23 июня 2011 Pro Finance Service
ПОЛОСА FOREXPF.RU
Федрезерв вчера объявил о том, что не станет избавляться от активов на своем балансе, однако, и новые покупки в рамках количественного ослабления исключены. Бен Бернанке на пресс-конференции объявил о снижении прогноза по экономическому росту в США на текущий год, а также повысил прогноз по инфляции. Однако рынки не впечатлились этим решением, ограничившись незначительным ростом доллара и увеличением доходности по казначейским облигациям, и тому есть две причины: во-первых, решение было вполне ожидаемым и, во-вторых, инвесторы хорошо отдают себе отчет, что американский ЦБ стоит лишь в начале большого и сложного пути. Экономика США висит на волоске от новой рецессии, а инфляционные признаки становятся все тревожнее с каждым днем. У банка в арсенале кончаются чудодейственные средства на все случаи жизни.
В целом нерешительность рынка отражает нерешительность Центробанка, который оказался перед сложной дилеммой: как не спровоцировать рост инфляционных ожиданий и, в то же время не убить экономический рост, лишившийся поддержки в виде монетарных и фискальных стимулов. Если надежды оптимистов оправдаются и экономика США начнет восстанавливаться, как только закончится влияние так называемых временных факторов, Америка сможет вздохнуть с облегчением и справиться с своими проблемами и без пресловутого QE3. В противном случае ЦБ будет вынужден маневрировать между растущим инфляционным давлением и охлаждением экономики. На пресс-конференции Бернанке заявил о том, что темпы отказа от политики монетарных стимулов будут зависеть от поступающих экономических данных, при этом от не стал вдаваться в подробности относительно стратегии выхода, отметив лишь, что существующие стимулы будут действовать еще несколько месяцев.
Фунт вчера проявил куда больше активности. Британская валюта по итогам дня упала на 0.6% против доллара и потеряла 0.9% против евро. А всему виной стал протокол последнего заседания Комитета по монетарной политики Банка Англии, на котором члены комитета обсуждали возможность дополнительного количественного ослабления. Перспектива сохранения супераккомодационной политики в течение длительного времени привела к росту доходности по 10-летним гос. облигаций на 2 базисных пункта до 3.30%, и, соответственно, к падению фунта. Рынки больше не рассчитывают на повышение ставки Банка Англии раньше июня 2012 года, таким образом, британская валюта лишилась своей главной опоры.
А в Европе министры финансов снова собираются заседать. На повестке дня давно набившая оскомину тема Греции. Встреча минфинов, запланированная на 3 июля будет посвящена решению вопроса выполнила ли страна условия оказания помощи, и стоит ли ей переводить очередной транш. Маловероятно, что европейские лидеры так прямо и объявят о том, что Греция условия не выплатила и денег ей не видать. У них лишь два пути: либо закрыть глаза на явные не соответствия и одобрить очередной платеж, либо продолжать юлить и оттягивать принятие окончательного решения. В Греции тоже не все гладко. Несмотря на то, что правительству удалось получить вотум доверия, обстановка остается взрывоопасной. Лидер греческой оппозиции вчера объявил о том, что его партия будет голосовать против новых мер фискальной консолидации, предложенных правительством. Председатель Европейского центрального банка Жан-Клод Трише подлил масла в огонь, заявив о том. что о существовании финансовая стабильности в Еврозоне можно говорить с большой натяжкой, а государственные долги в любой момент могут поразить частный банковский сектор. «Взаимосвязь между долговыми проблемами и банками представляет собой реальную угрозу для финансовой стабильности Европейского Союза», - отметил он. В этих обстоятельствах евро выглядит совсем непривлекательно. Как верно подметили в Mizuho, сейчас это не та валюта, которую хочется покупать. если Греция сможет обеспечить реформирование теми темпами, которых от нее ждут, она свернет себе шею, а если не сможет - ее ждет дефолт. Вот такая вот радужная перспектива
Динамика евро/иены дает основание опасаться дальнейшего падения
Евро/иене пока удается удерживаться выше Y115.00, однако в последние двадцать четыре часа ситуация стала более благоприятной для медведей, и дилеры видят риски развития снижения. Импульс таковому придадут стопы ниже фигуры, исполнение которых откроет дорогу к Y114.80 и Y114.60, тогда как более долгосрочные перспективы пары также не внушают особого оптимизма - под прицелом по-прежнему остаются минимумы этого месяца/мая вблизи Y113.50/40. Здесь вероятна активизация покупателей, но дилеры отмечают, что техническая картина выглядит достаточно неблагоприятной, и в случае прорыва ниже можно будет говорить о потенциале для падения к Y111/Y110
Фунт стоит на пороге более активного падения
Ситуация в фунт/долларе не вызывает оптимизма, учитывая, что малейшие попытки пары подняться выше привлекают оживленный интерес к продаже. Неспособность вернуться выше $1.6080 не оставила быкам ничего другого кроме как отступить к последнему рубежу обороны вблизи $1.6050, потеря которого, по словам дилеров, может стать катализатором активного снижения пары, принимая во внимание крупные стопы, размещенные ниже. Они отмечают, что краткосрочные риски остаются смещены в пользу материализации подобного сценария развития событий и последующего движения к $1.5940, тогда как в целом в ближайшие дни британскую валюту вполне можно будет заметить в районе $1.5650. Офера теперь скапливаются вблизи $1.6065, более крупные остаются в области $1.6080/85 с небольшими стопами следом
Доллар растет после выступления Бернанке
Понижение прогноза ФРС по ВВП и повышение прогнозов по уровню безработицы и инфляции не слишком обрадовали инвесторов, однако они предпочли сконцентрироваться на пресс-конференции главы ФРС Бена Бернанке. Его заявления, тем временем, дали повод участникам рынка говорить о том, что на данный момент FOMC не рассматривает возможность нового этапа количественного ослабления, в результате чего американская валюта теперь пытается подняться выше. Евро/доллар в настоящее время тестирует биды в области $1.4360/50, и дилеры советуют быкам соблюдать бдительность, предупреждая о стопах на прорыве $1.4345, исполнение которых грозит спровоцировать развитие снижения к $1.4325 и $1.4310/00, при этом на рынке ходят слухи о крупных стопах в районе $1.4290
Standard Bank: евро останется в пределах ценового канала
По мнению аналитиков Standard Bank, единая валюта продолжит держаться в ценовом канале, поскольку все свидетельствует о том, что Греция получит вторую порцию финансовой помощи. Стратег Standard Bank, Стив Бэрроу, полагает, что европейская валюта останется в пределах установленного диапазона, несмотря на все сложности, с которыми столкнулась зона евро. Он добавляет, что гораздо большей проблемой является потеря конкурентоспособности
Греческие облигации выросли на победе правительства Папандреу
Двухлетние греческие облигации выросли, поскольку премьер-министр, Георгиос Папандреу, выиграл вотум доверия. Ирландские облигации упали, доходность двухлетних португальских облигаций достигла рекордного максимума. По мнению одного из стратегов Barclays Capital, греческие облигации выросли, поскольку правительство Папандреу получило вотум доверия. Главным событием следующей недели станет голосование по оказанию финансовой поддержки. Аналитики Barclays Capital ожидают вынесения положительного решения, которое может привести к небольшому росту. Доходность двухлетних греческих облигаций упала на девятнадцать базисных пункта и составила 27.46 %. Облигации 4.6% со сроком погашения в мае 2013 года выросли на 0.29 и составили 69.26. Доходность десятилетних облигаций оказалась на семь базисных пункта ниже и составила 16.91%
BNP Paribas видит перспективы роста евро/доллара
По мнению аналитиков BNP Paribas, евро/доллар сможет достичь области 1.45. Свою точку зрения они основывают на том, что Германия все-таки пошла на уступки касательно условий второго этапа оказания финансовой поддержки Греции, а правительство Папандреу получило вотум доверия. BNP Paribas считает, что все это должно снизить давление на единую валюту. В краткосрочной перспективе сотрудники BNP Paribas видят возможность восстановления евро/доллара до 1.4500, а евро/франка – до 1.2167. Они добавляют, что успешная попытка тестирования уровня сопротивления евро/франка может спровоцировать дальнейшее укрепление пары до области 1.2300. Аналитики BNP Paribas считают, что рисковые валюты и евро вырастут на следующей неделе, когда вопрос по греческому бюджету будет обсуждаться в парламенте
Фунт остается под давлением. CitiFX рекомендует продавать
Азиатские официальные имена оставались заметными покупателями британской валюты этим утром, однако им удалось лишь замедлить темпы снижения фунт/доллара, который теперь держится в районе $1.6040, нащупав опору поблизости от $1.6015. Интерес к покупке наблюдается вплоть до фигуры, но следом заметны стопы, прорыв к которым может привнести свежий импульс и открыть дорогу в направлении $1.5980, $1.5965/55 и $1.5935/30. Стратеги CitiFX, тем временем, также видят риски развития нисходящей динамики. Они обращают внимание на то, что техническая картина приобретает все более негативный характер, и сообщают, что заняли короткую позицию в фунт/долларе от $1.6130 с расчетом на падение к $1.53 и стопом выше $1.6300
JPMorgan о своих взглядах на перспективы евро/доллараВалютный рынок
Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что по-прежнему придерживаются своего прогноза по евро/доллару на конец второго квартала на уровне $1.43 и на уровне $1.45 на конец третьего, однако признают, что риски сместились в пользу медведей по единой европейской валюте. Они предупреждают, что заявления представителей стран Еврозоны о необходимости дисконтов по бумагам, которыми владеют представители частного сектора, как условии дальнейшей финансовой помощи проблемным членам или же задержка в предоставлении средств EFSF может поддержать развитие снижения в направлении $1.30 и ниже в третьем/четвертом кварталах. Также катализаторами такого движения может стать возвращение экономики Испании в стадию рецессии или ее неспособность выполнить фискальные планы, и ранние выборы в Греции или Испании. Между тем, роста евро к $1.50 стоит ждать, в случае если США объявит технический дефолт, начнет ужесточение фискальной политики в стиле Великобритании для поддержания доверия инвесторов и своего рейтинга на уровне ААА или решится на QE3.
Федрезерв вчера объявил о том, что не станет избавляться от активов на своем балансе, однако, и новые покупки в рамках количественного ослабления исключены. Бен Бернанке на пресс-конференции объявил о снижении прогноза по экономическому росту в США на текущий год, а также повысил прогноз по инфляции. Однако рынки не впечатлились этим решением, ограничившись незначительным ростом доллара и увеличением доходности по казначейским облигациям, и тому есть две причины: во-первых, решение было вполне ожидаемым и, во-вторых, инвесторы хорошо отдают себе отчет, что американский ЦБ стоит лишь в начале большого и сложного пути. Экономика США висит на волоске от новой рецессии, а инфляционные признаки становятся все тревожнее с каждым днем. У банка в арсенале кончаются чудодейственные средства на все случаи жизни.
В целом нерешительность рынка отражает нерешительность Центробанка, который оказался перед сложной дилеммой: как не спровоцировать рост инфляционных ожиданий и, в то же время не убить экономический рост, лишившийся поддержки в виде монетарных и фискальных стимулов. Если надежды оптимистов оправдаются и экономика США начнет восстанавливаться, как только закончится влияние так называемых временных факторов, Америка сможет вздохнуть с облегчением и справиться с своими проблемами и без пресловутого QE3. В противном случае ЦБ будет вынужден маневрировать между растущим инфляционным давлением и охлаждением экономики. На пресс-конференции Бернанке заявил о том, что темпы отказа от политики монетарных стимулов будут зависеть от поступающих экономических данных, при этом от не стал вдаваться в подробности относительно стратегии выхода, отметив лишь, что существующие стимулы будут действовать еще несколько месяцев.
Фунт вчера проявил куда больше активности. Британская валюта по итогам дня упала на 0.6% против доллара и потеряла 0.9% против евро. А всему виной стал протокол последнего заседания Комитета по монетарной политики Банка Англии, на котором члены комитета обсуждали возможность дополнительного количественного ослабления. Перспектива сохранения супераккомодационной политики в течение длительного времени привела к росту доходности по 10-летним гос. облигаций на 2 базисных пункта до 3.30%, и, соответственно, к падению фунта. Рынки больше не рассчитывают на повышение ставки Банка Англии раньше июня 2012 года, таким образом, британская валюта лишилась своей главной опоры.
А в Европе министры финансов снова собираются заседать. На повестке дня давно набившая оскомину тема Греции. Встреча минфинов, запланированная на 3 июля будет посвящена решению вопроса выполнила ли страна условия оказания помощи, и стоит ли ей переводить очередной транш. Маловероятно, что европейские лидеры так прямо и объявят о том, что Греция условия не выплатила и денег ей не видать. У них лишь два пути: либо закрыть глаза на явные не соответствия и одобрить очередной платеж, либо продолжать юлить и оттягивать принятие окончательного решения. В Греции тоже не все гладко. Несмотря на то, что правительству удалось получить вотум доверия, обстановка остается взрывоопасной. Лидер греческой оппозиции вчера объявил о том, что его партия будет голосовать против новых мер фискальной консолидации, предложенных правительством. Председатель Европейского центрального банка Жан-Клод Трише подлил масла в огонь, заявив о том. что о существовании финансовая стабильности в Еврозоне можно говорить с большой натяжкой, а государственные долги в любой момент могут поразить частный банковский сектор. «Взаимосвязь между долговыми проблемами и банками представляет собой реальную угрозу для финансовой стабильности Европейского Союза», - отметил он. В этих обстоятельствах евро выглядит совсем непривлекательно. Как верно подметили в Mizuho, сейчас это не та валюта, которую хочется покупать. если Греция сможет обеспечить реформирование теми темпами, которых от нее ждут, она свернет себе шею, а если не сможет - ее ждет дефолт. Вот такая вот радужная перспектива
Динамика евро/иены дает основание опасаться дальнейшего падения
Евро/иене пока удается удерживаться выше Y115.00, однако в последние двадцать четыре часа ситуация стала более благоприятной для медведей, и дилеры видят риски развития снижения. Импульс таковому придадут стопы ниже фигуры, исполнение которых откроет дорогу к Y114.80 и Y114.60, тогда как более долгосрочные перспективы пары также не внушают особого оптимизма - под прицелом по-прежнему остаются минимумы этого месяца/мая вблизи Y113.50/40. Здесь вероятна активизация покупателей, но дилеры отмечают, что техническая картина выглядит достаточно неблагоприятной, и в случае прорыва ниже можно будет говорить о потенциале для падения к Y111/Y110
Фунт стоит на пороге более активного падения
Ситуация в фунт/долларе не вызывает оптимизма, учитывая, что малейшие попытки пары подняться выше привлекают оживленный интерес к продаже. Неспособность вернуться выше $1.6080 не оставила быкам ничего другого кроме как отступить к последнему рубежу обороны вблизи $1.6050, потеря которого, по словам дилеров, может стать катализатором активного снижения пары, принимая во внимание крупные стопы, размещенные ниже. Они отмечают, что краткосрочные риски остаются смещены в пользу материализации подобного сценария развития событий и последующего движения к $1.5940, тогда как в целом в ближайшие дни британскую валюту вполне можно будет заметить в районе $1.5650. Офера теперь скапливаются вблизи $1.6065, более крупные остаются в области $1.6080/85 с небольшими стопами следом
Доллар растет после выступления Бернанке
Понижение прогноза ФРС по ВВП и повышение прогнозов по уровню безработицы и инфляции не слишком обрадовали инвесторов, однако они предпочли сконцентрироваться на пресс-конференции главы ФРС Бена Бернанке. Его заявления, тем временем, дали повод участникам рынка говорить о том, что на данный момент FOMC не рассматривает возможность нового этапа количественного ослабления, в результате чего американская валюта теперь пытается подняться выше. Евро/доллар в настоящее время тестирует биды в области $1.4360/50, и дилеры советуют быкам соблюдать бдительность, предупреждая о стопах на прорыве $1.4345, исполнение которых грозит спровоцировать развитие снижения к $1.4325 и $1.4310/00, при этом на рынке ходят слухи о крупных стопах в районе $1.4290
Standard Bank: евро останется в пределах ценового канала
По мнению аналитиков Standard Bank, единая валюта продолжит держаться в ценовом канале, поскольку все свидетельствует о том, что Греция получит вторую порцию финансовой помощи. Стратег Standard Bank, Стив Бэрроу, полагает, что европейская валюта останется в пределах установленного диапазона, несмотря на все сложности, с которыми столкнулась зона евро. Он добавляет, что гораздо большей проблемой является потеря конкурентоспособности
Греческие облигации выросли на победе правительства Папандреу
Двухлетние греческие облигации выросли, поскольку премьер-министр, Георгиос Папандреу, выиграл вотум доверия. Ирландские облигации упали, доходность двухлетних португальских облигаций достигла рекордного максимума. По мнению одного из стратегов Barclays Capital, греческие облигации выросли, поскольку правительство Папандреу получило вотум доверия. Главным событием следующей недели станет голосование по оказанию финансовой поддержки. Аналитики Barclays Capital ожидают вынесения положительного решения, которое может привести к небольшому росту. Доходность двухлетних греческих облигаций упала на девятнадцать базисных пункта и составила 27.46 %. Облигации 4.6% со сроком погашения в мае 2013 года выросли на 0.29 и составили 69.26. Доходность десятилетних облигаций оказалась на семь базисных пункта ниже и составила 16.91%
BNP Paribas видит перспективы роста евро/доллара
По мнению аналитиков BNP Paribas, евро/доллар сможет достичь области 1.45. Свою точку зрения они основывают на том, что Германия все-таки пошла на уступки касательно условий второго этапа оказания финансовой поддержки Греции, а правительство Папандреу получило вотум доверия. BNP Paribas считает, что все это должно снизить давление на единую валюту. В краткосрочной перспективе сотрудники BNP Paribas видят возможность восстановления евро/доллара до 1.4500, а евро/франка – до 1.2167. Они добавляют, что успешная попытка тестирования уровня сопротивления евро/франка может спровоцировать дальнейшее укрепление пары до области 1.2300. Аналитики BNP Paribas считают, что рисковые валюты и евро вырастут на следующей неделе, когда вопрос по греческому бюджету будет обсуждаться в парламенте
Фунт остается под давлением. CitiFX рекомендует продавать
Азиатские официальные имена оставались заметными покупателями британской валюты этим утром, однако им удалось лишь замедлить темпы снижения фунт/доллара, который теперь держится в районе $1.6040, нащупав опору поблизости от $1.6015. Интерес к покупке наблюдается вплоть до фигуры, но следом заметны стопы, прорыв к которым может привнести свежий импульс и открыть дорогу в направлении $1.5980, $1.5965/55 и $1.5935/30. Стратеги CitiFX, тем временем, также видят риски развития нисходящей динамики. Они обращают внимание на то, что техническая картина приобретает все более негативный характер, и сообщают, что заняли короткую позицию в фунт/долларе от $1.6130 с расчетом на падение к $1.53 и стопом выше $1.6300
JPMorgan о своих взглядах на перспективы евро/доллараВалютный рынок
Валютные стратеги JPMorgan отмечают, что по-прежнему придерживаются своего прогноза по евро/доллару на конец второго квартала на уровне $1.43 и на уровне $1.45 на конец третьего, однако признают, что риски сместились в пользу медведей по единой европейской валюте. Они предупреждают, что заявления представителей стран Еврозоны о необходимости дисконтов по бумагам, которыми владеют представители частного сектора, как условии дальнейшей финансовой помощи проблемным членам или же задержка в предоставлении средств EFSF может поддержать развитие снижения в направлении $1.30 и ниже в третьем/четвертом кварталах. Также катализаторами такого движения может стать возвращение экономики Испании в стадию рецессии или ее неспособность выполнить фискальные планы, и ранние выборы в Греции или Испании. Между тем, роста евро к $1.50 стоит ждать, в случае если США объявит технический дефолт, начнет ужесточение фискальной политики в стиле Великобритании для поддержания доверия инвесторов и своего рейтинга на уровне ААА или решится на QE3.
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба