14 июля 2011 Лайф капитал Марков Роман
В среду на финансовых рынках продолжила увеличиваться волатильность, показывая всю нервозность текущей ситуации, а также малую ликвидность рынков на фоне нахождения «вне рынка» крупных инвесторов, которые, как это обычно бывает в подобные периоды, предпочитают посмотреть со стороны на развитие событий.
Для единой европейской валюты, да и в целом для рисковых активов, среда стала днем отскока, когда все сложилось так, что негатив общий хоть и витает в воздухе, но перманентный позитив перевесил, плюс к этому наложился технический анализ, когда после сильнейшего падения рынки берут паузу и несколько корректируются. Так пара евродоллар при минимуме дня в районе 1.3950 сумела отскочить практически к отметке 1.4200, для фунтдоллара отскок был более сильный, пара сумела пробить отметку 1.60, после чего безоткатно ушла выше 1.6100. Пара долларйена пока торгуется негативно в районе отметки 79.00, спекулянты, так сказать, проверяют на прочность нервы Банка Японии, а именно с какой отметки внизу произойдет очередная интервенции. БЯ не раз уже заявлял, что ключевой уровень 80 йен за доллар не должен быть преодолен, ниже него начинают уже существенные макроэкономические проблемы, с которыми будут рьяно бороться. Пока же, судя по всему, БЯ выжидает, смотря на общее отношение к риску и не желая идти против поезда.
Однако, несмотря на существенный рост по всему рынку я бы не был столько позитивен, особенно в отношение перспектив евро и фунта. На мой взгляд, текущие уровни станут хорошим поводом для новых продаж, так как те факторы, на которых произошел рост, имеют под собой больше эмоций, плюс к этому они краткосрочны. Негатив же для вышеобозначенных валют крайне фундаментальный и имеет долгосрочный характер, более того, постепенно ситуация будет только ухудшаться в то время как еврочиновники медлят с теми или иными действиями. Предлагаю практически тезисно разобрать те фундаментальные моменты, которые оказывали влияние на рынки в среду.
Ситуация в Италии несколько успокоилась, доходности облигаций уверенно снизились к отметке 5.5% на фоне как покупок ЕЦБ, так и общих краткосрочнопозитивных настроений для рисковых активов. Та же ситуация и в Испании, доходности бондов несколько упали, плюс к этому парламент принял антикризисный проект бюджета 2012, в котором потолок госрасходов понижается на 3.8% относительно уровня 2011 года. Сказать что это очень позитивная новость нельзя, так как рынки ожидали более сильной экономии, плюс к этому в стране все больше усиливаются негативные настроения к правящей социалистической партии, что рискует в недалеком будущем стать проблемой, так как мы знаем, когда нет политического спокойствия и единства, экономика страдает первой.
Рейтинговые агентства снова натворили дел. Вечером во вторник Moody’s понизило рейтинг Ирландии до «бросового» уровня, а уже в среду вечером Fitch снова понизило рейтинг Греции до «ССС». Везде формулировки примерно те же самые, а именно РА считают, что странам не удастся выйти на внешние рынки заимствований еще долгое время. Для евро это конечно все негативно, но, впрочем, для инвесторов проблемы греков и ирландцев не новы, другое дело, что срабатывает эффект неожиданного решения, но обычно это краткосрочно.
Существенным негативом для американского доллара и позитивом для рисковых активов стала публикация протоколов ФРС, из которых мы узнали о том, что ФРС не исключает новой политики смягчения, а проще говоря, накачивания рынков ликвидностью. Естественно все это было «обернуто» в красивую упаковку в виде слов о том, что необходимо посмотреть на выходящую статистику и прочее, но сам факт допущения вообще возможности qe3 для рынков стал крайне неожиданным и позитивным. Однако опять же, я бы не был столь позитивен в отношение того, что мы в ближайшее время услышим решение по qe3, на мой взгляд, если таковое и будет, то ближе к концу года и при условии выхода крайне негативных экономических показателей в США. Именно новость о возможном стимулировании экономики США со стороны ФРС и оказала поддержку спросу на риск, который выразился ростом по всему рынку соответствующих активов.
Также в среду выходило несколько любопытных статистических показателя. В ЕС негативными вышли данные по промышленному производству, которое в мае выросло всего на 0.1%, по году рост составил 4.0%. Темпы роста промышленности в ЕС замедляются, причем практически повсеместно. Неплохая ситуация с промышленностью в Германии, где рост составляет 7.5%, но также замедляется, в остальном же везде все достаточно печально, особенно в Греции, где падение производства составляет 10%.
В Великобритании рынок труда продолжает оставаться в слабом состоянии, безработица в июне вышла равной 4.7%, однако число заявок на пособия по безработице выросло на 24.5 тыс., что является максимальным приростом с лета 2009 года. Для фунта статистика продолжает выходить негативная, что дает основания считать, что в скором времени падение валюты продолжится.
Подводя итог дня можно сказать, что сейчас мы имеем краткосрочный позитив для рисковых активов, поддержанный техническим анализом. Однако общий негатив для спроса на риск остается, тем самым, на мой взгляд, открывая хорошие возможности для продаж на достаточно хорошем отскоке. Всем трейдерам я рекомендую искать возможности для шортов рисковых валют, да и вообще рисковых активов. Для ориентира уровней поддержек и сопротивлений можно использовать информацию на нашем сайте.
В четверг нас ожидает несколько важных статистических событий. Особо стоит выделить данные из ЕС по инфляции, а в США нас ждут цифры по розничным продажам и количеству первичных заявок на пособия по безработице. Общая волатильность на рынках продолжает оставаться высокой, что, вероятнее всего, мы увидим и в четверг.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Для единой европейской валюты, да и в целом для рисковых активов, среда стала днем отскока, когда все сложилось так, что негатив общий хоть и витает в воздухе, но перманентный позитив перевесил, плюс к этому наложился технический анализ, когда после сильнейшего падения рынки берут паузу и несколько корректируются. Так пара евродоллар при минимуме дня в районе 1.3950 сумела отскочить практически к отметке 1.4200, для фунтдоллара отскок был более сильный, пара сумела пробить отметку 1.60, после чего безоткатно ушла выше 1.6100. Пара долларйена пока торгуется негативно в районе отметки 79.00, спекулянты, так сказать, проверяют на прочность нервы Банка Японии, а именно с какой отметки внизу произойдет очередная интервенции. БЯ не раз уже заявлял, что ключевой уровень 80 йен за доллар не должен быть преодолен, ниже него начинают уже существенные макроэкономические проблемы, с которыми будут рьяно бороться. Пока же, судя по всему, БЯ выжидает, смотря на общее отношение к риску и не желая идти против поезда.
Однако, несмотря на существенный рост по всему рынку я бы не был столько позитивен, особенно в отношение перспектив евро и фунта. На мой взгляд, текущие уровни станут хорошим поводом для новых продаж, так как те факторы, на которых произошел рост, имеют под собой больше эмоций, плюс к этому они краткосрочны. Негатив же для вышеобозначенных валют крайне фундаментальный и имеет долгосрочный характер, более того, постепенно ситуация будет только ухудшаться в то время как еврочиновники медлят с теми или иными действиями. Предлагаю практически тезисно разобрать те фундаментальные моменты, которые оказывали влияние на рынки в среду.
Ситуация в Италии несколько успокоилась, доходности облигаций уверенно снизились к отметке 5.5% на фоне как покупок ЕЦБ, так и общих краткосрочнопозитивных настроений для рисковых активов. Та же ситуация и в Испании, доходности бондов несколько упали, плюс к этому парламент принял антикризисный проект бюджета 2012, в котором потолок госрасходов понижается на 3.8% относительно уровня 2011 года. Сказать что это очень позитивная новость нельзя, так как рынки ожидали более сильной экономии, плюс к этому в стране все больше усиливаются негативные настроения к правящей социалистической партии, что рискует в недалеком будущем стать проблемой, так как мы знаем, когда нет политического спокойствия и единства, экономика страдает первой.
Рейтинговые агентства снова натворили дел. Вечером во вторник Moody’s понизило рейтинг Ирландии до «бросового» уровня, а уже в среду вечером Fitch снова понизило рейтинг Греции до «ССС». Везде формулировки примерно те же самые, а именно РА считают, что странам не удастся выйти на внешние рынки заимствований еще долгое время. Для евро это конечно все негативно, но, впрочем, для инвесторов проблемы греков и ирландцев не новы, другое дело, что срабатывает эффект неожиданного решения, но обычно это краткосрочно.
Существенным негативом для американского доллара и позитивом для рисковых активов стала публикация протоколов ФРС, из которых мы узнали о том, что ФРС не исключает новой политики смягчения, а проще говоря, накачивания рынков ликвидностью. Естественно все это было «обернуто» в красивую упаковку в виде слов о том, что необходимо посмотреть на выходящую статистику и прочее, но сам факт допущения вообще возможности qe3 для рынков стал крайне неожиданным и позитивным. Однако опять же, я бы не был столь позитивен в отношение того, что мы в ближайшее время услышим решение по qe3, на мой взгляд, если таковое и будет, то ближе к концу года и при условии выхода крайне негативных экономических показателей в США. Именно новость о возможном стимулировании экономики США со стороны ФРС и оказала поддержку спросу на риск, который выразился ростом по всему рынку соответствующих активов.
Также в среду выходило несколько любопытных статистических показателя. В ЕС негативными вышли данные по промышленному производству, которое в мае выросло всего на 0.1%, по году рост составил 4.0%. Темпы роста промышленности в ЕС замедляются, причем практически повсеместно. Неплохая ситуация с промышленностью в Германии, где рост составляет 7.5%, но также замедляется, в остальном же везде все достаточно печально, особенно в Греции, где падение производства составляет 10%.
В Великобритании рынок труда продолжает оставаться в слабом состоянии, безработица в июне вышла равной 4.7%, однако число заявок на пособия по безработице выросло на 24.5 тыс., что является максимальным приростом с лета 2009 года. Для фунта статистика продолжает выходить негативная, что дает основания считать, что в скором времени падение валюты продолжится.
Подводя итог дня можно сказать, что сейчас мы имеем краткосрочный позитив для рисковых активов, поддержанный техническим анализом. Однако общий негатив для спроса на риск остается, тем самым, на мой взгляд, открывая хорошие возможности для продаж на достаточно хорошем отскоке. Всем трейдерам я рекомендую искать возможности для шортов рисковых валют, да и вообще рисковых активов. Для ориентира уровней поддержек и сопротивлений можно использовать информацию на нашем сайте.
В четверг нас ожидает несколько важных статистических событий. Особо стоит выделить данные из ЕС по инфляции, а в США нас ждут цифры по розничным продажам и количеству первичных заявок на пособия по безработице. Общая волатильность на рынках продолжает оставаться высокой, что, вероятнее всего, мы увидим и в четверг.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу