13 июля 2011 Лайф капитал Марков Роман
Волатильность на финансовых рынках повышается день изо дня, говоря нам о том, что нервозность и неопределенность увеличивается, тем самым повышая торговые риски для. Наступает, как говорится смутное время, когда крупные инвесторы предпочитают побыть вне рынка и посмотреть на развитие событий со стороны, в то же время объем спекулятивных позиций существенно увеличивается.
Пара евродоллар продемонстрировала крайне волатильный торговый день, с минимумом уже совсем близко к уровню 1.3800 и если бы не поддержка ЕЦБ, о которой скажем ниже, все могло обернуться еще более существенным падением. Стоит также отметить и значимое событие, а именно снижение пары долларйена ниже крайне важного уровня 80.00. Теперь рынки будут очень внимательно следить за данной парой, так как вполне вероятно в ближайшее время лицезреть БЯ на рынке с его интервенциями, но в то же время, если их не последует, спекулятивные продажи продолжатся, особенно на фоне общего негатива к спросу на риск. В общем мы вступили в фазу крайне нестабильную, когда валютные пары могут двигаться неожидано и сильно.
В центре внимания продолжает оставаться ситуация с суверенными долгами в ЕС, а именно, сейчас все сконцентрировались вокруг Италии, третьей по величине экономики Еврозоны. Открытие торгов на европейских рынках ознаменовалось новыми повышениями доходностей проблемных стран, так для Италии десятилетние бонды даже превысили отметку 6%, для Испании эта отметка уже позади, а именно 6.15%. Особенно все это плохо для итальянцев, для которых высокие ставки просто губительны, на фоне большого дефицита бюджета и высокой потребности в финансировании. На всем на этом единая европейская валюта опустилась к своим многомесячным минимумам против американского доллара, а также швейцарского франка. Чтобы несколько успокоить ситуацию на рынке, с большой долей вероятности, вышел ЕЦБ, который покупал гособлигации Италии и Греции, тем самым понизив доходности и накал страстей. Однако европейский центробанк действовал во вторник в одиночку, что дает все основания полагать, что дальнеший выкуп бумаг ЕЦБ может и не состоятся, так как мы не имеем единства, более того против выкупа активно выступает Германия. Ко всему прочему негативу добавили слова министра финансов Голландии Ян Кис де Ягера о том, что власти еврозоны не исключают частичной невыплаты долга Грецией, что это, если не сигнал к распродаже облигаций проблемных стран? Масла в огонь еще подлил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, который заявил о том, что вопрос о выделении очередного транша грекам может быть отложен до сентября.
В общем ситуация такова, что не сулит чего-либо хорошего и даже попытки ЕЦБ успокоить имеют лишь временное влияние. Любой рост единой европейской валюты сейчас будет рассматриваться как хорошая возможность для новых шортов, то же можно сказать и про другие рисковые активы, и про облигации проблемных стран, которые уж точно будут шортить многочисленные спекулятивные трейдеры. Европейским лидерам необходимо как можно скорее консолидироваться и действовать, либо же мы рискуем увидеть новый разгар долгового кризиса в ЕС, но уже с другими участниками во главе, спасать которых будет намного сложнее, чем Грецию и Ирландию.
Во вторник также вышло несколько любопытных и неожиданных статистических показателя, которые предлагаю разобрать. В Великобритании были опубликованы данные по инфляции, которая в июне неожиданно снизилась на 0.1%, по году рост остается достаточно высоким на отметке 4.2%, но, все же, ожидания были куда более высокими. Базовый индекс потребительских цен также снизился до 2.8%, при прогнозном 3.3%. Все это говорит о том, что в скором времени не стоит ожидать каких-то активных действий от БА по ужесточению денежно-кредитной политики, более того, последние разговоры вокруг возможного стимулирования экономики становятся все четче и реальнее. Для британского фунта это не сулит ничего хорошего, а на общем негативном настроении к рисковым валютам, мы имеем еще одного претендента на продолжение падения. Таким образом, трейдерам, предпочитающим торговлю с парами, в которых есть фунт, рекомендую искать возможности для шортов с достаточно далекими целями.
В США были опубликованы сильно негативные для американского доллара данные по торговому балансу, дефицит которого в мае составил 50.23 млрд. $ - максимальное значение с ноября 2008 года. Экспорт сократился до 174.9 млрд.$, импорт подрос до 225.1 млрд.$. Основная причина столько резкого роста дефицита торгового баланса в США – это очень высокие цены на импортируемую нефть. Сальдо с Китаем продолжает увеличиваться, более половины дефицита как раз приходится на Китай, а именно 25 млрд.$. В общем динамика крайне мрачная, а значит, ожидания по ВВП во втором квартале смещаются все более в сторону более негативных. Для американского доллара статистика достаточно негативная, но с учетом тотального бегства в качество, рынки не обратили существенного внимания на данные, оставив это несколько на потом, пока, как говорится это не в фокусе.
Подводя итог дня можно сказать, что общие настроения сейчас всецело против рисковых активов и за качество. Соответственно и рекомендации достаточно просты: шортить риски на откатах, но особо не увлекаться. Как я уже выше сказал волатильность на рынках существенно возрасла, а вместе с ней и торговые риски.
В среду нас ждет не особо насыщенный ожидаемыми статистическими событиями торговый день. Обратить внимание следует на данные из Великобритании по безработице, в ЕС будут опубликованы цифры по промышленному производству, а в США следует обратить внимание на выступление главы ФРС в 18:00 по московскому времени.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Пара евродоллар продемонстрировала крайне волатильный торговый день, с минимумом уже совсем близко к уровню 1.3800 и если бы не поддержка ЕЦБ, о которой скажем ниже, все могло обернуться еще более существенным падением. Стоит также отметить и значимое событие, а именно снижение пары долларйена ниже крайне важного уровня 80.00. Теперь рынки будут очень внимательно следить за данной парой, так как вполне вероятно в ближайшее время лицезреть БЯ на рынке с его интервенциями, но в то же время, если их не последует, спекулятивные продажи продолжатся, особенно на фоне общего негатива к спросу на риск. В общем мы вступили в фазу крайне нестабильную, когда валютные пары могут двигаться неожидано и сильно.
В центре внимания продолжает оставаться ситуация с суверенными долгами в ЕС, а именно, сейчас все сконцентрировались вокруг Италии, третьей по величине экономики Еврозоны. Открытие торгов на европейских рынках ознаменовалось новыми повышениями доходностей проблемных стран, так для Италии десятилетние бонды даже превысили отметку 6%, для Испании эта отметка уже позади, а именно 6.15%. Особенно все это плохо для итальянцев, для которых высокие ставки просто губительны, на фоне большого дефицита бюджета и высокой потребности в финансировании. На всем на этом единая европейская валюта опустилась к своим многомесячным минимумам против американского доллара, а также швейцарского франка. Чтобы несколько успокоить ситуацию на рынке, с большой долей вероятности, вышел ЕЦБ, который покупал гособлигации Италии и Греции, тем самым понизив доходности и накал страстей. Однако европейский центробанк действовал во вторник в одиночку, что дает все основания полагать, что дальнеший выкуп бумаг ЕЦБ может и не состоятся, так как мы не имеем единства, более того против выкупа активно выступает Германия. Ко всему прочему негативу добавили слова министра финансов Голландии Ян Кис де Ягера о том, что власти еврозоны не исключают частичной невыплаты долга Грецией, что это, если не сигнал к распродаже облигаций проблемных стран? Масла в огонь еще подлил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, который заявил о том, что вопрос о выделении очередного транша грекам может быть отложен до сентября.
В общем ситуация такова, что не сулит чего-либо хорошего и даже попытки ЕЦБ успокоить имеют лишь временное влияние. Любой рост единой европейской валюты сейчас будет рассматриваться как хорошая возможность для новых шортов, то же можно сказать и про другие рисковые активы, и про облигации проблемных стран, которые уж точно будут шортить многочисленные спекулятивные трейдеры. Европейским лидерам необходимо как можно скорее консолидироваться и действовать, либо же мы рискуем увидеть новый разгар долгового кризиса в ЕС, но уже с другими участниками во главе, спасать которых будет намного сложнее, чем Грецию и Ирландию.
Во вторник также вышло несколько любопытных и неожиданных статистических показателя, которые предлагаю разобрать. В Великобритании были опубликованы данные по инфляции, которая в июне неожиданно снизилась на 0.1%, по году рост остается достаточно высоким на отметке 4.2%, но, все же, ожидания были куда более высокими. Базовый индекс потребительских цен также снизился до 2.8%, при прогнозном 3.3%. Все это говорит о том, что в скором времени не стоит ожидать каких-то активных действий от БА по ужесточению денежно-кредитной политики, более того, последние разговоры вокруг возможного стимулирования экономики становятся все четче и реальнее. Для британского фунта это не сулит ничего хорошего, а на общем негативном настроении к рисковым валютам, мы имеем еще одного претендента на продолжение падения. Таким образом, трейдерам, предпочитающим торговлю с парами, в которых есть фунт, рекомендую искать возможности для шортов с достаточно далекими целями.
В США были опубликованы сильно негативные для американского доллара данные по торговому балансу, дефицит которого в мае составил 50.23 млрд. $ - максимальное значение с ноября 2008 года. Экспорт сократился до 174.9 млрд.$, импорт подрос до 225.1 млрд.$. Основная причина столько резкого роста дефицита торгового баланса в США – это очень высокие цены на импортируемую нефть. Сальдо с Китаем продолжает увеличиваться, более половины дефицита как раз приходится на Китай, а именно 25 млрд.$. В общем динамика крайне мрачная, а значит, ожидания по ВВП во втором квартале смещаются все более в сторону более негативных. Для американского доллара статистика достаточно негативная, но с учетом тотального бегства в качество, рынки не обратили существенного внимания на данные, оставив это несколько на потом, пока, как говорится это не в фокусе.
Подводя итог дня можно сказать, что общие настроения сейчас всецело против рисковых активов и за качество. Соответственно и рекомендации достаточно просты: шортить риски на откатах, но особо не увлекаться. Как я уже выше сказал волатильность на рынках существенно возрасла, а вместе с ней и торговые риски.
В среду нас ждет не особо насыщенный ожидаемыми статистическими событиями торговый день. Обратить внимание следует на данные из Великобритании по безработице, в ЕС будут опубликованы цифры по промышленному производству, а в США следует обратить внимание на выступление главы ФРС в 18:00 по московскому времени.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу