25 июля 2011 The New York Times
STEPHEN CROWLEY/ THE NEW YORK TIMES Конгрессмен-республиканец Рон Пол хорошо известен в США как ярый критик ФРСПРЕДЫСТОРИЯ: Доверие к валюте
Конгрессмен Рон Пол, республиканец из Техаса, известен своими призывами вернуть золотой стандарт и ликвидировать Федеральную резервную систему. В ходе слушаний в Конгрессе 13 июля г-н Пол, который возглавляет подкомитет Палаты представителей по кредитно-денежной политике и хочет стать кандидатом в президенты, спросил у председателя ФРС Бена Бернанке, является ли золото деньгами. «Нет, это драгметалл», – ответил Бернанке.
В ответ г-н Пол поинтересовался: «Оно было деньгами на протяжении шести тысяч лет, неужели кто-то отменил этот экономический закон?»
Бернанке объяснил, что в США золото – это финансовый инструмент, часть активов страны, и даже если ЦБ имеет запас золота, оно не считается деньгами. Пол и многие из его сторонников полагают, что свободный рынок, а не правительство, должен решать, что выступает в качестве валюты. «Подлинная причина ценовой инфляции, которая сейчас несет для нас смертельную угрозу, заключается в кредитно-денежной политике ФРС», – заявил Пол на слушаниях в марте.
Многие экономисты считают, что подобные утверждения являются следствием неправильного истолкования природы экономики и подлинной роли денег. В 1954 году экономисты Кеннет Эрроу и Жерар Дебрё доказали, что в мире, где есть свободный доступ к информации, а все люди ведут себя рационально, цены на товары и услуги достигли бы такого уровня, при котором совокупное предложение равняется совокупному спросу. Такое равновесие приведет к созданию абсолютно эффективной экономики, и деньги станут не нужны. Экономисты поясняют, что, поскольку наш мир несовершенен, например, в нем есть налоги и другие издержки, а доступ к информации асимметричен (и люди не всегда ведут себя рационально), странам нужны валютные системы, в которых деньги являются своего рода «языком» для выражения стоимости товаров и услуг, а цены – это «словарь». Следовательно, деньгам не обязательно обладать собственной ценностью до тех пор, пока их принимают в качестве средства обмена. Это как раз относится к бумажным деньгам.
Мы с женой недавно ужинали с Маргарет Рэй и Дэйвом Андерсоном, авторами адаптированной версии нашего учебника («Экономика в модулях», отличная книга, между прочим).
За бутылкой вина мы беседовали о том, как лучше объяснить тонкости экономики, и пришли к выводу, что теория денег – та область, где люди могут не только запутаться, но и прийти в бешенство.
Как выясняется, в деньгах есть что-то такое, что вызывает у многих слепую ярость. Обычно это люди, которых мисс Рэй описала фразой «Рон Пол плюс». (Рон Пол – конгрессмен-республиканец. – «НГ»). Но есть и другие типажи, причем некоторые из них принадлежат к левому лагерю.
Так что же особенного в деньгах?
У меня нет однозначного ответа, но есть одна мысль: теория денег, по сути, касается несовершенства рынка. В лишенном противоречий мире, где нет ограничений на доступ к информации и издержек, нам не понадобились бы деньги и было бы неважно, как измеряются цены. Мы бы имели ситуацию, описанную экономистами Кеннетом Эрроу и Жераром Дебрё, а все цены были бы в равновесном состоянии.
Теория денег и кредитно-денежная политика в таком случае нужны, чтобы компенсировать несовершенство и противоречивость мира. Следовательно, разумная политика должна быть направлена на то, чтобы уменьшить издержки, вызванные несовершенством и противоречиями. А раз так, то плавающий обменный курс может быть хорошей идеей (а насколько разумным теперь кажется Милтон Фридман!) в условиях, когда трудно изменить номинальные цены.
Так откуда же берется ярость? Я подозреваю, что некоторые люди жаждут большей святости и чистоты, чем реальный мир им может предложить. Они хотят верить в идеальные рынки, которые дают идеальный результат, если только им не мешает государство. И они хотят верить, что деньги тоже могут стать идеальными, если нам удастся превратить их в золото в буквальном смысле.
А когда вы говорите, что так сделать не удастся, что деньги – это общественный договор, призванный компенсировать несовершенство мира, и что в несовершенном мире центральным банкам иногда приходится предпринимать исключительные меры, эти люди впадают в ярость
Пол Кругман
КОММЕНТАРИИ ЧИТАТЕЛЕЙ С САЙТА NYTIMES.COM
Пришло время для конкретных ответов, а не абстрактных вопросов
Мы добиваемся не чистоты, г-н Кругман, а просто разумной бюджетной политики. Когда нужно было проводить сдержанную политику, ФРС, наоборот, снижала процентные ставки – в 1998 и 2003 годах. В 2006-м и 2007-м Федрезерв опять их снизил, и мы все знаем, что за этим последовало.
Пора уже перестать обзывать оппонентов радикальными идиотами и начать задавать серьезные вопросы о поведении Федерального резерва.
– Без имени, Миннесота
Главная проблема с экономическими воззрениями Рона Пола заключается в том, что он напрочь забывает, что мы живем в условиях глобальной экономики. США не находятся в некоем идеальном пузыре, который защищает их от изменений, происходящих в других частях света. Любой, кто уделил хотя бы чуточку внимания происходящему вокруг, знает об истинном положении вещей.
Но большинство республиканцев так не поступают, так что у них сносит крышу каждый раз, когда кто-либо заводит разговор о глобальной экономике и нашем месте в ней.
– Andrew, Северная Каролина
Наши отношения с деньгами начинаются в возрасте 4–5 лет. Любые отношения, установившиеся так рано, непременно будут иметь серьезное, почти магическое влияние на нашу психику.
– Chris Martin, Калифорния
Весь этот гнев по поводу кредитно-денежной политики на самом деле объясняется тем, что деньги, которые есть у американцев сегодня, завтра, возможно, будут стоить меньше.
– Без имени, Великобритания
Людям нужен четко определенный набор верований, за который они будут держаться изо всех сил.
Они будут резко реагировать на все, что, как им кажется, бросает вызов «непогрешимости» денег. Точно так же они будут реагировать на вызов любому другому из их верований, будь то существование Бога или «должная» роль мужчин и женщин в обществе.
– Без имени, Швейцария
Вам плохо удается ставить себя на место других людей, г-н Кругман. Люди приходят в ярость по поводу денег, потому что деньги должны быть нейтральной мерой стоимости, а не тем, из-за чего следует переживать. Золотой стандарт привлекателен тем, что дает иллюзию определенности и стабильности.
Но в реальности он делает ситуацию менее стабильной и определенной.
– Troy, Массачусетс
http://www.nytimes.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter