Торги на российском фондовом рынке в четверг, 28 июля, начались снижением. Американский рынок провел накануне очень негативную торговую сессию из-за отсутствия консенсуса по вопросу повышения планки госдолга США. В июле ряд экономистов высказал мнение, что бояться надо не 2 августа, а чуть более поздней даты – предположительно, середины месяца, но Минфин США (US Department of the Treasury) подтвердил 27 июля, что 2 августа - крайний срок для подъема потолка госдолга. Приступ паники захлестнул американские площадки и опустил индекс S&P вплотную к уровню поддержки 1300 пунктов.
Учитывая такой расклад, российские "медведи" тоже попробовали было сыграть в панику, но без особого успеха - слишком близок на открытии торгов оказался сильный уровень поддержки 1700 пунктов по ММВБ, да и цены на нефть (второй основной поводырь российского рынка) стоят, как вкопанные, у 118 долл./барр. по марке Brent, не обращая никакого внимания на рост запасов в США. Ничего не оставалось, как начать покупки, а придать ускорение смогли неожиданно сильные показатели ситуации на американских рынках жилья и труда. В результате за день индекс ММВБ проделал путь от поддержки на отметке 1700 пунктов к сильному уровню сопротивления 1720 пунктов, создав запас прочности к пятничной сессии.
По итогам торговой сессии 28 июля индекс ММВБ повысился на 0,83% - до 1720,38 пункта, РТС - на 0,45% и достиг отметки 1985,11 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 37,45 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 227,5 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 15,6 млрд руб.
Российский рынок в четверг поддерживали три столпа: "Газпром", ЛУКОЙЛ и Сбербанк, имеющие совокупный вес в индексе ММВБ более 40%. Бумаги Сбербанка (+1,11%) начали скупать, когда утром 28 июля цена его акций упала аккурат на сильный уровень поддержки 101 руб./акция. В преддверии приватизации госпакета банка никто не ждет сильной "просадки" его котировок, поэтому на все распродажи находятся свои покупатели. Второй эшелон отрасли также присоединился к подъему: Банк Москвы подорожал на 1,8%, Росбанк - на 1%, "Возрождение" - на 0,7%. Последний отчитался о росте чистой прибыли за первое полугодие 2011г. в 2,5 раза - до 0,7 млрд руб. Не составил компанию растущим банк "Санкт-Петербург" (-0,37%), но в ближайшее время его акции могут прибавить в цене благодаря намерению разместить 24 млн бумаг по 146,66 руб./акция. Это на 2% выше текущих котировок.
"Газпром" (+1,02%) дорожал по той же причине, что и Сбербанк. На утреннем заходе вниз котировки "Газпрома" рухнули ниже круглой отметки 200 руб./акция и достигли линии среднесрочного восходящего тренда на отметке 199 руб./акция. "Медвежья" программа теперь выполнена полностью, и инвесторы воспользовались хорошим моментом для наращивания длинных позиций. "Роснефть" в четверг отчиталась о росте чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие 2011г. вдвое - до 137,5 млрд руб. и подорожала на 0,85%. Завершилась трехдневная нисходящая коррекция акций НОВАТЭКа к бурному росту прошедшей недели, и 28 июля стоимость бумаг производителя взлетела на 2,05% - к отметке 400 руб./акция.
Ожидаемо слабее большей части бумаг на ММВБ смотрелась ГМК "Норильский никель". После того как цена бумаг производителя опустилась ниже важного уровня поддержки 7500 руб./акция, покупатели потеряли к ним интерес. Вдобавок, "Норникель" сообщил о сокращении производства никеля в первом полугодии 2011г. на 6,2%. В четверг "просадка" капитализации ГМК составила 0,11%, и теперь, похоже, дело идет к падению до круглой отметки 7000 руб./акция. Зато порадовал инвесторов "Русал", рассчитывающий благодаря расширению сотрудничества с японской Toyota и корейской Dong Hwa экспортировать в текущем году 240 тыс. т первичных литейных сплавов для автомобильной промышленности. В четверг РДР "Русала" прибавили на ММВБ 2,29%.
Запас прочности к пятничной торговой сессии создан, и его должно хватить на то, чтобы выдержать давление продавцов, которые решат немного загодя избавиться от бумаг перед возможным дефолтом США. Для основных продаж будет еще понедельник, 1 августа, но есть такая биржевая традиция - закрывать в пятницу длинные позиции, перспективы которых сомнительны. В пятницу основное внимание следует сосредоточить на отслеживании активности покупателей в районе 1700 пунктов по ММВБ, что позволит отчасти понять, пойдет ли ММВБ в понедельник к 1680 пунктам, а то и ниже.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: Неясность с госдолгом США лишает игроков идей
Всю первую половину торговой сессии четверга, 28 июля, российский рынок пытался преодолеть негативные настроения извне, и ближе к завершению сессии ему это удалось. Опубликованная в США статистика о состоянии рынка труда на этот раз оказалась на стороне "быков", благодаря которым индекс ММВБ сумел подрасти с 1707 до 1720 пунктов. По мнению аналитиков, в ближайшее время ситуация на рынке вряд ли изменится, во всяком случае до тех пор, пока не будет найдено какое-либо решение проблемы госдолга США. А до тех пор рынок, вероятнее всего, будет торговаться в этом диапазоне.
"Близится время "Х", и усиливается нервозность на рынках: все хотят узнать решение относительно повышения планки госдолга США. Аналитики сделали массу прогнозов и предложили несколько вариантов решения вопроса. Рынок делится на тех, кто уверен в том, что планка госдолга будет повышена, и тех, кто готовится к понижению кредитных рейтингов США, но в то же время слабо в это верит", - отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. А пока рынки торгуются волатильно, и особых идей нет.
Отдельные бумаги, указывает И.Фоменко, показывали неплохую динамику, особенно акции компаний сырьевых отраслей. В то же время ряд бумаг торговался в минусовой зоне. В очередной раз под влиянием растущих цен на нефть неплохой рост продемонстрировали нефтяные бумаги. Игроки не видят причин для того, чтобы в ближайшее время нефть заметно подешевела. Растет и банковский сегмент, который в последнее время пусть и не показывает рекордов, но стабильно повышается.
Позитивное влияние на российский рынок оказала статистика с рынка труда США. В очередной раз недельные данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице оказались ниже прогнозируемых значений (398 тыс. вместо ожидавшихся 415 тыс.). Реакция рынка была позитивной, однако, инвесторы с большим энтузиазмом восприняли бы решение по госдолгу. Пока нет этого решения, вряд ли можно ожидать каких-то заметных движений, считает И.Фоменко. В ближайшее время, полагает он, российские торги будут проходить вблизи текущих уровней. Покупки будут преобладать в тех секторах, которые участники считают наиболее перспективными вне зависимости от того, каким будет финальное решение в США. В перспективе же свою привлекательность сохраняют акции сырьевых компаний (нефтегазовые и металлургические).
Индекс ММВБ продолжает находиться в хорошо обжитом диапазоне 1680-1720 пунктов. Позитивное решение ЕС по вопросу помощи Греции уже отыграно рынком, теперь нужны положительные новости из США, комментирует ситуацию на рынке заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрей Верников. Инвесторы, по его словам, должны убедиться, что долговой рейтинг США не будет снижен.
"Для инвесторов важно также убедиться в том, что негативные тенденции, наблюдаемые на рынках развивающихся стран, не получают дальнейшего развития", - добавляет эксперт. Фондовый рынок Бразилии вплотную подошел к минимуму 2010г., пробитие которого вниз может активизировать продажи акций и на других развивающихся рынках. Еще один, по мнению А.Верникова, неприятный и настораживающий момент состоит в том, что лидер российского рынка начала недели - "Норильский никель" - показывает слабость.
В пятницу эксперт ожидает нейтральной динамики. "Снижение, которое произошло на текущей неделе, укладывается в рамки ценовой коррекции. Если американский индекс S&P500 не снизится ниже отметки 1290пунктов, то оснований для панических настроений не будет", - считает он. При этом эксперт рассчитывает на улучшение ситуации на рынке в августе. По его мнению, в первую очередь будут интересны показывающие растущую динамику акции. Таких сейчас мало: "Акрон", "Уралкалий", "Транснефть". Среди акций нефтегазового сектора могут быть интересны акции "Роснефти" (при преодолении отметки 245 руб.). Очень интересны акции "Северстали". Уже в августе эксперт ожидает их роста до 560 руб.
Индекс ММВБ в ходе большей части торгов четверга пребывал ниже преодоленного в среду значения 1720 пунктов, ближайшей поддержкой по отношению к которому выступает уровень 1690 пунктов, а сопротивлением отметка 1740 пунктов, комментирует торги аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Сильных движений на российском рынке в преддверии очередного этапа обсуждения проблемы госдолга США не наблюдалось.
"Участники как нашего, так и американского рынков, предпочитают повременить и дождаться итогов голосования по очередному плану республиканцев, который грозят заблокировать демократы. Остается лишь надеяться, что так или иначе, но партиям придется в итоге до 2 августа прийти к общему решению, и тогда открытым останется вопрос, насколько программа сокращения долгов страны удовлетворит участников финансовых рынков, в том числе рейтинговые агентства, всерьез ставящие вопрос снижения высшего кредитного рейтинга США", - говорит Е.Кожухова. Ситуация для "быков", по ее мнению, складывается весьма рискованная, однако в случае положительного исхода переговоров игроки на повышение не останутся без выигрыша.
В преддверии голосования по бюджету рынки США идут вверх
Фондовые торги в США 28 июля 2011г. открылись повышением ведущих индексов в преддверии вечернего голосования по законопроекту республиканцев о сокращении дефицита бюджета ведущей мировой экономики.
Перед началом сессии Министерство труда США (US Department of Labor_ привело данные по первичным обращениям по безработице за минувшую неделю, число которых снизилось на 24 тыс. - до 398 тыс., тогда как аналитики ожидали, что данный показатель составит 415 тыс. требований. Кроме того, в центре внимания участников рынка в четверг находятся бумаги компаний, которые планировали опубликовать финансовые отчеты.
Акции крупнейшей в мире нефтяной компании, а также самой дорогой частной корпорации в мире ExxonMobil Corp. подешевели на 2,08%. Чистая прибыль предприятия во II квартале 2011г. повысилась на 41,3% - до 10,68 млрд долл. против сравнительного показателя годовой давности в размере 7,56 млрд долл. Прибыль на акцию ExxonMobil за отчетный период выросла на 36% и составила 2,19 долл. (годом ранее - 1,61 долл.). При этом данные оказались хуже рыночных ожиданий.
Котировки Sprint Nextel опустились на 14,73%. Во II квартале 2011г. телекоммуникационная компания зафиксировала чистые убытки в размере 847 млн долл., которые на 11% превысили убытки за II квартал 2010г. в размере 760 млн долл. Убыток на акцию в апреле-июне с.г. увеличился на 12% - до 0,28 долл. с 0,25 долл./акция.
Стоимость бумаг Thomson Reuters Corp. выросла на 2,82%. Операционная прибыль медиакомпании, владеющей новостным агентством Reuters, по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в первом полугодии 2011г. выросла на 92,3% и составила 829 млн долл. против сравнительного показателя за первое полугодие прошлого года в размере 431 млн долл.
Цена акций Bristol-Myers Squibb Co. выросла на 2,17%. Чистая прибыль фармацевтической компании в первом полугодии 2011г. увеличилась на 13,2% - до 1,89 млрд долл. по сравнению с 1,67 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее.
Котировки Yandex NV обвалились на торгах в Нью-Йорке на 9,76% после публикации первой с момента первичного размещения акций (IPO) финансовой отчетности. Российская интернет-компания планирует в 2011г. увеличить капитальные затраты почти в три раза по сравнению с 2010г. - примерно до 6 млрд руб. По словам финансового директора компании Александра Шульгина, на капитальные затраты в 2011г. будет направлено 30% от годовой выручки компании. Он также отметил, что обычно Yandex на эти цели направляет 17-20%. При этом чистая прибыль оператора крупнейшего российского интернет-поисковика по US GAAP за II квартал 2011г., согласно неаудированным данным, выросла на 11% в сравнении с аналогичным периодом 2010г. и составила 1 млрд 125 млн руб. Чистая прибыль за первое полугодие 2011г. выросла на 28% по сравнению с аналогичным периодом 2010г. и достигла 1 млрд 945 млн руб.
Цена бумаг E.I.du Pont de Nemours and Company (DuPont) поднялась на 1,91%. Чистая прибыль американского химического концерна, приходящаяся на долю материнской компании, в первом полугодии 2011г. выросла на 15,7% - до 2,65 млрд долл. по сравнению с аналогичным показателем, зафиксированным в I полугодии прошлого года, в размере 2,29 млрд долл.
Котировки компании Avon Products Inc., крупнейшей в мире по объему прямых продаж косметики, снижаются на 2,31%. Выручка Avon за II квартал с.г. увеличилась на 9% - до 2,86 млрд долл. (годом ранее - 2,63 млрд долл.), однако оказалась ниже прогнозов аналитиков.
По состоянию на 18:10 мск индекс Dow Jones повысился на 21,27 пункта (+0,17%) - до 12323,82 пункта, индекс S&P - на 3,43 пункта (+0,26%) - до 1308,32 пункта, а индекс NASDAQ - на 11,46 пункта (+0,41%) - до 2776,25 пункта.
Рост на открытии в США позволил рынкам Европы отыграть большую часть дневного снижения
Торги акциями в Европе в четверг, 28 июля, вновь открылись снижением ведущих индексов на фоне неопределенности вокруг ситуации в США, где до сих пор не решен вопрос о повышении долгового лимита. Большую часть дня на европейских биржах преобладали продажи. Негативно на настроения игроков повлияли слабые корпоративные отчеты и прогнозы BASF, Alcatel-Lucent SA, Air France-KLM, а также Credit Suisse Group. Фондовые торги в США открылись повышением ведущих индексов в преддверии вечернего голосования по законопроекту республиканцев о сокращении дефицита американского бюджета. Перед началом сессии Министерство труда США (US Department of Labor) представило данные о числе первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю, которое снизилось на 24 тыс. - до 398 тыс., тогда как аналитики ожидали 415 тыс.
На фоне позитивного начала торгов на американских биржах европейские бумаги стали отыгрывать дневные потери, и к закрытию основные индексы смогли компенсировать большую часть потерь. По итогам сессии французский индекс CAC 40 снизился на 0,57% и составил 3712,66 пункта, германский DAX - на 0,86% - до 7190,06 пункта. Британский FTSE 100 и вовсе вырос на 0,28% - до 5873,21 пункта.
Бумаги Credit Suisse потеряли 1,57%. Чистая прибыль одного из крупнейших швейцарских банков в первом полугодии 2011г. снизилась на 48% и составила 1,91 млрд швейцарских франков (1,63 млрд евро), тогда как за аналогичный период годом ранее банк получил прибыль в размере 3,65 млрд швейцарских франков. Выручка банка за январь-июнь 2011г. снизилась на 14% и составила 15,05 млрд швейцарских франков (12,85 млрд евро).
Акции немецкого химического концерна BASF Group завершили день снижением на 2,96%. Чистая прибыль BASF во II квартале 2011г. выросла на 22,9% и составила 1,45 млрд евро по сравнению с 1,18 млрд евро, полученными за аналогичный период годом ранее. Объем продаж компании за отчетный квартал вырос на 13,9% и составил 18,46 млрд евро против 16,21 млрд евро годом ранее. Прибыль до налогообложения по итогам II квартала 2011г. достигла 2,1 млрд евро и оказалась на 5,5% выше аналогичного показателя за II квартал 2010г., зафиксированного на отметке 2 млрд евро.
Бумаги германского автомобильного концерна Volkswagen Group потеряли 3,64%. Чистая прибыль Volkswagen за II квартал 2011г. выросла более чем в 3,7 раза - до 4,67 млрд евро по сравнению с 1,25 млрд евро, полученными за апрель-июнь 2010г. Выручка компании за II квартал 2011г. выросла на 21,5% и составила 40,3 млрд евро против 33,16 млрд евро годом ранее. Операционная прибыль составила 3,17 млрд евро, что превышает аналогичный показатель за II квартал 2010г., составивший 1,99 млрд евро, на 59%.
Уровень безработицы в Германии в июле 2011г. с учетом сезонных колебаний составил 7,0%. Об этом сообщила служба новостей РБК со ссылкой на Федеральное агентство по трудоустройству страны. Аналитики прогнозировали, что этот показатель также составит 7%.
Количество безработных с учетом сезонных колебаний в июле 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизилось на 11 тыс. и составило 2,957 млн человек. Без учета сезонных колебаний количество безработных в Германии по итогам июля 2011г. выросло на 46 тыс. и составило 2,939 млн человек.
Высокая нефть и макростатистика США привели к росту FTSE Russia на 0,11%
Торги ADR российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE) в четверг, 28 июля, начались разнонаправленным движением котировок, и в течение дня волатильность сохранялась. Небольшой рост сменялся незначительным падением, так как игроки не торопились с активными покупками или продажами в ожидании ключевого для США и всего мира решения о повышении лимита американского госдолга и связанного с этим сокращения бюджетного дефицита страны.
На европейских площадках большую часть дня преобладала негативная динамика, в то время как российские фондовые индексы демонстрировали небольшой рост. Поддержку ADR по-прежнему оказывали высокие цены на нефть. К концу дня цена ближайшего фьючерса на нефть марки Brent выросла на 0,69% - до 118,2 долл./барр. Кроме того, некоторый оптимизм на фондовые рынки принесла позитивная макроэкономическая статистика США и рост американских индексов в начале сессии. Индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 0,11% и завершил день на уровне 1098,84 пункта.
Бумаги нефтяных компаний продемонстрировали небольшой рост. Расписки "Газпрома" прибавили 0,48%, "Сургутнефтегаза" - 0,99%. Экспортная пошлина на нефть с 1 августа 2011г. составит 438,2 долл./т. Соответствующее постановление правительства РФ подписал премьер-министр РФ Владимир Путин. Льготная ставка для месторождений Восточной Сибири будет на уровне 201 долл./т. Как отмечается в постановлении, льготная пошлина не распространяется на включенные в список льготные месторождения Восточной Сибири - Вернечонское, Талаканское, Дулисьминское, Западно-Аянское, Ярактинское, Марковское, Алинское и Даниловское. Для них пошлина составит 438,2 долл./т.
ГМК "Норильский никель" (-0,82%) опубликовал операционные результаты за первое полугодие. В первом полугодии 2011г. компания произвела 136 тыс. т товарного никеля. Год назад показатель составлял 145 тыс. т. Таким образом, производство сократилось на 6,2%. При этом общий объем производства товарного никеля во II квартале 2011г. составил 65 тыс. т по сравнению с 71 тыс. т в I квартале с.г. (-7,1%). В компании отмечают, что существенное влияние на результаты оказали ранний сезонный перерыв в морской навигации, а также некоторое снижение производства на зарубежных площадках группы.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ожидает, что выручка ОАО "Полиметалл" в 2011г. вырастет на 40% - приблизительно до 1 млрд 270 млн долл. при марже EBITDAR около 46% в сравнении с 44% за 2010г. главным образом ввиду увеличения цен. Общий левередж по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) прогнозируется на уровне около 1,7x на конец 2011г. и, как ожидается, повысится до 2,4x-2,5x к концу 2012г. Агентство подтвердило компании долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте на уровне B и краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте на уровне B. Кроме того, подтвержден национальный долгосрочный рейтинг "Полиметалла" на уровне BBB (rus). Прогноз по всем долгосрочным рейтингам "стабильный". GDR "Полиметалла" к концу дня на подешевели на 0,98%.
Котировки расписок "Фармстандарта" упали на 2,27%, несмотря на публикацию положительной отчетности. Выручка компании, согласно неаудированным данным, в первом полугодии 2011г. выросла на 59,8% и составила 18 млрд 450,2 млн руб. по сравнению с 11 млрд 543,45 млн руб. в первом полугодии 2010г. Выручка от продаж фармацевтической продукции в первом полугодии 2011г. выросла на 61% и составила 18 млрд 179 млн руб. по сравнению с 11 млрд 291,6 млн руб. в первом полугодии 2010г. В структуре продаж фармацевтической продукции 45,6% составляют продажи лекарственных средств собственного производства компании и 53,7% продажи товаров сторонних производителей.
GDR группы ПИК подорожали на 2,63%. Выручка группы от продаж жилой недвижимости (за исключением взаимозачетов с поставщиками) в первом полугодии 2011г. выросла на 63% - до 14,2 млрд руб. по сравнению с 8,7 млрд руб. год назад.
Российская интернет-компания Yandex (-7,04%) планирует по итогам 2011г. увеличить выручку на 55-60% по сравнению с 2010г. Чистая прибыль компании за II квартал 2011г., согласно неаудированным данным по US GAAP, выросла на 11% в сравнении с аналогичным периодом 2010г. и составила 1 млрд 125 млн руб. Скорректированная чистая прибыль Yandex за отчетный период составила 1 млрд 258 млн руб. (+35%), выручка увеличилась на 57% и достигла 4 млрд 541 млн руб., выручка за вычетом вознаграждения партнерам - на 54% - до 3 млрд 900 млн руб. Операционная прибыль Yandex за II квартал 2011г. возросла на 20% - до 1 млрд 378 млн руб. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 32% - до 1 млрд 914 млн руб. Количество рекламодателей во II квартале 2011г. превысило 144 тыс., что на 41% больше чем во II квартале 2010г. и на 13% больше, чем в I квартале 2011г.
Технический postmarket: На ММВБ появились интересные возможности для заработка
В четверг, 28 июля, индекс ММВБ обновил пятидневный минимум и достиг сильного уровня поддержки 1700 пунктов (2). Поддержка устояла, и локальная дешевизна акций привлекла покупателей, благодаря чему к закрытию торгов индексу удалось подняться до уровня сопротивления 1720 пунктов (3). Таким образом, оба указанных уровня стали только сильнее. Теперь игрокам нужно ориентироваться на игру внутри этого диапазона и открывать позиции на понижение с целью 1680 пунктов (1) в случае пробоя отметки 1700 пунктов и на повышение с целью 1750 пунктов (4) в случае превышения уровня 1720 пунктов. Обе эти целевые отметки достижимы уже в ближайшей перспективе - новости из США вполне способны создать на российском рынке должную волатильность.
Индекс РТС в четверг отыграл большую часть потерь предшествовавшей сессии. Однако с дальнейшим подъемом, похоже, придется повременить. С учетом накопившейся перекупленности по индикатору Stochastic на дневном интервале отметка 2030 пунктов (3) кажется уже слишком высокой. А вот уровень сопротивления 2000 пунктов обретает новую значение, поскольку в этот район подтянулся среднесрочный восходящий тренд (2). Теперь отметка 2000 пунктов может оказаться неприступной для "быков". Снизу индекс РТС по-прежнему будет поддерживать восходящий тренд (1), проходящий в настоящее время в районе 1961,5 пункта.
Фьючерс на индекс РТС 28 июля вернулся к середине бокового диапазона 193600-201300 пунктов (2-3), в рамках которого он провел последние пять торговых сессий. При этом инвестиционные настроения заметно ухудшились. Это видно по выросшей до 750 пунктов бэквордации фьючерса к базовому активу. Индикатор Stochastic готовится дать сигнал на продажу по факту выхода из зоны критической перекупленности на дневном интервале, а значит, следует готовиться к реализации "медвежьего" сценария. Для тех, кто верит, что фьючерсу на РТС удастся отделаться малой кровью, привлекательным для покупки будет уровень 193600 пунктов (2), усиленный в настоящее время среднесрочным восходящим трендом (1).
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Учитывая такой расклад, российские "медведи" тоже попробовали было сыграть в панику, но без особого успеха - слишком близок на открытии торгов оказался сильный уровень поддержки 1700 пунктов по ММВБ, да и цены на нефть (второй основной поводырь российского рынка) стоят, как вкопанные, у 118 долл./барр. по марке Brent, не обращая никакого внимания на рост запасов в США. Ничего не оставалось, как начать покупки, а придать ускорение смогли неожиданно сильные показатели ситуации на американских рынках жилья и труда. В результате за день индекс ММВБ проделал путь от поддержки на отметке 1700 пунктов к сильному уровню сопротивления 1720 пунктов, создав запас прочности к пятничной сессии.
По итогам торговой сессии 28 июля индекс ММВБ повысился на 0,83% - до 1720,38 пункта, РТС - на 0,45% и достиг отметки 1985,11 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 37,45 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 227,5 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 15,6 млрд руб.
Российский рынок в четверг поддерживали три столпа: "Газпром", ЛУКОЙЛ и Сбербанк, имеющие совокупный вес в индексе ММВБ более 40%. Бумаги Сбербанка (+1,11%) начали скупать, когда утром 28 июля цена его акций упала аккурат на сильный уровень поддержки 101 руб./акция. В преддверии приватизации госпакета банка никто не ждет сильной "просадки" его котировок, поэтому на все распродажи находятся свои покупатели. Второй эшелон отрасли также присоединился к подъему: Банк Москвы подорожал на 1,8%, Росбанк - на 1%, "Возрождение" - на 0,7%. Последний отчитался о росте чистой прибыли за первое полугодие 2011г. в 2,5 раза - до 0,7 млрд руб. Не составил компанию растущим банк "Санкт-Петербург" (-0,37%), но в ближайшее время его акции могут прибавить в цене благодаря намерению разместить 24 млн бумаг по 146,66 руб./акция. Это на 2% выше текущих котировок.
"Газпром" (+1,02%) дорожал по той же причине, что и Сбербанк. На утреннем заходе вниз котировки "Газпрома" рухнули ниже круглой отметки 200 руб./акция и достигли линии среднесрочного восходящего тренда на отметке 199 руб./акция. "Медвежья" программа теперь выполнена полностью, и инвесторы воспользовались хорошим моментом для наращивания длинных позиций. "Роснефть" в четверг отчиталась о росте чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие 2011г. вдвое - до 137,5 млрд руб. и подорожала на 0,85%. Завершилась трехдневная нисходящая коррекция акций НОВАТЭКа к бурному росту прошедшей недели, и 28 июля стоимость бумаг производителя взлетела на 2,05% - к отметке 400 руб./акция.
Ожидаемо слабее большей части бумаг на ММВБ смотрелась ГМК "Норильский никель". После того как цена бумаг производителя опустилась ниже важного уровня поддержки 7500 руб./акция, покупатели потеряли к ним интерес. Вдобавок, "Норникель" сообщил о сокращении производства никеля в первом полугодии 2011г. на 6,2%. В четверг "просадка" капитализации ГМК составила 0,11%, и теперь, похоже, дело идет к падению до круглой отметки 7000 руб./акция. Зато порадовал инвесторов "Русал", рассчитывающий благодаря расширению сотрудничества с японской Toyota и корейской Dong Hwa экспортировать в текущем году 240 тыс. т первичных литейных сплавов для автомобильной промышленности. В четверг РДР "Русала" прибавили на ММВБ 2,29%.
Запас прочности к пятничной торговой сессии создан, и его должно хватить на то, чтобы выдержать давление продавцов, которые решат немного загодя избавиться от бумаг перед возможным дефолтом США. Для основных продаж будет еще понедельник, 1 августа, но есть такая биржевая традиция - закрывать в пятницу длинные позиции, перспективы которых сомнительны. В пятницу основное внимание следует сосредоточить на отслеживании активности покупателей в районе 1700 пунктов по ММВБ, что позволит отчасти понять, пойдет ли ММВБ в понедельник к 1680 пунктам, а то и ниже.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: Неясность с госдолгом США лишает игроков идей
Всю первую половину торговой сессии четверга, 28 июля, российский рынок пытался преодолеть негативные настроения извне, и ближе к завершению сессии ему это удалось. Опубликованная в США статистика о состоянии рынка труда на этот раз оказалась на стороне "быков", благодаря которым индекс ММВБ сумел подрасти с 1707 до 1720 пунктов. По мнению аналитиков, в ближайшее время ситуация на рынке вряд ли изменится, во всяком случае до тех пор, пока не будет найдено какое-либо решение проблемы госдолга США. А до тех пор рынок, вероятнее всего, будет торговаться в этом диапазоне.
"Близится время "Х", и усиливается нервозность на рынках: все хотят узнать решение относительно повышения планки госдолга США. Аналитики сделали массу прогнозов и предложили несколько вариантов решения вопроса. Рынок делится на тех, кто уверен в том, что планка госдолга будет повышена, и тех, кто готовится к понижению кредитных рейтингов США, но в то же время слабо в это верит", - отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. А пока рынки торгуются волатильно, и особых идей нет.
Отдельные бумаги, указывает И.Фоменко, показывали неплохую динамику, особенно акции компаний сырьевых отраслей. В то же время ряд бумаг торговался в минусовой зоне. В очередной раз под влиянием растущих цен на нефть неплохой рост продемонстрировали нефтяные бумаги. Игроки не видят причин для того, чтобы в ближайшее время нефть заметно подешевела. Растет и банковский сегмент, который в последнее время пусть и не показывает рекордов, но стабильно повышается.
Позитивное влияние на российский рынок оказала статистика с рынка труда США. В очередной раз недельные данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице оказались ниже прогнозируемых значений (398 тыс. вместо ожидавшихся 415 тыс.). Реакция рынка была позитивной, однако, инвесторы с большим энтузиазмом восприняли бы решение по госдолгу. Пока нет этого решения, вряд ли можно ожидать каких-то заметных движений, считает И.Фоменко. В ближайшее время, полагает он, российские торги будут проходить вблизи текущих уровней. Покупки будут преобладать в тех секторах, которые участники считают наиболее перспективными вне зависимости от того, каким будет финальное решение в США. В перспективе же свою привлекательность сохраняют акции сырьевых компаний (нефтегазовые и металлургические).
Индекс ММВБ продолжает находиться в хорошо обжитом диапазоне 1680-1720 пунктов. Позитивное решение ЕС по вопросу помощи Греции уже отыграно рынком, теперь нужны положительные новости из США, комментирует ситуацию на рынке заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрей Верников. Инвесторы, по его словам, должны убедиться, что долговой рейтинг США не будет снижен.
"Для инвесторов важно также убедиться в том, что негативные тенденции, наблюдаемые на рынках развивающихся стран, не получают дальнейшего развития", - добавляет эксперт. Фондовый рынок Бразилии вплотную подошел к минимуму 2010г., пробитие которого вниз может активизировать продажи акций и на других развивающихся рынках. Еще один, по мнению А.Верникова, неприятный и настораживающий момент состоит в том, что лидер российского рынка начала недели - "Норильский никель" - показывает слабость.
В пятницу эксперт ожидает нейтральной динамики. "Снижение, которое произошло на текущей неделе, укладывается в рамки ценовой коррекции. Если американский индекс S&P500 не снизится ниже отметки 1290пунктов, то оснований для панических настроений не будет", - считает он. При этом эксперт рассчитывает на улучшение ситуации на рынке в августе. По его мнению, в первую очередь будут интересны показывающие растущую динамику акции. Таких сейчас мало: "Акрон", "Уралкалий", "Транснефть". Среди акций нефтегазового сектора могут быть интересны акции "Роснефти" (при преодолении отметки 245 руб.). Очень интересны акции "Северстали". Уже в августе эксперт ожидает их роста до 560 руб.
Индекс ММВБ в ходе большей части торгов четверга пребывал ниже преодоленного в среду значения 1720 пунктов, ближайшей поддержкой по отношению к которому выступает уровень 1690 пунктов, а сопротивлением отметка 1740 пунктов, комментирует торги аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Сильных движений на российском рынке в преддверии очередного этапа обсуждения проблемы госдолга США не наблюдалось.
"Участники как нашего, так и американского рынков, предпочитают повременить и дождаться итогов голосования по очередному плану республиканцев, который грозят заблокировать демократы. Остается лишь надеяться, что так или иначе, но партиям придется в итоге до 2 августа прийти к общему решению, и тогда открытым останется вопрос, насколько программа сокращения долгов страны удовлетворит участников финансовых рынков, в том числе рейтинговые агентства, всерьез ставящие вопрос снижения высшего кредитного рейтинга США", - говорит Е.Кожухова. Ситуация для "быков", по ее мнению, складывается весьма рискованная, однако в случае положительного исхода переговоров игроки на повышение не останутся без выигрыша.
В преддверии голосования по бюджету рынки США идут вверх
Фондовые торги в США 28 июля 2011г. открылись повышением ведущих индексов в преддверии вечернего голосования по законопроекту республиканцев о сокращении дефицита бюджета ведущей мировой экономики.
Перед началом сессии Министерство труда США (US Department of Labor_ привело данные по первичным обращениям по безработице за минувшую неделю, число которых снизилось на 24 тыс. - до 398 тыс., тогда как аналитики ожидали, что данный показатель составит 415 тыс. требований. Кроме того, в центре внимания участников рынка в четверг находятся бумаги компаний, которые планировали опубликовать финансовые отчеты.
Акции крупнейшей в мире нефтяной компании, а также самой дорогой частной корпорации в мире ExxonMobil Corp. подешевели на 2,08%. Чистая прибыль предприятия во II квартале 2011г. повысилась на 41,3% - до 10,68 млрд долл. против сравнительного показателя годовой давности в размере 7,56 млрд долл. Прибыль на акцию ExxonMobil за отчетный период выросла на 36% и составила 2,19 долл. (годом ранее - 1,61 долл.). При этом данные оказались хуже рыночных ожиданий.
Котировки Sprint Nextel опустились на 14,73%. Во II квартале 2011г. телекоммуникационная компания зафиксировала чистые убытки в размере 847 млн долл., которые на 11% превысили убытки за II квартал 2010г. в размере 760 млн долл. Убыток на акцию в апреле-июне с.г. увеличился на 12% - до 0,28 долл. с 0,25 долл./акция.
Стоимость бумаг Thomson Reuters Corp. выросла на 2,82%. Операционная прибыль медиакомпании, владеющей новостным агентством Reuters, по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в первом полугодии 2011г. выросла на 92,3% и составила 829 млн долл. против сравнительного показателя за первое полугодие прошлого года в размере 431 млн долл.
Цена акций Bristol-Myers Squibb Co. выросла на 2,17%. Чистая прибыль фармацевтической компании в первом полугодии 2011г. увеличилась на 13,2% - до 1,89 млрд долл. по сравнению с 1,67 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее.
Котировки Yandex NV обвалились на торгах в Нью-Йорке на 9,76% после публикации первой с момента первичного размещения акций (IPO) финансовой отчетности. Российская интернет-компания планирует в 2011г. увеличить капитальные затраты почти в три раза по сравнению с 2010г. - примерно до 6 млрд руб. По словам финансового директора компании Александра Шульгина, на капитальные затраты в 2011г. будет направлено 30% от годовой выручки компании. Он также отметил, что обычно Yandex на эти цели направляет 17-20%. При этом чистая прибыль оператора крупнейшего российского интернет-поисковика по US GAAP за II квартал 2011г., согласно неаудированным данным, выросла на 11% в сравнении с аналогичным периодом 2010г. и составила 1 млрд 125 млн руб. Чистая прибыль за первое полугодие 2011г. выросла на 28% по сравнению с аналогичным периодом 2010г. и достигла 1 млрд 945 млн руб.
Цена бумаг E.I.du Pont de Nemours and Company (DuPont) поднялась на 1,91%. Чистая прибыль американского химического концерна, приходящаяся на долю материнской компании, в первом полугодии 2011г. выросла на 15,7% - до 2,65 млрд долл. по сравнению с аналогичным показателем, зафиксированным в I полугодии прошлого года, в размере 2,29 млрд долл.
Котировки компании Avon Products Inc., крупнейшей в мире по объему прямых продаж косметики, снижаются на 2,31%. Выручка Avon за II квартал с.г. увеличилась на 9% - до 2,86 млрд долл. (годом ранее - 2,63 млрд долл.), однако оказалась ниже прогнозов аналитиков.
По состоянию на 18:10 мск индекс Dow Jones повысился на 21,27 пункта (+0,17%) - до 12323,82 пункта, индекс S&P - на 3,43 пункта (+0,26%) - до 1308,32 пункта, а индекс NASDAQ - на 11,46 пункта (+0,41%) - до 2776,25 пункта.
Рост на открытии в США позволил рынкам Европы отыграть большую часть дневного снижения
Торги акциями в Европе в четверг, 28 июля, вновь открылись снижением ведущих индексов на фоне неопределенности вокруг ситуации в США, где до сих пор не решен вопрос о повышении долгового лимита. Большую часть дня на европейских биржах преобладали продажи. Негативно на настроения игроков повлияли слабые корпоративные отчеты и прогнозы BASF, Alcatel-Lucent SA, Air France-KLM, а также Credit Suisse Group. Фондовые торги в США открылись повышением ведущих индексов в преддверии вечернего голосования по законопроекту республиканцев о сокращении дефицита американского бюджета. Перед началом сессии Министерство труда США (US Department of Labor) представило данные о числе первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю, которое снизилось на 24 тыс. - до 398 тыс., тогда как аналитики ожидали 415 тыс.
На фоне позитивного начала торгов на американских биржах европейские бумаги стали отыгрывать дневные потери, и к закрытию основные индексы смогли компенсировать большую часть потерь. По итогам сессии французский индекс CAC 40 снизился на 0,57% и составил 3712,66 пункта, германский DAX - на 0,86% - до 7190,06 пункта. Британский FTSE 100 и вовсе вырос на 0,28% - до 5873,21 пункта.
Бумаги Credit Suisse потеряли 1,57%. Чистая прибыль одного из крупнейших швейцарских банков в первом полугодии 2011г. снизилась на 48% и составила 1,91 млрд швейцарских франков (1,63 млрд евро), тогда как за аналогичный период годом ранее банк получил прибыль в размере 3,65 млрд швейцарских франков. Выручка банка за январь-июнь 2011г. снизилась на 14% и составила 15,05 млрд швейцарских франков (12,85 млрд евро).
Акции немецкого химического концерна BASF Group завершили день снижением на 2,96%. Чистая прибыль BASF во II квартале 2011г. выросла на 22,9% и составила 1,45 млрд евро по сравнению с 1,18 млрд евро, полученными за аналогичный период годом ранее. Объем продаж компании за отчетный квартал вырос на 13,9% и составил 18,46 млрд евро против 16,21 млрд евро годом ранее. Прибыль до налогообложения по итогам II квартала 2011г. достигла 2,1 млрд евро и оказалась на 5,5% выше аналогичного показателя за II квартал 2010г., зафиксированного на отметке 2 млрд евро.
Бумаги германского автомобильного концерна Volkswagen Group потеряли 3,64%. Чистая прибыль Volkswagen за II квартал 2011г. выросла более чем в 3,7 раза - до 4,67 млрд евро по сравнению с 1,25 млрд евро, полученными за апрель-июнь 2010г. Выручка компании за II квартал 2011г. выросла на 21,5% и составила 40,3 млрд евро против 33,16 млрд евро годом ранее. Операционная прибыль составила 3,17 млрд евро, что превышает аналогичный показатель за II квартал 2010г., составивший 1,99 млрд евро, на 59%.
Уровень безработицы в Германии в июле 2011г. с учетом сезонных колебаний составил 7,0%. Об этом сообщила служба новостей РБК со ссылкой на Федеральное агентство по трудоустройству страны. Аналитики прогнозировали, что этот показатель также составит 7%.
Количество безработных с учетом сезонных колебаний в июле 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизилось на 11 тыс. и составило 2,957 млн человек. Без учета сезонных колебаний количество безработных в Германии по итогам июля 2011г. выросло на 46 тыс. и составило 2,939 млн человек.
Высокая нефть и макростатистика США привели к росту FTSE Russia на 0,11%
Торги ADR российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE) в четверг, 28 июля, начались разнонаправленным движением котировок, и в течение дня волатильность сохранялась. Небольшой рост сменялся незначительным падением, так как игроки не торопились с активными покупками или продажами в ожидании ключевого для США и всего мира решения о повышении лимита американского госдолга и связанного с этим сокращения бюджетного дефицита страны.
На европейских площадках большую часть дня преобладала негативная динамика, в то время как российские фондовые индексы демонстрировали небольшой рост. Поддержку ADR по-прежнему оказывали высокие цены на нефть. К концу дня цена ближайшего фьючерса на нефть марки Brent выросла на 0,69% - до 118,2 долл./барр. Кроме того, некоторый оптимизм на фондовые рынки принесла позитивная макроэкономическая статистика США и рост американских индексов в начале сессии. Индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 0,11% и завершил день на уровне 1098,84 пункта.
Бумаги нефтяных компаний продемонстрировали небольшой рост. Расписки "Газпрома" прибавили 0,48%, "Сургутнефтегаза" - 0,99%. Экспортная пошлина на нефть с 1 августа 2011г. составит 438,2 долл./т. Соответствующее постановление правительства РФ подписал премьер-министр РФ Владимир Путин. Льготная ставка для месторождений Восточной Сибири будет на уровне 201 долл./т. Как отмечается в постановлении, льготная пошлина не распространяется на включенные в список льготные месторождения Восточной Сибири - Вернечонское, Талаканское, Дулисьминское, Западно-Аянское, Ярактинское, Марковское, Алинское и Даниловское. Для них пошлина составит 438,2 долл./т.
ГМК "Норильский никель" (-0,82%) опубликовал операционные результаты за первое полугодие. В первом полугодии 2011г. компания произвела 136 тыс. т товарного никеля. Год назад показатель составлял 145 тыс. т. Таким образом, производство сократилось на 6,2%. При этом общий объем производства товарного никеля во II квартале 2011г. составил 65 тыс. т по сравнению с 71 тыс. т в I квартале с.г. (-7,1%). В компании отмечают, что существенное влияние на результаты оказали ранний сезонный перерыв в морской навигации, а также некоторое снижение производства на зарубежных площадках группы.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ожидает, что выручка ОАО "Полиметалл" в 2011г. вырастет на 40% - приблизительно до 1 млрд 270 млн долл. при марже EBITDAR около 46% в сравнении с 44% за 2010г. главным образом ввиду увеличения цен. Общий левередж по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) прогнозируется на уровне около 1,7x на конец 2011г. и, как ожидается, повысится до 2,4x-2,5x к концу 2012г. Агентство подтвердило компании долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте на уровне B и краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте на уровне B. Кроме того, подтвержден национальный долгосрочный рейтинг "Полиметалла" на уровне BBB (rus). Прогноз по всем долгосрочным рейтингам "стабильный". GDR "Полиметалла" к концу дня на подешевели на 0,98%.
Котировки расписок "Фармстандарта" упали на 2,27%, несмотря на публикацию положительной отчетности. Выручка компании, согласно неаудированным данным, в первом полугодии 2011г. выросла на 59,8% и составила 18 млрд 450,2 млн руб. по сравнению с 11 млрд 543,45 млн руб. в первом полугодии 2010г. Выручка от продаж фармацевтической продукции в первом полугодии 2011г. выросла на 61% и составила 18 млрд 179 млн руб. по сравнению с 11 млрд 291,6 млн руб. в первом полугодии 2010г. В структуре продаж фармацевтической продукции 45,6% составляют продажи лекарственных средств собственного производства компании и 53,7% продажи товаров сторонних производителей.
GDR группы ПИК подорожали на 2,63%. Выручка группы от продаж жилой недвижимости (за исключением взаимозачетов с поставщиками) в первом полугодии 2011г. выросла на 63% - до 14,2 млрд руб. по сравнению с 8,7 млрд руб. год назад.
Российская интернет-компания Yandex (-7,04%) планирует по итогам 2011г. увеличить выручку на 55-60% по сравнению с 2010г. Чистая прибыль компании за II квартал 2011г., согласно неаудированным данным по US GAAP, выросла на 11% в сравнении с аналогичным периодом 2010г. и составила 1 млрд 125 млн руб. Скорректированная чистая прибыль Yandex за отчетный период составила 1 млрд 258 млн руб. (+35%), выручка увеличилась на 57% и достигла 4 млрд 541 млн руб., выручка за вычетом вознаграждения партнерам - на 54% - до 3 млрд 900 млн руб. Операционная прибыль Yandex за II квартал 2011г. возросла на 20% - до 1 млрд 378 млн руб. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 32% - до 1 млрд 914 млн руб. Количество рекламодателей во II квартале 2011г. превысило 144 тыс., что на 41% больше чем во II квартале 2010г. и на 13% больше, чем в I квартале 2011г.
Технический postmarket: На ММВБ появились интересные возможности для заработка
В четверг, 28 июля, индекс ММВБ обновил пятидневный минимум и достиг сильного уровня поддержки 1700 пунктов (2). Поддержка устояла, и локальная дешевизна акций привлекла покупателей, благодаря чему к закрытию торгов индексу удалось подняться до уровня сопротивления 1720 пунктов (3). Таким образом, оба указанных уровня стали только сильнее. Теперь игрокам нужно ориентироваться на игру внутри этого диапазона и открывать позиции на понижение с целью 1680 пунктов (1) в случае пробоя отметки 1700 пунктов и на повышение с целью 1750 пунктов (4) в случае превышения уровня 1720 пунктов. Обе эти целевые отметки достижимы уже в ближайшей перспективе - новости из США вполне способны создать на российском рынке должную волатильность.
Индекс РТС в четверг отыграл большую часть потерь предшествовавшей сессии. Однако с дальнейшим подъемом, похоже, придется повременить. С учетом накопившейся перекупленности по индикатору Stochastic на дневном интервале отметка 2030 пунктов (3) кажется уже слишком высокой. А вот уровень сопротивления 2000 пунктов обретает новую значение, поскольку в этот район подтянулся среднесрочный восходящий тренд (2). Теперь отметка 2000 пунктов может оказаться неприступной для "быков". Снизу индекс РТС по-прежнему будет поддерживать восходящий тренд (1), проходящий в настоящее время в районе 1961,5 пункта.
Фьючерс на индекс РТС 28 июля вернулся к середине бокового диапазона 193600-201300 пунктов (2-3), в рамках которого он провел последние пять торговых сессий. При этом инвестиционные настроения заметно ухудшились. Это видно по выросшей до 750 пунктов бэквордации фьючерса к базовому активу. Индикатор Stochastic готовится дать сигнал на продажу по факту выхода из зоны критической перекупленности на дневном интервале, а значит, следует готовиться к реализации "медвежьего" сценария. Для тех, кто верит, что фьючерсу на РТС удастся отделаться малой кровью, привлекательным для покупки будет уровень 193600 пунктов (2), усиленный в настоящее время среднесрочным восходящим трендом (1).
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter