4 июля 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Котировки казначейских облигаций США продолжат снижаться на 15-20 б.п. в день по мере уменьшения объёма участия ФРС в первичных размещениях.
Золото будет продолжать торговаться в узком коридоре $1,485-$1,490 вплоть до окончания заседания ЕЦБ в четверг.
Цены производителей в еврозоне выйдут на уровне ожиданий, что снизит вероятность очередного повышения процентной ставки центробанком единой Европы.
Говоря о том, что июнь прошёл под эгидой новостей из еврозоны, а в июле новостным фоном будут безальтернативно «заведовать» США, мы не предполагали, что кажущееся спокойствие, воцарившееся на мировых площадках после завершения очередной успешной полумеры в отношении долговых проблем Греции, будет выглядеть столь противоестественным на фоне столь быстро прогрессирующего финансового напряжения за океаном.В довершение к бурно растущим спрэдам в муниципальных облигациях (в одном из эпизодов в этой связи страховая компания из Флолиды, Citizens Property Insurance Corp.,имеющая на балансе большой объём таких инструментов, вынуждена была даже поднять уровень страховой премии для клиентов), на рынках циркулируют упорные слухи о скором уходе в отставку Министра США Тимоти Гайтнера. Хотя в этой связи особенно подчёркивается то обстоятельство, что он не будет принимать решение, пока не завершатся дебаты по вопросу лимита госдолга и что решение было принято сугубо по личным обстоятельствам, журналисты тут же вспомнили, что в прошлом году команду Обамы уже покинул глава национального экономического совета Лоуренс Саммерс. Гайтнер больше всего запомнился участникам рынка своими настойчивыми призывами к укреплению китайского юаня, и теперь, когда валюта поднебесной постепенно окрепла с $6.67 до $6.465 — одна из его миссий выглядит близкой к завершению.
Последний день недели отметился увеличением аппетита к рискам и, как следствие, ростом фондовых индексов по всему миру. Уверенности способствовала и на редкость удачно выступившая макростатистика из США — в частности, самым большим позитивным сюрпризом стал рост индекса производственных закупок PMI от Института менеджмента поставок (ISM Manufacturing PMI), который вырос до 55.3 против прогноза 51.8). Продажи автомобилей и расходы на строительство, правда, не позволили оптимизму перерасти в эйфорию. Продажи машин в США показали самый медленный прирост за последний год,что может объясняться последствиями срыва поставок запчастей и комплектующих изЯпонии. Тем не менее, General Motors и Ford Motor отрапортовали о достаточно хорошейих динамике, +10% в июне, и если бы их доля рынка была выше — возможно, общая цифра также вселяла бы больше надежд. По итогам последнего дня недели Dow вырос на 1.36% до 12,583, Nasdaq взлетел на 1.53% до 2,816, а S&P 500 продвинулся на 1.44%до 1,340.
Одно из видимых последствий восстановления евроспокойствия после греческих треволнений — ощутимое снижение котировок золота, которое наблюдалось на протяжении всейпятницы. Очевидно, что опасения обвала курса евро заставило спекулянтов на некоторое время переложиться в более надёжные активы с положительной эффективной доходностью,и у золота в этом смысле особой конкуренции не было. Теперь, когда зона евро вновь манит своим относительным спокойствием и повышенными процентными ставками, происходит обратный процесс. Кроме того, золото вступает в период, который традиционно характеризуется слабым спросом. На торгах в Лондоне драгметалл потерял 5.7% по сравнению с пиком в начале мая в пятницу и торговался в области $1,487.81 за тройскую унцию. На электронных торгах в Нью-Йорке золото с поставкой в августе упало на 0.9%и держалось на уровне $1,489.60 за тройскую унцию. Платина с поставкой в октябре потеряла порядка 0.5% до $1,716.80 за тр. унцию, тогда как сентябрьские фьючерсы на этот металл упали чуть менее заметно, на 0.4% до $1,757.45 за тр. унцию. Все взгляды теперь — на итоги заседания ЕЦБ по базовой процентной ставке, результаты которого ожидаются в четверг.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка на уровнях закрытия предыдущей торговой сессии в районе 1,700 п. по индексу ММВБ. Ближайшим уровнем поддержки станет 1,670 п. В случае роста рынка выше 1,700 п.,следующим сопротивлением и целью повышения станет 1,800 п. по индексу ММВБ.
На повестке дня борьба между быками и медведями за уровень 1,700 п. по индексу ММВБ.В первой половине дня, в связи с отсутствием значимых движущих факторов, наиболее вероятно продолжение консолидации рынка вблизи этого важного уровня.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением. Слабые утренние попытки распродаж к середине дня сменились уверенным ростом с последующей консолидацией на достигнутых уровнях. Индекс ММВБ сумел сходу пройти область сопротивления на подступах к 1,700 п. и закрепиться в районе этого важного значения. В случае преодоления этого уровня, следующей целью повышения рынка станет 1,800 п. по индексу ММВБ.
По итогам дня индекс ММВБ вырос на 1.89%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии повысился на 1.62%.
К завершению вечерних торгов, несмотря на значительное повышение биржевых индексов в США, сентябрьский фьючерс наиндекс РТС (RIU1) прекратил свой рост, незначительно повысившись на 0.07%. Индекс РТС вечером симметрично фьючерсуприбавил 0.07%, закрывшись со значением 1,938.88 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) заметно сократилась до 9 пунктов, или 0.5%, против26 пунктов, или 1.4% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка умерили негативные настроения и близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне значительного повышения индексов котировки Российских акций закрылись разнонаправленно, с изменением по итогам дня в широком диапазоне от -2 до +5%.
Событием дня стал рост акций Сбербанк-ао (SBER03 RM, +4.50%), Сбербанк-ап (SBERP03 RM, +5.14%). Драйвером повышения стало начало торгов АДР «Сбербанка» на Лондонской бирже.
Акции ВТБ (VTBR RM, +2.11%) пользовались спросом в связи с известием о том, что ЦБ и АСВ согласовали план оздоровления Банка Москвы. Группа ВТБ выделит Банку Москвы дополнительный капитал в размере до 100 млрд руб. к концу 2012 года иувеличит свою долю в Банке Москвы до 75%.
Бумаги Татнефть-ао (TATN06 RM, +3.13%), Татнефть-ап (TATN14 RM, +1.35%) выросли на ожиданиях улучшения финансовых показателей компании по РСБУ. Генеральный директор «Татнефти» Шафагат Тахаутдинов сообщил, что по итогам I полугодия2011 года компания ожидает получить выручку в размере 154 млрд рублей против выручки в 119.123 млрд рублей за I полугодие 2010 г.
В день общего годового собрания акционеров лучше рынка торговался Фармстандарт (PHST RM, +7.07%). Несмотря на то, что акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2010 год, в бумагах состоялись покупкина необычно высоких оборотах.
Сильнее рынка также закрылись МТС (MTSI RM, +4.87%), Новатэк (NOTK RM, +5.86%), Магнит (MGNТ RM, +5.46%), ФСК ЕЭС(FEES RM, +4.02%), АФК Система (AFKC RM, +5.77%), НЛМК (NLMK RM, +4.65%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +3.85%), Мечел-ап (MTLRP RM, +3.54%).
Слабее рынка торговались Роснефть (ROSN RM, -0.34%), Уралкалий (URKA RM, -1.92%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.04%),Ростелеком-ап (RTKMP RM, -0.31%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -0.54%), Полиметалл (PMTL RM, -0.75%), ВСМПО (VSMO RM, -2.02%).
В понедельник, после значительного роста по итогам пятницы, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются без изменений.Фьючерс на нефть Light Sweet прибавляет немногим более полупроцента, консолидируясь выше уровня в $95. Японский индексNikkei225 растет более, чем на 1%. Гонконгский Нang Seng, после однодневного перерыва в прошлую пятницу, догоняет мировыеплощадки, повышаясь на 1.8%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно позитивный.
Мы ожидаем открытие рынка на уровнях закрытия предыдущей торговой сессии в районе 1,700 п. по индексу ММВБ. На повесткедня борьба между быками и медведями за закрепление рынка выше или ниже этого уровня. Ближайшим уровнем поддержки станет 1,670 п. В случае роста рынка выше 1,700 п., следующим сопротивлением и целью повышения станет 1,800 п. по индексу ММВБ.
В связи с празднованием дня независимости, рынок акций в США сегодня будет закрыт. Поэтому Российский рынок будет лишен привычных ориентиров для определения направления дальнейшего движения. Среди значимых статистических показателей,способных оказать влияние на ход торгов, стоит обратить внимание на Индекс цен производителей Еврозоны (13.00 Мск).
В условиях отсутствия значимых движущих факторов, в первой половине дня наиболее вероятно продолжение консолидации рынка на текущих уровнях.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем боковую динамику по ценам облигаций. На открытии валютных торговММВБ, вероятнее всего, доллар снизится, а евро вырастет по отношению к рублю.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP увеличился на 5 б.п. до уровня в 95.43, цены субфедеральных бумаг по индексуMICEX MBI CP снизились на 4 б.п. до уровня в 99.26, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 29 б.п. до уровня 132.19 пункта.По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0630 RUB до 33.4710. При этомUSDRUB_TOM показал снижение на 0.0161 RUB до 27.8704, а EURRUB_TOM увеличился на 0.0430 RUB до 40.4383. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.8175 RUB, а при курсе EUR-USD 1.4562 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.5078.Сегодня мы ожидаем боковую динамику по ценам облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар снизится,а евро вырастет по отношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 01.07.2011 г. выросли с 737.4 до 785.1 млрд руб., а на депозитах увеличились с 473.5 до 486.4 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 4.25, тогда как ставка MOSPRIME 6M снизилась на 1 б.п. до уровня в 4.39.
Банк России проведет 7 июля 2011 г. на Московской межбанковской валютной бирже аукцион по размещению бескупонных краткосрочных облигаций Банка России серии N 4-19-21BR1-1 в объеме 10 млрд руб. Дата погашения выпуска — 12 августа 2011 г.
Министерство финансов РФ проведет 5 июля 2011 года депозитный аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 10 млрд рублей. Дата внесения депозитов — 06.07.2011 г., дата возврата депозитов —10.08.2011 г. Минимальная процентная ставка размещения установлена на уровне 3.9% годовых. Минимальный объем одной заявки кредитной организации — 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации — 5 штук.
Объем ВВП России за I квартал 2011 г. составил в текущих ценах 11,410 млрд рублей. Индекс его физического объема относительноI квартала 2010 г. составил 104.1%, относительно IV квартала 2010 г. — 84.8%. Индекс-дефлятор ВВП за I квартал 2011 г. по отношению к ценам I квартала 2010 г. составил 114.6%.
ООО «Обувьрус» завершило размещение облигаций серии 01. С 29 июня по 1 июля 2011 года эмитент разместил 700 тыс облигаций.Доля фактически размещенных ценных бумаг от общего количества ценных бумаг выпуска, подлежавших размещению, составила 100%.Облигации были размещены по цене 100% от номинала. Объем выпуска — 700 млн рублей. По выпуску была установлена ставка по1–3 купонам в размере 12.25% годовых. Облигации имеют 6 полугодовых купонов и оферту через 1.5 года.
ОАО «ФСК ЕЭС» открыло 27 июня книгу заявок на покупку облигаций серии 13. Размещение проходит путем построения книги заявок.Книга была открыта до 1 июля 2011 года. Начальный ориентир по ставке купона находился в диапазоне 8.9–9.2% годовых, новый ориентир снижен до 8.6–8.9% годовых, что соответствует доходности 8.78–9.1%. Номинальная стоимость одной облигации составляет1,000 рублей, объем займа по номиналу — 10 млрд рублей. Срок обращения — 10 лет. Оферта по займу на предусмотрена. Планируется включение облигаций в котировальный список «Б»
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба