10 июня 2011 АТОН
Торги на российских фондовых площадках в четверг завершились ростом основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию увеличился на 1,65%, а индекс РТС прибавил 1,55%. Лидерами роста стали акции ММК (+5,61%) и бумаги ИнтерРАО (+4,89%). Лучше рынка среди наиболее ликвидных бумаг также чувствовали себя обыкновенные акции Сбербанка (+3,46%) и котировки НЛМК (+2,97%). В лидерах падения пребывали бумаги Восточного РАО (-2,1%) и котировки ТГК-9 (-1,66%). Хуже рынка среди наиболее ликвидных акций выглядели бумаги Полюс Золота (-0,28%).
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов четверга, на фоне оптимизма касательно сохранения ОПЕК квот по добыче ресурса и публикации положительных макроэкономических данных в США, выросла на $1,19 до уровня $101,93 за баррель. Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в июле корректируются с локальных максимумов и теряют в стоимости 0,22%, торгуясь на уровне $101,7 за баррель.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умеренно позитивный. Торги на фондовых биржах США в четверг завершились ростом основных индексов в пределах 0,8%, который был обеспечен как коррекционным отскоком после шести дней снижения, так и публикацией достаточно оптимистичных макроэкономических данных. Вышедшая вчера статистика показала сокращение дефицита торгового баланса страны в апреле с $46,8 млрд до $43,7 млрд, в то время как ожидался рост до $48,8 млрд. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю при этом выросло с 426 тыс до 427 тыс (прогнозировалось 419 тыс), а общее количество обращений за неделю с окончанием 28 мая снизилось с 3747 тыс до 3676 тыс (ожидалось 3700 тыс). Оптовые запасы страны в апреле увеличились на 0,8% против прогнозов роста на 1%. Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы теряют в стоимости около 0,3%. На торгах в Азии наблюдаются смешанные настроения, при этом основные индексы сокращают прирост, наблюдавшийся в начале дня. Опубликованные сегодня в регионе данные показали замедление темпов роста экспорта и увеличение темпов роста импорта Китая в мае, в то время как профицит торгового баланса страны оказался ниже средних прогнозов. Стоимость нефти и металлов перед открытием российских торгов пребывает в небольшом минусе.
Сегодня в США не ожидается публикации макроэкономических данных, способных оказать значительное влияние на ход фондовых торгов.
В Европе в 10:00 станет известно окончательное значение индекса потребительских цен Германии в мае, который, вероятнее всего, не изменится по сравнению с предыдущим месяцем и вырастет на 2,3% в годовом измерении, как и оценивалось ранее. В Великобритании в 12:30 будет опубликована динамика промышленного производства страны в апреле. Показатель, после роста на 0,2% м/м месяцем ранее, может остаться на прежнем уровне.
В России состоится годовое общее собрание акционеров Роснефти.
Индекс ММВБ завершил торги четверга чуть выше ключевого сопротивления 1690 пунктов, возле которого сосредоточены «длинные» скользящие средние дневного графика и расположена нижняя граница среднесрочного восходящего канала. Следующим сопротивлением для индекса выступает значение 1720 пунктов. Сегодня на открытии торгов российские фондовые индикаторы имеют все шансы выйти в плюс, отыгрывая вчерашний оптимизм на рынках США и нефтяных площадках, однако, отсутствие публикации важных макроэкономических данных и мировые коррекционные настроения в течение дня могут способствовать фиксации прибыли на нашем рынке. Говорить о достоверном пробое отметки 1690 пунктов, скорее всего, можно будет не раньше следующей недели
Коротко
+ Транспорт. Аэрофлот (ПОКУПКА; теоретическая цена $3,42; текущая цена $2,59). Как стало известно из документа, копия которого имеется в распоряжении газеты “Ведомости”, чистый доход Аэрофлота по компенсационным соглашениям с иностранными авиакомпаниями (роялти) составил 3,5 млрд руб. в 2010 г. ($116 млн). Фактически компания получила 6,0 млрд руб. в качестве роялти, однако 2,5 млрд руб. этой суммы перечислила на нужды отрасли. На наш взгляд, данная информация крайне благоприятна для Аэрофлота. Чистый доход от роялти значительно ниже нашей оценки и прогноза рынка ($200-300 млн), таким образом, влияние роялти на EBITDA ($683 млн в 2010 г.) существенно хуже ожиданий. На наш взгляд, в случае вступления России в ВТО и отмены роялти компания сможет без труда компенсировать эти потери из-за отмены импортных пошлин на самолеты, а также за счет снижения расходов на персонал и авиатопливо
Российские рынки: динамика и темы
Рост цен на товарных рынках помог в четверг укрепиться российским фондовым индексам на фоне преимущественно негативной динамики на биржах Восточной Европы. Индекс ММВБ по итогам торгов повысился на 1,7%. Лучший результат показали бумаги MMK, прибавившие в цене 6,1%. Котировки акций ИНТЕР РАО ЕЭС также выросли почти на 5,0%. Среди российских ГДР, торгующихся в Лондоне, бумаги металлургических компаний опережали среднерыночные индикаторы: ГДР Evraz Group подорожали на 4,2%. Сегодня утром конъюнктура на товарных биржах в целом благоприятствует отечественному фондовому рынку: котировки июльских фьючерсов на нефть Brent немного повысились. Газета “Ведомости” сегодня сообщила, что президент Дмитрий Медведев поручил правительству рассмотреть вопрос о сокращении госдолей в капитале Роснефти, ВТБ, РусГидро и Россельхозбанка до уровня меньше контрольного пакета. Хотя четкого решения пока нет, стремление г-на Медведева ускорить реализацию программы приватизации может быть с одобрением воспринято инвесторами
Мировые рынки: динамика и темы
Рынки акций США и Западной Европы после снижения в течение шести торговых сессий подряд вчера шли вверх, что вызвано сообщением о неожиданном сокращении дефицита торгового баланса США на фоне увеличения объемов экспорта. Однако рост был не слишком значительный из-за неоднозначных данных о количестве заявок на пособие по безработице в США. Индекс S&P 500 повысился на 0,7%, а индекс Euro Stoxx 50 укрепился на 1,0%. В лидерах роста были производители сырьевых товаров. На развитых рынках Азии сегодня утром единой динамики нет. К моменту написания данной заметки индекс Nikkei повысился на 0,5%, а биржевой индикатор Гонконга снизился на 0,7%.
Отраслевая динамика
S&P 500. Лидеры роста: сырьевые и нефтегазовые компании. Лидеры падения: телекомы и сектор технологий
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Развивающиеся рынки Азии сегодня утром шли вниз. Индекс Shanghai Composite к моменту написания данной заметки опустился на 0,2%, а индийский биржевой индикатор снизился на 0,4%. Акции китайских компаний, возможно, будут находиться под давлением, так как власти КНР могут вновь прибегнуть к ужесточению денежно-кредитной политики. На следующей неделе в Китае будет опубликован индекс потребительских цен (ИПЦ) за май. По консенсус-прогнозу агентства Bloomberg, этот показатель будет больше апрельского значения. В четверг индекс MSCI EM опустился на 0,3%
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов четверга, на фоне оптимизма касательно сохранения ОПЕК квот по добыче ресурса и публикации положительных макроэкономических данных в США, выросла на $1,19 до уровня $101,93 за баррель. Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в июле корректируются с локальных максимумов и теряют в стоимости 0,22%, торгуясь на уровне $101,7 за баррель.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умеренно позитивный. Торги на фондовых биржах США в четверг завершились ростом основных индексов в пределах 0,8%, который был обеспечен как коррекционным отскоком после шести дней снижения, так и публикацией достаточно оптимистичных макроэкономических данных. Вышедшая вчера статистика показала сокращение дефицита торгового баланса страны в апреле с $46,8 млрд до $43,7 млрд, в то время как ожидался рост до $48,8 млрд. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю при этом выросло с 426 тыс до 427 тыс (прогнозировалось 419 тыс), а общее количество обращений за неделю с окончанием 28 мая снизилось с 3747 тыс до 3676 тыс (ожидалось 3700 тыс). Оптовые запасы страны в апреле увеличились на 0,8% против прогнозов роста на 1%. Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы теряют в стоимости около 0,3%. На торгах в Азии наблюдаются смешанные настроения, при этом основные индексы сокращают прирост, наблюдавшийся в начале дня. Опубликованные сегодня в регионе данные показали замедление темпов роста экспорта и увеличение темпов роста импорта Китая в мае, в то время как профицит торгового баланса страны оказался ниже средних прогнозов. Стоимость нефти и металлов перед открытием российских торгов пребывает в небольшом минусе.
Сегодня в США не ожидается публикации макроэкономических данных, способных оказать значительное влияние на ход фондовых торгов.
В Европе в 10:00 станет известно окончательное значение индекса потребительских цен Германии в мае, который, вероятнее всего, не изменится по сравнению с предыдущим месяцем и вырастет на 2,3% в годовом измерении, как и оценивалось ранее. В Великобритании в 12:30 будет опубликована динамика промышленного производства страны в апреле. Показатель, после роста на 0,2% м/м месяцем ранее, может остаться на прежнем уровне.
В России состоится годовое общее собрание акционеров Роснефти.
Индекс ММВБ завершил торги четверга чуть выше ключевого сопротивления 1690 пунктов, возле которого сосредоточены «длинные» скользящие средние дневного графика и расположена нижняя граница среднесрочного восходящего канала. Следующим сопротивлением для индекса выступает значение 1720 пунктов. Сегодня на открытии торгов российские фондовые индикаторы имеют все шансы выйти в плюс, отыгрывая вчерашний оптимизм на рынках США и нефтяных площадках, однако, отсутствие публикации важных макроэкономических данных и мировые коррекционные настроения в течение дня могут способствовать фиксации прибыли на нашем рынке. Говорить о достоверном пробое отметки 1690 пунктов, скорее всего, можно будет не раньше следующей недели
Коротко
+ Транспорт. Аэрофлот (ПОКУПКА; теоретическая цена $3,42; текущая цена $2,59). Как стало известно из документа, копия которого имеется в распоряжении газеты “Ведомости”, чистый доход Аэрофлота по компенсационным соглашениям с иностранными авиакомпаниями (роялти) составил 3,5 млрд руб. в 2010 г. ($116 млн). Фактически компания получила 6,0 млрд руб. в качестве роялти, однако 2,5 млрд руб. этой суммы перечислила на нужды отрасли. На наш взгляд, данная информация крайне благоприятна для Аэрофлота. Чистый доход от роялти значительно ниже нашей оценки и прогноза рынка ($200-300 млн), таким образом, влияние роялти на EBITDA ($683 млн в 2010 г.) существенно хуже ожиданий. На наш взгляд, в случае вступления России в ВТО и отмены роялти компания сможет без труда компенсировать эти потери из-за отмены импортных пошлин на самолеты, а также за счет снижения расходов на персонал и авиатопливо
Российские рынки: динамика и темы
Рост цен на товарных рынках помог в четверг укрепиться российским фондовым индексам на фоне преимущественно негативной динамики на биржах Восточной Европы. Индекс ММВБ по итогам торгов повысился на 1,7%. Лучший результат показали бумаги MMK, прибавившие в цене 6,1%. Котировки акций ИНТЕР РАО ЕЭС также выросли почти на 5,0%. Среди российских ГДР, торгующихся в Лондоне, бумаги металлургических компаний опережали среднерыночные индикаторы: ГДР Evraz Group подорожали на 4,2%. Сегодня утром конъюнктура на товарных биржах в целом благоприятствует отечественному фондовому рынку: котировки июльских фьючерсов на нефть Brent немного повысились. Газета “Ведомости” сегодня сообщила, что президент Дмитрий Медведев поручил правительству рассмотреть вопрос о сокращении госдолей в капитале Роснефти, ВТБ, РусГидро и Россельхозбанка до уровня меньше контрольного пакета. Хотя четкого решения пока нет, стремление г-на Медведева ускорить реализацию программы приватизации может быть с одобрением воспринято инвесторами
Мировые рынки: динамика и темы
Рынки акций США и Западной Европы после снижения в течение шести торговых сессий подряд вчера шли вверх, что вызвано сообщением о неожиданном сокращении дефицита торгового баланса США на фоне увеличения объемов экспорта. Однако рост был не слишком значительный из-за неоднозначных данных о количестве заявок на пособие по безработице в США. Индекс S&P 500 повысился на 0,7%, а индекс Euro Stoxx 50 укрепился на 1,0%. В лидерах роста были производители сырьевых товаров. На развитых рынках Азии сегодня утром единой динамики нет. К моменту написания данной заметки индекс Nikkei повысился на 0,5%, а биржевой индикатор Гонконга снизился на 0,7%.
Отраслевая динамика
S&P 500. Лидеры роста: сырьевые и нефтегазовые компании. Лидеры падения: телекомы и сектор технологий
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Развивающиеся рынки Азии сегодня утром шли вниз. Индекс Shanghai Composite к моменту написания данной заметки опустился на 0,2%, а индийский биржевой индикатор снизился на 0,4%. Акции китайских компаний, возможно, будут находиться под давлением, так как власти КНР могут вновь прибегнуть к ужесточению денежно-кредитной политики. На следующей неделе в Китае будет опубликован индекс потребительских цен (ИПЦ) за май. По консенсус-прогнозу агентства Bloomberg, этот показатель будет больше апрельского значения. В четверг индекс MSCI EM опустился на 0,3%
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу