На этой неделе рост отечественные фондовые индексы продолжили рост, успешно отталкиваясь от пробитого в понедельник важного уровня 1700 по индексу ММВБ. В начале недели рост продолжался по инерции на внешнем позитиве вокруг Греции, затем наметился небольшой застой, после чего пошел резкий скачок вверх на позитивных ожиданиях статистики по безработице из США. Дополнительную поддержку рынку оказывали высокие цены на нефть, спрос на сырье увеличивался на ожиданиях восстановления мировой экономики и решения текущих проблем. Также в качестве фактора роста можно выделить приток капитала в фонды, инвестирующие в российские акции. На 6 июля приток составлял $14 млн. против оттока в течение двух предыдущих недель. Был на этой неделе и негатив на внешних площадках, однако он по большей части игнорировался, как и неделей ранее (более подробно об итогах торгов в мире читайте в обзоре Итоги недели). Таким образом, прошедшая неделя стала лаконичным продолжением предыдущей, когда уверенный рост продолжался все 5 дней.
Одной из главных новостей в корпоративном секторе на этой неделе стало возможное слияние энергетических активов «Газпрома» и группы «Ренова», а именно «Газпром-энергохолдинг» и «КЭС - холдинг». Это позволило бы создать крупнейшую в России генерирующую компанию. Именно активы дочек двух гигантов оказались в лидерах роста, это «ТГК-5» и «ТГК-6», принадлежащие «КЭС - холдинг», и выросшие более чем на 15%. Сам же «Газпром» за неделю прибавил порядка 1%. Другой тяжеловес отечественного фондового рынка «Сбербанк» увеличил свою капитализацию более чем на 7% благодаря запуску 1 июля программы АДР на Лондонской Фондовой Бирже. Бумаги Сбера пользовались неплохим спросом за рубежом, что поддерживало его котировки и на Родине. Также следует отметить компанию «Уралкалий», которая получила долю в индексах MSCI на уровне 4,31% вместо прежних 2,7% после объединения с «Сильвинитом». За 2 дня бумаги производителя удобрений подорожали на 8,5%.
Следующая неделя на российском рынке может пройти под знаком коррекции, так как почти весь имеющийся позитив заранее отыгран игроками, и фактически хорошие данные могут привести к фиксации прибыли. Техническая картина также больше располагает к коррекции, осцилляторы находятся в зоне перекупленности, индекс ММВБ подходит к сильным уровням сопротивления, и столь сильный рост на протяжении двух недель может вызвать у инвесторов естественное желание зафиксировать прибыль.
В субботу ожидаются данные по инфляции в Китае, а 13 числа - данные по промышленному производству и ВВП поднебесной. Эти цифры важны не только для мировой экономики в целом, но и российской в частности, так как КНР - крупнейший потребитель ресурсов и темпы роста экономики и производства в его стране влияют на сырьевые цены, что в свою очередь отражается и на российском фондовом рынке. Также в начале недели выйдет блок статистики по Японии, а конец недели вновь будет заполнен данными из США, однако главным событием предстоящей недели будет начало сезона корпоративной отчетности в США, положительные ожидания которого уже отыграны на рынке.
С надеждой на позитивный сезон корпоративной отчетности…
Консолидируясь первую половину недели после бурного роста прошлой пятидневки, фондовые индексы смогли удержаться от существенного провала, с тем, чтобы впоследствии обновить недельные экстремумы. Нужно заметить, что индикаторы довольно стойко держались против поступающего негатива, коего было не мало. Так, среди недели Народный Банк Китая, не дожидаясь выходных и публикации статистики по индексу потребительских цен, сообщил о повышении ставок на 25 базисных пунктов. К слову сказать, публикация статистики по инфляции, по всей видимости, в связи с решением НБК была перенесена с 15 июля на 9 июля.
Однако главным нагнетателем пессимизма остается европейский регион, где ситуация казалось бы временно стабилизировалась после положительного решения парламента Греции относительно принятия дополнительных мер жесткой экономии с целью получения очередного транша финпомощи. Напугало игроков своими действиями агентство Moody''s, снизив долгосрочный кредитный рейтинг облигаций Португалии до Ba2 с Baa1, ниже инвестиционного уровня с негативным прогнозом. Данный факт вынудил ЕЦБ приостановить действие существующих требований к залогу в плане необходимого наличия рейтингов инвестиционного уровня. Таким образом, португальские банки по-прежнему смогут использовать госбумаги Португалии при совершении операций с ЕЦБ.
Тем не менее, развернуть вспять растущую доходность краткосрочных облигаций южно-европейских стран данный шаг не помог. Не помог он и удержать курс евро против доллара, скатившийся к отметке 1,422, не смотря на намеки Трише относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики. Отдушиной для быков стали позитивные данные от ADP о существенном увеличении количества рабочих мест в частном секторе, однако они требуют подтверждения со стороны официальной статистики. Публикуемые в пятницу цифры по уровню безработицы и Non-farm Payrolls, будут отыгрываться вплоть до публикации финансовых результатов Alcoa за II квартал 2011 года, открывающей сезон корпоративной отчетности в США, мнения об успешности которого пока в основном положительные.
Вероятность коррекции повышается
Первая неделя июля выдалась плодотворной для нефтяного рынка. Начавшийся после сильного падения технический отскок в конце июня перерос в полноценную волну роста. Цены в один из дней прибавляли около 5%. Спрэд между марками снова разросся, достигая почти $20 за баррель. WTI под конец недели вплотную подобрался к психологически важному уровню в $100.
Страхи по поводу возможного дефолта Греции на время улетучились, и на фоне глобального ралли нефтетрейдеры также не преминули с покупками. Удачное разрешение Греческой драмы на прошлой неделе вселило надежду в инвесторов по всему миру на благополучное существование, хотя бы еще на ближайшее время. Хорошая статистика по экономике США также добавляла положительных эмоций и желания покупать. Рост промышленного производства в Штатах в мае составил 0,8%, учитывая снижение в апреле на 0,9%, эти цифры были встречены рынком позитивно. Опасения, что обострение долгового кризиса в еврозоне отразится на спросе на нефтепродукты, ненадолго испарились. Но лишь только ненадолго. К тому же очередное повышение Народным банком Китая процентных ставок было проигнорировано инвесторами. Похоже, спекулянтов этим уже совсем не испугать.
Волна роста за две недели получилась очень солидной. Но теперь рынок явно перегрет, коррекция назрела. Поэтому после возможно еще одного рывка наверх последуют продажи. Рынок «черного золота» может откатиться к уровням $111-114. Сейчас марка Brent находится в непосредственной близости технического сопротивления на $119-120.
Одной из главных новостей в корпоративном секторе на этой неделе стало возможное слияние энергетических активов «Газпрома» и группы «Ренова», а именно «Газпром-энергохолдинг» и «КЭС - холдинг». Это позволило бы создать крупнейшую в России генерирующую компанию. Именно активы дочек двух гигантов оказались в лидерах роста, это «ТГК-5» и «ТГК-6», принадлежащие «КЭС - холдинг», и выросшие более чем на 15%. Сам же «Газпром» за неделю прибавил порядка 1%. Другой тяжеловес отечественного фондового рынка «Сбербанк» увеличил свою капитализацию более чем на 7% благодаря запуску 1 июля программы АДР на Лондонской Фондовой Бирже. Бумаги Сбера пользовались неплохим спросом за рубежом, что поддерживало его котировки и на Родине. Также следует отметить компанию «Уралкалий», которая получила долю в индексах MSCI на уровне 4,31% вместо прежних 2,7% после объединения с «Сильвинитом». За 2 дня бумаги производителя удобрений подорожали на 8,5%.
Следующая неделя на российском рынке может пройти под знаком коррекции, так как почти весь имеющийся позитив заранее отыгран игроками, и фактически хорошие данные могут привести к фиксации прибыли. Техническая картина также больше располагает к коррекции, осцилляторы находятся в зоне перекупленности, индекс ММВБ подходит к сильным уровням сопротивления, и столь сильный рост на протяжении двух недель может вызвать у инвесторов естественное желание зафиксировать прибыль.
В субботу ожидаются данные по инфляции в Китае, а 13 числа - данные по промышленному производству и ВВП поднебесной. Эти цифры важны не только для мировой экономики в целом, но и российской в частности, так как КНР - крупнейший потребитель ресурсов и темпы роста экономики и производства в его стране влияют на сырьевые цены, что в свою очередь отражается и на российском фондовом рынке. Также в начале недели выйдет блок статистики по Японии, а конец недели вновь будет заполнен данными из США, однако главным событием предстоящей недели будет начало сезона корпоративной отчетности в США, положительные ожидания которого уже отыграны на рынке.
С надеждой на позитивный сезон корпоративной отчетности…
Консолидируясь первую половину недели после бурного роста прошлой пятидневки, фондовые индексы смогли удержаться от существенного провала, с тем, чтобы впоследствии обновить недельные экстремумы. Нужно заметить, что индикаторы довольно стойко держались против поступающего негатива, коего было не мало. Так, среди недели Народный Банк Китая, не дожидаясь выходных и публикации статистики по индексу потребительских цен, сообщил о повышении ставок на 25 базисных пунктов. К слову сказать, публикация статистики по инфляции, по всей видимости, в связи с решением НБК была перенесена с 15 июля на 9 июля.
Однако главным нагнетателем пессимизма остается европейский регион, где ситуация казалось бы временно стабилизировалась после положительного решения парламента Греции относительно принятия дополнительных мер жесткой экономии с целью получения очередного транша финпомощи. Напугало игроков своими действиями агентство Moody''s, снизив долгосрочный кредитный рейтинг облигаций Португалии до Ba2 с Baa1, ниже инвестиционного уровня с негативным прогнозом. Данный факт вынудил ЕЦБ приостановить действие существующих требований к залогу в плане необходимого наличия рейтингов инвестиционного уровня. Таким образом, португальские банки по-прежнему смогут использовать госбумаги Португалии при совершении операций с ЕЦБ.
Тем не менее, развернуть вспять растущую доходность краткосрочных облигаций южно-европейских стран данный шаг не помог. Не помог он и удержать курс евро против доллара, скатившийся к отметке 1,422, не смотря на намеки Трише относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики. Отдушиной для быков стали позитивные данные от ADP о существенном увеличении количества рабочих мест в частном секторе, однако они требуют подтверждения со стороны официальной статистики. Публикуемые в пятницу цифры по уровню безработицы и Non-farm Payrolls, будут отыгрываться вплоть до публикации финансовых результатов Alcoa за II квартал 2011 года, открывающей сезон корпоративной отчетности в США, мнения об успешности которого пока в основном положительные.
Вероятность коррекции повышается
Первая неделя июля выдалась плодотворной для нефтяного рынка. Начавшийся после сильного падения технический отскок в конце июня перерос в полноценную волну роста. Цены в один из дней прибавляли около 5%. Спрэд между марками снова разросся, достигая почти $20 за баррель. WTI под конец недели вплотную подобрался к психологически важному уровню в $100.
Страхи по поводу возможного дефолта Греции на время улетучились, и на фоне глобального ралли нефтетрейдеры также не преминули с покупками. Удачное разрешение Греческой драмы на прошлой неделе вселило надежду в инвесторов по всему миру на благополучное существование, хотя бы еще на ближайшее время. Хорошая статистика по экономике США также добавляла положительных эмоций и желания покупать. Рост промышленного производства в Штатах в мае составил 0,8%, учитывая снижение в апреле на 0,9%, эти цифры были встречены рынком позитивно. Опасения, что обострение долгового кризиса в еврозоне отразится на спросе на нефтепродукты, ненадолго испарились. Но лишь только ненадолго. К тому же очередное повышение Народным банком Китая процентных ставок было проигнорировано инвесторами. Похоже, спекулянтов этим уже совсем не испугать.
Волна роста за две недели получилась очень солидной. Но теперь рынок явно перегрет, коррекция назрела. Поэтому после возможно еще одного рывка наверх последуют продажи. Рынок «черного золота» может откатиться к уровням $111-114. Сейчас марка Brent находится в непосредственной близости технического сопротивления на $119-120.
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба