1 июля 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Курс евро на некоторое время зафиксируется на текущих отметках в ожиданииконкретных движений в долларовой зоне в связи с завершением программы QE2в Штатах.
Индекс уверенности потребителей Мичиганского университета выйдет существеннохуже ожиданий.
Нефть несколько замедлит свой противоречивый рост последних дней, но золотоактивизируется (до +0.8% по итогам дня) в ответ на меры по ребалансировкекитайских национальных фондов и эскалации проблемы с муниципальнымифондами облигаций США.
При всём наличии привычки к вычурным развитиям событий и совпадениям, которыми сплошь пропитана торговля на биржевых площадках мира, в некоторые вещи, находящиеся в стороне от неё,верится с трудом (поскольку придание уже не свежо). Нью-Йоркский суд объявил о том, что экс-глава МВФ Доминик Стросс-Кан, скорее всего, невиновен и, возможно, подлежит освобождению.Напомним, что полтора месяца назад, 14 мая, против него были выдвинуты обвинения, повлекшиеза собой его задержание и, как следствие, невозможность исполнения своих функций, что, в своюочередь, привело к необходимости избрания нового руководителя могущественного ведомства,которым на этой неделе официально стала бывший министр экономики Франции Кристин Лагард.Более того, вопрос с выдачей очередного транша кредита МВФ Греции после трудного, но успешногоголосования в парламенте, практически решён. В этой связи в показаниях у стороны обвиненияпротив экс-главы внезапно обнаружились многочисленные несостыковки и запутанные места, чтонетрудно было ожидать.
1 июля — «красный день в календаре». Интуитивно большинство инвесторов понимает, что небо отнюдь необрушится на их головы после завершения QE2 в Штатах, и что у Федрезерва всё равно остаются(странный каламбур) резервы для придания нужного направления развитиям событий как минимумещё в течение нескольких месяцев — как стремительно ситуация ни развивалась бы на первых порах.Вместе с тем, с окончанием очередного драматического эпизода в Европе и на фоне всё болееявных намёков ЕЦБ на необходимость нового повышения учётной ставки, для доллара становитсявсё более непосильной задачей отвоёвывать лидерство путём своего противопоставления другимвалютам и экономикам, особенно, после недавних настойчивых намёков рейтинговых агентств овысоком уровне их решимости идти на дальнейшие манипуляции с суверенным кредитным рейтингом США в случае ухудшения их долговой и бюджетной ситуаций. Как бы то ни было, но первыепоследствия «разминки» «долларовых медведей» уже воочию представлены многодневным ростомдоходностей «длинных» казначейских облигаций, что особенно бросается в глаза на фоне скачкообразного снижения среднего объёма участия ФРС в первичных аукционах с $6-7 млрд до $2-2.5 млрд.
Волна опасений и смутных предчувствий усиливается и на редкость динамичным негативным развитием событий вокруг муниципальных облигаций США. После рекордного объема вывода средств напрошлой неделе ($3.43 млрд долларов — самого большого значения с 1992 г.), инвесторы только завчерашний день закрыли позиции в фондах muni’s на общую сумму более 320 млн долларов. Объемвывода средств на позапрошлой неделе был также весьма значительным, около $1.6 млрд. Какие-либопреждевременные сравнения, наверное, неуместны, но ситуация подозрительно напоминает развитиесобытий при схлопывании рынка CDOs в 2007-2008 гг.
Вчерашний день прошёл при безусловном доминировании сырьевой темы (котировки нефти, несмотряна объявленное начало интервенций МЭА, не показали никаких признаков малейшего замешательства,причём, на этот раз сорт WTI, $94.70 в текущем моменте, дорожал быстрее, чем Brent, $111.75), а такжепланомерного укрепления евро. Золото при этом топталось на месте, словно готовясь к львиному прыжкупри первом же появлении «добычи». По итогам дня Dow взлетел на 1.25% до 12,414, Nasdaq вырос на1.21% до 2,774, а S&P 500 продвинулся на 1.01% до 1,321.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным понижением до 0.3%, в районе 1,660 п. по индексу ММВБ.Ближайшими сопротивлениями остаются уровни 1,670, 1,680, 1,700 п. Поддержками выступаютуровни 1,650, 1,640 п.
В начале торговой сессии ожидается консолидация рынка на текущих уровнях. Далее участникиторгов будут ориентироваться на внешние рынки и зарубежную макростатистику.
В случае, если рынок не сумеет преодолеть ближайшие уровни сопротивления и закрепиться выше,к завершению торговой сессии не исключены распродажи в рамках фиксации недельной прибыли.
В четверг рынок закрылся с умеренным повышением. В течение всего дня индексы консолидировались вблизи торговых уровнейпредыдущей торговой сессии. Индекс ММВБ закрылся в верхней части узкого дневного торгового коридора с границами 1,655-1,668 п.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 0.40%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 0.64%.
К завершению вечерних торгов, на фоне позитивной динамики биржевых индексов в США, сентябрьский фьючерс на индекс РТС(RIU1) незначительно вырос на 0.23%. Индекс РТС вечером повысился на 0.06%, закрывшись со значением 1,907.93 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) увеличилась до 26 пунктов, или 1.4%, против 16 пунктов,или 0.8% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Несмотря на повышение предыдущих дней, участники срочногорынка не верят в продолжение роста и продолжают оценивать ближайшие перспективы рынка негативно.
На фоне умеренного повышения индексов котировки Российских акций закрылись разнонаправленно, с незначительным изменением по итогам дня в пределах 1%.
В день общего годового собрания акционеров лучше рынка торговался Газпром (GAZP RM, +1.17%). Акционеры утвердили выплатудивидендов за 2010 год в размере 3.85 рубля на акцию. Помимо радужных перспектив по долгосрочному увеличению объемов экспорта газа, в том числе и сжиженного, озвучены масштабные планы усиления позиций компании как лидера на рынке электроэнергии в России, а также выхода на рынок электрогенерации в Европе. Интересным стало заявление главы «Газпрома» АлексеяМиллера о том, что традиционное деление экспортных рынков на дальнее и ближнее зарубежье окончательно устарело: «У насодин экспортный рынок, который уже сейчас работает на единых принципах». Вместе с тем, было сказано, что «Газпром» можетснизить цены на поставку Российского газа в Украину в том случае, если будет принято решение о создании единой компаниис НАК «Нафтогаз Украины».
Во втором эшелоне был заметен спрос на бумаги Автоваз-ао (AVAZ RM, +1.76%), Автоваз-ап (AVAZPP RM, +4.39%). Причинойпокупок стало сообщение совместного предприятия ЗАО «Джи Эм-АВТОВАЗ» об увеличении производственного плана на 2011 г.до 58 тысяч автомобилей, что на 57% превысит показатели 2010 г. В целях удовлетворения растущего спроса на автомобилиChevrolet NIVA завод будет работать в двухсменном режиме.
Акции ВолгЭнСб-ао (VGSB RM, +12.33%), ВолгЭнСб-ап (VGSBP RM, +20.34%) выросли в день заседания совета директоров, накотором планировалось рассмотреть вопрос о прекращении полномочий генерального директора в рамках продолжающегосякорпоративного спора.
Сильнее рынка закрылись Лукойл (LKOH RM, +1.16%), Татнефть-ао (TATN06 RM, +1.21%), Газпромнефть (SIBN RM, +1.93%),Новатэк (NOTK RM, +1.15%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.03%), ЮТэйр (UTAR RM, +2.93%), ОГК-4 (OGK4 RM, +1.34%).
Слабее рынка торговались ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -0.21%), Сбербанк-ап (SBERP03 RM, -0.028%), Уралкалий (URKARM, -0.32%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.29%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -3.73%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -0.75%), Мечел-ао(MTLR RM, -0.75%), НЛМК (NLMK RM, -1.55%).
В пятницу, после однопроцентного роста по итогам предыдущего дня, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с минимальным понижением до 0.2%. Фьючерс на нефть Light Sweet теряет немногим менее 1%, консолидируясь ниже уровня в $95. Японскийиндекс Nikkei225 торгуется с повышением до 0.5%. Гонконгская биржа сегодня закрыта в связи с государственным праздником.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно негативный.
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным понижением до 0.3%, в районе 1,660 п. по индексу ММВБ. Ближайшими сопротивлениями остаются уровни 1,670, 1,680, 1,700 п. Поддержками выступают уровни 1,650, 1,640 п. В связи с малым количествоможидаемых корпоративных событий и отсутствием значимых драйверов движения в начале торговой сессии ожидается консолидация рынка на текущих уровнях. Далее участники торгов будут ориентироваться на внешние рынки и зарубежную макростатистику.
Среди значимых статистических показателей, способных оказать влияние на ход торгов, стоит обратить внимание на Индекснастроений промышленности Еврозоны (12.00 Мск) и Уровень безработицы в Еврозоне (13.00). В США выйдет индекс потребительского доверия (17.55 Мск) и индекс настроений промышленности (18.00 Мск).
В случае, если рынок не сумеет преодолеть ближайшие уровни сопротивления и закрепиться выше, к завершению торговойсессии не исключены распродажи в рамках фиксации недельной прибыли.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем боковую динамику по ценам облигаций. На открытии валютных торговММВБ, вероятнее всего, доллар и евро останутся вблизи уровней закрытия.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 2 б.п. до уровня в 95.38, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEXMBI CP увеличились на 6 б.п. до уровня в 99.30, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 12 б.п. до уровня 131.90 пункта.В четверг по итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0106 RUB до 33.5340.При этом USDRUB_TOM показала снижение на 0.1378 RUB до 27.8865, а EURRUB_TOM увеличился на 0.0404 RUB до 40.3953.На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.8693 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4491 кросс-курс EUR-RUB составляет40.3854. Сегодня мы ожидаем боковую динамику по ценам облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллари евро останутся вблизи уровней закрытия.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 30.06.2011 г. выросли с 721.6 до 737.4 млрд руб., а надепозитах увеличились с 394.5 до 473.5 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московскомрынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 4.25, также как и ставка MOSPRIME 6M осталась на уровне в 4.40.
Совет директоров Банка России 30 июня принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования и процентныхставок по операциям Банка России. Указанное решение принято на основе оценки инфляционных рисков и рисков для устойчивостиэкономического роста, в том числе обусловленных сохранением неопределенности развития внешнеэкономической ситуации. По состоянию на 27 июня инфляция в годовом выражении составила 9.4% (9.6% в мае). Темпы роста потребительских цен в июне снизились посравнению с предыдущим месяцем, чему в первую очередь способствовало замедление роста и снижение цен на отдельные группыпродовольственных товаров.
ЦБ РФ провел 30 июня аукцион по размещению ОБР серии 19 на сумму 10 млрд руб. Средневзвешенная ставка составила 3.6%.Ставка отсечения была установленная на уровне 3.6%. Объем спроса по номиналу — 2,106.26 млн руб. Объем спроса по рыночнойстоимости составил 2,096.74 млн руб. Объем размещения по номиналу — 884.58 млн руб. Объем привлеченных средств 880.93 млн руб.Средневзвешенная цена выпуска и цена отсечения выпуска — 99.588% от номинала.
Русфинанс Банк планирует 4 июля разместить облигации серии БО-01 на сумму 4 млрд руб. Эмитент разместит по открытой подписке4 млн бумаг номинальной стоимостью 1,000 руб. Срок обращения займа составит 3 года, предусмотрена оферта через 2 года по цене100% от номинала. Ставки купонов на 1–4 периоды будут определены в ходе процедуры букбилдинг; 5–6 купоны определяются эмитентом. Начальный ориентир по ставке купона находился в диапазоне 7.25–7.5%, что соответствует доходности 7.38–7.64%. Новыйориентир по купону составляет 7.15–7.25%. Ориентир по доходности — 7.28-7.38%. Книга заявок была открыта 23 июня, закрытиепланируется 30 июня 2011 г. в 17:00.
ООО «Обувьрус» начало 29 июня размещение облигаций дебютного выпуска номинальным объемом 700 млн руб. По данным ММВБс облигациями компании в день размещения было зафиксировано 8 сделок на сумму 651 млн руб. Способ размещения — открытаяподписка. Эмиссия трехлетних облигаций серии 01 приостанавливалась с 23 по 27 июня решением биржи
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба