самолетов Boeing начнутся в первые месяцы 2012 г.
EIA повысило прогноз стоимости нефти на 2011 г.
Управление энергетической информации (EIA) при департаменте энергетики США во вторник повысило среднюю оценку стоимости сырой нефти для переработчиков до $105 за баррель в 2011 г. с $91, прогнозируемого в прошлом месяце. EIA повысило прогноз по стоимости легкой нефти, торгуемой на Нью-йоркской товарной бирже, в среднем до $102 за баррель в этом году с $93 на фоне потрясений, продолжающих происходить в Ливии и других странах-производителях нефти.
Нефтяные рынки, как ожидается, продолжит лихорадить в течение ближайших двух лет на фоне озабоченности, что беспорядки (на Ближнем Востоке и в Северной Африке) могут продолжать распространяться на все новые страны, говорится в ежемесячном отчете Управления.
Jefferies рекомендует покупать Quiksilver
Курс акций компании Quiksilver (ZQK) вырос на 12% за два дня до выхода квартальной отчетности за I квартал, после того, как аналитик Jefferies Тапош Бари заявил, что бумаги находятся на привлекательном для инвесторов уровне и обновил рекомендацию по ним до «покупать» с «держать».
Quiksilver, которая производит экипировку для серфинга и сноубординга, столкнулась с падением ее бумаг на 19% с начала текущего года.
Прибыль Dick's Sporting Goods выросла на 30%
Dick's Sporting Goods Inc. (DKS) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $88 млн. или 71 цент на акцию по сравнению с $67 млн. или 56 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 14% до $1,72 млрд. Операционная прибыль компания составила 76 центов на акцию. Аналитики ожидали данный показатель на уровне в 73 цента на акцию при выручке в $1,45 млрд.
Еврокомиссия приняла план повышения энергоэффективности
Исполнительный орган Европейского союза призывает ЕС удвоить свои усилия по повышению энергоэффективности в рамках плана по сокращению зависимости от импорта нефти и снижению выбросов углекислого газа к середине текущего века.
План Европейской комиссии отмечает, что Евросоюз может сократить выбросы на 25% ниже уровня 1990 г. к 2020 г. частично за счет создания улучшенной бытовой техники, реновации общественных зданий и улучшения технологий автомобилестроения.
Общая цель заключается в сокращении выбросов на 80% к 2050 г. План, принятый во вторник, установил промежуточные этапы сокращения выбросов на 40% к 2030 г. и на 60% к 2040 г.
Европейский комиссар по климату Конни Хедегаард заявил сегодня, что эти цели могут быть достигнуты уже при существующих технологиях.
План предусматривает инвестиции в размере 270 млрд. евро ($375 млрд.) в год, или примерно 1,5% от ВВП Евросоюза.
JP Morgan улучшил прогноз по бумагам Nvidia
Акции Nvidia Corp (NVDA) выросли на 0,8% до $20,63 во вторник утром, перед днем, когда производитель чипов должен будет сообщить о своих финансовых планах. Прогноз по акциям Nvidia также был повышен до нейтрального аналитиками JP Morgan, которые считают, что существенно улучшила свои технологии и линейку продуктов во второй половине прошлого года. Бумаги Nvidia выросли более чем на 30% с 1 января.
PulteGroup растет на фоне повышения объема заказов
Акции PulteGroup Inc (PHM) выросли более чем на 6% на прошлой неделе после того, как строительная компания объявила о том, что заказы за первые два месяца 2011 г. выросли до 2674 или на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
Hutchinson Technolog сократит до 40% штата в США
Производитель электронных устройств Hutchinson Technology (HTCH) сократит от 30% до 40% от его рабочей силы в США в рамках плана консолидации, заявила компания во вторник.
Абсолютный объем сокращения составит от 680 до 910 из 2275 работников компании. Hutchinson заявила, что ее потребности в сотрудниках в настоящее время уменьшились вследствие новых достижений в области технологии производства.
Уменьшен прогноз по росту ВВП Великобритании
Британская торговая палата снизила прогноз по росту ВВП Великобритании в 2011 г. с 1,9% до 1,4%. Решение вызвано неожиданным спадом экономического роста в последнем квартале прошлого года на 0,6%. Прогноз по ВВП в 2012 г. пересмотрен в сторону увеличения - с 2,1% до 2,3%.
Goldman Sachs повысил прогноз по цене на нефть
Аналитики американского банка Goldman Sachs повысили прогноз по цене на нефть марки Brent на II квартал 2011 г. с $100,5 до $105 в связи с тем, что, резервные возможности ОПЕК по поставкам нефти были сокращены за счет увеличения добычи Саудовской Аравией, попытавшейся компенсировать перебои с поставками из охваченной беспорядками Ливии.
Talisman Energy продала газовые активы за $1,1 млрд.
Talisman Energy Inc. (TLM) заявила во вторник, о согласии продать за $1,1 млрд. газоносные площади в регионе Montney Shale Британской Колумбии южноафриканской нефтяной компании Sasol (SSL). Talisman и Sasol закрыли сделку 1 марта.
Dynegy Inc. уменьшила квартальный убыток
Dynegy Inc. (DYN) сообщил о получении в IV квартале убытка в размере $164 млн. или $1,36 на акцию по сравнению с $355 млн. или $2,33 на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла до $451 млн. со $441 млн. Операционная прибыль компания упала до $103 млн. с $105 млн. в IV квартале 2009 г.
Китай намерен сократить положительное сальдо торгового баланса
Импорт Китая будет расти и его политически нестабильное положительное сальдо торгового баланса должно сократиться в этом году, поскольку Пекин проводит политику наращивания потребительских расходов в структуре экономики, что должно уменьшить зависимость от международной торговли, заявил министр торговли КНР в понедельник.
План министерства на 2011 г. предполагает содействие внутреннему росту потребления и оказание содействия росту потребительских расходов. Это может помочь ослабить напряженность в отношениях с Вашингтоном и другими торговыми партнерами Киатя, которые постоянно жалуются по поводу китайской политики валютного контроля и установления КНР импортных барьеров.
Выступая на пресс-конференции во время ежегодной сессии законодательного собрания Китая, министр торговли Чэнь Дэмин отказался давать подробный прогноз по поводу показателей внешней торговли, но заявил, что Пекин будет пытаться упростить процедуры импорта.
«Наш принцип внешней торговой политики на этот год: стабилизация экспорта, поощрение импорта, сокращение торгового профицита», - сказал Чэнь.
Brown-Forman увеличил прибыль на 30%
Brown-Forman Corp. (BF) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $141 млн. или 96 центов на акцию по сравнению со $108 млн. или 73 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 12% до $962 млн. Аналитики ожидали увидеть показатель чистой прибыли компании на уровне 86 центов на акцию. В 2011 г. компания планирует заработать $3,35-3,45 на акцию при прогнозе специалистов в $3,31.
ЕВРОПА
Standard & Poor's: Европа еще далека от преодоления финансового кризиса
Европейские политики сталкиваются с большими трудностями, пытаясь найти единую схему действий, чтобы справиться с продолжающимся финансовым кризисом, а инвесторы могут испытать разочарование. Об этом заявил управляющий директор рейтингового агентства Standard & Poor's и ведущий аналитический менеджер по суверенным рейтингам, Мориц Кремер. По мнению Кремера, в настоящий момент существует не много признаков того, что однократная ответная мера со стороны различных стран Евросоюза поможет. Лидеры еврозоны должны встретиться 11 марта, чтобы обсудить предложения Германии в преддверии саммита ЕС, который пройдет 25 марта. Выступая в Лондоне, Кремер также предупредил, что надежды на позитивную реакцию рынков, основанные на стресс-тестах банков, могут оказаться непомерно раздутыми. В соответствии с текстом документа на втором этапе проведения стресс-тестов банков ЕС будут учитываться более высокие потенциальные потери по суверенному долгу более слабых экономик еврозоны, но в остальном будет повторен макроэкономический сценарий, сходный со сценарием прошлого года. "Надежды становятся слишком завышенными, - сказал Кремер. – Это процесс, а не однократная мера. Важно поддержать динамику".
Вебер считает, что ЕЦБ потребуется несколько раз повысить процентные ставки для борьбы с инфляцией
ЕЦБ, вероятно, потребуется повысить ключевую ставку более одного раза, чтобы устранить риск роста инфляции. Такое заявление глава немецкого Бундесбанка и член управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер сделал во вторник в интервью для немецкого телеканала Anleger-Fernsehen. "До сих пор редко удавалось полностью убрать риски роста инфляции одним лишь небольшим повышением ставки, - сказал Вебер. – Процентные ставки будут нормализованы". Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише на прошлой неделе ясно дал понять, что не нужно воспринимать его комментарий о том, что повышение ключевой процентной ставки с 1% возможно уже в следующем месяце, как сигнал о начале нового цикла повышений ставки. Вебер во вторник также ясно дал понять, что не согласен с позицией Трише, сославшись непосредственно на заявление Трише и заявив о своем несогласии с ним. Вебер, который покинет пост главы центрального банка Германии в конце апреля, отметил, что форвардная кривая фьючерсов по процентным ставкам еврозоны указывает на то, что рынок ожидает, что ставка рефинансирования будет находиться на уровне 1,75% к концу года. "Я думаю, что это довольно приемлемый уровень", - добавил он
Вебер призывает ЕЦБ ускорить процесс отхода от нетрадиционных мер поддержки финансовой системы
Европейский центральный банк (ЕЦБ) должен рассмотреть возможность постепенного прекращения специальных мер по предоставлению ликвидности, таких как проводимый им ежемесячный тендер, так как напряженность на межбанковских рынках спадает. Такого мнения придерживается член Управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер. Представляя годовые отчеты Бундесанка, Вебер заявил, что сомневается в том, что дополнительные меры по предоставлению ликвидности будут необходимы в долгосрочной перспективе. ЕЦБ начал проводить ежемесячные операции по рефинансированию в разгар финансового кризиса для того, чтобы обеспечить дополнительной ликвидностью банки, столкнувшиеся с ее нехваткой. Неясно, продолжит ли ЕЦБ проводить такие тендеры на постоянной основе. По словам Вебера, ЕЦБ продвинулся вперед в поисках решения для "зависимых банков", т.е. тех банков, которые полагаются на специальные меры ЕЦБ по предоставлению ликвидности. Такое решение, вероятно, будет объявлено "в следующем квартале", добавил он. Вебер предупредил, что инфляция демонстрирует "тенденцию к росту" в краткосрочной перспективе из-за стремительно растущих цен на нефть. По его словам, неизвестно, последует ли за этим их падение. Снижение уровня инфляции зависит от падения цен на нефть, которое может и не состояться, сказал глава Бундесбанка. Вебер подтвердил, что во вторник встречался с министром финансов США Тимоти Гейтнером чтобы обсудить структурную реформу в еврозоне и второй круг стресс-тестов для европейских банков. Банки Германии, вероятно, пройдут следующий круг тестов. По словам Вебера, маловероятно, что эти тесты выявят новые проблемы. Тем не менее, такие банки как WestLB и Hypo Real Estate Holding AG, которые сейчас проходят крупное реструктурирование, во время тестирования не должны сравниваться напрямую с институтами, не испытывающими проблем. Аксель Вебер представил годовые отчеты Бундесбанка в последний раз. В конце апреля он покидает пост главы центрального банка Германии, после того как занимал его в течение семи лет. Вебер планирует год работать преподавателем в Чикагском университете (к своим новым обязанностям он приступит в июне), а затем вернется в Университет Кёльна. Он не исключает возможности того, что позднее будет работать не в университетах
Заказы в производственной сфере Германии в январе выросли сильнее, чем ожидалось
Заказы в производственной сфере Германии в январе выросли сильнее, чем ожидалось (на 2,9%), на фоне сильного внутреннего спроса, особенно на промежуточные товары. Об этом во вторник сообщило Министерство экономики Германии. "Отталкиваясь от уже высокого уровня заказов, отрасль начинает новый год со значительного роста заказов", - отмечается в пресс-релизе министерства. "Несмотря на сильные колебания в отдельные месяцы, производственные заказы явно остаются в восходящем тренде". Аналитики прогнозировали месячный рост заказов в январе на 2,5% после падения на 3,6% в декабре. Декабрьский показатель был пересмотрен. Лидером роста заказов в январе были внутренние заказы, которые выросли на 4,5%, тогда как зарубежные заказы увеличились на 1,6%. Заказы из еврозоны выросли в январе на 2,3%, что является признаком продолжения восстановления региона
ЕЦБ будет сохранять бдительность в своих попытках сдержать рост инфляции в еврозоне
Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет сохранять бдительность в своих попытках сдержать рост инфляции в еврозоне. Об этом во вторник заявил член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны. Он предупредил, что нельзя допустить, чтобы рост цен на энергоносители и сырье подтолкнул вверх цены в других сегментах. "Я не вижу долгосрочных проблем с инфляцией. Инфляционные ожидания остаются сдержанными, но мы следим за динамикой потребительских цен со значительной бдительностью", - сказал Новотны на экономическом семинаре в Вене. "Я вижу в этом, скорее, фазу нормализации. Пока нам удается избежать вторичных эффектов, мы не видим в инфляции постоянную угрозу", - отметил он. Эти заявления были сделаны через неделю после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции во Франкфурте указал на то, что ЕЦБ может повысить ставку с текущего исторического минимума в 1% на следующем заседании. Новотны упомянул о словах Трише и призвал к тому, чтобы изменение курса было частью "постепенного возвращения к нормализации", но также подчеркнул, что "решения относительно процентных ставок не принимаются заранее".
Быстрое восстановление экономики Германии в 2011 году будет продолжаться на фоне усиления частного потребления
Быстрое восстановление экономики Германии в 2011 году будет продолжаться на фоне поддержки, получаемой от усиления частного потребления. Об этом во вторник заявил член правления Европейского центрального банка Аксель Вебер. Говоря о годовых результатах Бундесбанка Германии, Вебер заявил о том, что восстановление в Германии продолжится, "хотя и чуть более медленными темпами", чем в прошлом году, когда рост составил 3,6%. Рост получит поддержку от усиления частного потребления на фоне "продолжающегося благоприятного развития ситуации на рынке труда", а также растущего зарубежного спроса на производимые в Германии машины и оборудование, отмети Вебер. Безработица в Германии в феврале упала до 7,3%, самого низкого уровня с начала ведения такой статистики в 1999 году. Индекс делового климата Ifo, за которым внимательно следят, в феврале вырос к историческому максимуму 111,2. "Исключительно высокий уровень доверия немецких предприятий и домохозяйств в отношении будущего, указывает на то, что внутренние факторы роста будут играть более важную роль", - сказал Вебер, покидающий пост президента Бундесбанка в конце апреля. Другие страны еврозоны ранее выступали с критикой Германии за то, что она слишком сильно полагается на экспорт. В Бундесбанке заявили, что прибыль в 2010 году составила 2,2 млрд евро против 4,1 млрд евро в 2009 году
Высокий курс франка – главная угроза для рынка труда Швейцарии
Восстановление рынка труда Швейцарии в феврале продолжилось благодаря более теплой погоде. Но сильный швейцарский франк, вероятно, будет сдерживать рост рабочих мест в ближайшие месяцы. Об этом сегодня заявил Серж Гайяр, который возглавляет Управление труда в Государственном секретариате по экономическим вопросам (SECO) правительства Швейцарии. Он сказал, что сокращение числа безработных в феврале отражает "удивительно сильный рост валового внутреннего продукта, наблюдавшийся в 4-м квартале". Уровень безработицы в Швейцарии в феврале упал до 3,6% против 3,8% в январе и 4,4% годом ранее, сообщает SECO, который ожидает, что в этом году средний уровень безработицы составит 3,4% против 3,8% в 2010 году. Свои новые прогнозы по безработице на этот год SECO представит 17 марта. "Ситуация на рынке труда Швейцарии в настоящее время очень позитивна, но мы столкнемся с неопределенностью в ближайшие месяцы ввиду повышения курса франка", - сказал Гайяр в телефонном интервью. Данные по ВВП Швейцарии, опубликованные 1 марта, показали, что в 4-м квартале экономика росла самыми быстрыми темпами за три года. Уровень безработицы в Швейцарии неуклонно падал после достижения 12-летнего максимума 4,5% в январе прошлого года, так как снижение центральным банком процентных ставок почти до нуля, а также активный экспорт в Германию, Азию и на другие развивающиеся рынки помогли экономике выбраться из рецессии. "Мы каждый месяц наблюдали сокращение числа безработных с весны 2010 года, и это продолжилось в феврале, но несколько более быстрыми темпами, так как более теплая погода стимулировала рост активности в строительном секторе", - сказал Гайяр, который ранее возглавлял федерацию профсоюзов Швейцарии. Однако рост франка против евро на 16% и на 7% против доллара за прошедший год омрачил перспективы экономического роста страны. SECO и Швейцарский национальный банк прогнозируют замедление темпов экономического роста в этом году, хотя президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд признал в прошлом месяце, что экономика взяла хороший старт в 2011 году. "Мы полагаем, что рост в Швейцарии замедлится в будущем, месячные темпы падения безработицы замедлятся через три-четыре месяца, что приведет к стагнации рынка труда", - сказал Гайяр. По его словам, в настоящее время на рынке труда отсутствуют какие-либо сильные риски, за исключением франка
Заявления члена правления ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги
Обеспечение ценовой стабильности является приоритетом центральных банков и уроком, извлеченным из последнего финансового кризиса. Об этом в опубликованном во вторник интервью миланской газете Corriere della Sera заявил член правления Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги, отвечая на вопрос о том, почему процентные ставки должны вырасти. "Слишком мягкая денежно-кредитная политика, которая в течение длительного времени поддерживает процентные ставки на низком уровне, создает чрезмерные объемы ликвидности, которые приводят к более активному использованию заемных средств, недооценке риска и содействует опрометчивым инвестиционным стратегиям", - сказал Бини Смаги. Рост цен на энергоносители и сельскохозяйственное сырье "является постоянным явлением" на фоне глобализации. Риски дефляции в еврозоне "испаряются" по мере роста ее экономики в соответствии с мировой экономикой, добавил Бини Смаги, отметив при этом, что ЕЦБ повысил свой прогноз как в отношении роста, так и в отношении инфляции. "Сохранение процентной ставки на уровне прошедших двух лет, то есть на данный момент ниже уровня инфляции, еще больше усилит мягкость денежно-кредитной политики, - отметил он. – Инфляционные ожидания могут выйти из-под контроля". "Чем дольше будем ждать нормализации процентной ставки до уровня, соответствующего новым экономическим условиям, тем более серьезным в конечном итоге будет масштаб корректировки, а также риск дестабилизации ситуации на рынке", - сказал он
Банк Франции не пересмотрел свой прогноз относительно экономического роста в 1 квартале 2011 года
Банк Франции во вторник не пересматривал свой прогноз относительно экономического роста в 1-м квартале 2011 года. Он также заявил, что индикатор сферы услуг в феврале немного вырос. В своем ежемесячном отчете, посвященном промышленной сфере и сфере услуг, Банк Франции прогнозирует, что ВВП страны в 1-м квартале вырастет на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Это значение не изменилось по сравнению с январским отчетом. Индикатор настроений в деловых кругах промышленной сферы в феврале остался без изменений по сравнению с январем и составил 110, значительно выше среднего долгосрочного значения 100. "Рост активности в промышленной сфере продолжает набирать обороты во всех секторах, хотя чуть более медленно, чем в январе", - заявили в Банке Франции. Тем не менее, по словам Банка Франции, прогнозы указывают на снижение темпов роста промышленности в предстоящие месяцы. Индикатор сферы услуг в феврале вырос до 102 против 101 в январе
Банк Англии будет медленно и постепенно повышать свою ключевую процентную ставку
Банк Англии, вероятно, будет «медленно и стабильно» повышать свою ключевую процентную ставку со следующего квартала, чтобы предотвратить укоренение инфляции в «национальном сознании», - считают в Конфедерации британской промышленности (CBI). “Мы очень внимательно наблюдаем за возможностью разворачивания спирали в контексте заработной платы», - сказал генеральный директор CBI Джон Кридленд. - «Мы не должны допустить, чтобы инфляция вернулась в национальное сознание». Рост цен на энергоресурсы и продукты питания привел к увеличению инфляции до 4% в январе, что вдвое больше целевой цели по инфляции Банка Англии. И хотя банк сам прогнозирует дальнейший рост инфляции в последующие месяцы, он пока воздерживается от повышения своей процентной ставки по причине, как выразился заместитель главы банка Чарльз Бин, «хрупкости восстановления». Как ожидает подавляющее большинство аналитиков, на своем заседании 10 марта Банк Англии оставит свою ставку без изменений на уровне 0,50%. «Мы ожидаем, что повышение ставки будет медленным и постепенным, с возможностью его начала уже этой весной, оставляя при этом саму ставку на рекордно низких уровнях», - сказал Кридленд
АМЕРИКА
Оптимизм американских потребителей в отношении экономики существенно снизился в марте
Оптимизм американских потребителей в отношении экономики существенно снизился в марте, причем они были более обеспокоены перспективами экономики на следующие шесть месяцев на фоне роста цен на нефть. Согласно опубликованным во вторник данным, индекс экономического оптимизма IBD/TIPP, рассчитываемый Investor's Business Daily /IBD/ совместно с TIPP, подразделением TechnoMetrica Market Intelligence, снизился в марте на 7,9 пункта по сравнению с февралем и составил 43. Это второе самое большое падение месячного индекса за 10 лет. Текущий показатель на 7,6 пункта ниже среднего значения индекса за всю историю его расчета и на 3,7 пункта ниже среднего значения за 12 месяцев. Значения выше 50 указывают на оптимизм, тогда как значения ниже 50 – на пессимизм. Индекс экономических перспектив на шесть месяцев вперед, то есть индикатор того, как потребители оценивают перспективы экономики на следующие шесть месяцев, снизился в марте до 39,7 с 53 в феврале. Индекс личных финансовых перспектив, отражающий то, как американцы оценивают перспективы личных финансов на следующие шесть месяцев, упал на 5,9 пункта до 50.2. На настроения потребителей в марте оказало влияние сочетание растущих цен на нефть с сохраняющимся высоким уровнем безработицы и слабостью жилищного рынка, хотя некоторые экономические данные вселяли надежду. "Очевидно, что подорожание бензина на 33 цента за галлон всего за две недели сильно сказалось на среднем американце, резко снизив его распологаемый доход", - отметил младший редактор Investor's Business Daily Терри Джонс. Ожидается, что оптимизм потребителей будет падать до тех пор, пока цены на энергоносители не начнут развернуться или не стабилизируются. Лишь для трех из 21 демографической группы, отслеживаемой IBD/TIPP, индекс экономического оптимизма превысил 50 пунктов. Для 20 групп индекс снизился. Индекс IBD/TIPP предназначен для того, чтобы предвосхищать значения индексов потребительского доверия Conference Board и Reuters/Мичиганского университета
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter