12 апреля 2011 IFC Markets
forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
BNP Paribas: ситуация продолжает быть благоприятной для роста аусси
Общая картина в паре AUD/USD остается благоприятной для продолжения установленного ралли, пишут в отчете по своей стратегии эксперты BNP Paribas. В своем мнении они ссылаются на сильные китайские торговые данные, что предполагает сохранение устойчивого спроса на австралийскую продукцию, а также на миролюбивые комментарии представителей Fed (Йеллен, Дадли, Еванс), которые намекают, что ФРС не будет торопиться с повышением ставки после завершения в июне второй программы количественного ослабления. Также валютные стратеги BNP Paribas указывают на то, что в рамках встречи большой двадцатки и МВФ вряд ли удастся прийти к соглашению в отношении решения проблем глобальных дисбалансов, поэтому диверсификация валютных резервов будет продолжаться, подкрепляя спрос на австралийский доллар
Канадский доллар ожидает заседание по ставкам BOC вблизи 40-месячных максимумов
Канадский доллар против американской валюты на торгах в понедельник продемонстрировал диапазонную торговлю вблизи 40-месячных максимумов, достигнутых на прошлой неделе. Наиболее ожидаемым событием наступившего вторника является заседание по ставкам Банка Канады. "Рынок ждет, как прокомментирует перспективы денежно-кредитной политики Банк Канады. Это в некоторой степени повлияет на валютный курс. Центробанк, скорее всего, обеспокоен силой своей национальной валюты, как фактора, оказывающего негативное влияние на бизнес. В тоже время Банк Канады в течение последних нескольких месяцев склонялся к повышению ставок", - говорит Шон Осборн, главный валютный стратег Toronto-Dominion Bank, который является подразделением TD Securities в Торонто. Согласно среднему прогнозу 27 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, Банк Канады во вторник сохранит ставку на уровне 1%. Тем не менее, рынок ожидает увидеть повышение ставки во второй половине текущего года. Шестимесячная ставка по свопам на индекс овернайт, который выступает в некотором роде индикатором ожиданий изменения ставки, вырос до 1.1692 в сравнении с 1.0486 по состоянию на 16 марта. "Канадский доллар находится на очень сильных уровнях и я не вижу ничего, что могло бы привести к его ослаблению, если заседание по ставкам не принесет ничего экстраординарного", - говорит Фабиан Елиассон, глава отдела продаж американской валюты из Mizuho Financial Group Inc. в Нью-Йорке
UBS: курс доллара может вырасти в этом году
По словам аналитиков UBS, курс доллара может вырасти в этом году на фоне усиления инфляционного давления, которое вынудит ФРС поднимать ставки. Как только ФРС закончит свою программу покупки активов на сумму 600 млрд. долларов, отношение к американской валюте явно улучшится, особенно со стороны азиатских инвесторов. В UBS полагают, что показатели по инфляции будут постоянно расти. Между тем, курс доллара против евро и австралийского доллара совершенно не учитывает вероятность завершения программы количественного ослабления. Евро, в свою очередь, может снизиться, поскольку рынки рассчитывают на дальнейшее ужесточение со стороны ЕЦБ, который может не оправдать прогнозов. На заседании ставка была повышена на четверть процента до 1.25%. "Скорее всего, Европа повысить ставку еще пару раз, однако, рынки рассчитывают на 5 повышений в течение 12 месяцев. Мы полагаем, что это слишком много, поэтому инвесторы будут разочарованы"
PIMCO ставит на рост доходности по казначейским облигациям
Месяц назад руководство инвестиционной компании PIMCO (управляет активами объемом более $1 трлн.) сообщило о сокращении доли казначейских облигаций США в портфеле Total Return Fund, являющимся крупнейшим взаимным фондом в мире ($235.97 млрд. по состоянию на конец марта), до неожиданной для всех отметки в ноль процентов. Фонд избавился от государственных бумаг на сумму порядка $28.6 млрд., а объем наличности вырос с $11.9 до рекордных $54.5 млрд. Теперь стало известно, что TRF занял короткую позицию в государственных облигациях США в объеме порядка $7.1 млрд., а объем наличных резервов достиг нового максимума в $73 млрд. Стоит отметить, что последний раз TRF занимал короткие позиции в казначейских бумагах в 2008, а в 2009 в преддверии QE возобновил длинную позицию, при этом примечательно, что фонд наращивал объемы вложений в облигации и накануне последующего количественного ослабления. Также стоит отметить, что средний срок до погашения по портфелю TRF достиг 3.6 , достигнув минимального значения после 3.38 в декабре 2008
Куда пойдет фунт? Инфляция покажет
Эндрю Сентанс на выходных активно намекал на то, что голосовал за повышение ставки Банка Англии на 0.5% на последнем заседании. Протокол заседания будет опубликован 20 апреля, однако, позиция Сентанса с репутацией ярого борца с инфляцией, всем хорошо известна. В конце концов, он голосовал за повышение на каждом заседании, начиная с прошлого лета, а в феврале и марте уже призывал к повышению на 0.5%. Но, несмотря на его решительные комментарии, евро/фунт продолжил укрепляться. Если Сентанс и утратил способность поражать рынки, то у экономических отчетов она еще осталась. На этой неделе выходят данные по CPI, рынку труда и потребительскому доверию, которые будут формировать ожидания рынка относительно монетарной политики Банка Англии. Первым будет отчет по инфляции. Он публикуется завтра и, согласно прогнозам, CPI в годовом исчислении достигнет 4.4%. Однако Банк Англии уже предупреждал, что инфляция в этом году может достигнуть 5%. Если показатель окажется выше ожиданий, фунт может получить поддержку, но, на наш взгляд, восходящая динамика будет недолговечной
Rabobank: товарные валюты продолжат расти
Неустанный рост цен на сырьевые активы поддерживает восходящую динамику товарных валют: новозеландского, австралийского и канадского доллара, а также норвежской кроны. Все эти валюты показали неплохой результат на прошлой неделе, особенно в паре с иеной, что свидетельствует о популярности спекуляций carry. Несмотря на явные признаки перекуплености соответствующих кроссов с иеной, аналитики Rabibank не исключают вероятности дальнейшего роста в среднесрочной перспективе. Вероятно, на этой неделе в центре внимания будет канадский доллар/иена, поскольку завтра Банк Канады объявляет решение по ставке. Ожидается, что никаких изменений в монетарную политику вноситься не будет. Но не исключено, что Банк Канады изменит тональность своих комментариев на более решительные и, таким образом, начнет готовить рынки к повышению ставки в июле
Сиракава доволен результатами интервенции
Председатель Банка Японии Маасаки Сиракава заявил в понедельник о том, что координированная интервенция стран Большой Семерки после землетрясения 11 марта сыграла важную роль в предотвращении роста волатильности на валютном рынке. Кроме того, эти действия помогли не допустить всплеска волатильности на рынках других активов. Председатель также отметил, что после катастрофы прошло 12 аукционов по новым гос. облигациям Японии с разным сроком погашения, подчеркнув при этом, что даже в таких условиях правительству удалось привлечь финансирование на стандартных условиях под низкий процент. "Это связано с тем, что рынки уверены в надежности монетарной политики Японии, целью которой является обеспечение экономического роста и ценовой стабильности".
Золото скоро будет продаваться по 1500 долларов за унцию
Золото снова дорожает Не удивительно. В условиях тотального ослабления доллара, неугасающего долгового кризиса в ЕС, беспорядков на Ближнем Востоке и Северной Африке инвесторы спешат покупать активы, которые, на их взгляд, представляют собой некую ценность. В пятницу чистый рост на рынке драгметаллов составил 1.9%. Сегодня восходящая динамика продолжилась, при этом золото установило новый исторический рекорд на уровне 1476 долларов за ункцию, а серебро приблизилось к максимальным значениям с января 1980 года на уровне 42 доллара. Золото устанавливает новые рекорды уже пять дней подряд, поскольку риски усиления инфляционного давления, несмотря на повышение учетных ставок в Китае и Еврозоне, повышают привлекательность драгметаллов в глазах инвесторов. Серебро также пользуется спросом, как более дешевая альтернатива золоту. Текущий коэффициент золото/серебро сейчас опустился до 28-летних минимумов на уровне 35. Аналитики не исключают вероятности роста цены на золото до отметки 1500 долларов за унцию в течение 2 квартала
JPMorgan: ожидается коррекция по EUR/USD
Инвестор-миллиардер Джордж Сорос считает, что принятое на прошлой неделе решение ЕЦБ повысить ключевую процентную ставку до 1.25% было «неуместным», так как единая для всех государств валютного союза политика ЕЦБ и укрепляющаяся валюта крайне негативно скажутся на периферийных странах региона, которые вынуждены проводить фискальную консолидацию.
Стратеги Bankhaus Metzler считают, что период сильного евро скоро подойдет к концу. С их точки зрения, в ближайшее время у EUR/USD еще есть шанс подняться к сопротивлению на уровне в $1.4580, но затем в течение следующих трех месяцев она скорректируется вниз к $1.38/35.
Аналитики JPMorgan отмечают, что если евро не удастся преодолеть уровень в $1.45, то в краткосрочном периоде курс валюты будет снижаться. Специалисты советуют покупать единую валюту на спаде
Barclays Capital: медвежий взгляд на USD/CHF
Технические аналитики Barclays Capital отмечают, что доллар США продолжает торговаться в пределах среднесрочного нисходящего тренда по отношению к швейцарскому франку.
Специалисты ожидают, что в ближайшее время пара USD/CHF опустится до 0.8980. Если американской валюте не удастся удержаться выше этого уровня, она будет вынуждена уйти вниз к 0.8760.
По мнению банка, медвежье давление ослабнет, только если доллар закроется выше 0.9205
Сентанс продолжает выступать за повышение ставок BoE
Член Комитета Банка Англии по монетарной политике (MPC) Эндрю Сентанс дал понять, что на прошлой неделе он в третий раз подряд проголосовал за увеличение процентной ставки на полпункта. Напомним, что на прошлом заседании MPC ястребино настроенный Сентанс вновь оказался в меньшинстве: 7 апреля Центробанк принял решение оставить ключевую ставку на уровне в 0.5%.
Сентанс считает, что центральному банку Соединенного Королевство необходимо удержать потребительские цены под контролем. Экономист полагает, что проведенное в начале года повышение НДС поможет сдержать рост цен только на время. Завтра будут опубликованы данные по британскому индексу потребительских цен за март. Ожидается, что годовая инфляция осталась на максимальном уровне более чем за 2 1/2 года в 4.4%.
По мнению финансиста, рынок ожидает, что в следующем году стоимость финансирования BoE достигнет 2%.
На прошлой неделе пара GBP/USD поднялась до максимума с января 2010 года в 1.6427. Сентанс считает, что повышение ставок не заставит стерлинг вернуться на максимумы 3-4-летней давности: с его точки зрения, фунт будет укрепляться постепенно, что уменьшит инфляционное давление, нагнетаемое за счет растущих цен на импортируемые нефтепродукты и сырье
Аналитики ожидают слабого доллара США
Авторы самых точных валютных прогнозов считают, что доллар США не сможет восстановиться с 16-месячного минимума по отношению к единой валюте, так как Федеральная резервная система, скорее всего, не будет повышать процентные ставки после завершения в июне $600-миллиардной программы по покупке облигаций.
Аналитики Wells Fargo и St. George Bank ожидают, что доллар продолжит торговаться на низких уровнях до конца июня, так как ФРС отстанет от других крупнейших Центробанков мира в ужесточении монетарной политики. После этого валюта США может начать постепенно восстанавливать свои позиции против евро и иены, говорят в Wells Fargo.
Специалисты Schneider Foreign Exchange, Societe Generale и Bank of Nova Scotia считают, что после того, как в первом квартале американская валюта показала наихудшие результаты с 2008 года, она продолжит слабеть.
Стратеги полагают, что подъема доллара, подобного тому, который наблюдался, после окончания первого раунда количественного смягчения в марте 2010 года, не будет. Тогда Индекс доллара прибавил 10% за 2 месяца, что во многом объясняется слабостью евро из-за долгового кризиса в еврозоне.
Ниже представлены прогнозы специалистов по паре EUR/USD.
Bank of Nova Scotia in Toronto: $1.45 (конец года)
Schneider: $1.42 (конец года)
Wells Fargo: $1.40 (конец июня), $1.34 (конец года)
St. George: $1.38 (конец года)
Societe Generale: $1.50 (конец года)
Bloomberg survey: $1.36 (конец года)
Сорос: Китаю нужен сильный юань
Известный инвестор-миллиардер Джордж Сорос считает, что властям Китая следовало позволить юаню укрепиться сильнее по отношению к доллару США, так как это помогло бы сдержать рост инфляции в стране.
Экономист отмечает, что китайская инфляция вышла из-под контроля, и существует риск возникновения инфляционной спирали заработной платы и цен, когда в связи с ростом цен работники требуют повышения заработной платы, а рост доходов увеличивает денежную массу, что ведет к дальнейшему росту цен и т.д.
Благодаря повышению курса национальной валюты, иностранные товары, импортируемые в Китай, были бы дешевле, отмечает Сорос. Согласно опубликованным вчера данным, торговый баланс Китая впервые за 7 лет оказался в состоянии дефицита: импорт превысил экспорт на $1.02 млрд. Другие экономические показатели страны за первый квартале будут опубликованы в пятницу, 15 апреля. В то же время, аналитики Royal Bank of Scotland не согласны с тем, что сильный юань помог бы Китаю справиться с инфляцией. С их точки зрения, китайские цены растут, главным образом, за счет сильного внутреннего спроса, тогда как импортируемая инфляция не столь существенна.
По данным Bloomberg, за последние два года китайская валюта прибавила против своего американского конкурента всего лишь 4.6%, тогда как индонезийская рупия за тот же период выросла на 31%, а курс южнокорейского вона увеличился на 22%.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что темп роста инфляции вырос в марте до 5.2%, в течение 9ого месяца подряд оставаясь выше установленного правительством страны предельного уровня
Дадли: мир нуждается в более тесном сотрудничестве в сфере финансового надзора
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли призвал руководство финансовых компаний по всему миру работать над улучшением координации их деятельности, чтобы свести к минимуму степень и частоту экономических кризисов.
"В настоящее время мы работаем с финансовой системой, которая в значительной степени регулируются каждой страной по отдельности, - отметил Дадли в тексте выступления на встрече в Токио. - Это не выдерживает критики. Однако нам не требуется какого-то глобального органа, диктующего национальным органам власти, что они должны делать. Вместо этого, нужно расширять сотрудничество и доверие в обмене информацией и прийти к согласованным стандартам".
"Каждая нация заинтересована в содействии стабильности мировой финансовой системы, так как последствия системного финансового стресса в одном месте могут быстро распространиться на всю мировую экономику, - подчеркнул Дадли. – Мы нуждаемся в более тесном сотрудничестве между регулирующими органами, и мы должны выработать план, каким образом срочная ликвидность должна предоставляться на международном уровне".
Подлейте масла в ралли EUR/USD
Мы используем определенное количество рыночных взаимосвязей, сравниваем с тем, что мы видим в этом году со вторым полугодием прошлого года, и что изменилось больше всего, так это динамика доллара, а именно, что доллар не торгуется как рисковый актив, каким он когда-то был. Сильней всего эти изменения заметны в корреляции индекса доллара к другим классам активов. Возьмем в пример прошлую тесную взаимосвязь между развивающимися азиатскими акциями и долларом. Она была отражением роста и спада спроса на риск, а ее особенностью были нулевые или околонулевые процентные ставки в мире
Насколько нынешний высокий уровень евро является устойчивым?
Если мы вернемся назад на три месяца, когда евро падал ниже 1.30 против доллара и выглядел решительно уязвимо, то тогда очень немногие верили, что он сможет вернуться к 1.45 спустя всего три месяца. И вот мы здесь. Действительно, наряду со скандинавским блоком, евро находится среди наиболее высокопроизводительных валют с начала этого года; он вырос на 8% против доллара и примерно на 13% против иены. Проще говоря, наибольшая производительность у тех валют, где центральные банки поднимают ставки, те же, кто далеки от роста ставок (Япония, США и т.д.) пострадали от этого. Интересен тот факт, что большинство комментаторов думали, что единая валюта будет хромать в 2011 году из-за долгового кризиса. Тем не менее, евро выглядит довольно перекупленным с технической точки зрения, а трейдеры склонны к длинным позициям. Другое интересное наблюдение на Forex заключается в том, что столь ругаемый британский фунт по факту обошел других любимчиков валютного рынка (свисси, осси). Фунт вырос против доллара на 5% в этом году
Европа обсуждает реструктуризацию греческих долгов
Согласно Der Spiegel, некоторые министры финансов Европы на прошлой неделе подняли вопрос о реструктуризации долгов Греции. Отдельно от этого президент ЕЦБ Трише высказывался строго против такого исхода, говоря о том, что это вызовет еще один кризис доверия в еврозоне и поставит под угрозу стабильность тех банков, которые сейчас имеют большое количество греческих облигаций. Упрямство Трише отражает настойчивость некоторых еропейских министров финансов, особенно немецкого Шойбле. Германия не стремится увеличить свой размер финансовой помощи, уже предоставленной грекам. Будет интересно пронаблюдать, как удержится оппозиция Трише в ближайшие месяцы по мере приближения к концу его президентства. Хотя сама по себе реструктуризация не будет для многих сюрпризом – на самом деле неизбежность этого исхода не обсуждается, открытым остается лишь вопрос в том, какие сокращения получат держатели долгов
Сырье «следит» за данными из Китая на этой неделе
Серебро прибавило еще 30% в течение первых трех месяцев года по сравнению с 3,5% золота. Более того, согласно данным Bloomberg, физические объемы владения золотом фондами ETF, которые показали пик в декабре прошлого года, оставались в течение двух последних месяцев примерно на одном уровне, говоря о низком желании инвесторов прокатиться на последней волне. Для сравнения за тот же период фонды ETF увеличили объемы физического владения серебром на 6,5%, отражая факт, что основная часть динамики золота была результатом внешних колебаний цен, а именно в серебре. Эта неделя рискует стать разворотной для многих сырьевых рынков. Так как Китай публикует целую охапку новостей, включая ВВП и CPI. Если темпы роста на этой неделе окажутся выше, это станет дополнительным аргументом для властей в подавлении роста инфляции, а также повлияет на многие сырьевые рынки
Британский PPI еще больше запутывает перспективы процентных ставок
Мартовские данные по PPI оказались сильней ожиданий, что отбросило стерлинг от максимумов, достигнутых ранее в пятничную европейскую сессию. Скорость повышения закупочных цен установилась на уровне 14,6% г/г, в то время, как инфляция отпускных цен усилилась до 5,4% (с 5,3%), против ожиданий падения к 5,1%. Данные идеально иллюстрируют ценовое давление, с которым Банк Англии должен бороться, но перспективы слабого роста и сохранение высокой безработицы действуют в противовес ястребам
Спрос на риск остается высоким
Несмотря ни на что, отношение к риску на Forex остается положительным. Даже 11 часовое соглашение по американскому бюджету мало как отразилось на долларе. А индекс доллара обновил годовой минимум в ходе пятничной сессии и держался на этих уровнях во время торгов в Азии. Рынок фокусируется на важных данных по росту и инфляции в Китае. Повышение ставок в Китае на прошлой неделе являлось неким превентивным шагом перед еще одними сильными данными по CPI. Так что рынки теперь по крайней мере подготовлены к некоторому разочарованию в отношении инфляции. Наиболее ярким примером привлекательности керри трейд с иеной является 15%-й рост австралийского доллара к иене всего лишь за 4 недели и неостановимый рост серебра. Легко отметить, какие нам грозят риски, но по крайней мере сейчас поиск доходности откровенно ведет к слабости иены и доминированию мягкой политики Федерального Резерва.
Хныкающая пятница. При рассмотрении недели целиком, прошлая пятница являлась наиболее решительным днем за всю неделю на Forex. Золото и осси достигли новых максимумов во время торгов в Азии, хотя был очень слабый настрой на риск перед выходными. Более того, при неопределенностях, окружавших американскую экономику в полночь, многие постарались отсидеться в укрытии, чтобы увидеть, остановится ли 40% экономики этой страны
BMO Capital Markets: Наша ближайшая цель по паре доллар/иена – 86,15
"Когда-то, после землетрясения в Кобе, иена достаточно сильно укрепилась. После бедствия 11 марта рынок ожидал подобной реакции и даже увидел ее начало, однако затем все быстро прекратилось. В этот раз про идею репатриации и укрепления иены можно сразу забыть. Власти, чтобы восстановить все после разрушений, влезут в еще большие долги, которых Японии и так хватает. Это окажет сугубо негативное влияние на иену. Наша ближайшая цель по паре доллар/иена – 86,15", - отметил в прямом эфире CNBC глобальный валютный стратег BMO Capital Markets Эндрю Буш
James Advantage Funds: Фондовый рынок США в ближайшее время может скорректироваться
"Рынок быстро восстановился после очередного землетрясения в Японии. Однако сам этот факт доказывает, что любая более серьезная новость способна его ощутимо обрушить. Рынок вырос почти на 100% от дна, такое было в 30 годах, за чем сразу последовала 20%-ная коррекция. Сейчас в США становится более актуальной угроза инфляции, при этом такая важная статистика, как данные по рынку труда, улучшается слишком медленно. По нашим оценкам, сейчас есть 75%-ная вероятность 10%-ной коррекции. Спровоцировать ее может любой серьезный новостной заголовок, связанный с Ближним Востоком, Японией или каким-то новым фактором", - сообщил в эфире CNBC президент James Advantage Funds Барри Джеймс
Джереми Сигел: Федрезерву нужно повысить ставки уже этим летом
"Федрезерву нужно повысить ставки, чтобы остановить разрастание "пузырей" по ценам на сырье. Я думаю, что монетарная политика Бернанке слегка запаздывает, но только слегка — все еще можно исправить. Федрезерву нужно повысить ставки уже этим летом или хотя бы осенью. И я думаю, он так и сделает. Это, конечно, намного раньше, чем ожидают рынки. Поэтому повышение ставок приведет к падению рынка акций. Но история показывает, что на ранних стадиях цикла повышения ставок рынок растет, поэтому падение будет недолгим", - заявил в прямом эфире CNBC профессор бизнес-школы Вартона Джереми Сигел.
"Gloom, Boom&Doom Report": ФРС не собирается пока приводить ставки в соответствие с инфляцией
"Судя по заявлениям чиновников Федрезерва, они не собираются приводить ставки в соответствие с инфляцией. В таких условиях сидеть в облигациях или валюте опасно. Инвесторам нужно идти в такие классы активов, как акции, сырье, недвижимость или произведения искусства, в общем во все, что нельзя размножить в таком же объеме, в каком господин Бернанке печатает доллары. Повышение ставок на мое мнение никак не повлияет. С июня 2004 по август 2006 Федрезерв повышал ставки, но никакого реального ужесточения не произошло, так как цены и номинальный ВВП росли быстрее. Сам по себе уровень ставок ни о чем не говорит", - сообщил в эфире CNBC редактор "Gloom, Boom&Doom Report" Марк Фабер
Credit Suisse: К концу текущего года индекс S&P достигнет отметки 1450 пунктов
"Мы сохраняем "бычий" настрой, однако, по нашим оценкам, во 2-й половине текущего года характер ралли изменится. Инвесторы начнут активно подбирать отстающие сектора – финансовый и высоких технологий, а чрезмерно высокие цены на сырье спровоцируют выход из сырьевых компаний. Объемы торгов, наконец, вернутся к нормальным уровням. Мы ждем заседания ФРС 27 апреля, рынок получит как минимум намек на дальнейшую политику регулятора. Я бы не стал сразу отметать возможность новых стимулирующих мер, которые условно можно назвать третьей волной. По нашим прогнозам, к концу текущего года индекс S&P достигнет отметки 1450 пунктов", - заявил в интервью CNBC старший трейдер Credit Suisse Мэтью Десальво
Alcoa увеличивает прибыль, Procter & Gamble повышает дивиденды
Alcoa Inc (AA) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $308 млн. или 29 центов на акцию по сравнению с $201 млн. или 20 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла до $5,96 млрд. с $4,89 млрд. Операционная прибыль составила 27 центов на акцию. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 27 центов на акцию при выручке в $6,2 млрд.
The Procter & Gamble Co (PG) поднимает квартальные дивиденды до 52,5 центов на акцию.
Adobe Systems изменят политику
Компания Adobe Systems Inc (ADBE) направлена на укрепление отношений с разработчиками веб-сайтов, вводя практику более частых обновлений своих продуктов и гибкую ценовую политику.
Adobe представила новую промежуточную версию 5.5 линейки своих продуктов Creative Suite, всего через год после выхода Creative Suite 5.0. Большой упор в новой версии пакета Adobe сделала на поддержку различных мобильных устройств, улучшение пользовательского интерфейса и производительности.
Компания будет выпускать масштабные обновления своих продуктов каждые 2 года. Кроме того, пользователям будут доступны множественные дополнительные релизы.
Creative Suite 5,5 поставляется в пяти версиях по цене от $2599 до $1299 и содержит обновления для флагманских инструментов Adobe для упрощения создания приложений для смартфонов и планшетных компьютеров.
Tenet Healthcare подала иск против Community Health Systems
Tenet Healthcare Corp. подала иск в федеральный суд против оператора госпиталей Community Health Systems, Inc, которая начала враждебное поглощение своего конкурента.
Tenet говорит, что Community Health получает незаконные платежи по программе Medicare, госпитализируя тысячи пациентов, которые должны быть только обследованы.
Community Health недавно начала враждебное поглощение Tenet за $3 млрд. после того, как последняя отклонила предложение о выкупе
Toyota предупредила дилеров о предстоящей нехватке автомобилей
Корпорация Toyota Motor (TM) заявила своим американским дилерам, что новые автомобили этим летом могут быть в дефиците.
Главный менеджер Toyota в США Боб Картер сообщил дилерам, что на поставки автомобилей может оказать «существенное влияние» в связи с замедлением производства в Японии и Северной Америке.
Картер рассказал, что заводы не будут работать на полную мощность в этом месяце и точных производственных планов на май-июль пока нет
Аналитики повысили рекомендацию по акциям производителя одежды V.F. Co.
Аналитики Zacks Investment Research повысили рекомендацию по акциям производителя одежды V.F. Co. (VFC) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $108. Текущий курс - $99,5
Бюро по финансовой защите потребителей начнет работу с начала следующего года
Новое американское Федеральное агентство, которое отвечает за регулирование сектора потребительских финансовых услуг, начнет работать уже к началу 2012 года, в соответствии с сегодняшним заявлением советника Белого дома, отвечающего за создание регулятора.
Элизабет Уоррен, выступая на саммите Национальной ассоциацией генеральных прокуроров, заявила, что Бюро по финансовой защите потребителей (Consumer Financial Protection Bureau) сотрудничает с Федеральной резервной системой, создав 34 правил, за которыми оба учреждения будут осуществлять надзор.
«Некоторые из этих правил начнут применяться уже в январе следующего года», - сказала она в ответ на вопрос из зала.
CFPB возьмет на себя большую часть регулятивной ответственности ФРС в течение следующего года. Создание агентства было одним из ключевых элементов реформы финансового сектора, принятой в качестве закона летом прошлого года.
Уоррен рассказала, что CFPB получит официальную нормотворческую силу 21 июля
Аналитики понизили рейтинги акций семи авиакомпаний
Акции авиакомпаний торгуются разнонаправленно в понедельник после того, как аналитики понизили рейтинг семи американских представителей индустрии, предупредив, что рост цен на топливо и более высокие тарифы подорвутих прибыли.
Хелейн Беккер из Dahlman Rose & Co. написала в аналитическом обзоре, что решения авиакомпаний сократить рейсы в ответ на снижение спроса могут оказаться недостаточными.
Среди основных авиакомпаний, Беккер снизила оценки акций American Airlines (AMR) до «продавать» с «держать», United Continental Holdings (UAL), Delta Air Lines (DAL) и US Airways Group (LCC) до «держать» с «покупать».
Кроме того, были понижены рейтинги JetBlue Airways Corp., Hawaiian Holdings Inc. и Republic Airways Holdings Inc.
Еврокомиссия оштрафует Unilever и Procter & Gamble
Ведущие мировые производители потребительских товаров Unilever (UN) и Procter & Gamble (PG) должны быть оштрафован регулирующими органами ЕС на этой неделе в связи с фиксацией цен на стиральные порошки, заявил в понедельник информированный источник агентства Reuters.
«Еврокомиссия, как ожидается, объявит о своем решении в среду», - сказал источник.
Зампред ФРС: инфляция снизится в ближайшие месяцы
Рост цен на сырьевые товары в течение последнего года не будет иметь продолжительного воздействия на экономический рост или инфляцию, заявил еще один представитель Федеральной резервной системы вслед за председателем ФРБ Нью-Йорка Уильямом Дадли.
Заместитель председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в понедельник в речи, озаглавленной «Цены на сырьевые товары, экономический прогноз и монетарная политика» ответила на обвинения в том, что ФРС виновата в всплеске цен на сырьевые товары. Хотя Йеллен настаивала на том, что она представляла только ее собственные взгляды, она считается близко приближенной к Бену Бернанке.
«Я считаю, что мягкая кредитная политика по-прежнему целесообразна, поскольку безработица остается на высоком уровне. В более долгосрочной перспективе инфляционные ожидания остаются слабыми и значения базовой инфляции относительно низкие в сравнении с неофициальным целевым значением ФРС в 2%», - сказала Йеллен.
«Говоря о фьючерсных рынках, цены будут достигнут стабилизации вблизи текущих уровней или даже упадут в некоторых случаях, - добавила она. - Цены на бензин начнут выравниваться уже «довольно скоро» и оживленный рост цен на продовольствие продлится только несколько месяцев».
«Следовательно, прямые последствия роста цен на сырьевые товары на общий уровень потребительской инфляции должны начать уменьшаться в течение ближайших месяцев», - заключила Йеллен.
Американские финансовые регуляторы оштрафовали UBS на $11 млн.
Швейцарский банк UBS AG (UBS) был наказан регуляторами США на сумму в $11 млн. в качестве штрафа и возмещения расходов инвесторам за введение последних в заблуждение по поводу безопасности долговых обязательств обанкротившегося в 2008 г. Lehman Brothers Holdings Inc.
Орган регулирования финансовой индустрии заявил, что UBS и некоторые его финансовые консультанты с марта по июнь 2008 г. не сообщали инвесторам, что «100-процентно обеспеченные» долговые обязательства Lehman на самом деле таковыми не являлись.
MKM Partners рекомендует покупать акции QUALCOMM
Аналитики MKM Partners повысили рекомендацию по акциям компании QUALCOMM, Inc. (QCOM) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $63 вместо прежних $55. Текущий курс - $53,8.
Halliburton получила контракты на бурение скважин в Ираке
Halliburton Co. (HAL) заявила о заключении контракта с Exxon Mobil Corp. (XOM) по использованию трех буровых установок для оказания услуг по бурению нефтяных скважин на месторождении на юге Ирака.
Контракт с ExxonMobil Iraq Ltd. Предусматривает бурение 15 скважин общим на проекте «Западная Курна-1» одном из крупнейших нефтяных месторождений Ирака. Финансовые условия сделки не разглашаются.
Партнерами Exxon в проекте являются две иракских государственных компании и филиал Royal Dutch Shell PLC (RDS).
Повышена рекомендация по бумагам ImmunoGen
Аналитики RBC Capital повысили рекомендацию по акциям фармацевтической компании ImmunoGen, Inc. (IMGN) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $16 вместо прежних $7. Текущий курс - $11,5.
Royal Dutch Shell выкупит у Chevron долю в проекте по производству СПГ
Крупнейшая в Европе нефтегазовая компания Royal Dutch Shell (RDS) планирует выкупить у американской Chevron (CVX) 6,4% в австралийском проекте по добыче и экспорту сжиженного природного газа Wheatstone. Финансовые условия сделки не разглашаются.
Chevron возобновит производство бензина на своем заводе в Эль-Сегундо
Chevron Corp (CVX) на этой неделе вновь запустит завод по производству бензина на своем НПЗ с мощностью переработки в 265 500 баррелей в день в Эль-Сегундо, штат Калифорния
МВФ: рост мировой экономики в 2011 г. составит 4,4%
Восстановления мировой экономики будет продолжаться в течение следующих двух лет и не будет подорвано в результате землетрясения в Японии или роста цен на сырьевые товары, в соответствии с результатами последнего исследования Международного валютного фонда, результаты которого были опубликованы в понедельник.
Мировая экономика будет расти на 4,4% в 2011 г., что немного ниже 5%, зафиксированных в 2010 г. Рост слегка ускорится до 4,5% в 2012 г.
В США рост ВВП останется на уровне 2,8% в этом году и также чуть ускорится до 2,9% в следующем году.
Опасения, что более высокие цены на сырьевые товары приведут к стагфляции, как это было в 1970-е, преувеличены, говорится в сообщении МВФ.
«Инфляция может быть выше обычных показателей в течение некоторого времени, но ... мы не ожидаем, что это окажет негативный побочный эффект на мировой экономический рост», - отмечает организация.
Макроэкономических последствия от землетрясения в Японии также, по мнению экспертов МВФ, будет ограниченными.
В целом, риски для экономического роста повысились, сообщает фонд в своем полугодичном докладе «Перспективы развития мировой экономики». Дополнительные сбои в поставках нефти, в частности, вызывают дополнительную озабоченность.
Вместе с тем, сохраняется ситуация наличия «двух скоростей» мирового роста. Так, развитые страны значительно отстают от развивающихся. Первые, вероятно, будет расти примерно на 2,4% в течение следующего года в среднем, в то время как развивающиеся экономики покажут средний рост гораздо выше – примерно в 6,5%.
В течение следующих двух лет страны G7 страны должны сократить дефицит, отмечает МВФ в своем докладе. Для того, чтобы расти, они должны продавать свою продукцию за рубеж.
С другой стороны, государства с формирующейся рыночной экономикой должны меньше полагаться на спрос в странах «Большой семерки» и переориентироваться их собственный внутренний спрос, говорится в документе.
Росту в США препятствует слабость сектора недвижимости. Уровень безработицы высок и, как ожидается, будет оставаться таковым «на многие годы вперед», считают в Фонде.
Европейский Союз должен проводить реформы таким образом, чтобы повысить скорость роста объемов производства. Решение проблемы периферии Европейского союза очень сложное, там рост остается слишком низким, говорится в сообщении МВФ.
Рост на 2011-112 гг. в Японии ожидается на уровне 1,4% и 2,1% соответственно. В Китае – 9,6% и 9,5%, в России – 4,8% и 4,5%.
Аналитики повысили рекомендацию по акциям Helmerich & Payne
Аналитики Macquarie повысили рекомендацию по акциям нефтесервисной компании Helmerich & Payne (HP) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $80 вместо прежних $68. Текущий курс - $68,5.
Дадли: ФРС не следует спешить с ужесточением монетарной политики
Федеральная резервная система США не должна проявлять чрезмерный энтузиазм в отношении скорого ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку все еще существует значительный застой в экономике страны, заявил в понедельник один из главных официальных лиц американского центробанка.
Цены на нефть могут привести к росту инфляции, но ФРС не должна чрезмерно реагировать так, как эта ситуация, вероятно, носит временный характер и может привести к ошибке в монетарной политике, рассказал президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли, выступая на конференции в Токио.
Экономическая активность в США замедлилась в последние несколько месяцев, поскольку цены на нефть оказывают негативное давление на настроения, сказал Дадли. Восстановление экономики идет не слишком уверенными темпами, и рост заработной платы остается на низком уровне, добавил он.
«Мы не должны проявлять энтузиазм в вопросе ужесточения денежно-кредитной политики слишком рано, - подчеркнул глава ФРБ Нью-Йорка. - Если инфляционные ожидания станут действительно расти, ФРС придется ответить. Я не вижу никаких признаков того, что сейчас сложилась именно такая ситуация».
МВФ понизил прогнозы по экономическому росту США и Японии
Международный Валютный Фонд понизил прогнозы по экономическому росту США и Японии. При этом точные данные о новых прогнозных значениях озвучены не были. Причинами для пересмотра прогнозов стали землетрясения в Японии, а также рост цен на сырьевые товары.
Прибыль Shaw Group упала в 31 раз
Shaw Group Inc (SHAW) сообщила о получении во II квартале прибыли в размере $2 млн. или 1 цент на акцию по сравнению с $62 млн. или 72 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом упала до $1,42 млрд. с $1,62 млрд. Операционная прибыль составила 40 центов на акцию против 47 центов во II квартале прошлого финансового года. Аналитики ожидали показатель чистого убытка на уровне 45 центов на акцию. В текущем году компания ожидает заработать $1,96-1,91 на акцию.
Stifel Nicolaus повысил рекомендацию по акциям туристической онлайн-компании Expedia
Аналитики Stifel Nicolaus повысили рекомендацию по акциям туристической онлайн-компании Expedia, Inc. (EXPE) до «лучше рынка» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $35. Текущий курс - $25,3
Schneider проявляет интерес к Tyco
Курс акций Tyco International Ltd (TYC) вырос на премаркете в понедельник после того, как агентство Bloomberg сообщило о том, что компания стала потенциальной мишенью для поглощения. Парижский электрораспределительный гигант Schneider Electric SA, как утверждается, находится на ранних стадиях переговоров с банкирами по поводу оценки стоимости Tyco, в соответствии с данными Bloomberg
Level 3 заплатит $3 млрд. за Global Crossing
Компания Level 3 Communications Inc (LVLT) заплатит $3 млрд. за Global Crossing Ltd (GLBC). Сделка будет проведена из расчета в $23,04 за акцию GC при цене закрытия в пятницу в $14,8.
Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли не склонен драматизировать рост общей инфляции, вызванный выросшими ценами на сырьевые товары
Центральный банк должен с осторожностью реагировать на рост общего уровня инфляции, вызванный выросшими ценами на сырьевые товары. Такое заявление сделал в понедельник президент ФРБ Нью-Йорк Уильям Дадли. "Мы полагаем, что важно не допустить чрезмерной реакции на рост общего уровня инфляции, так как рост цен на сырьевые товары, вероятно, будет временным, а не постоянным", - заявил этот представитель ФРС. Дадли, который является постоянным членом Комитета по операциям на открытом рынке, полагает, что инфляция, вызванная ростом цен на сырьевые товары, в США будет умереннее, чем в других странах. "Инфляция в США, возможно, будет умереннее, чем где-либо еще, так как мы начинаем с более низкого уровня инфляции", - отметил Дадли, выступая в Токио. По словам Дадли, влияние возросших цен на нефть на денежно-кредитную политику зависит от обстоятельств. Именно рост цен на нефть привел к тому, что американская экономика сбавила обороты за последние два месяца. "Рост цен на нефть негативно отражается на перспективах экономического роста, так как он ограничивает реальные доходы и, возможно, окажет некоторое влияние на потребительское доверие", отметил Дадли
МВФ ожидает замедления мирового экономического роста из-за роста цен на нефть и европейского долгового кризиса
Мировой экономический рост в этом году замедлится до 4,4%, так как возникают новые риски для восстановления, а слабые попытки справиться с существующими рисками делают необходимость в перебалансировке мирового спроса более настоятельной. Об этом говорится в ежегодном докладе МВФ. Риск крупных сбоев в поставках, из-за которых цены на нефть могут достичь 150 долларов за баррель, и возможность распространения европейского долгового кризиса на ключевые экономики – самые серьезные угрозы для восстановления мировой экономики, говорится в докладе. Прогнозы МВФ и его рекомендации по политике закладывают основу для переговоров министров финансов и глав центральных банков стран Большой двадцатки, которые пройдут здесь же позднее на этой неделе. Опасения относительно возможности второй волны рецессии улеглись, когда восстановление мировой экономики начало набирать ход, ослабив политическую волю мировых лидеров заниматься некоторыми фундаментальными слабыми звеньями мировой экономики. Рекомендации по политике, данные МВФ развитым странам в прошлом году, "пока были лишь отчасти учтены", отмечает Оливье Бланшар, главный экономист МВФ. "В целом макроэкономическая повестка дня для мировой экономики остается прежней, но с течением времени она становится более срочной", - говорит он. Богатым странам необходимо сократить раздутые и неустойчивые дефициты, понизить избыточные уровни долга и содействовать более сильному росту. Развивающимся странам необходимо позволить своим валютам вырасти и поддерживать внутренний спрос. Если США вскоре не начнут всерьез наводить порядок в налогово-бюджетной сфере и если Китай не позволит юаню расти более быстрыми темпами, а европейские и развивающиеся страны не проведут амбициозную экономическую реструктуризацию, то "в отношении перебалансировки будет достигнут незначительный прогресс, а восстановление будет все менее твердо стоять на ногах", предупреждает МВФ. Одним из самых осязаемых рисков для восстановления мировой экономики является продолжающийся европейский кризис долга, дефицита и экономического роста. МВФ заявил, что властям необходимо провести жесткие стресс-тесты банков и рекапитализацию финансового сектора, где значительные "слабые места по-прежнему скрываются за недавними позитивными рыночными сдвигами". "Условия, скорее всего, останутся волатильными из-за сохраняющейся неопределенности относительно того, как будет разрешен кризис в еврозоне", - говорится в докладе МВФ. Европа в этом не одинока. Взяв неожиданно жесткий тон с США, фонд заявил, что "особенно важно", чтобы Вашингтон представил надежный среднесрочный план сокращения долга и дефицита. Если он этого не сделает, то это может оказать повышательное давление на доходность облигаций США и дестабилизировать мировую финансовую систему. В последние недели опасения в основном переключились на растущие цены на продукты питания и топливо. Возникла угроза дефицита поставок на фоне роста спроса на развивающихся рынках при том, что плохая погода уничтожила урожаи в нескольких ключевых странах-производителях, а политическая неразбериха на Ближнем Востоке и в Северной Африке повысила риск сбоев нефтяных поставок. ОПЕК должна сдержать рост цен, компенсируя существующие сбои в поставах за счет своих незадействованных мощностей. И хотя инфляция какое-то время может быть более высокой, в фонде не ожидают серьезного неблагоприятного влияния на рост экономики, если только не будет наблюдаться острой и неожиданной нехватки нефти. Если же это произойдет, то цены на нефть могут подскочить до 150 долларов за баррель и отнять около 50-75 базисных пунктов от прогнозов роста для многих стран. Для развитых стран опасения относительно того, что сворачивание нетрадиционной мягкой денежно-кредитной политики центральных банков вызовет новый виток инфляции, "необоснованны", заявил фонд. Ожидается, что в этом году в богатых странах инфляция потребительских цен, включая волатильные цены на энергоносители и продукты питания, составит 2,2%. На краткосрочную перспективу власти должны сохранить такую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать слабый рост. Безработица по-прежнему слишком высока, а банковское кредитование слишком вялое, заявляет МВФ. Помимо слабых государственных балансов, "анемичные" рынки жилья также по-прежнему омрачают жизнь многих развитых экономик. Но в развивающихся странах, граждане которых тратят гораздо большую долю наличных средств на продукты питания и топливо, центральным банкам следует быстрее повышать процентные ставки, чтобы избежать перегрева, предупреждает МВФ. При том, что МВФ прогнозирует общую инфляцию на уровне примерно 7% на этот год, власти развивающихся стран рискуют подтолкнуть цены на продукты питания и топливо еще выше и неверно оценить долгосрочное влияние на валютные курсы. Помимо сокращения денежно-кредитного стимула, развивающиеся страны также должны позволить своим валютам вырасти, что поможет обуздать инфляцию и чрезмерное кредитование. Недостаточные меры "повышают риск жесткой посадки", говорится в докладе фонда. Землетрясения, цунами и последующий ядерный кризис в Японии были крупной катастрофой, но, скорее всего, будут иметь ограниченное влияние на мировую экономику, заявил МВФ. Горько сожалея об ослабевающем мировом политическом сотрудничестве, достигшем пика во время экономического кризиса, МВФ предупреждает, что для развитых экономик, таких как США, было бы ошибкой отложить корректировку налогово-бюджетной политики перед лицом политических трудностей. Эти трудности проявились в полной мере в конце прошлой недели, когда республиканцы и демократы обсуждали сокращение бюджетных расходов. Португалия на своем примере показала, в чем может заключаться конечный эффект такой отсрочки, обратившись на прошлой неделе за помощью к МВФ после того, как ее парламент отверг пакет мер строгой экономии. Но, как добавил МВФ, "также было бы ошибкой для развивающихся стран отложить корректировку валютных курсов перед лицом растущего инфляционного давления". Между тем МВФ прогнозирует, что дисбалансы продолжат расширяться
В МВФ ожидают более медленного восстановления экономик периферийных стран еврозоны
Международный валютный фонд (МВФ) в понедельник заявил, что ожидает сокращения ВВП Португалии в этом и следующем году. Фонд также понизил свой прогноз для роста ВВП Ирландии. Португалия стала третьей страной еврозоны, прибегнувшей к помощи Евросоюза и МВФ. Ранее с такой же просьбой обратились Ирландии и Греция. В МВФ полагают, что налогово-бюджетные проблемы приведут к падению ВВП Португалии в этом году на 1,5%. В октябре в фонде прогнозировали, что ВВП страны не изменится. В 2012 году ВВП Португалии опять сократится, на 0,5%, полагают в МВФ. Эта оценка перспектив слабее, чем прогноз правительства Португалии. Согласно прогнозу правительства, ВВП в этом году сократится на 0,9%, но вырастет на 0,3% в 2012 году. Двухлетнее сокращение ВВП приведет к тому, что правительству, которое будет сформировано после выборов в начале июня, будет еще труднее сократить дефицит бюджета, так как снижающаяся экономическая активность уменьшает налоговые поступления. Эта проблема уже мешает правительству Греции сократить дефицит своего бюджета, хотя в МВФ прогнозируют, что, сократившись на 3,0% в текущем году, в следующем ВВП Греции вырастет на 1,1%. В МВФ прогнозируют, что ВВП Ирландии в этом году вырастет, но всего на 0,5%. Этот прогноз слабее декабрьского, согласно которому рост ВВП Ирландии должен был составить 0,9%. Впрочем, в фонде полагают, что кризис в трех странах, обратившихся за помощью, не повредил экономическому росту в других странах еврозоны. "Урон понесла только активность в пострадавших экономиках, ущерб не распространился на другие страны Европы, где экономический рост стал более широкомасштабным и самодостаточным", - говорится в докладе МВФ, публикуемом два раза в год. Фонд повысил свой прогноз для роста ВВП еврозоны до 1,6% с 1,5%. Во многом это обусловлено тем, что, по мнению специалистов фонда, экономика Германии, основной движущей силой которой является экспорт, продемонстрирует рост на 2,5%. Еще в январе в фонде прогнозировали рост ВВП Германии на 2,2%. Но в фонде предупредили, что экономический рост и финансовая стабильность в других странах еврозоны все-таки могут быть затронуты "сохраняющимися проблемами в наиболее уязвимых странах и банках еврозоны". В МВФ поприветствовали недавно достигнутый прогресс правительств стран еврозоны в деле увеличения кредитных возможностей Европейского фонда финансовой стабильности (European Financial Stability Facility, EFSF), главного фонда помощи еврозоны. Однако в МВФ отметили, что "механизм этого увеличения должен быть разъяснен как можно скорее". В фонде также поддержали просьбу правительства Ирландии сократить процентные ставки для ирландского займа EFSF. "Решение по коррекции процентных ставок по займам EFSF крайне необходимо для поддержания налогово-бюджетной устойчивости", - говорится в докладе МВФ. В фонде отметили, что поддержка избирателями сохранения еврозоны сильна, "учитывая напряженность, созданную общими суверенными рисками". Впрочем, в фонде предупредили, что при возникновении новых кризисов в будущем подобное может не повториться, если не будет выработано четкой схемы борьбы с угрозами для финансовой системы. "Для обеспечения финансовой стабильности Европе жизненно необходимы общая ответственность и подотчетность, - говорится в отчете МВФ. – Общее движение в сторону единой для Европы концепции финансовой стабильности слишком медленно". По мнению МВФ, последние стресс-тесты для банков, проведенные Евросоюзом, результаты которых будут опубликованы в июне, должны пролить свет на состояние финансовой системы. Однако они ослабят беспокойство инвесторов только в том случае, если по результатам этих тестов будут предприняты соответствующие меры, которые включают в себя закрытие банков, показавших слабые результаты. "Избыток мощностей в банковской системе необходимо ликвидировать, закрыв ряд банков, показавших слабые результаты". С учетом этих слабых звеньев МВФ полагает, что ЕЦБ следует поднимать свою ключевую процентную ставку медленнее, чем растут ставки в других частях Европы. "Более того, чрезвычайные меры ЕЦБ нужно будет сворачивать лишь постепенно, по мере того как уменьшается системная неопределенность", - говорится в докладе МВФ. По их мнению, в большинстве экономик Европы "денежно-кредитная политика может быть мягкой до тех пор, пока инфляционное давление остается низким". Специалисты фонда полагают, что цены на товары, за исключением цен на продовольствие и энергоносители, вероятно, будут расти медленно на фоне того, что "инфляционные ожидания остаются сдержанными, а избыток мощностей по-прежнему велик в большинстве экономик". В МВФ отметили, что все основные экономики еврозоны взяли на себя обязательство сократить дефицит своих бюджетов до 3% от ВВП к 2013 году, но выполнить это обещание сможет только Германия. Согласно прогнозам МВФ, перспективы роста ВВП за пределами еврозоны в целом лучше, чем для еврозоны. Исключением является Великобритания. МВФ понизил прогноз для роста ВВП Великобритании в 2011 году до 1,7% с 2,0%, сославшись на влияние, оказанное на внутренний спрос сокращением расходов правительства и повышением налогов.
Исследовательские институты повышают прогноз роста ВВП еврозоны
Рост ВВП еврозоны, возможно, превзойдет ожидания и ускорится до 0,5% в 1-м квартале 2011 года, но в течение следующих шести месяцев замедлится. Это произойдет на фоне того, что меры по консолидации бюджета и инфляция уменьшат спрос со стороны домохозяйств. Такого мнения придерживаются специалисты трех ведущих исследовательских институтов Германии, Италии и Франции - Ifo, Istat и INSEE соответственно. По мнению этих специалистов, ВВП в 1-м квартале, возможно, вырастет на 0,5% после роста на 0,3% в 4-м квартале 2010 года, когда на нем сказалось замедление в строительной отрасли, вызванное погодными условиями. В январе институты прогнозировали, что ВВП еврозоны в 4-м квартале 2010 года вырос на 0,4%, а в 1-м квартале 2011 года должен вырасти на 0,3%. Рост ВВП как во 2-м, так и в 3-м квартале 2011 года, вероятно, замедлится до 0,4%, полагают в Ifo, Istat и INSEE. В январском прогнозе речь шла о росте на 0,3%. Рост потребления домашних хозяйств, как ожидается, будет сдерживаться неустойчивостью рынка труда в некоторых странах и ослаблением роста покупательной способности, так как меры налогово-бюджетной консолидации и инфляция будут негативно отражаться на реальном доходе
МВФ повысил прогноз для роста ВВП Германии в 2011 году до 2,5% с 2,2%
Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогноз для роста ВВП Германии в 2011 году до 2,5% на фоне того, что эта страна продолжает оставаться страной еврозоны с самым высоким ростом ВВП (в 2010 году он составил 3,6%). Такие данные содержатся в весеннем отчете МВФ, который должен появиться позднее на этой неделе, говорит знакомый с отчетом представитель властей Германии. В МВФ также прогнозируют сильный рост ВВП в Германии в 2012 году – на 2,1%, в то время как его прогноз для роста ВВП еврозоны в 2011 году составляет 1,6%, а в 2012 году – 1,8%. Тем временем в Германии должна вырасти инфляция, говорит этот чиновник. В МВФ прогнозируют, что инфляции в Германии в 2011 году составит 2,2%, а в 2012 году - 2,25%. Об этом чиновник заявил журналистам в понедельник накануне весеннего заседания МВФ, которое должно состояться на этой неделе в Вашингтоне
МВФ: Банк Англии рискует испортить свою репутацию в качестве борца с инфляцией
Репутация Банка Англии как борца с высоким уровнем инфляции поставлена под угрозу, так как сокращение бюджета замедлит экономический рост страны. Такие данные содержатся в отчете о перспективах мировой экономики, который был представлен в понедельник Международным валютным фондом (МВФ). Такие отчеты МВФ публикует два раза в год. В этом отчете МВФ понизил прогноз для роста ВВП Великобритании в 2011 году до 1,7% против январского прогноза 2,0%, сославшись на влияние, оказанное на внутренний спрос сокращением расходов правительства и повышением налогов. Эти цифры соответствуют прогнозу на этот год Управления бюджетной ответственности Великобритании (OBR). Впрочем, в МВФ ожидают, что ВВП в 2012 году будет расти медленнее, чем ожидают в OBR, где прогнозируют рост на 2,5%. В МВФ также прогнозирует, что годовая инфляция в Великобритании в этом году составит 4,2%, что более чем в два раза превысит целевой уровень Банка Англии, составляющий 2%. МВФ предупреждает, что центральному банку, возможно, будет сложно защитить свою репутацию, учитывая, что инфляция превышала целевой уровень в течение значительной части периода, прошедшего с 2005 года. "Руководителям центрального банка потребуется очень четко донести до сведения общественности то, как они намереваются реагировать на ценовые потрясения", - считают в МВФ
Несмотря на рост инфляции в Великобритании, все меньше участников рынка Forex верят в скорое повышение процентной ставки Банком Англии
Теперь вряд ли найдутся участники рынка Forex, которые пожелают ставить на рост фунта. В отличие от ЕЦБ, Банк Англии не собирается торопиться с повышением процентных ставок. В действительности, поскольку публикуется все больше неблагоприятных экономических данных, инвесторы умеряют свои ожидания в отношении повышения процентных ставок. Если раньше наблюдатели говорили о повышении ставок сначала в мае, а потом в августе, то сейчас некоторые аналитики не ожидают начала ужесточения денежно-кредитной политики до ноября. Естественно, что постоянные призывы к повышению ставок со стороны членов Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, занимающих жесткую позицию, например, Эндрю Сентанса, а также данные, указывающие на то, что инфляционное давление продолжает усиливаться, пока по-прежнему оказывают поддержку фунту. Считается, что на заседании комитета, которое состоялось на прошлой неделе, Сентанс голосовал за повышение ставки на целых 50 базисных пунктов. Однако, когда инвесторы поймут, что ставить на действия Банка Англии – не то же, что на действия ЕЦБ, фунт начнет падать еще быстрее против единой европейской валюты. Динамика фунта против доллара США, вероятно, будет менее впечатляющей, потому что США, как и Великобритания, вряд ли начнут ужесточать денежно-кредитную политику в ближайшее время. Эта неделя, возможно, будет иметь решающее значение для фунта. Данные, которые будут опубликованы во вторник, вероятно, покажут, что инфляция потребительских цен продолжает усиливаться, благодаря неуклонному росту цен на энергоносители. Индекс потребительских цен (CPI) в марте, как ожидается, вырос на 4,5% после роста на 4,4% в феврале. При этом некоторые экономисты считают, что к концу текущего года инфляция достигнет 5%. Эти данные, скорее всего, вызовут еще большие опасения у членов комитета, занимающих жесткую позицию, которые стараются предупредить укоренение этих темпов инфляции. Однако почти все другие индикаторы инфляции указывают на то, что перспективы экономического роста в Великобритании ухудшаются, и что если повысить процентные ставки сейчас, то это еще больше повредит экономике. Последние данные Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS) по ценам на жилье, вероятно, покажут, что, несмотря на значительное укрепление показателя в Лондоне, рынок жилья в целом по-прежнему испытывает стресс, при этом цены, скорее всего, будут снижаться в течение года. Данные по занятости, которые будут опубликованы в среду, вероятно, укажут на незначительное улучшение ситуации, при этом рост среднего недельного заработка останется вялым. В этих условиях активность в розничной торговле, видимо, будет сдержанной, и потребительское доверие вряд ли восстановится. Новый опрос Deloitte показывает, что оптимизм среди финансовых директоров в Великобритании также снижается, свидетельствуя о том, что их склонность к расширению бизнеса, возможно, также не так высока. Для тех, кто поддерживал фунт исходя из предположения, что ставки будут повышены скорее раньше, чем позже, эти данные станут серьезным разочарованием. Это означает, что в отличие от ЕЦБ, который повысил ставки на прошлой неделе, несмотря на растущие опасения по поводу экономического роста и в отношении должников периферии, Банк Англии будет использовать более умеренный подход. Он будет откладывать любое повышение ставок до тех пор, пока не появится больше данных, свидетельствующих о восстановлении. Для убежденных приверженцев фунта это вполне может оказаться стимулом для отказа от фунта, особенно в пользу евро, так как становится ясно, что центральный банк Великобритании не собирается следовать за центральным банком на континенте.
Данные по промышленному производству в Италии практически соответствуют прогнозу аналитиков
Промышленное производство в Италии в феврале выросло на 1,4% с учетом коррекции на сезонные колебания по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 1,7% в январе, что было обусловлено рост производства товаров краткосрочного пользования. Данные за январь были пересмотрены. Об этом свидетельствуют вышедшие в понедельник данные национального статистического бюро Istat. По сравнению с тем же периодом предыдущего года производство выросло на 2,3% против роста на 0,4% в январе, когда производство росло самыми медленными темпами с декабря 2009 года. Этот показатель рассчитывается только с коррекцией на число рабочих дней. Данные за январь были пересмотрены в сторону понижения. Ранее сообщалось о росте промышленного производства в январе на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Данные по промышленному производству в феврале по сравнению с предыдущим месяцем соответствовали срединному прогнозу аналитиков. Однако показатель по сравнению с февралем предыдущего года был ниже, чем ожидалось. По мнению экономистов, промышленное производство должно было вырасти на 3,3%. Производство электроэнергии в феврале сократилось на 0,8% по сравнению с январем. Между тем среди отраслей, продемонстрировавших рост, лидировало производство товаров краткосрочного пользования, где зафиксирован рост на 1,7%. Производство потребительских длительного пользования выросло на 0,5%, заявили в Istat.
Рост промышленного производства во Франции практически соответствует прогнозам
Промышленное производство во Франции выросло на 0,4% в феврале в результате роста в секторе нефтепереработки и транспортном секторе. На это указывают вышедшие в понедельник данные национального статистического агентства Франции Insee. Январские данные по промышленному производству были пересмотрены. Согласно уточненным данным, промышленное производство в январе выросло на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя ранее сообщалось о росте на 1,0%. Производство в обрабатывающей промышленности в феврале выросло на 0,7% по сравнению с январем, заявили в Insee. Согласно пересмотренным в сторону понижения данным, производство в обрабатывающей промышленности в январе выросло на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как раньше сообщалось о росте на 1,8%. Производство на нефтеперерабатывающих заводах Франции в феврале подскочило на 3,3%, тогда как производство в транспортном секторе выросло на 2,3%, отметили в Insee.
Совместная валютная интервенция сыграла ключевую роль в снижении ущерба финансовому рынку Японии
Управляющий Банка Японии Масааки Сиракава в понедельник заявил о том, что решение стран Большой семерки провести совместную валютную интервенцию для сдерживания роста японской иены после масштабного землетрясения и цунами, произошедшего 11 марта, сыграло ключевую роль в снижении ущерба финансовому рынку. "Согласованная интервенция стран Большой семерки на валютном рынке сыграла решающую роль не только в стабилизации валютного рынка, но и в предотвращении негативного влияния на другие рынки, например на фондовый рынок Японии", - сказал Сиракава, выступая с речью в Токио вечером в понедельник. Японская иена упала после решения Большой семерки провести совместную интервенцию на рынке форекс, а министерство финансов Японии 18 марта провело интервенцию по продаже иены. Более слабая иена помогает обрабатывающему сектору, которому принадлежит ключевая роль в японской экономике, делая японский экспорт за рубежом менее дорогим и увеличивая поступления от него в Японию
Семь из девяти регионов Японии понизили оценку экономической ситуации в апреле по сравнению с январём
Семь из девяти регионов Японии понизили оценку экономической ситуации в апреле по сравнению с тремя месяцами ранее после разрушительного землетрясения и цунами, которые обрушились на северо-восток страны 11 марте. Об этом свидетельствует ежеквартальный отчет, опубликованный банком Японии в понедельник. "Осторожные экономические оценки широко распространились во многих регионах, что, в основном, отражает спад производства после Великого землетрясения в восточной Японии", - сообщил Банк Японии в апрельском региональном экономическом отчете, который также известен как отчет "Сакура". Этот отчет был опубликован по результатам заседания управляющих 32 внутренних отделений банка и генеральных директоров отделений в США и Европе
---
ОЭСР: В большинстве развитых экономик есть признаки здорового подъёма, но возможно замедление в Китае
Есть признаки здорового подъема в большинстве развитых экономик и "возможного замедления" быстрорастущей экономической активности в Китае. Об этом говорится в докладе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), опубликованном в понедельник. Перспективы предполагают "подъем в большинстве стран ОЭСР", отмечается в докладе. Февральские индикаторы "продолжают указывать на сильный экономический рост по сравнению с трендом в Германии и США и возможное восстановление импульса к росту во Франции и Канаде", - сообщили в ОЭСР. Однако опережающий индикатор "для Китая указывает на возможное замедление темпов роста экономической активности", добавили в ОЭСР. Китай, который в прошлом году опередил Японию как экономику номер два в мире, уже установил целевой уровень для роста на 2011 год в 8% и нацелен на ежегодный рост в 7% в период с 2011 по 2015 год. В воскресенье Китай объявил о том, что в марте вернулся к положительному сальдо во внешней торговле после того, как в феврале зафиксировал первый дефицит примерно за год. Ожидается, что по итогам года Китай объявит о крупном положительном сальдо, так как его внешняя торговля имеет тенденцию проходить через сезонный цикл, в котором месячное положительное сальдо достигается позднее в течение года. Вашингтон, один из самых жестких критиков торговой политики Китая, в марте признал, что Китай принимал меры по стимулированию импорта. Министр финансов США Тимоти Гейтнер в прошлом месяце заявил, что у Китая нет другой альтернативы, кроме как переориентировать стратегию экономического роста в сторону большей опоры на внутренний рост, так как спрос в США и Европе слабеет. Он, однако, добавил, что Китаю необходимо делать больше. Выводы ОЭСР для партнеров Китая по группе БРИК были неоднозначными. ОЭСР ожидает "замедления" в Индии, тогда как "индикатор для России продолжает указывать на подъем". Экономика Бразилии "должна сохранить свой долгосрочный потенциал", говорится в докладе организации. Опережающий индикатор для Великобритании указывает на "медленные, но устойчивые темпы роста", добавили в ОЭСР. В ОЭСР заявили, что не могут предоставить надежных оценок по Японии, которая сейчас восстанавливается после разрушительных землетрясения и цунами, которые ввели несколько неизвестных экономических величин. Опережающий индикатор для Италии указывает на "утрату импульса в экономической активности", сообщили в ОЭСР. ОЭСР, штаб-квартира которой находится в Париже, имеет своей целью содействовать "экономическому и социальному благополучию людей по всему миру". Глава ОЭСР Анхель Гурриа в понедельник находился в Париже. Он заявил, что в стране идет умеренное восстановление, причем в этом году ожидается рост экономики примерно на 2%. Однако он предупредил, что "сильная рецессия надолго оставит след в госфинансах и сфере занятости".
Опережающий индикатор ОЭСР продолжает расти
Экономики Германии и США буду продолжать расти "сильными темпами, тогда как Италия и Индия, похоже, столкнутся с более медленным ростом". Об этом свидетельствует составной опережающий индикатор Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), опубликованный в понедельник. В последние месяцы опережающие индикаторы ОЭСР указывали на то, что экономика Китая также, вероятно, будет расти более медленным темпами, чем в последние годы. Однако в ОЭСР заявили, что самое сильное утверждение, которое может быть сделано, основываясь на данных февраля, заключается в том, что вторая по величине экономика мира столкнется с "возможным замедлением". Согласно представленным в понедельник данным, составной опережающий индикатор экономической активности в 33 странах ОЭСР в феврале вырос до 103,2 с 103,0 в январе. "Опережающие индикаторы продолжают указывать на сильный экономический рост по сравнению с трендом в Германии и США и возможное восстановление импульса к росту во Франции и Канаде", - отметили в ОЭСР. – Индикатор для Китая указывает на возможное замедление темпов роста экономической активности". Опережающий индикатор для Великобритании указывает на "медленные, но устойчивые темпы роста", добавили в ОЭСР. Опережающие индикаторы ОЭСР разработаны для выявления ранних признаков поворотных моментов между ростом и замедлением темпов экономической активности. Они основываются на широком спектре данных, которые зарекомендовали себя как индикаторы изменений в экономической активности. Опережающий индикатор для США вырос до 103,2 со 102,9 в январе, для Германии – до 105,1 со 104,8, а для Китая – до 101,9 со 101,8. Опережающий индикатор для Италии снизился до 101,9 со 102,2, а для Индии – до 99,9 со 100,0
ОЭСР: Рост экономики Франции в этом году будет ниже официального прогноза
Рост экономики Франции в этом году будет ниже официального прогноза и правительству потребуется срочно объяснить, каким образом оно достигнет целевого снижения бюджетного дефицита. Об этом в понедельник предупредили в Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В обзоре, посвященной экономике Франции, этот аналитический институт предупреждает о риске 'мыльного пузыря' цен на жилье в случае продолжения политики облегчения финансовых условий. В ОЭСР ожидают, что рост ВВП Франции будет небольшим и в этом году составит только 1,6% против роста на 1,5% в 2010 году и после сокращения в 2009 году на 2,5%. "Значительная финансовая составляющая рецессии и ее фактически глобальный масштаб говорят в пользу того, что рост в течение ряда лет будет умеренным. Его темпы должны позволить только медленное снижение безработицы", - заявили в ОЭСР. Каждый год, до 2012 года, базовая инфляция будет оставаться ниже 2%, добавили в ОЭСР. Согласно прогнозу правительства, ВВП в 2011 году должен вырасти на 2%, в ОЭСР такие темпы роста для Франции прогнозируют только в 2012 году. Как сообщили местные средства массовой информации, ожидается, что Министерство финансов снизит прогноз роста ВВП в 2012 году с 2,5% до 2%. В пятницу министр финансов Франции Кристин Лагард отказалась прокомментировать эти сообщения. По мнению ОЭСР, необходимо создать независимый финансовый орган, который бы подвергнул бы детальному анализу макроэкономические проекты правительства. "Экспертная оценка официального прогноза политически независимым органом и системное сравнение с консенсус-прогнозом повысила бы доверие к нему путем отказа от политически мотивированных и чрезмерно оптимистичных макроэкономических и бюджетных прогнозов", - заявили в ОЭСР. Помимо снижения безработицы и "увеличения производственных запасов" одним из важнейших приоритетов Франции также является консолидация налогово-бюджетной сферы, заявили в ОЭСР. Намерение правительства довести бюджетный дефицит до 3% от ВВП в 2013 году и до 2% в 2014 году является адекватным, но оно должно быстро разработать детальный план того, как оно собирается достичь этих целей, заявили в ОЭСР. Франции необходимо сосредоточиться на сдерживании расходов и снижении налоговых издержек, включающих налоговые вычеты и освобождения, подорвавшие налоговые поступления и затруднившие мониторинг налогово-бюджетной сферы, добавили в ОЭСР. Президент Франции Николя Саркози перед выборами 2012 года намеревается провести конституционную реформу для принятия общего закона, который бы, по меньшей мере, в течение трех лет позволял Франции планировать сбалансированность бюджета. В своем отчете ОЭСР поддержала эту инициативу, добавив, что финансовый совет мог бы быть наделен полномочиями, позволяющими выявлять лазейки и любые пробелы в законодательстве. В своем отчете, посвященном Франции, который публикуется раз в полтора-два года, ОЭСР также предупредила о возможном перегреве рынка жилья на фоне роста цен к рекордным уровням. "Рынок, возможно, станет уязвимым, если продолжится рост цен, хотя ситуация в целом характеризуется нехваткой существующего жилья в некоторых частях страны, также, есть риск того, что продолжительный период благоприятных финансовых условий может привести к созданию 'ценового пузыря' ", - заявили в ОЭСР. Если цены на недвижимость продолжат стремительно расти, власти должны предпринять шаги по ограничению кредитования домохозяйств, сообщили в ОЭСР
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
BNP Paribas: ситуация продолжает быть благоприятной для роста аусси
Общая картина в паре AUD/USD остается благоприятной для продолжения установленного ралли, пишут в отчете по своей стратегии эксперты BNP Paribas. В своем мнении они ссылаются на сильные китайские торговые данные, что предполагает сохранение устойчивого спроса на австралийскую продукцию, а также на миролюбивые комментарии представителей Fed (Йеллен, Дадли, Еванс), которые намекают, что ФРС не будет торопиться с повышением ставки после завершения в июне второй программы количественного ослабления. Также валютные стратеги BNP Paribas указывают на то, что в рамках встречи большой двадцатки и МВФ вряд ли удастся прийти к соглашению в отношении решения проблем глобальных дисбалансов, поэтому диверсификация валютных резервов будет продолжаться, подкрепляя спрос на австралийский доллар
Канадский доллар ожидает заседание по ставкам BOC вблизи 40-месячных максимумов
Канадский доллар против американской валюты на торгах в понедельник продемонстрировал диапазонную торговлю вблизи 40-месячных максимумов, достигнутых на прошлой неделе. Наиболее ожидаемым событием наступившего вторника является заседание по ставкам Банка Канады. "Рынок ждет, как прокомментирует перспективы денежно-кредитной политики Банк Канады. Это в некоторой степени повлияет на валютный курс. Центробанк, скорее всего, обеспокоен силой своей национальной валюты, как фактора, оказывающего негативное влияние на бизнес. В тоже время Банк Канады в течение последних нескольких месяцев склонялся к повышению ставок", - говорит Шон Осборн, главный валютный стратег Toronto-Dominion Bank, который является подразделением TD Securities в Торонто. Согласно среднему прогнозу 27 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, Банк Канады во вторник сохранит ставку на уровне 1%. Тем не менее, рынок ожидает увидеть повышение ставки во второй половине текущего года. Шестимесячная ставка по свопам на индекс овернайт, который выступает в некотором роде индикатором ожиданий изменения ставки, вырос до 1.1692 в сравнении с 1.0486 по состоянию на 16 марта. "Канадский доллар находится на очень сильных уровнях и я не вижу ничего, что могло бы привести к его ослаблению, если заседание по ставкам не принесет ничего экстраординарного", - говорит Фабиан Елиассон, глава отдела продаж американской валюты из Mizuho Financial Group Inc. в Нью-Йорке
UBS: курс доллара может вырасти в этом году
По словам аналитиков UBS, курс доллара может вырасти в этом году на фоне усиления инфляционного давления, которое вынудит ФРС поднимать ставки. Как только ФРС закончит свою программу покупки активов на сумму 600 млрд. долларов, отношение к американской валюте явно улучшится, особенно со стороны азиатских инвесторов. В UBS полагают, что показатели по инфляции будут постоянно расти. Между тем, курс доллара против евро и австралийского доллара совершенно не учитывает вероятность завершения программы количественного ослабления. Евро, в свою очередь, может снизиться, поскольку рынки рассчитывают на дальнейшее ужесточение со стороны ЕЦБ, который может не оправдать прогнозов. На заседании ставка была повышена на четверть процента до 1.25%. "Скорее всего, Европа повысить ставку еще пару раз, однако, рынки рассчитывают на 5 повышений в течение 12 месяцев. Мы полагаем, что это слишком много, поэтому инвесторы будут разочарованы"
PIMCO ставит на рост доходности по казначейским облигациям
Месяц назад руководство инвестиционной компании PIMCO (управляет активами объемом более $1 трлн.) сообщило о сокращении доли казначейских облигаций США в портфеле Total Return Fund, являющимся крупнейшим взаимным фондом в мире ($235.97 млрд. по состоянию на конец марта), до неожиданной для всех отметки в ноль процентов. Фонд избавился от государственных бумаг на сумму порядка $28.6 млрд., а объем наличности вырос с $11.9 до рекордных $54.5 млрд. Теперь стало известно, что TRF занял короткую позицию в государственных облигациях США в объеме порядка $7.1 млрд., а объем наличных резервов достиг нового максимума в $73 млрд. Стоит отметить, что последний раз TRF занимал короткие позиции в казначейских бумагах в 2008, а в 2009 в преддверии QE возобновил длинную позицию, при этом примечательно, что фонд наращивал объемы вложений в облигации и накануне последующего количественного ослабления. Также стоит отметить, что средний срок до погашения по портфелю TRF достиг 3.6 , достигнув минимального значения после 3.38 в декабре 2008
Куда пойдет фунт? Инфляция покажет
Эндрю Сентанс на выходных активно намекал на то, что голосовал за повышение ставки Банка Англии на 0.5% на последнем заседании. Протокол заседания будет опубликован 20 апреля, однако, позиция Сентанса с репутацией ярого борца с инфляцией, всем хорошо известна. В конце концов, он голосовал за повышение на каждом заседании, начиная с прошлого лета, а в феврале и марте уже призывал к повышению на 0.5%. Но, несмотря на его решительные комментарии, евро/фунт продолжил укрепляться. Если Сентанс и утратил способность поражать рынки, то у экономических отчетов она еще осталась. На этой неделе выходят данные по CPI, рынку труда и потребительскому доверию, которые будут формировать ожидания рынка относительно монетарной политики Банка Англии. Первым будет отчет по инфляции. Он публикуется завтра и, согласно прогнозам, CPI в годовом исчислении достигнет 4.4%. Однако Банк Англии уже предупреждал, что инфляция в этом году может достигнуть 5%. Если показатель окажется выше ожиданий, фунт может получить поддержку, но, на наш взгляд, восходящая динамика будет недолговечной
Rabobank: товарные валюты продолжат расти
Неустанный рост цен на сырьевые активы поддерживает восходящую динамику товарных валют: новозеландского, австралийского и канадского доллара, а также норвежской кроны. Все эти валюты показали неплохой результат на прошлой неделе, особенно в паре с иеной, что свидетельствует о популярности спекуляций carry. Несмотря на явные признаки перекуплености соответствующих кроссов с иеной, аналитики Rabibank не исключают вероятности дальнейшего роста в среднесрочной перспективе. Вероятно, на этой неделе в центре внимания будет канадский доллар/иена, поскольку завтра Банк Канады объявляет решение по ставке. Ожидается, что никаких изменений в монетарную политику вноситься не будет. Но не исключено, что Банк Канады изменит тональность своих комментариев на более решительные и, таким образом, начнет готовить рынки к повышению ставки в июле
Сиракава доволен результатами интервенции
Председатель Банка Японии Маасаки Сиракава заявил в понедельник о том, что координированная интервенция стран Большой Семерки после землетрясения 11 марта сыграла важную роль в предотвращении роста волатильности на валютном рынке. Кроме того, эти действия помогли не допустить всплеска волатильности на рынках других активов. Председатель также отметил, что после катастрофы прошло 12 аукционов по новым гос. облигациям Японии с разным сроком погашения, подчеркнув при этом, что даже в таких условиях правительству удалось привлечь финансирование на стандартных условиях под низкий процент. "Это связано с тем, что рынки уверены в надежности монетарной политики Японии, целью которой является обеспечение экономического роста и ценовой стабильности".
Золото скоро будет продаваться по 1500 долларов за унцию
Золото снова дорожает Не удивительно. В условиях тотального ослабления доллара, неугасающего долгового кризиса в ЕС, беспорядков на Ближнем Востоке и Северной Африке инвесторы спешат покупать активы, которые, на их взгляд, представляют собой некую ценность. В пятницу чистый рост на рынке драгметаллов составил 1.9%. Сегодня восходящая динамика продолжилась, при этом золото установило новый исторический рекорд на уровне 1476 долларов за ункцию, а серебро приблизилось к максимальным значениям с января 1980 года на уровне 42 доллара. Золото устанавливает новые рекорды уже пять дней подряд, поскольку риски усиления инфляционного давления, несмотря на повышение учетных ставок в Китае и Еврозоне, повышают привлекательность драгметаллов в глазах инвесторов. Серебро также пользуется спросом, как более дешевая альтернатива золоту. Текущий коэффициент золото/серебро сейчас опустился до 28-летних минимумов на уровне 35. Аналитики не исключают вероятности роста цены на золото до отметки 1500 долларов за унцию в течение 2 квартала
JPMorgan: ожидается коррекция по EUR/USD
Инвестор-миллиардер Джордж Сорос считает, что принятое на прошлой неделе решение ЕЦБ повысить ключевую процентную ставку до 1.25% было «неуместным», так как единая для всех государств валютного союза политика ЕЦБ и укрепляющаяся валюта крайне негативно скажутся на периферийных странах региона, которые вынуждены проводить фискальную консолидацию.
Стратеги Bankhaus Metzler считают, что период сильного евро скоро подойдет к концу. С их точки зрения, в ближайшее время у EUR/USD еще есть шанс подняться к сопротивлению на уровне в $1.4580, но затем в течение следующих трех месяцев она скорректируется вниз к $1.38/35.
Аналитики JPMorgan отмечают, что если евро не удастся преодолеть уровень в $1.45, то в краткосрочном периоде курс валюты будет снижаться. Специалисты советуют покупать единую валюту на спаде
Barclays Capital: медвежий взгляд на USD/CHF
Технические аналитики Barclays Capital отмечают, что доллар США продолжает торговаться в пределах среднесрочного нисходящего тренда по отношению к швейцарскому франку.
Специалисты ожидают, что в ближайшее время пара USD/CHF опустится до 0.8980. Если американской валюте не удастся удержаться выше этого уровня, она будет вынуждена уйти вниз к 0.8760.
По мнению банка, медвежье давление ослабнет, только если доллар закроется выше 0.9205
Сентанс продолжает выступать за повышение ставок BoE
Член Комитета Банка Англии по монетарной политике (MPC) Эндрю Сентанс дал понять, что на прошлой неделе он в третий раз подряд проголосовал за увеличение процентной ставки на полпункта. Напомним, что на прошлом заседании MPC ястребино настроенный Сентанс вновь оказался в меньшинстве: 7 апреля Центробанк принял решение оставить ключевую ставку на уровне в 0.5%.
Сентанс считает, что центральному банку Соединенного Королевство необходимо удержать потребительские цены под контролем. Экономист полагает, что проведенное в начале года повышение НДС поможет сдержать рост цен только на время. Завтра будут опубликованы данные по британскому индексу потребительских цен за март. Ожидается, что годовая инфляция осталась на максимальном уровне более чем за 2 1/2 года в 4.4%.
По мнению финансиста, рынок ожидает, что в следующем году стоимость финансирования BoE достигнет 2%.
На прошлой неделе пара GBP/USD поднялась до максимума с января 2010 года в 1.6427. Сентанс считает, что повышение ставок не заставит стерлинг вернуться на максимумы 3-4-летней давности: с его точки зрения, фунт будет укрепляться постепенно, что уменьшит инфляционное давление, нагнетаемое за счет растущих цен на импортируемые нефтепродукты и сырье
Аналитики ожидают слабого доллара США
Авторы самых точных валютных прогнозов считают, что доллар США не сможет восстановиться с 16-месячного минимума по отношению к единой валюте, так как Федеральная резервная система, скорее всего, не будет повышать процентные ставки после завершения в июне $600-миллиардной программы по покупке облигаций.
Аналитики Wells Fargo и St. George Bank ожидают, что доллар продолжит торговаться на низких уровнях до конца июня, так как ФРС отстанет от других крупнейших Центробанков мира в ужесточении монетарной политики. После этого валюта США может начать постепенно восстанавливать свои позиции против евро и иены, говорят в Wells Fargo.
Специалисты Schneider Foreign Exchange, Societe Generale и Bank of Nova Scotia считают, что после того, как в первом квартале американская валюта показала наихудшие результаты с 2008 года, она продолжит слабеть.
Стратеги полагают, что подъема доллара, подобного тому, который наблюдался, после окончания первого раунда количественного смягчения в марте 2010 года, не будет. Тогда Индекс доллара прибавил 10% за 2 месяца, что во многом объясняется слабостью евро из-за долгового кризиса в еврозоне.
Ниже представлены прогнозы специалистов по паре EUR/USD.
Bank of Nova Scotia in Toronto: $1.45 (конец года)
Schneider: $1.42 (конец года)
Wells Fargo: $1.40 (конец июня), $1.34 (конец года)
St. George: $1.38 (конец года)
Societe Generale: $1.50 (конец года)
Bloomberg survey: $1.36 (конец года)
Сорос: Китаю нужен сильный юань
Известный инвестор-миллиардер Джордж Сорос считает, что властям Китая следовало позволить юаню укрепиться сильнее по отношению к доллару США, так как это помогло бы сдержать рост инфляции в стране.
Экономист отмечает, что китайская инфляция вышла из-под контроля, и существует риск возникновения инфляционной спирали заработной платы и цен, когда в связи с ростом цен работники требуют повышения заработной платы, а рост доходов увеличивает денежную массу, что ведет к дальнейшему росту цен и т.д.
Благодаря повышению курса национальной валюты, иностранные товары, импортируемые в Китай, были бы дешевле, отмечает Сорос. Согласно опубликованным вчера данным, торговый баланс Китая впервые за 7 лет оказался в состоянии дефицита: импорт превысил экспорт на $1.02 млрд. Другие экономические показатели страны за первый квартале будут опубликованы в пятницу, 15 апреля. В то же время, аналитики Royal Bank of Scotland не согласны с тем, что сильный юань помог бы Китаю справиться с инфляцией. С их точки зрения, китайские цены растут, главным образом, за счет сильного внутреннего спроса, тогда как импортируемая инфляция не столь существенна.
По данным Bloomberg, за последние два года китайская валюта прибавила против своего американского конкурента всего лишь 4.6%, тогда как индонезийская рупия за тот же период выросла на 31%, а курс южнокорейского вона увеличился на 22%.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что темп роста инфляции вырос в марте до 5.2%, в течение 9ого месяца подряд оставаясь выше установленного правительством страны предельного уровня
Дадли: мир нуждается в более тесном сотрудничестве в сфере финансового надзора
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли призвал руководство финансовых компаний по всему миру работать над улучшением координации их деятельности, чтобы свести к минимуму степень и частоту экономических кризисов.
"В настоящее время мы работаем с финансовой системой, которая в значительной степени регулируются каждой страной по отдельности, - отметил Дадли в тексте выступления на встрече в Токио. - Это не выдерживает критики. Однако нам не требуется какого-то глобального органа, диктующего национальным органам власти, что они должны делать. Вместо этого, нужно расширять сотрудничество и доверие в обмене информацией и прийти к согласованным стандартам".
"Каждая нация заинтересована в содействии стабильности мировой финансовой системы, так как последствия системного финансового стресса в одном месте могут быстро распространиться на всю мировую экономику, - подчеркнул Дадли. – Мы нуждаемся в более тесном сотрудничестве между регулирующими органами, и мы должны выработать план, каким образом срочная ликвидность должна предоставляться на международном уровне".
Подлейте масла в ралли EUR/USD
Мы используем определенное количество рыночных взаимосвязей, сравниваем с тем, что мы видим в этом году со вторым полугодием прошлого года, и что изменилось больше всего, так это динамика доллара, а именно, что доллар не торгуется как рисковый актив, каким он когда-то был. Сильней всего эти изменения заметны в корреляции индекса доллара к другим классам активов. Возьмем в пример прошлую тесную взаимосвязь между развивающимися азиатскими акциями и долларом. Она была отражением роста и спада спроса на риск, а ее особенностью были нулевые или околонулевые процентные ставки в мире
Насколько нынешний высокий уровень евро является устойчивым?
Если мы вернемся назад на три месяца, когда евро падал ниже 1.30 против доллара и выглядел решительно уязвимо, то тогда очень немногие верили, что он сможет вернуться к 1.45 спустя всего три месяца. И вот мы здесь. Действительно, наряду со скандинавским блоком, евро находится среди наиболее высокопроизводительных валют с начала этого года; он вырос на 8% против доллара и примерно на 13% против иены. Проще говоря, наибольшая производительность у тех валют, где центральные банки поднимают ставки, те же, кто далеки от роста ставок (Япония, США и т.д.) пострадали от этого. Интересен тот факт, что большинство комментаторов думали, что единая валюта будет хромать в 2011 году из-за долгового кризиса. Тем не менее, евро выглядит довольно перекупленным с технической точки зрения, а трейдеры склонны к длинным позициям. Другое интересное наблюдение на Forex заключается в том, что столь ругаемый британский фунт по факту обошел других любимчиков валютного рынка (свисси, осси). Фунт вырос против доллара на 5% в этом году
Европа обсуждает реструктуризацию греческих долгов
Согласно Der Spiegel, некоторые министры финансов Европы на прошлой неделе подняли вопрос о реструктуризации долгов Греции. Отдельно от этого президент ЕЦБ Трише высказывался строго против такого исхода, говоря о том, что это вызовет еще один кризис доверия в еврозоне и поставит под угрозу стабильность тех банков, которые сейчас имеют большое количество греческих облигаций. Упрямство Трише отражает настойчивость некоторых еропейских министров финансов, особенно немецкого Шойбле. Германия не стремится увеличить свой размер финансовой помощи, уже предоставленной грекам. Будет интересно пронаблюдать, как удержится оппозиция Трише в ближайшие месяцы по мере приближения к концу его президентства. Хотя сама по себе реструктуризация не будет для многих сюрпризом – на самом деле неизбежность этого исхода не обсуждается, открытым остается лишь вопрос в том, какие сокращения получат держатели долгов
Сырье «следит» за данными из Китая на этой неделе
Серебро прибавило еще 30% в течение первых трех месяцев года по сравнению с 3,5% золота. Более того, согласно данным Bloomberg, физические объемы владения золотом фондами ETF, которые показали пик в декабре прошлого года, оставались в течение двух последних месяцев примерно на одном уровне, говоря о низком желании инвесторов прокатиться на последней волне. Для сравнения за тот же период фонды ETF увеличили объемы физического владения серебром на 6,5%, отражая факт, что основная часть динамики золота была результатом внешних колебаний цен, а именно в серебре. Эта неделя рискует стать разворотной для многих сырьевых рынков. Так как Китай публикует целую охапку новостей, включая ВВП и CPI. Если темпы роста на этой неделе окажутся выше, это станет дополнительным аргументом для властей в подавлении роста инфляции, а также повлияет на многие сырьевые рынки
Британский PPI еще больше запутывает перспективы процентных ставок
Мартовские данные по PPI оказались сильней ожиданий, что отбросило стерлинг от максимумов, достигнутых ранее в пятничную европейскую сессию. Скорость повышения закупочных цен установилась на уровне 14,6% г/г, в то время, как инфляция отпускных цен усилилась до 5,4% (с 5,3%), против ожиданий падения к 5,1%. Данные идеально иллюстрируют ценовое давление, с которым Банк Англии должен бороться, но перспективы слабого роста и сохранение высокой безработицы действуют в противовес ястребам
Спрос на риск остается высоким
Несмотря ни на что, отношение к риску на Forex остается положительным. Даже 11 часовое соглашение по американскому бюджету мало как отразилось на долларе. А индекс доллара обновил годовой минимум в ходе пятничной сессии и держался на этих уровнях во время торгов в Азии. Рынок фокусируется на важных данных по росту и инфляции в Китае. Повышение ставок в Китае на прошлой неделе являлось неким превентивным шагом перед еще одними сильными данными по CPI. Так что рынки теперь по крайней мере подготовлены к некоторому разочарованию в отношении инфляции. Наиболее ярким примером привлекательности керри трейд с иеной является 15%-й рост австралийского доллара к иене всего лишь за 4 недели и неостановимый рост серебра. Легко отметить, какие нам грозят риски, но по крайней мере сейчас поиск доходности откровенно ведет к слабости иены и доминированию мягкой политики Федерального Резерва.
Хныкающая пятница. При рассмотрении недели целиком, прошлая пятница являлась наиболее решительным днем за всю неделю на Forex. Золото и осси достигли новых максимумов во время торгов в Азии, хотя был очень слабый настрой на риск перед выходными. Более того, при неопределенностях, окружавших американскую экономику в полночь, многие постарались отсидеться в укрытии, чтобы увидеть, остановится ли 40% экономики этой страны
BMO Capital Markets: Наша ближайшая цель по паре доллар/иена – 86,15
"Когда-то, после землетрясения в Кобе, иена достаточно сильно укрепилась. После бедствия 11 марта рынок ожидал подобной реакции и даже увидел ее начало, однако затем все быстро прекратилось. В этот раз про идею репатриации и укрепления иены можно сразу забыть. Власти, чтобы восстановить все после разрушений, влезут в еще большие долги, которых Японии и так хватает. Это окажет сугубо негативное влияние на иену. Наша ближайшая цель по паре доллар/иена – 86,15", - отметил в прямом эфире CNBC глобальный валютный стратег BMO Capital Markets Эндрю Буш
James Advantage Funds: Фондовый рынок США в ближайшее время может скорректироваться
"Рынок быстро восстановился после очередного землетрясения в Японии. Однако сам этот факт доказывает, что любая более серьезная новость способна его ощутимо обрушить. Рынок вырос почти на 100% от дна, такое было в 30 годах, за чем сразу последовала 20%-ная коррекция. Сейчас в США становится более актуальной угроза инфляции, при этом такая важная статистика, как данные по рынку труда, улучшается слишком медленно. По нашим оценкам, сейчас есть 75%-ная вероятность 10%-ной коррекции. Спровоцировать ее может любой серьезный новостной заголовок, связанный с Ближним Востоком, Японией или каким-то новым фактором", - сообщил в эфире CNBC президент James Advantage Funds Барри Джеймс
Джереми Сигел: Федрезерву нужно повысить ставки уже этим летом
"Федрезерву нужно повысить ставки, чтобы остановить разрастание "пузырей" по ценам на сырье. Я думаю, что монетарная политика Бернанке слегка запаздывает, но только слегка — все еще можно исправить. Федрезерву нужно повысить ставки уже этим летом или хотя бы осенью. И я думаю, он так и сделает. Это, конечно, намного раньше, чем ожидают рынки. Поэтому повышение ставок приведет к падению рынка акций. Но история показывает, что на ранних стадиях цикла повышения ставок рынок растет, поэтому падение будет недолгим", - заявил в прямом эфире CNBC профессор бизнес-школы Вартона Джереми Сигел.
"Gloom, Boom&Doom Report": ФРС не собирается пока приводить ставки в соответствие с инфляцией
"Судя по заявлениям чиновников Федрезерва, они не собираются приводить ставки в соответствие с инфляцией. В таких условиях сидеть в облигациях или валюте опасно. Инвесторам нужно идти в такие классы активов, как акции, сырье, недвижимость или произведения искусства, в общем во все, что нельзя размножить в таком же объеме, в каком господин Бернанке печатает доллары. Повышение ставок на мое мнение никак не повлияет. С июня 2004 по август 2006 Федрезерв повышал ставки, но никакого реального ужесточения не произошло, так как цены и номинальный ВВП росли быстрее. Сам по себе уровень ставок ни о чем не говорит", - сообщил в эфире CNBC редактор "Gloom, Boom&Doom Report" Марк Фабер
Credit Suisse: К концу текущего года индекс S&P достигнет отметки 1450 пунктов
"Мы сохраняем "бычий" настрой, однако, по нашим оценкам, во 2-й половине текущего года характер ралли изменится. Инвесторы начнут активно подбирать отстающие сектора – финансовый и высоких технологий, а чрезмерно высокие цены на сырье спровоцируют выход из сырьевых компаний. Объемы торгов, наконец, вернутся к нормальным уровням. Мы ждем заседания ФРС 27 апреля, рынок получит как минимум намек на дальнейшую политику регулятора. Я бы не стал сразу отметать возможность новых стимулирующих мер, которые условно можно назвать третьей волной. По нашим прогнозам, к концу текущего года индекс S&P достигнет отметки 1450 пунктов", - заявил в интервью CNBC старший трейдер Credit Suisse Мэтью Десальво
Alcoa увеличивает прибыль, Procter & Gamble повышает дивиденды
Alcoa Inc (AA) сообщила о получении в I квартале прибыли в размере $308 млн. или 29 центов на акцию по сравнению с $201 млн. или 20 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла до $5,96 млрд. с $4,89 млрд. Операционная прибыль составила 27 центов на акцию. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 27 центов на акцию при выручке в $6,2 млрд.
The Procter & Gamble Co (PG) поднимает квартальные дивиденды до 52,5 центов на акцию.
Adobe Systems изменят политику
Компания Adobe Systems Inc (ADBE) направлена на укрепление отношений с разработчиками веб-сайтов, вводя практику более частых обновлений своих продуктов и гибкую ценовую политику.
Adobe представила новую промежуточную версию 5.5 линейки своих продуктов Creative Suite, всего через год после выхода Creative Suite 5.0. Большой упор в новой версии пакета Adobe сделала на поддержку различных мобильных устройств, улучшение пользовательского интерфейса и производительности.
Компания будет выпускать масштабные обновления своих продуктов каждые 2 года. Кроме того, пользователям будут доступны множественные дополнительные релизы.
Creative Suite 5,5 поставляется в пяти версиях по цене от $2599 до $1299 и содержит обновления для флагманских инструментов Adobe для упрощения создания приложений для смартфонов и планшетных компьютеров.
Tenet Healthcare подала иск против Community Health Systems
Tenet Healthcare Corp. подала иск в федеральный суд против оператора госпиталей Community Health Systems, Inc, которая начала враждебное поглощение своего конкурента.
Tenet говорит, что Community Health получает незаконные платежи по программе Medicare, госпитализируя тысячи пациентов, которые должны быть только обследованы.
Community Health недавно начала враждебное поглощение Tenet за $3 млрд. после того, как последняя отклонила предложение о выкупе
Toyota предупредила дилеров о предстоящей нехватке автомобилей
Корпорация Toyota Motor (TM) заявила своим американским дилерам, что новые автомобили этим летом могут быть в дефиците.
Главный менеджер Toyota в США Боб Картер сообщил дилерам, что на поставки автомобилей может оказать «существенное влияние» в связи с замедлением производства в Японии и Северной Америке.
Картер рассказал, что заводы не будут работать на полную мощность в этом месяце и точных производственных планов на май-июль пока нет
Аналитики повысили рекомендацию по акциям производителя одежды V.F. Co.
Аналитики Zacks Investment Research повысили рекомендацию по акциям производителя одежды V.F. Co. (VFC) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $108. Текущий курс - $99,5
Бюро по финансовой защите потребителей начнет работу с начала следующего года
Новое американское Федеральное агентство, которое отвечает за регулирование сектора потребительских финансовых услуг, начнет работать уже к началу 2012 года, в соответствии с сегодняшним заявлением советника Белого дома, отвечающего за создание регулятора.
Элизабет Уоррен, выступая на саммите Национальной ассоциацией генеральных прокуроров, заявила, что Бюро по финансовой защите потребителей (Consumer Financial Protection Bureau) сотрудничает с Федеральной резервной системой, создав 34 правил, за которыми оба учреждения будут осуществлять надзор.
«Некоторые из этих правил начнут применяться уже в январе следующего года», - сказала она в ответ на вопрос из зала.
CFPB возьмет на себя большую часть регулятивной ответственности ФРС в течение следующего года. Создание агентства было одним из ключевых элементов реформы финансового сектора, принятой в качестве закона летом прошлого года.
Уоррен рассказала, что CFPB получит официальную нормотворческую силу 21 июля
Аналитики понизили рейтинги акций семи авиакомпаний
Акции авиакомпаний торгуются разнонаправленно в понедельник после того, как аналитики понизили рейтинг семи американских представителей индустрии, предупредив, что рост цен на топливо и более высокие тарифы подорвутих прибыли.
Хелейн Беккер из Dahlman Rose & Co. написала в аналитическом обзоре, что решения авиакомпаний сократить рейсы в ответ на снижение спроса могут оказаться недостаточными.
Среди основных авиакомпаний, Беккер снизила оценки акций American Airlines (AMR) до «продавать» с «держать», United Continental Holdings (UAL), Delta Air Lines (DAL) и US Airways Group (LCC) до «держать» с «покупать».
Кроме того, были понижены рейтинги JetBlue Airways Corp., Hawaiian Holdings Inc. и Republic Airways Holdings Inc.
Еврокомиссия оштрафует Unilever и Procter & Gamble
Ведущие мировые производители потребительских товаров Unilever (UN) и Procter & Gamble (PG) должны быть оштрафован регулирующими органами ЕС на этой неделе в связи с фиксацией цен на стиральные порошки, заявил в понедельник информированный источник агентства Reuters.
«Еврокомиссия, как ожидается, объявит о своем решении в среду», - сказал источник.
Зампред ФРС: инфляция снизится в ближайшие месяцы
Рост цен на сырьевые товары в течение последнего года не будет иметь продолжительного воздействия на экономический рост или инфляцию, заявил еще один представитель Федеральной резервной системы вслед за председателем ФРБ Нью-Йорка Уильямом Дадли.
Заместитель председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в понедельник в речи, озаглавленной «Цены на сырьевые товары, экономический прогноз и монетарная политика» ответила на обвинения в том, что ФРС виновата в всплеске цен на сырьевые товары. Хотя Йеллен настаивала на том, что она представляла только ее собственные взгляды, она считается близко приближенной к Бену Бернанке.
«Я считаю, что мягкая кредитная политика по-прежнему целесообразна, поскольку безработица остается на высоком уровне. В более долгосрочной перспективе инфляционные ожидания остаются слабыми и значения базовой инфляции относительно низкие в сравнении с неофициальным целевым значением ФРС в 2%», - сказала Йеллен.
«Говоря о фьючерсных рынках, цены будут достигнут стабилизации вблизи текущих уровней или даже упадут в некоторых случаях, - добавила она. - Цены на бензин начнут выравниваться уже «довольно скоро» и оживленный рост цен на продовольствие продлится только несколько месяцев».
«Следовательно, прямые последствия роста цен на сырьевые товары на общий уровень потребительской инфляции должны начать уменьшаться в течение ближайших месяцев», - заключила Йеллен.
Американские финансовые регуляторы оштрафовали UBS на $11 млн.
Швейцарский банк UBS AG (UBS) был наказан регуляторами США на сумму в $11 млн. в качестве штрафа и возмещения расходов инвесторам за введение последних в заблуждение по поводу безопасности долговых обязательств обанкротившегося в 2008 г. Lehman Brothers Holdings Inc.
Орган регулирования финансовой индустрии заявил, что UBS и некоторые его финансовые консультанты с марта по июнь 2008 г. не сообщали инвесторам, что «100-процентно обеспеченные» долговые обязательства Lehman на самом деле таковыми не являлись.
MKM Partners рекомендует покупать акции QUALCOMM
Аналитики MKM Partners повысили рекомендацию по акциям компании QUALCOMM, Inc. (QCOM) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $63 вместо прежних $55. Текущий курс - $53,8.
Halliburton получила контракты на бурение скважин в Ираке
Halliburton Co. (HAL) заявила о заключении контракта с Exxon Mobil Corp. (XOM) по использованию трех буровых установок для оказания услуг по бурению нефтяных скважин на месторождении на юге Ирака.
Контракт с ExxonMobil Iraq Ltd. Предусматривает бурение 15 скважин общим на проекте «Западная Курна-1» одном из крупнейших нефтяных месторождений Ирака. Финансовые условия сделки не разглашаются.
Партнерами Exxon в проекте являются две иракских государственных компании и филиал Royal Dutch Shell PLC (RDS).
Повышена рекомендация по бумагам ImmunoGen
Аналитики RBC Capital повысили рекомендацию по акциям фармацевтической компании ImmunoGen, Inc. (IMGN) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $16 вместо прежних $7. Текущий курс - $11,5.
Royal Dutch Shell выкупит у Chevron долю в проекте по производству СПГ
Крупнейшая в Европе нефтегазовая компания Royal Dutch Shell (RDS) планирует выкупить у американской Chevron (CVX) 6,4% в австралийском проекте по добыче и экспорту сжиженного природного газа Wheatstone. Финансовые условия сделки не разглашаются.
Chevron возобновит производство бензина на своем заводе в Эль-Сегундо
Chevron Corp (CVX) на этой неделе вновь запустит завод по производству бензина на своем НПЗ с мощностью переработки в 265 500 баррелей в день в Эль-Сегундо, штат Калифорния
МВФ: рост мировой экономики в 2011 г. составит 4,4%
Восстановления мировой экономики будет продолжаться в течение следующих двух лет и не будет подорвано в результате землетрясения в Японии или роста цен на сырьевые товары, в соответствии с результатами последнего исследования Международного валютного фонда, результаты которого были опубликованы в понедельник.
Мировая экономика будет расти на 4,4% в 2011 г., что немного ниже 5%, зафиксированных в 2010 г. Рост слегка ускорится до 4,5% в 2012 г.
В США рост ВВП останется на уровне 2,8% в этом году и также чуть ускорится до 2,9% в следующем году.
Опасения, что более высокие цены на сырьевые товары приведут к стагфляции, как это было в 1970-е, преувеличены, говорится в сообщении МВФ.
«Инфляция может быть выше обычных показателей в течение некоторого времени, но ... мы не ожидаем, что это окажет негативный побочный эффект на мировой экономический рост», - отмечает организация.
Макроэкономических последствия от землетрясения в Японии также, по мнению экспертов МВФ, будет ограниченными.
В целом, риски для экономического роста повысились, сообщает фонд в своем полугодичном докладе «Перспективы развития мировой экономики». Дополнительные сбои в поставках нефти, в частности, вызывают дополнительную озабоченность.
Вместе с тем, сохраняется ситуация наличия «двух скоростей» мирового роста. Так, развитые страны значительно отстают от развивающихся. Первые, вероятно, будет расти примерно на 2,4% в течение следующего года в среднем, в то время как развивающиеся экономики покажут средний рост гораздо выше – примерно в 6,5%.
В течение следующих двух лет страны G7 страны должны сократить дефицит, отмечает МВФ в своем докладе. Для того, чтобы расти, они должны продавать свою продукцию за рубеж.
С другой стороны, государства с формирующейся рыночной экономикой должны меньше полагаться на спрос в странах «Большой семерки» и переориентироваться их собственный внутренний спрос, говорится в документе.
Росту в США препятствует слабость сектора недвижимости. Уровень безработицы высок и, как ожидается, будет оставаться таковым «на многие годы вперед», считают в Фонде.
Европейский Союз должен проводить реформы таким образом, чтобы повысить скорость роста объемов производства. Решение проблемы периферии Европейского союза очень сложное, там рост остается слишком низким, говорится в сообщении МВФ.
Рост на 2011-112 гг. в Японии ожидается на уровне 1,4% и 2,1% соответственно. В Китае – 9,6% и 9,5%, в России – 4,8% и 4,5%.
Аналитики повысили рекомендацию по акциям Helmerich & Payne
Аналитики Macquarie повысили рекомендацию по акциям нефтесервисной компании Helmerich & Payne (HP) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $80 вместо прежних $68. Текущий курс - $68,5.
Дадли: ФРС не следует спешить с ужесточением монетарной политики
Федеральная резервная система США не должна проявлять чрезмерный энтузиазм в отношении скорого ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку все еще существует значительный застой в экономике страны, заявил в понедельник один из главных официальных лиц американского центробанка.
Цены на нефть могут привести к росту инфляции, но ФРС не должна чрезмерно реагировать так, как эта ситуация, вероятно, носит временный характер и может привести к ошибке в монетарной политике, рассказал президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли, выступая на конференции в Токио.
Экономическая активность в США замедлилась в последние несколько месяцев, поскольку цены на нефть оказывают негативное давление на настроения, сказал Дадли. Восстановление экономики идет не слишком уверенными темпами, и рост заработной платы остается на низком уровне, добавил он.
«Мы не должны проявлять энтузиазм в вопросе ужесточения денежно-кредитной политики слишком рано, - подчеркнул глава ФРБ Нью-Йорка. - Если инфляционные ожидания станут действительно расти, ФРС придется ответить. Я не вижу никаких признаков того, что сейчас сложилась именно такая ситуация».
МВФ понизил прогнозы по экономическому росту США и Японии
Международный Валютный Фонд понизил прогнозы по экономическому росту США и Японии. При этом точные данные о новых прогнозных значениях озвучены не были. Причинами для пересмотра прогнозов стали землетрясения в Японии, а также рост цен на сырьевые товары.
Прибыль Shaw Group упала в 31 раз
Shaw Group Inc (SHAW) сообщила о получении во II квартале прибыли в размере $2 млн. или 1 цент на акцию по сравнению с $62 млн. или 72 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом упала до $1,42 млрд. с $1,62 млрд. Операционная прибыль составила 40 центов на акцию против 47 центов во II квартале прошлого финансового года. Аналитики ожидали показатель чистого убытка на уровне 45 центов на акцию. В текущем году компания ожидает заработать $1,96-1,91 на акцию.
Stifel Nicolaus повысил рекомендацию по акциям туристической онлайн-компании Expedia
Аналитики Stifel Nicolaus повысили рекомендацию по акциям туристической онлайн-компании Expedia, Inc. (EXPE) до «лучше рынка» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $35. Текущий курс - $25,3
Schneider проявляет интерес к Tyco
Курс акций Tyco International Ltd (TYC) вырос на премаркете в понедельник после того, как агентство Bloomberg сообщило о том, что компания стала потенциальной мишенью для поглощения. Парижский электрораспределительный гигант Schneider Electric SA, как утверждается, находится на ранних стадиях переговоров с банкирами по поводу оценки стоимости Tyco, в соответствии с данными Bloomberg
Level 3 заплатит $3 млрд. за Global Crossing
Компания Level 3 Communications Inc (LVLT) заплатит $3 млрд. за Global Crossing Ltd (GLBC). Сделка будет проведена из расчета в $23,04 за акцию GC при цене закрытия в пятницу в $14,8.
АМЕРИКА
Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли не склонен драматизировать рост общей инфляции, вызванный выросшими ценами на сырьевые товары
Центральный банк должен с осторожностью реагировать на рост общего уровня инфляции, вызванный выросшими ценами на сырьевые товары. Такое заявление сделал в понедельник президент ФРБ Нью-Йорк Уильям Дадли. "Мы полагаем, что важно не допустить чрезмерной реакции на рост общего уровня инфляции, так как рост цен на сырьевые товары, вероятно, будет временным, а не постоянным", - заявил этот представитель ФРС. Дадли, который является постоянным членом Комитета по операциям на открытом рынке, полагает, что инфляция, вызванная ростом цен на сырьевые товары, в США будет умереннее, чем в других странах. "Инфляция в США, возможно, будет умереннее, чем где-либо еще, так как мы начинаем с более низкого уровня инфляции", - отметил Дадли, выступая в Токио. По словам Дадли, влияние возросших цен на нефть на денежно-кредитную политику зависит от обстоятельств. Именно рост цен на нефть привел к тому, что американская экономика сбавила обороты за последние два месяца. "Рост цен на нефть негативно отражается на перспективах экономического роста, так как он ограничивает реальные доходы и, возможно, окажет некоторое влияние на потребительское доверие", отметил Дадли
ЕВРОПА
МВФ ожидает замедления мирового экономического роста из-за роста цен на нефть и европейского долгового кризиса
Мировой экономический рост в этом году замедлится до 4,4%, так как возникают новые риски для восстановления, а слабые попытки справиться с существующими рисками делают необходимость в перебалансировке мирового спроса более настоятельной. Об этом говорится в ежегодном докладе МВФ. Риск крупных сбоев в поставках, из-за которых цены на нефть могут достичь 150 долларов за баррель, и возможность распространения европейского долгового кризиса на ключевые экономики – самые серьезные угрозы для восстановления мировой экономики, говорится в докладе. Прогнозы МВФ и его рекомендации по политике закладывают основу для переговоров министров финансов и глав центральных банков стран Большой двадцатки, которые пройдут здесь же позднее на этой неделе. Опасения относительно возможности второй волны рецессии улеглись, когда восстановление мировой экономики начало набирать ход, ослабив политическую волю мировых лидеров заниматься некоторыми фундаментальными слабыми звеньями мировой экономики. Рекомендации по политике, данные МВФ развитым странам в прошлом году, "пока были лишь отчасти учтены", отмечает Оливье Бланшар, главный экономист МВФ. "В целом макроэкономическая повестка дня для мировой экономики остается прежней, но с течением времени она становится более срочной", - говорит он. Богатым странам необходимо сократить раздутые и неустойчивые дефициты, понизить избыточные уровни долга и содействовать более сильному росту. Развивающимся странам необходимо позволить своим валютам вырасти и поддерживать внутренний спрос. Если США вскоре не начнут всерьез наводить порядок в налогово-бюджетной сфере и если Китай не позволит юаню расти более быстрыми темпами, а европейские и развивающиеся страны не проведут амбициозную экономическую реструктуризацию, то "в отношении перебалансировки будет достигнут незначительный прогресс, а восстановление будет все менее твердо стоять на ногах", предупреждает МВФ. Одним из самых осязаемых рисков для восстановления мировой экономики является продолжающийся европейский кризис долга, дефицита и экономического роста. МВФ заявил, что властям необходимо провести жесткие стресс-тесты банков и рекапитализацию финансового сектора, где значительные "слабые места по-прежнему скрываются за недавними позитивными рыночными сдвигами". "Условия, скорее всего, останутся волатильными из-за сохраняющейся неопределенности относительно того, как будет разрешен кризис в еврозоне", - говорится в докладе МВФ. Европа в этом не одинока. Взяв неожиданно жесткий тон с США, фонд заявил, что "особенно важно", чтобы Вашингтон представил надежный среднесрочный план сокращения долга и дефицита. Если он этого не сделает, то это может оказать повышательное давление на доходность облигаций США и дестабилизировать мировую финансовую систему. В последние недели опасения в основном переключились на растущие цены на продукты питания и топливо. Возникла угроза дефицита поставок на фоне роста спроса на развивающихся рынках при том, что плохая погода уничтожила урожаи в нескольких ключевых странах-производителях, а политическая неразбериха на Ближнем Востоке и в Северной Африке повысила риск сбоев нефтяных поставок. ОПЕК должна сдержать рост цен, компенсируя существующие сбои в поставах за счет своих незадействованных мощностей. И хотя инфляция какое-то время может быть более высокой, в фонде не ожидают серьезного неблагоприятного влияния на рост экономики, если только не будет наблюдаться острой и неожиданной нехватки нефти. Если же это произойдет, то цены на нефть могут подскочить до 150 долларов за баррель и отнять около 50-75 базисных пунктов от прогнозов роста для многих стран. Для развитых стран опасения относительно того, что сворачивание нетрадиционной мягкой денежно-кредитной политики центральных банков вызовет новый виток инфляции, "необоснованны", заявил фонд. Ожидается, что в этом году в богатых странах инфляция потребительских цен, включая волатильные цены на энергоносители и продукты питания, составит 2,2%. На краткосрочную перспективу власти должны сохранить такую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать слабый рост. Безработица по-прежнему слишком высока, а банковское кредитование слишком вялое, заявляет МВФ. Помимо слабых государственных балансов, "анемичные" рынки жилья также по-прежнему омрачают жизнь многих развитых экономик. Но в развивающихся странах, граждане которых тратят гораздо большую долю наличных средств на продукты питания и топливо, центральным банкам следует быстрее повышать процентные ставки, чтобы избежать перегрева, предупреждает МВФ. При том, что МВФ прогнозирует общую инфляцию на уровне примерно 7% на этот год, власти развивающихся стран рискуют подтолкнуть цены на продукты питания и топливо еще выше и неверно оценить долгосрочное влияние на валютные курсы. Помимо сокращения денежно-кредитного стимула, развивающиеся страны также должны позволить своим валютам вырасти, что поможет обуздать инфляцию и чрезмерное кредитование. Недостаточные меры "повышают риск жесткой посадки", говорится в докладе фонда. Землетрясения, цунами и последующий ядерный кризис в Японии были крупной катастрофой, но, скорее всего, будут иметь ограниченное влияние на мировую экономику, заявил МВФ. Горько сожалея об ослабевающем мировом политическом сотрудничестве, достигшем пика во время экономического кризиса, МВФ предупреждает, что для развитых экономик, таких как США, было бы ошибкой отложить корректировку налогово-бюджетной политики перед лицом политических трудностей. Эти трудности проявились в полной мере в конце прошлой недели, когда республиканцы и демократы обсуждали сокращение бюджетных расходов. Португалия на своем примере показала, в чем может заключаться конечный эффект такой отсрочки, обратившись на прошлой неделе за помощью к МВФ после того, как ее парламент отверг пакет мер строгой экономии. Но, как добавил МВФ, "также было бы ошибкой для развивающихся стран отложить корректировку валютных курсов перед лицом растущего инфляционного давления". Между тем МВФ прогнозирует, что дисбалансы продолжат расширяться
В МВФ ожидают более медленного восстановления экономик периферийных стран еврозоны
Международный валютный фонд (МВФ) в понедельник заявил, что ожидает сокращения ВВП Португалии в этом и следующем году. Фонд также понизил свой прогноз для роста ВВП Ирландии. Португалия стала третьей страной еврозоны, прибегнувшей к помощи Евросоюза и МВФ. Ранее с такой же просьбой обратились Ирландии и Греция. В МВФ полагают, что налогово-бюджетные проблемы приведут к падению ВВП Португалии в этом году на 1,5%. В октябре в фонде прогнозировали, что ВВП страны не изменится. В 2012 году ВВП Португалии опять сократится, на 0,5%, полагают в МВФ. Эта оценка перспектив слабее, чем прогноз правительства Португалии. Согласно прогнозу правительства, ВВП в этом году сократится на 0,9%, но вырастет на 0,3% в 2012 году. Двухлетнее сокращение ВВП приведет к тому, что правительству, которое будет сформировано после выборов в начале июня, будет еще труднее сократить дефицит бюджета, так как снижающаяся экономическая активность уменьшает налоговые поступления. Эта проблема уже мешает правительству Греции сократить дефицит своего бюджета, хотя в МВФ прогнозируют, что, сократившись на 3,0% в текущем году, в следующем ВВП Греции вырастет на 1,1%. В МВФ прогнозируют, что ВВП Ирландии в этом году вырастет, но всего на 0,5%. Этот прогноз слабее декабрьского, согласно которому рост ВВП Ирландии должен был составить 0,9%. Впрочем, в фонде полагают, что кризис в трех странах, обратившихся за помощью, не повредил экономическому росту в других странах еврозоны. "Урон понесла только активность в пострадавших экономиках, ущерб не распространился на другие страны Европы, где экономический рост стал более широкомасштабным и самодостаточным", - говорится в докладе МВФ, публикуемом два раза в год. Фонд повысил свой прогноз для роста ВВП еврозоны до 1,6% с 1,5%. Во многом это обусловлено тем, что, по мнению специалистов фонда, экономика Германии, основной движущей силой которой является экспорт, продемонстрирует рост на 2,5%. Еще в январе в фонде прогнозировали рост ВВП Германии на 2,2%. Но в фонде предупредили, что экономический рост и финансовая стабильность в других странах еврозоны все-таки могут быть затронуты "сохраняющимися проблемами в наиболее уязвимых странах и банках еврозоны". В МВФ поприветствовали недавно достигнутый прогресс правительств стран еврозоны в деле увеличения кредитных возможностей Европейского фонда финансовой стабильности (European Financial Stability Facility, EFSF), главного фонда помощи еврозоны. Однако в МВФ отметили, что "механизм этого увеличения должен быть разъяснен как можно скорее". В фонде также поддержали просьбу правительства Ирландии сократить процентные ставки для ирландского займа EFSF. "Решение по коррекции процентных ставок по займам EFSF крайне необходимо для поддержания налогово-бюджетной устойчивости", - говорится в докладе МВФ. В фонде отметили, что поддержка избирателями сохранения еврозоны сильна, "учитывая напряженность, созданную общими суверенными рисками". Впрочем, в фонде предупредили, что при возникновении новых кризисов в будущем подобное может не повториться, если не будет выработано четкой схемы борьбы с угрозами для финансовой системы. "Для обеспечения финансовой стабильности Европе жизненно необходимы общая ответственность и подотчетность, - говорится в отчете МВФ. – Общее движение в сторону единой для Европы концепции финансовой стабильности слишком медленно". По мнению МВФ, последние стресс-тесты для банков, проведенные Евросоюзом, результаты которых будут опубликованы в июне, должны пролить свет на состояние финансовой системы. Однако они ослабят беспокойство инвесторов только в том случае, если по результатам этих тестов будут предприняты соответствующие меры, которые включают в себя закрытие банков, показавших слабые результаты. "Избыток мощностей в банковской системе необходимо ликвидировать, закрыв ряд банков, показавших слабые результаты". С учетом этих слабых звеньев МВФ полагает, что ЕЦБ следует поднимать свою ключевую процентную ставку медленнее, чем растут ставки в других частях Европы. "Более того, чрезвычайные меры ЕЦБ нужно будет сворачивать лишь постепенно, по мере того как уменьшается системная неопределенность", - говорится в докладе МВФ. По их мнению, в большинстве экономик Европы "денежно-кредитная политика может быть мягкой до тех пор, пока инфляционное давление остается низким". Специалисты фонда полагают, что цены на товары, за исключением цен на продовольствие и энергоносители, вероятно, будут расти медленно на фоне того, что "инфляционные ожидания остаются сдержанными, а избыток мощностей по-прежнему велик в большинстве экономик". В МВФ отметили, что все основные экономики еврозоны взяли на себя обязательство сократить дефицит своих бюджетов до 3% от ВВП к 2013 году, но выполнить это обещание сможет только Германия. Согласно прогнозам МВФ, перспективы роста ВВП за пределами еврозоны в целом лучше, чем для еврозоны. Исключением является Великобритания. МВФ понизил прогноз для роста ВВП Великобритании в 2011 году до 1,7% с 2,0%, сославшись на влияние, оказанное на внутренний спрос сокращением расходов правительства и повышением налогов.
Исследовательские институты повышают прогноз роста ВВП еврозоны
Рост ВВП еврозоны, возможно, превзойдет ожидания и ускорится до 0,5% в 1-м квартале 2011 года, но в течение следующих шести месяцев замедлится. Это произойдет на фоне того, что меры по консолидации бюджета и инфляция уменьшат спрос со стороны домохозяйств. Такого мнения придерживаются специалисты трех ведущих исследовательских институтов Германии, Италии и Франции - Ifo, Istat и INSEE соответственно. По мнению этих специалистов, ВВП в 1-м квартале, возможно, вырастет на 0,5% после роста на 0,3% в 4-м квартале 2010 года, когда на нем сказалось замедление в строительной отрасли, вызванное погодными условиями. В январе институты прогнозировали, что ВВП еврозоны в 4-м квартале 2010 года вырос на 0,4%, а в 1-м квартале 2011 года должен вырасти на 0,3%. Рост ВВП как во 2-м, так и в 3-м квартале 2011 года, вероятно, замедлится до 0,4%, полагают в Ifo, Istat и INSEE. В январском прогнозе речь шла о росте на 0,3%. Рост потребления домашних хозяйств, как ожидается, будет сдерживаться неустойчивостью рынка труда в некоторых странах и ослаблением роста покупательной способности, так как меры налогово-бюджетной консолидации и инфляция будут негативно отражаться на реальном доходе
МВФ повысил прогноз для роста ВВП Германии в 2011 году до 2,5% с 2,2%
Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогноз для роста ВВП Германии в 2011 году до 2,5% на фоне того, что эта страна продолжает оставаться страной еврозоны с самым высоким ростом ВВП (в 2010 году он составил 3,6%). Такие данные содержатся в весеннем отчете МВФ, который должен появиться позднее на этой неделе, говорит знакомый с отчетом представитель властей Германии. В МВФ также прогнозируют сильный рост ВВП в Германии в 2012 году – на 2,1%, в то время как его прогноз для роста ВВП еврозоны в 2011 году составляет 1,6%, а в 2012 году – 1,8%. Тем временем в Германии должна вырасти инфляция, говорит этот чиновник. В МВФ прогнозируют, что инфляции в Германии в 2011 году составит 2,2%, а в 2012 году - 2,25%. Об этом чиновник заявил журналистам в понедельник накануне весеннего заседания МВФ, которое должно состояться на этой неделе в Вашингтоне
МВФ: Банк Англии рискует испортить свою репутацию в качестве борца с инфляцией
Репутация Банка Англии как борца с высоким уровнем инфляции поставлена под угрозу, так как сокращение бюджета замедлит экономический рост страны. Такие данные содержатся в отчете о перспективах мировой экономики, который был представлен в понедельник Международным валютным фондом (МВФ). Такие отчеты МВФ публикует два раза в год. В этом отчете МВФ понизил прогноз для роста ВВП Великобритании в 2011 году до 1,7% против январского прогноза 2,0%, сославшись на влияние, оказанное на внутренний спрос сокращением расходов правительства и повышением налогов. Эти цифры соответствуют прогнозу на этот год Управления бюджетной ответственности Великобритании (OBR). Впрочем, в МВФ ожидают, что ВВП в 2012 году будет расти медленнее, чем ожидают в OBR, где прогнозируют рост на 2,5%. В МВФ также прогнозирует, что годовая инфляция в Великобритании в этом году составит 4,2%, что более чем в два раза превысит целевой уровень Банка Англии, составляющий 2%. МВФ предупреждает, что центральному банку, возможно, будет сложно защитить свою репутацию, учитывая, что инфляция превышала целевой уровень в течение значительной части периода, прошедшего с 2005 года. "Руководителям центрального банка потребуется очень четко донести до сведения общественности то, как они намереваются реагировать на ценовые потрясения", - считают в МВФ
Несмотря на рост инфляции в Великобритании, все меньше участников рынка Forex верят в скорое повышение процентной ставки Банком Англии
Теперь вряд ли найдутся участники рынка Forex, которые пожелают ставить на рост фунта. В отличие от ЕЦБ, Банк Англии не собирается торопиться с повышением процентных ставок. В действительности, поскольку публикуется все больше неблагоприятных экономических данных, инвесторы умеряют свои ожидания в отношении повышения процентных ставок. Если раньше наблюдатели говорили о повышении ставок сначала в мае, а потом в августе, то сейчас некоторые аналитики не ожидают начала ужесточения денежно-кредитной политики до ноября. Естественно, что постоянные призывы к повышению ставок со стороны членов Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, занимающих жесткую позицию, например, Эндрю Сентанса, а также данные, указывающие на то, что инфляционное давление продолжает усиливаться, пока по-прежнему оказывают поддержку фунту. Считается, что на заседании комитета, которое состоялось на прошлой неделе, Сентанс голосовал за повышение ставки на целых 50 базисных пунктов. Однако, когда инвесторы поймут, что ставить на действия Банка Англии – не то же, что на действия ЕЦБ, фунт начнет падать еще быстрее против единой европейской валюты. Динамика фунта против доллара США, вероятно, будет менее впечатляющей, потому что США, как и Великобритания, вряд ли начнут ужесточать денежно-кредитную политику в ближайшее время. Эта неделя, возможно, будет иметь решающее значение для фунта. Данные, которые будут опубликованы во вторник, вероятно, покажут, что инфляция потребительских цен продолжает усиливаться, благодаря неуклонному росту цен на энергоносители. Индекс потребительских цен (CPI) в марте, как ожидается, вырос на 4,5% после роста на 4,4% в феврале. При этом некоторые экономисты считают, что к концу текущего года инфляция достигнет 5%. Эти данные, скорее всего, вызовут еще большие опасения у членов комитета, занимающих жесткую позицию, которые стараются предупредить укоренение этих темпов инфляции. Однако почти все другие индикаторы инфляции указывают на то, что перспективы экономического роста в Великобритании ухудшаются, и что если повысить процентные ставки сейчас, то это еще больше повредит экономике. Последние данные Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS) по ценам на жилье, вероятно, покажут, что, несмотря на значительное укрепление показателя в Лондоне, рынок жилья в целом по-прежнему испытывает стресс, при этом цены, скорее всего, будут снижаться в течение года. Данные по занятости, которые будут опубликованы в среду, вероятно, укажут на незначительное улучшение ситуации, при этом рост среднего недельного заработка останется вялым. В этих условиях активность в розничной торговле, видимо, будет сдержанной, и потребительское доверие вряд ли восстановится. Новый опрос Deloitte показывает, что оптимизм среди финансовых директоров в Великобритании также снижается, свидетельствуя о том, что их склонность к расширению бизнеса, возможно, также не так высока. Для тех, кто поддерживал фунт исходя из предположения, что ставки будут повышены скорее раньше, чем позже, эти данные станут серьезным разочарованием. Это означает, что в отличие от ЕЦБ, который повысил ставки на прошлой неделе, несмотря на растущие опасения по поводу экономического роста и в отношении должников периферии, Банк Англии будет использовать более умеренный подход. Он будет откладывать любое повышение ставок до тех пор, пока не появится больше данных, свидетельствующих о восстановлении. Для убежденных приверженцев фунта это вполне может оказаться стимулом для отказа от фунта, особенно в пользу евро, так как становится ясно, что центральный банк Великобритании не собирается следовать за центральным банком на континенте.
Данные по промышленному производству в Италии практически соответствуют прогнозу аналитиков
Промышленное производство в Италии в феврале выросло на 1,4% с учетом коррекции на сезонные колебания по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 1,7% в январе, что было обусловлено рост производства товаров краткосрочного пользования. Данные за январь были пересмотрены. Об этом свидетельствуют вышедшие в понедельник данные национального статистического бюро Istat. По сравнению с тем же периодом предыдущего года производство выросло на 2,3% против роста на 0,4% в январе, когда производство росло самыми медленными темпами с декабря 2009 года. Этот показатель рассчитывается только с коррекцией на число рабочих дней. Данные за январь были пересмотрены в сторону понижения. Ранее сообщалось о росте промышленного производства в январе на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Данные по промышленному производству в феврале по сравнению с предыдущим месяцем соответствовали срединному прогнозу аналитиков. Однако показатель по сравнению с февралем предыдущего года был ниже, чем ожидалось. По мнению экономистов, промышленное производство должно было вырасти на 3,3%. Производство электроэнергии в феврале сократилось на 0,8% по сравнению с январем. Между тем среди отраслей, продемонстрировавших рост, лидировало производство товаров краткосрочного пользования, где зафиксирован рост на 1,7%. Производство потребительских длительного пользования выросло на 0,5%, заявили в Istat.
Рост промышленного производства во Франции практически соответствует прогнозам
Промышленное производство во Франции выросло на 0,4% в феврале в результате роста в секторе нефтепереработки и транспортном секторе. На это указывают вышедшие в понедельник данные национального статистического агентства Франции Insee. Январские данные по промышленному производству были пересмотрены. Согласно уточненным данным, промышленное производство в январе выросло на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя ранее сообщалось о росте на 1,0%. Производство в обрабатывающей промышленности в феврале выросло на 0,7% по сравнению с январем, заявили в Insee. Согласно пересмотренным в сторону понижения данным, производство в обрабатывающей промышленности в январе выросло на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как раньше сообщалось о росте на 1,8%. Производство на нефтеперерабатывающих заводах Франции в феврале подскочило на 3,3%, тогда как производство в транспортном секторе выросло на 2,3%, отметили в Insee.
АЗИЯ
Совместная валютная интервенция сыграла ключевую роль в снижении ущерба финансовому рынку Японии
Управляющий Банка Японии Масааки Сиракава в понедельник заявил о том, что решение стран Большой семерки провести совместную валютную интервенцию для сдерживания роста японской иены после масштабного землетрясения и цунами, произошедшего 11 марта, сыграло ключевую роль в снижении ущерба финансовому рынку. "Согласованная интервенция стран Большой семерки на валютном рынке сыграла решающую роль не только в стабилизации валютного рынка, но и в предотвращении негативного влияния на другие рынки, например на фондовый рынок Японии", - сказал Сиракава, выступая с речью в Токио вечером в понедельник. Японская иена упала после решения Большой семерки провести совместную интервенцию на рынке форекс, а министерство финансов Японии 18 марта провело интервенцию по продаже иены. Более слабая иена помогает обрабатывающему сектору, которому принадлежит ключевая роль в японской экономике, делая японский экспорт за рубежом менее дорогим и увеличивая поступления от него в Японию
Семь из девяти регионов Японии понизили оценку экономической ситуации в апреле по сравнению с январём
Семь из девяти регионов Японии понизили оценку экономической ситуации в апреле по сравнению с тремя месяцами ранее после разрушительного землетрясения и цунами, которые обрушились на северо-восток страны 11 марте. Об этом свидетельствует ежеквартальный отчет, опубликованный банком Японии в понедельник. "Осторожные экономические оценки широко распространились во многих регионах, что, в основном, отражает спад производства после Великого землетрясения в восточной Японии", - сообщил Банк Японии в апрельском региональном экономическом отчете, который также известен как отчет "Сакура". Этот отчет был опубликован по результатам заседания управляющих 32 внутренних отделений банка и генеральных директоров отделений в США и Европе
---
ОЭСР
ОЭСР: В большинстве развитых экономик есть признаки здорового подъёма, но возможно замедление в Китае
Есть признаки здорового подъема в большинстве развитых экономик и "возможного замедления" быстрорастущей экономической активности в Китае. Об этом говорится в докладе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), опубликованном в понедельник. Перспективы предполагают "подъем в большинстве стран ОЭСР", отмечается в докладе. Февральские индикаторы "продолжают указывать на сильный экономический рост по сравнению с трендом в Германии и США и возможное восстановление импульса к росту во Франции и Канаде", - сообщили в ОЭСР. Однако опережающий индикатор "для Китая указывает на возможное замедление темпов роста экономической активности", добавили в ОЭСР. Китай, который в прошлом году опередил Японию как экономику номер два в мире, уже установил целевой уровень для роста на 2011 год в 8% и нацелен на ежегодный рост в 7% в период с 2011 по 2015 год. В воскресенье Китай объявил о том, что в марте вернулся к положительному сальдо во внешней торговле после того, как в феврале зафиксировал первый дефицит примерно за год. Ожидается, что по итогам года Китай объявит о крупном положительном сальдо, так как его внешняя торговля имеет тенденцию проходить через сезонный цикл, в котором месячное положительное сальдо достигается позднее в течение года. Вашингтон, один из самых жестких критиков торговой политики Китая, в марте признал, что Китай принимал меры по стимулированию импорта. Министр финансов США Тимоти Гейтнер в прошлом месяце заявил, что у Китая нет другой альтернативы, кроме как переориентировать стратегию экономического роста в сторону большей опоры на внутренний рост, так как спрос в США и Европе слабеет. Он, однако, добавил, что Китаю необходимо делать больше. Выводы ОЭСР для партнеров Китая по группе БРИК были неоднозначными. ОЭСР ожидает "замедления" в Индии, тогда как "индикатор для России продолжает указывать на подъем". Экономика Бразилии "должна сохранить свой долгосрочный потенциал", говорится в докладе организации. Опережающий индикатор для Великобритании указывает на "медленные, но устойчивые темпы роста", добавили в ОЭСР. В ОЭСР заявили, что не могут предоставить надежных оценок по Японии, которая сейчас восстанавливается после разрушительных землетрясения и цунами, которые ввели несколько неизвестных экономических величин. Опережающий индикатор для Италии указывает на "утрату импульса в экономической активности", сообщили в ОЭСР. ОЭСР, штаб-квартира которой находится в Париже, имеет своей целью содействовать "экономическому и социальному благополучию людей по всему миру". Глава ОЭСР Анхель Гурриа в понедельник находился в Париже. Он заявил, что в стране идет умеренное восстановление, причем в этом году ожидается рост экономики примерно на 2%. Однако он предупредил, что "сильная рецессия надолго оставит след в госфинансах и сфере занятости".
Опережающий индикатор ОЭСР продолжает расти
Экономики Германии и США буду продолжать расти "сильными темпами, тогда как Италия и Индия, похоже, столкнутся с более медленным ростом". Об этом свидетельствует составной опережающий индикатор Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), опубликованный в понедельник. В последние месяцы опережающие индикаторы ОЭСР указывали на то, что экономика Китая также, вероятно, будет расти более медленным темпами, чем в последние годы. Однако в ОЭСР заявили, что самое сильное утверждение, которое может быть сделано, основываясь на данных февраля, заключается в том, что вторая по величине экономика мира столкнется с "возможным замедлением". Согласно представленным в понедельник данным, составной опережающий индикатор экономической активности в 33 странах ОЭСР в феврале вырос до 103,2 с 103,0 в январе. "Опережающие индикаторы продолжают указывать на сильный экономический рост по сравнению с трендом в Германии и США и возможное восстановление импульса к росту во Франции и Канаде", - отметили в ОЭСР. – Индикатор для Китая указывает на возможное замедление темпов роста экономической активности". Опережающий индикатор для Великобритании указывает на "медленные, но устойчивые темпы роста", добавили в ОЭСР. Опережающие индикаторы ОЭСР разработаны для выявления ранних признаков поворотных моментов между ростом и замедлением темпов экономической активности. Они основываются на широком спектре данных, которые зарекомендовали себя как индикаторы изменений в экономической активности. Опережающий индикатор для США вырос до 103,2 со 102,9 в январе, для Германии – до 105,1 со 104,8, а для Китая – до 101,9 со 101,8. Опережающий индикатор для Италии снизился до 101,9 со 102,2, а для Индии – до 99,9 со 100,0
ОЭСР: Рост экономики Франции в этом году будет ниже официального прогноза
Рост экономики Франции в этом году будет ниже официального прогноза и правительству потребуется срочно объяснить, каким образом оно достигнет целевого снижения бюджетного дефицита. Об этом в понедельник предупредили в Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В обзоре, посвященной экономике Франции, этот аналитический институт предупреждает о риске 'мыльного пузыря' цен на жилье в случае продолжения политики облегчения финансовых условий. В ОЭСР ожидают, что рост ВВП Франции будет небольшим и в этом году составит только 1,6% против роста на 1,5% в 2010 году и после сокращения в 2009 году на 2,5%. "Значительная финансовая составляющая рецессии и ее фактически глобальный масштаб говорят в пользу того, что рост в течение ряда лет будет умеренным. Его темпы должны позволить только медленное снижение безработицы", - заявили в ОЭСР. Каждый год, до 2012 года, базовая инфляция будет оставаться ниже 2%, добавили в ОЭСР. Согласно прогнозу правительства, ВВП в 2011 году должен вырасти на 2%, в ОЭСР такие темпы роста для Франции прогнозируют только в 2012 году. Как сообщили местные средства массовой информации, ожидается, что Министерство финансов снизит прогноз роста ВВП в 2012 году с 2,5% до 2%. В пятницу министр финансов Франции Кристин Лагард отказалась прокомментировать эти сообщения. По мнению ОЭСР, необходимо создать независимый финансовый орган, который бы подвергнул бы детальному анализу макроэкономические проекты правительства. "Экспертная оценка официального прогноза политически независимым органом и системное сравнение с консенсус-прогнозом повысила бы доверие к нему путем отказа от политически мотивированных и чрезмерно оптимистичных макроэкономических и бюджетных прогнозов", - заявили в ОЭСР. Помимо снижения безработицы и "увеличения производственных запасов" одним из важнейших приоритетов Франции также является консолидация налогово-бюджетной сферы, заявили в ОЭСР. Намерение правительства довести бюджетный дефицит до 3% от ВВП в 2013 году и до 2% в 2014 году является адекватным, но оно должно быстро разработать детальный план того, как оно собирается достичь этих целей, заявили в ОЭСР. Франции необходимо сосредоточиться на сдерживании расходов и снижении налоговых издержек, включающих налоговые вычеты и освобождения, подорвавшие налоговые поступления и затруднившие мониторинг налогово-бюджетной сферы, добавили в ОЭСР. Президент Франции Николя Саркози перед выборами 2012 года намеревается провести конституционную реформу для принятия общего закона, который бы, по меньшей мере, в течение трех лет позволял Франции планировать сбалансированность бюджета. В своем отчете ОЭСР поддержала эту инициативу, добавив, что финансовый совет мог бы быть наделен полномочиями, позволяющими выявлять лазейки и любые пробелы в законодательстве. В своем отчете, посвященном Франции, который публикуется раз в полтора-два года, ОЭСР также предупредила о возможном перегреве рынка жилья на фоне роста цен к рекордным уровням. "Рынок, возможно, станет уязвимым, если продолжится рост цен, хотя ситуация в целом характеризуется нехваткой существующего жилья в некоторых частях страны, также, есть риск того, что продолжительный период благоприятных финансовых условий может привести к созданию 'ценового пузыря' ", - заявили в ОЭСР. Если цены на недвижимость продолжат стремительно расти, власти должны предпринять шаги по ограничению кредитования домохозяйств, сообщили в ОЭСР
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter