Goldenfront: Новости о том, что золото «сильно выросло из-за дефолтов» дошли уже даже до вашего попугайчика, поэтому скажем лишь, что золотые жуки оказались в очередной раз отмщены на прошлой неделе, когда желтый металл преодолел отметку в $1800. В понедельник 8 августа все европейские дилеры прекратили продажи монет, а затем увеличили цены на 15%. Человеческая природа остается неизменной, - все бросились покупать монеты, когда цены на золото начали расти на $50 в день, почему этого нельзя было делать, скажем, в начале июля, когда золотые продукты были на 10-15% дешевле, нам неведомо…
* * *
Немного об успешных прогнозах. Вспомним заявление Джима Синклера (Jim Sinclair) от середины июля, в котором он со свойственной ему прозорливостью назвал уровень в $1764 решающим для золота. Действительно всю последнюю неделю золото торгуется вокруг этого порога, - любопытно будет увидеть, сколько оно продержится там, прежде чем сделает очередной рывок вверх.
* * *
В понедельник мы отмечаем один из самых зловещих юбилеев в современной истории. 15 августа 1971 года президент Никсон прекратил обмен доллара на золото по фиксированному курсу, тем самым запустив его в плавание, через 40 лет заканчивающееся на свалке радиоактивных отходов. Читайте подробнее об этом в понедельник и вторник.
* * *
Подсказка для тех, кто желает на этот раз оказаться у водопоя первым: у золота есть двоюродная сестра, которая в самый разгар фондовых паник последних двух недель демонстрирует прямо-таки нечеловеческую выдержку. И стоит недорого. Пока. Может быть тем, кто мучается, покупать или нет 19-е кило золотых Победоносцев, стоит обратить на нее (него) свое благосклонное внимание… В килограммовых австралийских монетах оно особенно хорошо смотрится.
* * *
Неделя выдалась очень боевая. Слухи о снижении рейтингов Франции, бьющийся головой о бетонную стенку ЦБ Швейцарии, постоянно закрывающиеся торги в Италии, Лондон в огне, запреты на короткие продажи в Европе (если то, что в зеркале не ласкает глаз – разбей зеркало), грохающийся Доу… Но остаются и оптимисты. В этой связи стоит упомянуть нашего приятеля и коллегу Яна Арта, главу Банкир.ру. Вот что он написал в своей последней статье от 08.08.11 по поводу кризиса: «Экономика Европы, Америки и Японии вполне здорова, что любой здравомыслящий человек может обнаружить на любом оживленном перекрестке, в аптеке, супермаркете или собственной гостиной. Проблема – в долгах». Перевод: Гражданин N абсолютно здоров – вся проблема в том, что у него цирроз печени.
Нашим соотечественникам, страдающим от слепого преклонения перед Западом, отвечает Саймон Блэк (Simon Black) из блога SovereignManс заметкой под названием «Цена Биг Мака в Цюрихе сегодня $17.19».
«Я могу придумать множество слов для описания ситуации с американским долларом: Фарс. Шутка. Бред. Позор. Отвратительно. Но резюмировать это можно так: цена Биг Мака в Цюрихе сегодня так высока, что наемный работник из города Миннеаполис, штат Миннесота, получающий минимальную почасовую оплату должен будет работать почти четыре часа, чтобы позволить себе эту роскошь. Стабильность в стиле Бена Бернанке».
Чья Америка?
* * *
Emirates24/7.com рассказывает о дефиците монет и слитков в Дубаи
Emirates 24|7 взял интервью у ряда оптовых и розничных дилеров, чтобы посмотреть на настроение на рынке.
Говорит один из владельцев ювелирного магазина: «Большинство покупателей и розничных торговцев пытаются купить золотые слитки и монеты. Предложение 50 и 100-граммовых слитков почти отсутствует на рынке.
Похоже, что оптовики выбрасывают на рынок всего один-два слитка в день своим постоянным покупателям. Если требуется 50 слитков, то наш оптовик дает только один-два слитка. Даже второй слиток получить трудно».
* * *
Постоянный читатель Goldenfront Евгений прислал следующую интересную заметку: «Либерия планирует ввести ограничения на выдачу лицензий на добычу золота».
«Правительство Республики Либерия (Западная Африка) рассматривает законопроект о введении ряда ограничений на выдачу лицензий иностранным золотодобывающим компаниям. Если данный законопроект будет принят, новые лицензии на добычу золота будут выдаваться лишь компаниям, в которых не менее 60% акций принадлежит гражданам Либерии - вне зависимости от фактического вклада акционеров-либерийцев в финансирование предприятия. С помощью таких радикальных мер правительство Либерии намеревается защитить часть своих золотоносных месторождений от приобретения иностранными компаниями. Также планируется ужесточить требования к золотодобывающим компаниям, требуя неукоснительного выполнения плана производства работ и начала добычи в оговоренный срок.
Небольшая по территории страна, Либерия обладает обширными запасами природных ресурсов - железной руды, золота, платины, алмазов. Вследствие продолжительной гражданской войны, в Либерии практически не велась промышленная добыча полезных ископаемых. В последние годы, одновременно с восстановлением мира в Либерии, в страну устремились иностранные инвесторы. В результате, Либерия вышла на первое место в мире по соотношению прямых иностранных инвестиций к ВВП - начиная с 2006 года в страну пришло свыше $16 млрд. BHP Billiton, Arcelor/Mittal и российская "Северсталь" приобрели обширные концессии в Либерии. Их примеру последовало и несколько десяткой компаний меньшего размера, в том числе российские Lofa Minerals Corp. и Liberia Mining Company. На данный момент большая часть территории страны оказалась поделенной на лицензионные участки на разведку/добычу полезных ископаемых. Основным документом, регулирующим добычную промышленность, является Горный кодекс 2000 года, который по сравнению с российским горным законодательством отличается относительно небольшим количеством требований к держателям лицензий, чем и воспользовались иностранные компании, приобретая большое количество лицензий «про запас».
Goldenfront: Кажется, что опасения самых радикальных членов золотого сообщества, касающиеся возможной национализации и ограничения доступа ко всему, что связано с золотом и его производными, например, к акциям, постепенно материализуются. Государства по всему миру будут обращать все более пристальное внимание на нашу индустрию, а возможности граждан для участия в ней будут сокращаться.
* * *
Конгрессмен Рон Пол выдвинул на рассмотрение законопроект об отмене $1,6трлн долгов Минфина Федеральной резервной системе
1 августа Рон Пол (Ron Paul) внес на рассмотрение закон, который предлагает сократить федеральный долг с помощью уничтожения $1,6 трлн долгов в собственности ФРС.
В последние несколько недель Пол говорит о том, что эта идея позволяет сделать растущий бюджетный кризис более управляемым. По условиям законопроекта H.R. 2768 долг Минфина ФРС просто исчезнет.
Федеральный резерв начал покупать казначейские облигации в больших объемах в конце прошлого года, как часть кампании по сдерживанию роста долгосрочных процентных ставок. Пол утверждает, что покупки Федом облигаций представляют собой долг государства самому себе и ведет к нежелательному росту инфляции и денежной массы.
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Джон Эмбри: «Фед и количественное смягчение вызовут финансовый крах и гиперинфляцию»
King World News взял интервью у Джона Эмбри (John Embry), главного инвестиционного стратега в Sprott Asset Management ($10 млрд под управлением). О текущей динамике на рынке золота: «Похоже, что динамика цен на золото подтверждает то, что происходит в реальном мире. Череда тревожных событий, начиная с достижения соглашения о повышении долгового потолка, по общему мнению, должна была вызвать резню в золоте и серебре. Если посмотреть на это соглашение тщательнее, то мы увидим, что оно просто ужасно.
Они еще дальше отложили решение проблемы, произвели минимальные сокращения расходов, повысили долговой потолок на 15%, что предположительно должно было дать им передышку до следующих выборов. Изучив проблему, агентство S&P решило снизить рейтинг этой бумаги. Оба эти события я считаю чрезвычайно позитивными для золота.
Но последней каплей послужило выступление Бернанке о том, что они собираются заморозить ставки на нуле на следующие два года и его намеки на еще более агрессивные действия. Это лишь подтвердило мои подозрения по поводу начала схлопывания экономики, они это также начинают осознавать. Если все это сложить, то мы получим чрезвычайно позитивную ситуацию для золота и серебра, хотя серебро это все еще не отразило.
На прошедшей в Лондоне конференции Золотого антитрестового комитета (GATA) Джим Синклер (Jim Sinclair) повторял снова и снова, и, кстати, я слышал, как он много раз это говорил раньше, что мировая банковская система настолько отравлена огромными объемами финансовых деривативов, что если бы не безграничный доступ к неограниченным объемам ликвидности, то вся финансовая система рухнула бы в одночасье.
Отсюда и выражение «количественное смягчение до бесконечности», которое я считаю единственным способом избегнуть такой участи, так специалисты по центральному планированию не желают, чтобы банковская система рухнула, когда они стоят у руля. Соответственно, все это ведет нас к гиперинфляции, и я думаю, что слова и действия Бернанке указывают именно на такой сценарий».
О рисках владения бумажным золотом: «Думаю, что для тех, кто владеет неправильными активами, существует риск того, что они могут обнаружить в один прекрасный день полное отсутствие золота. Это может запустить цепную реакцию, когда все захотят избавиться от бумажного золота и перейти в более физические инструменты. Если это произойдет, учитывая то, каким небольшим количеством золота обеспечены все эти бумаги, влияние на цену может быть просто невероятным.
Я твердо верю, что золота сегодня не хватает даже для удовлетворения существующего спроса, не говоря уже о помощи владельцам бумажного золота, пытающимся выйти из бумаги в металл».
Об акциях горняков: «Думаю, что они наконец- то начинают отражать реальность, - меня шокировало падение этих акций, сопровождавшее взрывной рост золота. Вы знаете что я обо всем этом думаю, - существует компьютерная программа, цель которой – отвадить людей от покупки золотых акций, заставляя их действовать против здравого смысла.
Джим Синклер сказал замечательную вещь на конференции GATA, когда кто-то спросил его о том, что заставит расти золотые акции. Он просто ответил: «Ценность». По мере дальнейшего роста цены на золото чистая цена активов, поток наличных и прибыли значительно улучшатся.
Акции горняков станут такими дешевыми, что люди неожиданно осознают какая это прекрасная альтернатива физическому металлу и бросятся в них, - затем придется покрывать короткие позиции. Я продолжаю утверждать, что когда это произойдет, вы будете поражены ценовой динамикой в золотых акциях».
* * *
Стивен Либ: «Серебро дойдет до $200 в течение 24 месяцев»
09.08.2011
King World News взял интервью у известного фондового управляющего Стивена Либа (Stephen Leeb). О ситуации на фондовом рынке: «Думаю, что происходящее на рынке, очень резкие падения объясняются тем, что инвесторы начинают осознавать, что никто в Вашингтоне не знает что делать.
Нет никакой надежды на достижение соглашения и если таково положение вещей, а вы хотите добиться экономического роста, то начните говорить о понижении налогов или сокращении расходов. Но если вы заранее знаете, что большая группа людей будет с чем-то не согласна, то и говорить об этом не стоит. Как Америка выглядит после всего этого? Что чувствует средний гражданин, когда он видит, что у Конгресса и администрации нет никакого плана, частью которого был бы экономический рост? Это вызывает отторжение и мне кажется, что это была одна из главных причин распродажи на фондовом рынке, это была психологическая реакция.
Кроме этого мы сегодня видели, что Фед принимает какие-то осмысленные шаги, но у него, тем не менее, нет тех инструментов, которыми он мог бы воспользоваться, если бы процентные ставки находились на уровне 5% или 6%. Давайте посмотрим правде в глаза, - они прошли через первый и второй раунд количественного смягчения, а, возможно, в какой-то момент не в таком уж отдаленном будущем им придется затеять третий раунд.
Они оставят процентные ставки на нуле в течение двух лет, они кое-что попытались, но ничего серьезного Фед сделать не может. Они растратили все свои патроны, почти все, у них осталась пара штук, а предпоследний был использован сегодня.
Так что если вы инвестор, то у вас есть Конгресс, который не может вызвать рост, затем Фед, который ни на что не способен. Их действия уничтожат доллар, а евро находится в такой же отчаянной ситуации. Не хочу прозвучать золотым жуком, но я не вижу ничего, что имело хоть какой-то смысл кроме золота в данный момент. В мире нет валюты, которая могла бы хоть как-то сравниться с ним в его статусе резервной валюты».
О действиях Феда как о политике ослабления доллара: «Я всегда так считал, - они просто напечатают столько долларов, сколько в принципе возможно. Их баланс теперь вырос до $2,8 трлн. Они говорят, что остановятся на этом уровне, но могут изменить состав, а также не исключают дополнительного роста. Их стратегия – это понижение доллара.
Так куда идти инвесторам? В золото. Единственный актив, который, по моему мнению, имеет какие-либо средне или долгосрочные перспективы – это золото. Это не исключает возможных коррекций, без сомнения. Я это повторяю последние двенадцать лет и мои золотые убеждения сегодня только сильнее, сильнее чем в период когда золото стоило меньше $300, потому что ситуация в мире настолько усугубилась».
О серебре: «Думаю, что через 24 месяца, серебряная монета, которую вы покупали за $35 или $40, будет стоить $200».
* * *
Рик Рул: «Социальный и экономический хаос вызовет к жизни цикл страха по образцу1970-х»
King World News взял интервью у Рика Рула (Rick Rule), основателя Global Resource Investments, человека, заявившего до начала взрыва цен на золото о том, что мы увидим «волатильность на стероидах». О том чего нам стоит ожидать: «Того же самого только в больших объемах. Как я и раньше говорил, я не думаю, что обстоятельства, создающие текущую волатильность, как-то изменятся. Причины увеличения волатильности в акциях и в особенности в акциях юниоров золотодобытчиков, в которых заинтересованы наши слушатели, объясняются тремя факторами:
Во-первых, растущая волатильность вызвана обесцениванием доллара США, так как в нем деноминированы ресурсы, а если его стоимость падает, то номинальная ценность инструмента растет.
Во-вторых, это все еще сильный спрос со стороны развивающихся рынков. В-третьих, я бы обратил внимание ваших слушателей на несколько более глубокий и тонкий фактор. Мы находимся в цикле открытия. Сюрпризом для этого рынка стали открытия последних восемнадцати месяцев и я думаю, что это продолжится в следующие два года.
На этих рынках все больше господствуют большие и малые институты, а люди боятся и забирают деньги из малых хедж-фондов и ПИФов. Это означает, что объемы фондов входящие и выходящие из рынка юниоров растут и если на дворе кризис ликвидности и уверенности, то некоторые решения о продаже принимаются не менеджерами, а клерками, следящими за маржинальными требованиями. Другие решения принимаются менеджерами, у которых нет иного выбора кроме продажи, потому что у них деньги забирают быстрее, чем они получают новые.
Я думаю, что все это будет продолжаться очень долго. Я не удивлюсь, если мы увидим индекс VIX выше отметки 30 в течение продолжительного времени, возможно, двух лет. Ситуация, которую мы только что наблюдали в Англии, - это фактор неожиданности, социальный хаос, частично вызванный экономическим хаосом. Я думаю, что повторение таких событий вызовет к жизни ситуацию похожую на циклы страха на рынках 1970-х гг.
Читателям также следует помнить, что все это создаст атмосферу 1970-х на рынке золота. Мы это только что наблюдали в золоте. Волатильность двигалась в обоих направлениях в 1970-е, но большая ее часть была повышательной, если вспомнить рост цены на золото с $35 до $850».
Goldenfront: Действительно переломная неделя - кровавая бойня в четверг на всех без исключения рынках, первое в истории снижение суверенного рейтинга США в пятницу, золото по $1682 за унцию. Золотые жуки должны сказать спасибо Национальному банку Швейцарии, срезавшему ставки в попытке остановить рост франка против всего остального мира, - часть фондов ушла из франка в золото. Отношение Доу/золото в четверг достигло отметки ниже 7, - также впервые за долгое время. 200-дневное скользящее среднее цены на золото быстро приближается к $1500, $1476 на пятницу.
Самое зловещее здесь не столько ситуация в Америке, сколько не желание немцев покупать итальянские долги.
Финансовые рынки в прошлый четверг.
Несколько прекрасных картинок от ZeroHedge, наглядно демонстрируют то, на каком тоненьком волоске мы все висим.
Картина безумного четверга. В левом верхнем углу мы видим доходность десятилетней казначейской облигации 2,42% - это сверх низкий уровень, говорящий нам, что инвесторы верят только в гарантии американского правительства, но не в акции, ресурсы или валюты (кроме швейцарского франка). Самого низкого уровня за последние годы доходность американского госдолга достигала в январе 2009 года (2,04%), в самый разгар первого акта нашей трагедии. Такое низкое падение доходности – свидетельство самой настоящей и бескомпромиссной паники. Сам график показывает, что все без исключения активы: акции, доходность облигаций и ресурсы, валились вниз без исключения, - и это тоже плохо.
А это эталонный американский фондовый индекс Доу, потерявший за день 512 пунктов или мощные 4,31%. Он потерял более 10% со своего максимума 2011 года и торгуется дешевле чем в конце 2010 года. Пахнет сентябрем 2008 года…
И на десерт индекс инвестиционной нервозности VIX. Вырос на треть. Самый сильный рост с лета 2010. Запах усиливается.
* * *
ZeroHedge о ситуации с крупнейшими итальянскими банками с высоты птичьего полета. Стоимость страховки от дефолтов. Картинка стоит тысячи слов.
* * *
Zero Hedge: Теперь о золоте – вот такое объявление о ситуации на рынках драгоценных металлов появилось на сайте крупнейшего американского дилера APMEX в эти выходные. «Внимание: из-за неопределенности на глобальных рынках драгоценных металлов мы не сможем принимать дополнительных заказов до момента открытия азиатских рынков. Мы ожидаем, что начнем принимать заказы около 18.15 (2.15 ночи по Москве) в воскресение, 7-го августа».
* * *
Теперь немного о прогнозах. В позапрошлом нашем обзоре мы задали вопрос о том, когда будет достигнута цена на золото в $1650, прогнозированная Джимом Синклером (Jim Sinclair) в апреле 2008 года. Напомним, что тогда он предложил всем желающим поспорить на миллион долларов на то,что золото будет стоить $1650 до или на 14.01.2011. Он ошибся на восемь месяцев, но полагаю, что мы можем простить ему такую неточность, ведь направление движения, в отличие от подавляющего большинства аналитиков, он увидел правильно. См. здесь о нем и его прогнозах.
* * *
Центральные банки всего мира продолжают покупать золото, сообщает агентство Рейтерс.
Объем золотых резервов Казахстана вырос в этом году в третий раз на 3,11 тонн в июне до 70,434 тонн, Таджикистан увеличил свои резервы на 40 кг до 3,036 тонн, тогда как Греция и Украина добавили по 30 кг, доведя объем золота до 111,506 и 27,744 тонн, соответственно.
* * *
Goldcore сообщает: Банк Кореи увеличил свои резервы в 17 раз, а Таиланд на 15,5% за последние два месяца
ЦБ Южной Кореи купил 25 тонн золота за последние два месяца, потратив на это $1,24 млрд. Резервы Таиланда выросли с 3,523 млн унций в мае до 4,07 млн в июне. Южная Корея владеет седьмыми крупнейшими в мире ЗВР ($311,03 млрд на конец июля) и 64% из них хранится в долларах. Размеры золотых резервов Кореи после покупки составили 39, 4 тонны, но составляют лишь 0,7% от суммарных ЗВР.
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Лондонский источник Эрика Кинга: «Ожидайте зубца в золоте и серебра, вызванного закрытием коротких позиций»
04.08.2011
Лондонский трейдер: «Динамика очень позитивная. Если золото на бирже Comex закроется выше $1,680, то золото быстро достигнет $1,705 из-за всех приказов по ограничению покупки выше этого уровня. На рынке золота существует огромное количество фирм, занимающих короткую позицию, и многие из них сдадутся и закроют эти позиции выше этого уровня.
Ребята, занимающие короткую позицию на золото, так же себя ведут и в серебре, и если начнется закрытие шортов в золоте выше $1,680, то серебро может вырасти на $2,50 из-за закрытия коротких позиций, что даст нам около $45.
Покупатели физического металла пока не гонялись за рынком, они ждали обычных летних подарков (традиционного летнего снижения цен на драгоценные металлы. – Ред.), но не получили их. Обычно к сегодняшнему моменту они уже наполнены, так что мы скоро их увидим на рынке, возможно, после выхода пятничной статистики по безработице. Покупатели физического металла увеличили свои планы покупок и в какой-то момент начнут гоняться за ценой. Помните, что $1,680 – это ключ.
Не забудьте, что мы только приближаемся к сезону, и никого нет на рабочем месте. Всем заправляет молодняк, все, практически все, разъехались в отпуска».
* * *
Даг Кейси: «Инфляция вырастет до 20% - 40% в год»
King World News взял интервью у Дага Кейси (Doug Casey), основателя и главы Casey Research: «Я думаю, что они все просто дураки. Произойдет вот что: в ближайшие несколько лет доллар достигнет своей истинной ценности. Все это очень серьезные вещи, потому что благоразумные люди в этой стране, те, кто производит больше, чем потребляет и откладывает разницу, обычно держат сбережения в долларах. Бернанке уже сотворил триллионы долларов и сотворит еще триллионы, поэтому покупательная способность доллара будет уничтожена.
В следующие несколько лет уровень инфляции превысит 20% или 30% или даже 40% в год и это прикончит благоразумных жителей этой страны и наградит неразумных кузнечиков в нашем обществе, сидящих по уши в долгах, так как инфляция эти долги уничтожит. Это извращенное и ужасающее положение дел».
Не пострадают ли неразумные вместе со всеми остальными, так как им трудно будет сводить концы с концами во время инфляции: «Возможно, потому что они могут потерять работу. Высокий уровень инфляции быстро уничтожит привычный уровень жизни.
Будет еще больше безработицы, больше бизнесов лопнет и даже если ваши долги стираются инфляцией, нет никакой гарантии, что вы их сможете обслуживать в течение всего этого времени. Эта ситуация в которой есть только проигравшие. Все несут убытки, когда экономика разрушается, а именно это американское правительство и делает с тем, что еще остается от американской экономики.
В Южной Америке гиперинфляция случалась во многих странах, ужасно, когда разрушается валюта, но богатые и умные люди держат значительную часть своих состояний за пределами страны. Остальной мир смотрит на это и завозит капитал, чтобы воспользоваться дешевизной и инвестировать.
Проблема возникнет тогда, когда правительство США полностью разрушит доллар в следующие несколько лет. Лишь у немногих американцев будут капиталы за пределами Соединенных Штатов, так что им нечего будет возвращать в страну для ее реконструкции. Доллар США остается средством сбережения для большинства людей по всему миру, поэтому миллиарды потеряют свои сбережения, не только американцы».
* * *
Джим Рикардс: «Так кто же «действительно» контролирует американское золото»
KWN часто спрашивают: где же все-таки находится американское золото? США им все еще владеет? Вот отрывки из интервью Джима Рикардса (Jim Rickards), старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital, с ответами на эти вопросы.
Кто в действительности владеет золотом США: «Отличный вопрос, Эрик, и я думаю, что с ним возникает много путаницы. Когда ты говоришь о золотом сообществе, о всех тех, кто верит, что золото – это разумные деньги, что нам необходима какая-то форма золотого стандарта и что без него правительства преднамеренно создают инфляцию, - то можно сказать, что это сплоченное сообщество и их опасения в последнее время оправдываются на примере динамики цены на золото и проблем на рынках бумажных денег.
Тем не менее, внутри этого сообщества есть множество конфликтующих мнений по этим вопросам, так что я попробую ответить на них по порядку. Во-первых, кто владеет золотом США? Американское министерство финансов. Любопытный исторический факт заключается в том, что до момента создания Федеральной резервной системы в 1913 году, у Соединенных штатов было сколько-то золота, но большая его часть находилась в руках частных банков.
Валюта Соединенных Штатов по сути эмитировалась банками и они обеспечивали ее своим собственным золотом. Затем в обороте появились банкноты американского правительства, выпущенные Минфином, и они были обеспечены золотом. То есть бумажные деньги были обеспечены золотом, и оно могло поступать либо от американского правительства, либо, если вернуться еще дальше в историю, от частных банков.
Так что у банков было много золота. Когда они создали Федеральный Резерв, то всем банкам пришлось внести долю капитала в этот банк, чтобы получить свои акции. Так что если вы были старым National Citibank of New York или JP Morgan & Company, то вы получили акции Федерального резервного банка Нью-Йорка, и вам за это необходимо было заплатить. Некоторые из этих вкладов поступили в форме золота, - именно так Федеральные резервные банки получили свое золото и я использую слово «банки» во множественном числе.
Существует единая система Федерального резерва, но она была разбита на несколько региональных банков. Есть бостонский Фед, нью-йоркский Фед, филадельфийский Фед и т.д. и у них всех было собственное золото в какой-то степени, переданное им банками членами из различных регионов. Естественно, большая часть этого золота была сконцентрирована в Нью-Йорке. Именно там находились крупнейшие банки, хотя и в Бостоне его было довольно много. Такова была ситуация с 1913 по 1933 гг.».
Что произошло после 1933 года: «Главными переменами стали Великая депрессия и приход к власти Рузвельта, который в 1933 году конфисковал все золото в стране и девальвировал доллар относительно золота. Министерство финансов приказало Федеральным резервным банкам передать свое золото. Поэтому правительство США не только забрало золото у американских граждан, но и у Федеральных резервных банков.
Правительству пришлось выдать Федеральным резервным банкам бумажный актив для поддержки их балансов, потому что они учитывали золото в качестве капитала. Минфин выдал им специально для этой цели эмитированные золотые сертификаты. Я думаю, что многие путаются, когда смотрят на баланс ФРС и видят там эти сертификаты в качестве актива, но если посмотреть на пассивы, то мы увидим обязательства перед Минфином на это золото. Так что после вычитания активов из пассивов, в Федеральной резервной системе не остается нетто золота.
Если посмотреть на баланс Минфина, то там вы это золото и увидите, оно часть ЗВР Соединенных Штатов Америки. Хранение золота разбито на две части между Форт Ноксом и Вест Пойнтом. Отличительная черта обеих этих хранилищ заключается в том, что это военные базы. Многие считают Вест Пойнт военной академией или просто ВУЗом, но это военная база находящаяся под контролем армии и хранилище там охраняется также тщательно, если не лучше, чем в Форт Ноксе. Так что если вспомнить выражение «владение это 9/10 закона», то я бы сказал, что армия контролирует золото.
Так что это не Фед, хотя у него на балансе есть какое-то количество бумажного золота. С юридической точки зрения это Минфин, но с точки зрения попечительства, это американская армия. Так что вот где хранится американское золото».
* * *
Стивен Либ: «Ожидайте серебро по трехзначным ценам»
01.08.2011
King World News взял интервью у известного фондового менеджера Стивена Либа (Stephen Leeb). О проблеме долгового потолка: «Мы придём к соглашению и поднимем долговой потолок. Я думаю, что все это не имеет никакого значения в свете проблем, перед которыми стоит страна, вряд ли это что-то изменит. Мы бежим назад по беговой дорожке. Единственное слово, которого я не услышал во всех этих дискуссиях – это рост. Статистика, особенно бросающаяся в глаза, - это последние данные по ВВП, в них не заметно роста, а без него вы не сможете сокращать размер долгов.
Налоговая система последних 10-12 лет продолжает наносить ущерб экономике и гарантирует, что нам придется продолжать печатать деньги во все больших масштабах, чтобы только остаться на месте.
Сейчас мы пытаемся решить на сколько мы будем сокращать финансирование энергетики. Китай в данный момент собирается тратить, и это из надежных источников, $1 трлн в год на инвестиции в альтернативную энергетику и разработку связанных с ней технологий.
Китайцы доминируют солнечную энергетику, как и ветряную, а мы просто сидим и не двигаемся никуда, думаем, как нам сократить расходы на исследования возобновляемой энергетики. Это не очень хорошая ситуация, она на самом деле пугает».
Оказывают ли сокращения правительственных расходов дефляционное влияние на экономику: «Да, дефляционное и инфляционное одновременно. Инфляционное - потому что они гарантируют, что Фед будет предпринимать новые раунды количественного смягчения. Мы не можем себе в этой стране позволить безработицу на уровне 20%.
Ты это, Эрик, видел, хотя это и не особенно известно, но когда цены на нефть росли, мы выбросили на рынок наши нефтяные резервы, наши, так сказать, нефтяные сбережения на черный день, про которые Джордж Буш говорил, что они на самом возможно высоком уровне. Мы потратили часть этих сбережений и, конечно, отдали их частично китайцам. Они, наверное, забрали эти дополнительные резервы и положили их в свое собственное ведерко на черный день. Мы все это делаем от отчаяния».
О влиянии текущих событий на золото: «Ну, я думаю, что золото – это победитель. Ну, куда вы еще пойдете? Что вы еще будете покупать? Доллар вы покупать не будете, так как золото может здесь проиграть. Может быть на день-другой, если они придут к какому-то соглашению или на неделю другую, но потом оно все равно вырастет…
Скажем так, - пузыри случаются в этом мире, когда цены расходятся с фундаментальными факторами, тогда у вас пузырь. Но в золоте-то никакого пузыря нет, если отступить назад и понять, что цену на золото толкали вверх рост денежной базы и потеря США статуса экономической супердержавы.
Все факторы, толкавшие золото вверх за последние десять, двенадцать лет, только набирают силу. Это значит, что пузыря нет. Если акция подорожает в 10 раз, а прибыли по ней в 15 раз, то это не пузырь, это недооценённая акция. В этом смысле золото действительно недооценено».
О серебре: «Очевидно, что серебро – это драгоценный металл. Я думаю, что исторически он был драгоценным металлом также долго, а может быть и дольше золота. Его отношение к золоту сейчас около 40:1 и я думаю, что это очень дешево, но людям следует понять одно про серебро и это еще на многих не снизошло, - это не только драгоценный металл, но, критический, я подчеркиваю, «критический» индустриальный металл.
Для изготовления большей части солнечных панелей требуется серебро, и я не думаю, что у нас его достаточно, если эта индустрия начнет расти по-настоящему. Я думаю, что китайцы это осознают и уже накапливают серебро и продолжат все больше его покупать.
Кстати говоря, в отчете золотодобывающей корпорации Goldcorp вышедшем 28.07. есть много интересного. Глава компании ожидает, что объем китайских покупок золота превзойдет индийские в этом году, что просто невероятно.
Я бы предполагал, что их объем закупок серебра будет пропорционально даже больше, потому что оно им необходимо. Они покупают серебро не просто потому что ищут альтернативу доллару, но потому что знают, что оно им очень понадобится для построения индустрии солнечной энергетики.
Так что с серебром можно спокойно выбирать число, - это металл с трехзначной ценой, без всякого сомнения»
http://goldenfront.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
* * *
Немного об успешных прогнозах. Вспомним заявление Джима Синклера (Jim Sinclair) от середины июля, в котором он со свойственной ему прозорливостью назвал уровень в $1764 решающим для золота. Действительно всю последнюю неделю золото торгуется вокруг этого порога, - любопытно будет увидеть, сколько оно продержится там, прежде чем сделает очередной рывок вверх.
* * *
В понедельник мы отмечаем один из самых зловещих юбилеев в современной истории. 15 августа 1971 года президент Никсон прекратил обмен доллара на золото по фиксированному курсу, тем самым запустив его в плавание, через 40 лет заканчивающееся на свалке радиоактивных отходов. Читайте подробнее об этом в понедельник и вторник.
* * *
Подсказка для тех, кто желает на этот раз оказаться у водопоя первым: у золота есть двоюродная сестра, которая в самый разгар фондовых паник последних двух недель демонстрирует прямо-таки нечеловеческую выдержку. И стоит недорого. Пока. Может быть тем, кто мучается, покупать или нет 19-е кило золотых Победоносцев, стоит обратить на нее (него) свое благосклонное внимание… В килограммовых австралийских монетах оно особенно хорошо смотрится.
* * *
Неделя выдалась очень боевая. Слухи о снижении рейтингов Франции, бьющийся головой о бетонную стенку ЦБ Швейцарии, постоянно закрывающиеся торги в Италии, Лондон в огне, запреты на короткие продажи в Европе (если то, что в зеркале не ласкает глаз – разбей зеркало), грохающийся Доу… Но остаются и оптимисты. В этой связи стоит упомянуть нашего приятеля и коллегу Яна Арта, главу Банкир.ру. Вот что он написал в своей последней статье от 08.08.11 по поводу кризиса: «Экономика Европы, Америки и Японии вполне здорова, что любой здравомыслящий человек может обнаружить на любом оживленном перекрестке, в аптеке, супермаркете или собственной гостиной. Проблема – в долгах». Перевод: Гражданин N абсолютно здоров – вся проблема в том, что у него цирроз печени.
Нашим соотечественникам, страдающим от слепого преклонения перед Западом, отвечает Саймон Блэк (Simon Black) из блога SovereignManс заметкой под названием «Цена Биг Мака в Цюрихе сегодня $17.19».
«Я могу придумать множество слов для описания ситуации с американским долларом: Фарс. Шутка. Бред. Позор. Отвратительно. Но резюмировать это можно так: цена Биг Мака в Цюрихе сегодня так высока, что наемный работник из города Миннеаполис, штат Миннесота, получающий минимальную почасовую оплату должен будет работать почти четыре часа, чтобы позволить себе эту роскошь. Стабильность в стиле Бена Бернанке».
Чья Америка?
* * *
Emirates24/7.com рассказывает о дефиците монет и слитков в Дубаи
Emirates 24|7 взял интервью у ряда оптовых и розничных дилеров, чтобы посмотреть на настроение на рынке.
Говорит один из владельцев ювелирного магазина: «Большинство покупателей и розничных торговцев пытаются купить золотые слитки и монеты. Предложение 50 и 100-граммовых слитков почти отсутствует на рынке.
Похоже, что оптовики выбрасывают на рынок всего один-два слитка в день своим постоянным покупателям. Если требуется 50 слитков, то наш оптовик дает только один-два слитка. Даже второй слиток получить трудно».
* * *
Постоянный читатель Goldenfront Евгений прислал следующую интересную заметку: «Либерия планирует ввести ограничения на выдачу лицензий на добычу золота».
«Правительство Республики Либерия (Западная Африка) рассматривает законопроект о введении ряда ограничений на выдачу лицензий иностранным золотодобывающим компаниям. Если данный законопроект будет принят, новые лицензии на добычу золота будут выдаваться лишь компаниям, в которых не менее 60% акций принадлежит гражданам Либерии - вне зависимости от фактического вклада акционеров-либерийцев в финансирование предприятия. С помощью таких радикальных мер правительство Либерии намеревается защитить часть своих золотоносных месторождений от приобретения иностранными компаниями. Также планируется ужесточить требования к золотодобывающим компаниям, требуя неукоснительного выполнения плана производства работ и начала добычи в оговоренный срок.
Небольшая по территории страна, Либерия обладает обширными запасами природных ресурсов - железной руды, золота, платины, алмазов. Вследствие продолжительной гражданской войны, в Либерии практически не велась промышленная добыча полезных ископаемых. В последние годы, одновременно с восстановлением мира в Либерии, в страну устремились иностранные инвесторы. В результате, Либерия вышла на первое место в мире по соотношению прямых иностранных инвестиций к ВВП - начиная с 2006 года в страну пришло свыше $16 млрд. BHP Billiton, Arcelor/Mittal и российская "Северсталь" приобрели обширные концессии в Либерии. Их примеру последовало и несколько десяткой компаний меньшего размера, в том числе российские Lofa Minerals Corp. и Liberia Mining Company. На данный момент большая часть территории страны оказалась поделенной на лицензионные участки на разведку/добычу полезных ископаемых. Основным документом, регулирующим добычную промышленность, является Горный кодекс 2000 года, который по сравнению с российским горным законодательством отличается относительно небольшим количеством требований к держателям лицензий, чем и воспользовались иностранные компании, приобретая большое количество лицензий «про запас».
Goldenfront: Кажется, что опасения самых радикальных членов золотого сообщества, касающиеся возможной национализации и ограничения доступа ко всему, что связано с золотом и его производными, например, к акциям, постепенно материализуются. Государства по всему миру будут обращать все более пристальное внимание на нашу индустрию, а возможности граждан для участия в ней будут сокращаться.
* * *
Конгрессмен Рон Пол выдвинул на рассмотрение законопроект об отмене $1,6трлн долгов Минфина Федеральной резервной системе
1 августа Рон Пол (Ron Paul) внес на рассмотрение закон, который предлагает сократить федеральный долг с помощью уничтожения $1,6 трлн долгов в собственности ФРС.
В последние несколько недель Пол говорит о том, что эта идея позволяет сделать растущий бюджетный кризис более управляемым. По условиям законопроекта H.R. 2768 долг Минфина ФРС просто исчезнет.
Федеральный резерв начал покупать казначейские облигации в больших объемах в конце прошлого года, как часть кампании по сдерживанию роста долгосрочных процентных ставок. Пол утверждает, что покупки Федом облигаций представляют собой долг государства самому себе и ведет к нежелательному росту инфляции и денежной массы.
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Джон Эмбри: «Фед и количественное смягчение вызовут финансовый крах и гиперинфляцию»
King World News взял интервью у Джона Эмбри (John Embry), главного инвестиционного стратега в Sprott Asset Management ($10 млрд под управлением). О текущей динамике на рынке золота: «Похоже, что динамика цен на золото подтверждает то, что происходит в реальном мире. Череда тревожных событий, начиная с достижения соглашения о повышении долгового потолка, по общему мнению, должна была вызвать резню в золоте и серебре. Если посмотреть на это соглашение тщательнее, то мы увидим, что оно просто ужасно.
Они еще дальше отложили решение проблемы, произвели минимальные сокращения расходов, повысили долговой потолок на 15%, что предположительно должно было дать им передышку до следующих выборов. Изучив проблему, агентство S&P решило снизить рейтинг этой бумаги. Оба эти события я считаю чрезвычайно позитивными для золота.
Но последней каплей послужило выступление Бернанке о том, что они собираются заморозить ставки на нуле на следующие два года и его намеки на еще более агрессивные действия. Это лишь подтвердило мои подозрения по поводу начала схлопывания экономики, они это также начинают осознавать. Если все это сложить, то мы получим чрезвычайно позитивную ситуацию для золота и серебра, хотя серебро это все еще не отразило.
На прошедшей в Лондоне конференции Золотого антитрестового комитета (GATA) Джим Синклер (Jim Sinclair) повторял снова и снова, и, кстати, я слышал, как он много раз это говорил раньше, что мировая банковская система настолько отравлена огромными объемами финансовых деривативов, что если бы не безграничный доступ к неограниченным объемам ликвидности, то вся финансовая система рухнула бы в одночасье.
Отсюда и выражение «количественное смягчение до бесконечности», которое я считаю единственным способом избегнуть такой участи, так специалисты по центральному планированию не желают, чтобы банковская система рухнула, когда они стоят у руля. Соответственно, все это ведет нас к гиперинфляции, и я думаю, что слова и действия Бернанке указывают именно на такой сценарий».
О рисках владения бумажным золотом: «Думаю, что для тех, кто владеет неправильными активами, существует риск того, что они могут обнаружить в один прекрасный день полное отсутствие золота. Это может запустить цепную реакцию, когда все захотят избавиться от бумажного золота и перейти в более физические инструменты. Если это произойдет, учитывая то, каким небольшим количеством золота обеспечены все эти бумаги, влияние на цену может быть просто невероятным.
Я твердо верю, что золота сегодня не хватает даже для удовлетворения существующего спроса, не говоря уже о помощи владельцам бумажного золота, пытающимся выйти из бумаги в металл».
Об акциях горняков: «Думаю, что они наконец- то начинают отражать реальность, - меня шокировало падение этих акций, сопровождавшее взрывной рост золота. Вы знаете что я обо всем этом думаю, - существует компьютерная программа, цель которой – отвадить людей от покупки золотых акций, заставляя их действовать против здравого смысла.
Джим Синклер сказал замечательную вещь на конференции GATA, когда кто-то спросил его о том, что заставит расти золотые акции. Он просто ответил: «Ценность». По мере дальнейшего роста цены на золото чистая цена активов, поток наличных и прибыли значительно улучшатся.
Акции горняков станут такими дешевыми, что люди неожиданно осознают какая это прекрасная альтернатива физическому металлу и бросятся в них, - затем придется покрывать короткие позиции. Я продолжаю утверждать, что когда это произойдет, вы будете поражены ценовой динамикой в золотых акциях».
* * *
Стивен Либ: «Серебро дойдет до $200 в течение 24 месяцев»
09.08.2011
King World News взял интервью у известного фондового управляющего Стивена Либа (Stephen Leeb). О ситуации на фондовом рынке: «Думаю, что происходящее на рынке, очень резкие падения объясняются тем, что инвесторы начинают осознавать, что никто в Вашингтоне не знает что делать.
Нет никакой надежды на достижение соглашения и если таково положение вещей, а вы хотите добиться экономического роста, то начните говорить о понижении налогов или сокращении расходов. Но если вы заранее знаете, что большая группа людей будет с чем-то не согласна, то и говорить об этом не стоит. Как Америка выглядит после всего этого? Что чувствует средний гражданин, когда он видит, что у Конгресса и администрации нет никакого плана, частью которого был бы экономический рост? Это вызывает отторжение и мне кажется, что это была одна из главных причин распродажи на фондовом рынке, это была психологическая реакция.
Кроме этого мы сегодня видели, что Фед принимает какие-то осмысленные шаги, но у него, тем не менее, нет тех инструментов, которыми он мог бы воспользоваться, если бы процентные ставки находились на уровне 5% или 6%. Давайте посмотрим правде в глаза, - они прошли через первый и второй раунд количественного смягчения, а, возможно, в какой-то момент не в таком уж отдаленном будущем им придется затеять третий раунд.
Они оставят процентные ставки на нуле в течение двух лет, они кое-что попытались, но ничего серьезного Фед сделать не может. Они растратили все свои патроны, почти все, у них осталась пара штук, а предпоследний был использован сегодня.
Так что если вы инвестор, то у вас есть Конгресс, который не может вызвать рост, затем Фед, который ни на что не способен. Их действия уничтожат доллар, а евро находится в такой же отчаянной ситуации. Не хочу прозвучать золотым жуком, но я не вижу ничего, что имело хоть какой-то смысл кроме золота в данный момент. В мире нет валюты, которая могла бы хоть как-то сравниться с ним в его статусе резервной валюты».
О действиях Феда как о политике ослабления доллара: «Я всегда так считал, - они просто напечатают столько долларов, сколько в принципе возможно. Их баланс теперь вырос до $2,8 трлн. Они говорят, что остановятся на этом уровне, но могут изменить состав, а также не исключают дополнительного роста. Их стратегия – это понижение доллара.
Так куда идти инвесторам? В золото. Единственный актив, который, по моему мнению, имеет какие-либо средне или долгосрочные перспективы – это золото. Это не исключает возможных коррекций, без сомнения. Я это повторяю последние двенадцать лет и мои золотые убеждения сегодня только сильнее, сильнее чем в период когда золото стоило меньше $300, потому что ситуация в мире настолько усугубилась».
О серебре: «Думаю, что через 24 месяца, серебряная монета, которую вы покупали за $35 или $40, будет стоить $200».
* * *
Рик Рул: «Социальный и экономический хаос вызовет к жизни цикл страха по образцу1970-х»
King World News взял интервью у Рика Рула (Rick Rule), основателя Global Resource Investments, человека, заявившего до начала взрыва цен на золото о том, что мы увидим «волатильность на стероидах». О том чего нам стоит ожидать: «Того же самого только в больших объемах. Как я и раньше говорил, я не думаю, что обстоятельства, создающие текущую волатильность, как-то изменятся. Причины увеличения волатильности в акциях и в особенности в акциях юниоров золотодобытчиков, в которых заинтересованы наши слушатели, объясняются тремя факторами:
Во-первых, растущая волатильность вызвана обесцениванием доллара США, так как в нем деноминированы ресурсы, а если его стоимость падает, то номинальная ценность инструмента растет.
Во-вторых, это все еще сильный спрос со стороны развивающихся рынков. В-третьих, я бы обратил внимание ваших слушателей на несколько более глубокий и тонкий фактор. Мы находимся в цикле открытия. Сюрпризом для этого рынка стали открытия последних восемнадцати месяцев и я думаю, что это продолжится в следующие два года.
На этих рынках все больше господствуют большие и малые институты, а люди боятся и забирают деньги из малых хедж-фондов и ПИФов. Это означает, что объемы фондов входящие и выходящие из рынка юниоров растут и если на дворе кризис ликвидности и уверенности, то некоторые решения о продаже принимаются не менеджерами, а клерками, следящими за маржинальными требованиями. Другие решения принимаются менеджерами, у которых нет иного выбора кроме продажи, потому что у них деньги забирают быстрее, чем они получают новые.
Я думаю, что все это будет продолжаться очень долго. Я не удивлюсь, если мы увидим индекс VIX выше отметки 30 в течение продолжительного времени, возможно, двух лет. Ситуация, которую мы только что наблюдали в Англии, - это фактор неожиданности, социальный хаос, частично вызванный экономическим хаосом. Я думаю, что повторение таких событий вызовет к жизни ситуацию похожую на циклы страха на рынках 1970-х гг.
Читателям также следует помнить, что все это создаст атмосферу 1970-х на рынке золота. Мы это только что наблюдали в золоте. Волатильность двигалась в обоих направлениях в 1970-е, но большая ее часть была повышательной, если вспомнить рост цены на золото с $35 до $850».
Goldenfront: Действительно переломная неделя - кровавая бойня в четверг на всех без исключения рынках, первое в истории снижение суверенного рейтинга США в пятницу, золото по $1682 за унцию. Золотые жуки должны сказать спасибо Национальному банку Швейцарии, срезавшему ставки в попытке остановить рост франка против всего остального мира, - часть фондов ушла из франка в золото. Отношение Доу/золото в четверг достигло отметки ниже 7, - также впервые за долгое время. 200-дневное скользящее среднее цены на золото быстро приближается к $1500, $1476 на пятницу.
Самое зловещее здесь не столько ситуация в Америке, сколько не желание немцев покупать итальянские долги.
Финансовые рынки в прошлый четверг.
Несколько прекрасных картинок от ZeroHedge, наглядно демонстрируют то, на каком тоненьком волоске мы все висим.
Картина безумного четверга. В левом верхнем углу мы видим доходность десятилетней казначейской облигации 2,42% - это сверх низкий уровень, говорящий нам, что инвесторы верят только в гарантии американского правительства, но не в акции, ресурсы или валюты (кроме швейцарского франка). Самого низкого уровня за последние годы доходность американского госдолга достигала в январе 2009 года (2,04%), в самый разгар первого акта нашей трагедии. Такое низкое падение доходности – свидетельство самой настоящей и бескомпромиссной паники. Сам график показывает, что все без исключения активы: акции, доходность облигаций и ресурсы, валились вниз без исключения, - и это тоже плохо.
А это эталонный американский фондовый индекс Доу, потерявший за день 512 пунктов или мощные 4,31%. Он потерял более 10% со своего максимума 2011 года и торгуется дешевле чем в конце 2010 года. Пахнет сентябрем 2008 года…
И на десерт индекс инвестиционной нервозности VIX. Вырос на треть. Самый сильный рост с лета 2010. Запах усиливается.
* * *
ZeroHedge о ситуации с крупнейшими итальянскими банками с высоты птичьего полета. Стоимость страховки от дефолтов. Картинка стоит тысячи слов.
* * *
Zero Hedge: Теперь о золоте – вот такое объявление о ситуации на рынках драгоценных металлов появилось на сайте крупнейшего американского дилера APMEX в эти выходные. «Внимание: из-за неопределенности на глобальных рынках драгоценных металлов мы не сможем принимать дополнительных заказов до момента открытия азиатских рынков. Мы ожидаем, что начнем принимать заказы около 18.15 (2.15 ночи по Москве) в воскресение, 7-го августа».
* * *
Теперь немного о прогнозах. В позапрошлом нашем обзоре мы задали вопрос о том, когда будет достигнута цена на золото в $1650, прогнозированная Джимом Синклером (Jim Sinclair) в апреле 2008 года. Напомним, что тогда он предложил всем желающим поспорить на миллион долларов на то,что золото будет стоить $1650 до или на 14.01.2011. Он ошибся на восемь месяцев, но полагаю, что мы можем простить ему такую неточность, ведь направление движения, в отличие от подавляющего большинства аналитиков, он увидел правильно. См. здесь о нем и его прогнозах.
* * *
Центральные банки всего мира продолжают покупать золото, сообщает агентство Рейтерс.
Объем золотых резервов Казахстана вырос в этом году в третий раз на 3,11 тонн в июне до 70,434 тонн, Таджикистан увеличил свои резервы на 40 кг до 3,036 тонн, тогда как Греция и Украина добавили по 30 кг, доведя объем золота до 111,506 и 27,744 тонн, соответственно.
* * *
Goldcore сообщает: Банк Кореи увеличил свои резервы в 17 раз, а Таиланд на 15,5% за последние два месяца
ЦБ Южной Кореи купил 25 тонн золота за последние два месяца, потратив на это $1,24 млрд. Резервы Таиланда выросли с 3,523 млн унций в мае до 4,07 млн в июне. Южная Корея владеет седьмыми крупнейшими в мире ЗВР ($311,03 млрд на конец июля) и 64% из них хранится в долларах. Размеры золотых резервов Кореи после покупки составили 39, 4 тонны, но составляют лишь 0,7% от суммарных ЗВР.
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Лондонский источник Эрика Кинга: «Ожидайте зубца в золоте и серебра, вызванного закрытием коротких позиций»
04.08.2011
Лондонский трейдер: «Динамика очень позитивная. Если золото на бирже Comex закроется выше $1,680, то золото быстро достигнет $1,705 из-за всех приказов по ограничению покупки выше этого уровня. На рынке золота существует огромное количество фирм, занимающих короткую позицию, и многие из них сдадутся и закроют эти позиции выше этого уровня.
Ребята, занимающие короткую позицию на золото, так же себя ведут и в серебре, и если начнется закрытие шортов в золоте выше $1,680, то серебро может вырасти на $2,50 из-за закрытия коротких позиций, что даст нам около $45.
Покупатели физического металла пока не гонялись за рынком, они ждали обычных летних подарков (традиционного летнего снижения цен на драгоценные металлы. – Ред.), но не получили их. Обычно к сегодняшнему моменту они уже наполнены, так что мы скоро их увидим на рынке, возможно, после выхода пятничной статистики по безработице. Покупатели физического металла увеличили свои планы покупок и в какой-то момент начнут гоняться за ценой. Помните, что $1,680 – это ключ.
Не забудьте, что мы только приближаемся к сезону, и никого нет на рабочем месте. Всем заправляет молодняк, все, практически все, разъехались в отпуска».
* * *
Даг Кейси: «Инфляция вырастет до 20% - 40% в год»
King World News взял интервью у Дага Кейси (Doug Casey), основателя и главы Casey Research: «Я думаю, что они все просто дураки. Произойдет вот что: в ближайшие несколько лет доллар достигнет своей истинной ценности. Все это очень серьезные вещи, потому что благоразумные люди в этой стране, те, кто производит больше, чем потребляет и откладывает разницу, обычно держат сбережения в долларах. Бернанке уже сотворил триллионы долларов и сотворит еще триллионы, поэтому покупательная способность доллара будет уничтожена.
В следующие несколько лет уровень инфляции превысит 20% или 30% или даже 40% в год и это прикончит благоразумных жителей этой страны и наградит неразумных кузнечиков в нашем обществе, сидящих по уши в долгах, так как инфляция эти долги уничтожит. Это извращенное и ужасающее положение дел».
Не пострадают ли неразумные вместе со всеми остальными, так как им трудно будет сводить концы с концами во время инфляции: «Возможно, потому что они могут потерять работу. Высокий уровень инфляции быстро уничтожит привычный уровень жизни.
Будет еще больше безработицы, больше бизнесов лопнет и даже если ваши долги стираются инфляцией, нет никакой гарантии, что вы их сможете обслуживать в течение всего этого времени. Эта ситуация в которой есть только проигравшие. Все несут убытки, когда экономика разрушается, а именно это американское правительство и делает с тем, что еще остается от американской экономики.
В Южной Америке гиперинфляция случалась во многих странах, ужасно, когда разрушается валюта, но богатые и умные люди держат значительную часть своих состояний за пределами страны. Остальной мир смотрит на это и завозит капитал, чтобы воспользоваться дешевизной и инвестировать.
Проблема возникнет тогда, когда правительство США полностью разрушит доллар в следующие несколько лет. Лишь у немногих американцев будут капиталы за пределами Соединенных Штатов, так что им нечего будет возвращать в страну для ее реконструкции. Доллар США остается средством сбережения для большинства людей по всему миру, поэтому миллиарды потеряют свои сбережения, не только американцы».
* * *
Джим Рикардс: «Так кто же «действительно» контролирует американское золото»
KWN часто спрашивают: где же все-таки находится американское золото? США им все еще владеет? Вот отрывки из интервью Джима Рикардса (Jim Rickards), старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital, с ответами на эти вопросы.
Кто в действительности владеет золотом США: «Отличный вопрос, Эрик, и я думаю, что с ним возникает много путаницы. Когда ты говоришь о золотом сообществе, о всех тех, кто верит, что золото – это разумные деньги, что нам необходима какая-то форма золотого стандарта и что без него правительства преднамеренно создают инфляцию, - то можно сказать, что это сплоченное сообщество и их опасения в последнее время оправдываются на примере динамики цены на золото и проблем на рынках бумажных денег.
Тем не менее, внутри этого сообщества есть множество конфликтующих мнений по этим вопросам, так что я попробую ответить на них по порядку. Во-первых, кто владеет золотом США? Американское министерство финансов. Любопытный исторический факт заключается в том, что до момента создания Федеральной резервной системы в 1913 году, у Соединенных штатов было сколько-то золота, но большая его часть находилась в руках частных банков.
Валюта Соединенных Штатов по сути эмитировалась банками и они обеспечивали ее своим собственным золотом. Затем в обороте появились банкноты американского правительства, выпущенные Минфином, и они были обеспечены золотом. То есть бумажные деньги были обеспечены золотом, и оно могло поступать либо от американского правительства, либо, если вернуться еще дальше в историю, от частных банков.
Так что у банков было много золота. Когда они создали Федеральный Резерв, то всем банкам пришлось внести долю капитала в этот банк, чтобы получить свои акции. Так что если вы были старым National Citibank of New York или JP Morgan & Company, то вы получили акции Федерального резервного банка Нью-Йорка, и вам за это необходимо было заплатить. Некоторые из этих вкладов поступили в форме золота, - именно так Федеральные резервные банки получили свое золото и я использую слово «банки» во множественном числе.
Существует единая система Федерального резерва, но она была разбита на несколько региональных банков. Есть бостонский Фед, нью-йоркский Фед, филадельфийский Фед и т.д. и у них всех было собственное золото в какой-то степени, переданное им банками членами из различных регионов. Естественно, большая часть этого золота была сконцентрирована в Нью-Йорке. Именно там находились крупнейшие банки, хотя и в Бостоне его было довольно много. Такова была ситуация с 1913 по 1933 гг.».
Что произошло после 1933 года: «Главными переменами стали Великая депрессия и приход к власти Рузвельта, который в 1933 году конфисковал все золото в стране и девальвировал доллар относительно золота. Министерство финансов приказало Федеральным резервным банкам передать свое золото. Поэтому правительство США не только забрало золото у американских граждан, но и у Федеральных резервных банков.
Правительству пришлось выдать Федеральным резервным банкам бумажный актив для поддержки их балансов, потому что они учитывали золото в качестве капитала. Минфин выдал им специально для этой цели эмитированные золотые сертификаты. Я думаю, что многие путаются, когда смотрят на баланс ФРС и видят там эти сертификаты в качестве актива, но если посмотреть на пассивы, то мы увидим обязательства перед Минфином на это золото. Так что после вычитания активов из пассивов, в Федеральной резервной системе не остается нетто золота.
Если посмотреть на баланс Минфина, то там вы это золото и увидите, оно часть ЗВР Соединенных Штатов Америки. Хранение золота разбито на две части между Форт Ноксом и Вест Пойнтом. Отличительная черта обеих этих хранилищ заключается в том, что это военные базы. Многие считают Вест Пойнт военной академией или просто ВУЗом, но это военная база находящаяся под контролем армии и хранилище там охраняется также тщательно, если не лучше, чем в Форт Ноксе. Так что если вспомнить выражение «владение это 9/10 закона», то я бы сказал, что армия контролирует золото.
Так что это не Фед, хотя у него на балансе есть какое-то количество бумажного золота. С юридической точки зрения это Минфин, но с точки зрения попечительства, это американская армия. Так что вот где хранится американское золото».
* * *
Стивен Либ: «Ожидайте серебро по трехзначным ценам»
01.08.2011
King World News взял интервью у известного фондового менеджера Стивена Либа (Stephen Leeb). О проблеме долгового потолка: «Мы придём к соглашению и поднимем долговой потолок. Я думаю, что все это не имеет никакого значения в свете проблем, перед которыми стоит страна, вряд ли это что-то изменит. Мы бежим назад по беговой дорожке. Единственное слово, которого я не услышал во всех этих дискуссиях – это рост. Статистика, особенно бросающаяся в глаза, - это последние данные по ВВП, в них не заметно роста, а без него вы не сможете сокращать размер долгов.
Налоговая система последних 10-12 лет продолжает наносить ущерб экономике и гарантирует, что нам придется продолжать печатать деньги во все больших масштабах, чтобы только остаться на месте.
Сейчас мы пытаемся решить на сколько мы будем сокращать финансирование энергетики. Китай в данный момент собирается тратить, и это из надежных источников, $1 трлн в год на инвестиции в альтернативную энергетику и разработку связанных с ней технологий.
Китайцы доминируют солнечную энергетику, как и ветряную, а мы просто сидим и не двигаемся никуда, думаем, как нам сократить расходы на исследования возобновляемой энергетики. Это не очень хорошая ситуация, она на самом деле пугает».
Оказывают ли сокращения правительственных расходов дефляционное влияние на экономику: «Да, дефляционное и инфляционное одновременно. Инфляционное - потому что они гарантируют, что Фед будет предпринимать новые раунды количественного смягчения. Мы не можем себе в этой стране позволить безработицу на уровне 20%.
Ты это, Эрик, видел, хотя это и не особенно известно, но когда цены на нефть росли, мы выбросили на рынок наши нефтяные резервы, наши, так сказать, нефтяные сбережения на черный день, про которые Джордж Буш говорил, что они на самом возможно высоком уровне. Мы потратили часть этих сбережений и, конечно, отдали их частично китайцам. Они, наверное, забрали эти дополнительные резервы и положили их в свое собственное ведерко на черный день. Мы все это делаем от отчаяния».
О влиянии текущих событий на золото: «Ну, я думаю, что золото – это победитель. Ну, куда вы еще пойдете? Что вы еще будете покупать? Доллар вы покупать не будете, так как золото может здесь проиграть. Может быть на день-другой, если они придут к какому-то соглашению или на неделю другую, но потом оно все равно вырастет…
Скажем так, - пузыри случаются в этом мире, когда цены расходятся с фундаментальными факторами, тогда у вас пузырь. Но в золоте-то никакого пузыря нет, если отступить назад и понять, что цену на золото толкали вверх рост денежной базы и потеря США статуса экономической супердержавы.
Все факторы, толкавшие золото вверх за последние десять, двенадцать лет, только набирают силу. Это значит, что пузыря нет. Если акция подорожает в 10 раз, а прибыли по ней в 15 раз, то это не пузырь, это недооценённая акция. В этом смысле золото действительно недооценено».
О серебре: «Очевидно, что серебро – это драгоценный металл. Я думаю, что исторически он был драгоценным металлом также долго, а может быть и дольше золота. Его отношение к золоту сейчас около 40:1 и я думаю, что это очень дешево, но людям следует понять одно про серебро и это еще на многих не снизошло, - это не только драгоценный металл, но, критический, я подчеркиваю, «критический» индустриальный металл.
Для изготовления большей части солнечных панелей требуется серебро, и я не думаю, что у нас его достаточно, если эта индустрия начнет расти по-настоящему. Я думаю, что китайцы это осознают и уже накапливают серебро и продолжат все больше его покупать.
Кстати говоря, в отчете золотодобывающей корпорации Goldcorp вышедшем 28.07. есть много интересного. Глава компании ожидает, что объем китайских покупок золота превзойдет индийские в этом году, что просто невероятно.
Я бы предполагал, что их объем закупок серебра будет пропорционально даже больше, потому что оно им необходимо. Они покупают серебро не просто потому что ищут альтернативу доллару, но потому что знают, что оно им очень понадобится для построения индустрии солнечной энергетики.
Так что с серебром можно спокойно выбирать число, - это металл с трехзначной ценой, без всякого сомнения»
Материал предоставлен порталом goldenfront.ru - все об инвестициях в золото
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://goldenfront.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter