5 июля 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Евро будет продолжать торговаться в коридоре $1.445-$1.448 на ожидании дальнейших действий ЕЦБ после заседания в четверг.
Золото и нефть стабилизируются вблизи текущих уровней в течение двух последующих торговых сессий.
Фабричные заказы в США выйдут в соответствии с ожиданиями, но заказы на товары длительного пользования окажутся чуть хуже консенсус-прогноза.
По обе стороны океана крепнет новая финансово-экономическая парадигма — «зашлифовать»или «залить деньгами» треснувший асфальт экономического роста, и попробовать пустить по нему большегрузный транспорт. Пока в США пытаются отмахиваться от рейтинговых агентств, требующих немедленного повышения максимального потолка гос долга, Европа изобретает свои собственные способы «оставить целыми овец и накормить волков». Речь идёт о«добровольной реструктуризации» долгов Греции, которую сначала мягко окрестили «пере-профилированием» (reprofi ling), а теперь придумали ещё более завуалированное название«перенос позиции» (rollover). Речь в обоих случаях идёт приблизительно об одном и том же:конвертации краткосрочного и среднесрочного греческого долга в долгосрочный с элементами добровольно-принудительных мер в отношении бондхолдеров. Но не тут-то было! «Съевших фунт соли» маэстро кредитных рейтингов на «яркую упаковку» так просто не купишь! Вчера Standard & Poor’s и Moody’s предупредили европейские финансовые власти, что любая форма манипулирования с текущей линейкой погашений греческих суверенных облигаций будет квалифицироваться в разрезе их критериев оценки именно как дефолт.
Вчера в США торги не проводились по причине закрытия бирж для празднования Дня Независимости. Мировые площадки выглядели, в целом, вполне умиротворённо. Попыток игры на понижение не испытывал ни один из типов «рискованных» активов — даже нефть, которой,объективно говоря, хотя бы из «чувства приличия» стоило бы как-то показать свою слабость на фоне снабжения рынка дополнительными объёмами из резервов МЭА. Слабый рост был отмечен даже в промышленных металлах — в частности, меди, которая слегка прибавила до$9,440 за тонну. Из европейских фондовых индексов дневные потери понёс только французский CAC 40 — да и то, по сугубо формальным признакам (-0.1%), которые были связаны исключительно с опасениями по поводу качества балансов национальных банков из-за вышеупомянутого предупреждения рейтинговых агентств. Остальные европейские индексы закрылись преимущественно с повышением в пределах от 0.3 до 0.7%. Сегодня утром стало известно, что центральный банк Австралии оставил учётную ставку без изменения на уровне4.75%, цитируя целесообразность сохранения «умеренно ограничительной» фискальной политики. Сегодня в Еврозоне публикуется важная статистика по розничным продажам за май,которые, как ожидается, могут снизиться на 0.5% после их роста на 1.1% в предыдущем месяце. В США в центре внимания будут данные по фабричным заказам и заказам на товары длительного пользования, которые выйдут в 18:00 по Москве.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным понижением около 0.3%, в районе 1,700 п. по индексу ММВБ. Поддержками выступают 1,692 п., 1,668 п. Сопротивлением стал уровень 1,708 п. В случае роста рынка выше 1,710 п., среднесрочной целью повышения станет район 1,780-1,800 п. по индексу ММВБ.
Сегодня продолжится борьба между быками и медведями за отметку 1,700 п. по индексу ММВБ. В первой половине дня наиболее вероятно продолжение консолидации рынка вблизи этого уровня. Дальнейшее направление движения зададут статистические данные из Еврозоны и открытие рынков в США.
В понедельник Российский фондовый рынок закрылся с умеренным повышением. В течение всего дня рынок консолидировался вблизи уровня 1,700 п. по индексу ММВБ. В связи с праздничным днем в США и отсутствием значимых факторов движения,активность участников рынка и обороты торгов были невелики. Тем не менее, индекс ММВБ сумел обновить двухмесячный максимум, достигнув отметки в 1,708 пунктов, что является хорошим знаком для рынка.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 0.47%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 0.56%.
К завершению вечерних торгов сентябрьский фьючерс на индекс РТС (RIU1) повысился на 0.21%. Индекс РТС вечером прибавил0.06%, закрывшись со значением 1,949.72 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) увеличилась до 15 пунктов, или 0.8%, против 9 пунктов,или 0.5% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Несмотря на пятидневное повышение, участники срочного рынка не торопятся сменить свои медвежьи настроения на нейтральные и продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС умеренно негативно.
На фоне незначительного повышения индексов котировки Российских акций закрылись разнонаправленно, с изменением по итогам дня в пределах 1%.
Заметно сильнее рынка торговались акции Русгидро (HYDR RM, +1.67%). Вчера вышла новость о том, что председатель правительства РФ Владимир Путин подписал распоряжение о передаче компании «РусГидро» 40% уставного капитала «Иркутскэнерго». Передаваемый пакет акций будет внесен в качестве вклада в уставный капитал ОАО «РусГидро» в порядке оплаты размещаемых компанией дополнительных акций.
В настоящее время эти акции принадлежат «Интер РАО ЕЭС». Бумаги ИнтерРао (IUES RM, -0.36%) на этой новости незначительно понизились. Негативную новость частично компенсировало подтверждение компанией полного погашения Белоруссией задолженности за ранее поставленную электроэнергию. Поставки электроэнергии в адрес «Белэнерго» согласно существующим договорам были возобновлены в субботу вечером по указанию президента РФ Дмитрия Медведева.
Бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, +1.07%) выросли на заявлении президента компании Николая Токарева о том, что тариф напрокачку нефти по системе «Транснефти» с 1 августа может вырасти на 3-5%, в целом за II полугодие — на 8%. Положительным фактом Российских экспортеров также стало снижение экспортной пошлины на нефть с $462.1 до $445.1 за тонну с 1 июля 2011 г.
Во втором эшелоне заметен рост акций Автоваз-ао (AVAZ RM, +1.62%), Автоваз-ап (AVAZPP RM, +0.90%). Компания сообщила о значительном увеличении продаж по итогам I полугодия. По итогам первых шести месяцев 2011 года в России реализовано291,540 автомобилей LADA, что на 31.3% больше аналогичного периода прошлого года. В июне 2011 года рост продаж составил7% к показателю июня прошлого года и 6.1% к продажам мая текущего года.
Сильнее рынка также закрылись Сбербанк-ап (SBERP03 RM, +1.34%), Новатэк (NOTK RM, +2.05%), Распадская (RASP RM, +2.61%),Аэрофлот (AFLT RM, +3.84%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +1.10%), РБК (RBCM RM, +3.48%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, +2.85%).
Слабее рынка торговались акции ВТБ (VTBR RM, -1.06%). Инвесторов насторожило решение о выделении Банку Москвы до 100 млрд руб. к концу 2012 г. в рамках плана оздоровления кредитной организации. Группа ВТБ также увеличит свою долю в этом проблемном активе до 75%.
Хуже рынка также закрылись Уралкалий (URKA RM, -1.14%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -0.23%), Северсталь (CHMF RM, -0.34%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -1.62%), НЛМК (NLMK RM, -0.64%), Газпромнефть (SIBN RM, -0.77%).
Во вторник, после праздновавшегося накануне дня независимости, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с минимальным понижением, находясь на уровнях конца прошлой недели. Фьючерс на нефть Light Sweet теряет около 0.2%, консолидируясь в районе $95. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng торгуются без изменений.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка умеренно негативный.
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным понижением около 0.3%, в районе 1,700 п. по индексу ММВБ. Сегодня быки и медведи продолжат борьбу за этот важный «круглый» уровень. Ближайшими поддержками выступают 1,692 п., 1,668 п. «Свежим» сопротивлением стал уровень 1,708 п. В случае роста рынка выше 1,710 п., следующим сопротивлением и целью повышения станет район 1,780-1,800 п. по индексу ММВБ.
Среди значимых статистических показателей, способных оказать влияние на ход торгов, стоит обратить внимание на индексы деловых настроений менеджеров по закупкам Еврозоны (12.00 Мск), данные по розничным продажам в Еврозоне (13.00 Мск),статистику по фабричным заказам в США (18.00 Мск).
В условиях отсутствия значимых движущих факторов, в первой половине дня наиболее вероятно продолжение консолидации рынка на текущих уровнях.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем рост цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар и евро снизятся по отношению к рублю.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP остался без изменений на уровне в 95.43, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP увеличились на 2 б.п. до уровня в 99.28, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 8 б.п. до уровня 132.27 пункта.По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.0062 RUB до 33.4772. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.0583 RUB до 27.8121, а EURRUB_TOM снизился на 0.0435 RUB до 40.3948. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.7991 RUB, а при курсе EUR-USD 1.4484 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.2642. Сегодня мы ожидаем рост цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар и евро снизятся по отношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 04.07.2011 г. снизились с 785.1 до 767.1 млрд руб., а на депозитах увеличились с 486.4 до 534.8 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 4.25, так же как и ставка MOSPRIME 6M сохранилась на уровне в 4.39.
14 июля 2011 г. на ММВБ состоится аукцион по размещению бескупонных краткосрочных облигаций Банка России выпуска № 4-20-21BR1-1(код расчетов S1) с погашением 14 октября 2011 года в объеме 500 млрд руб.
Русфинанс Банк 4 июля разместил выпуск биржевых облигаций серии БО-01 на сумму 4 млрд рублей с доходностью 7.28% годовых.По данным торговой системы ММВБ, с облигациями банка зафиксирована 41 сделка. 30 июня 2011 года была закрыта книга заявок на приобретение биржевых облигаций ООО «Русфинанс Банк» серии БО-01. В ходе маркетинга было подано порядка 40 заявок отинвесторов со ставкой купона в диапазоне от 7.10% до 7.25% годовых. Общий объем спроса в ходе маркетинга составил чуть менее10 млрд рублей.
ОАО «Мобильные ТелеСистемы» объявило о начале вторичного размещения рублевых облигаций серии 02 на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Закрытие книги заявок запланировано на 7 июля 2011 года. Согласно условиям размещения,компания может привлечь до 8.7 миллиарда рублей, которые будут направлены на финансирование операционной деятельности.Первичный выпуск облигаций МТС серии 02 на 10 миллиардов рублей был размещен 28 октября 2008 года. 29 апреля 2010 года по облигациям данной серии компания прошла публичную оферту, в результате которой часть облигаций была выкуплена. Облигации включены в котировальный список «А1» ММВБ. Держателям облигаций выплачивается полугодовой купон со ставкой 7.75% годовых.Дата погашения облигаций — 20 октября 2015 года. В настоящий момент выпуск торгуется с доходностью 7.9389% годовых, что соответствует спрэду к кривой доходности государственных бумаг в 90 б.п.
ОАО «Нефтяная компания «Альянс» разместила облигации серии 06 по открытой подписке 71.43% от номинальной стоимости выпуска.Размещено 5 млн облигаций номиналом 1,000 рублей каждая. Срок обращения облигаций составит 10 лет с 5-летней офертой. Ставка по облигациям установлена на уровне 8.85% годовых. Доходность первичного размещения составила 9.05% годовых. По выпуску облигаций предусмотрено обеспечение от Alliance Oil Company Ltd в виде публичной безотзывной оферты
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба