Российский рынок: Решение Сбербанка усугубило падение рынка
В пятницу, 9 сентября, российский фондовый рынок выпускал пар после трех дней внушительного роста. Напомним, инвесторы покупали в расчете на многообещающие заявления главы ФРС США Бена Бернанке и президента США Барака Обамы в четверг вечером (в США). Однако ни тот, ни другой не смогли порадовать рынки: план Б.Обамы слишком масштабен, и могут возникнуть сложности с одобрением республиканской партией, а глава ФРС так и не анонсировал очередной этап количественного смягчения (QE3). А ведь игроки не перестают ждать QE3, это, собственно, чуть ли не единственная идея, под которую можно было бы поднять рынки.
Драйверов роста в пятницу больше не было, о походе к 1600 пунктам пришлось забыть, и индекс ММВБ к концу дня уверенным шагом оправился вниз. Поддержку начинаниям "медведей" оказали негативные новости от Сбербанка и сообщение о наличии непреодолимых разногласий в ЕЦБ по поводу программы выкупа европейских гособлигаций. Для потери стабильности рынку только этого и не хватало.
По итогам торговой сессии 9 сентября индекс ММВБ понизился на 2,46% - до 1518,22 пункта, индекс РТС - на 2,98% и достиг отметки 1625,29 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 61 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 278,5 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 10,7 млрд руб.
Возможно, главным корпоративным событием дня стало решение наблюдательного совета Сбербанка пока не проводить в сентябре размещение 7,6% акций банка в рамках приватизации. Причиной отказа стала очень высокая волатильность на рынках. Этого инвесторы и боялись, поскольку очень многие набрали длинные позиций в расчете на размещение пакета по высокой цене, чему должны были способствовать именитые инвестбанки-андеррайтеры. Сообщение стало холодным душем и очень быстро увело котировки Сбербанка в глубокий "минус" (на 2,83%), где они и остались до конца торговой сессии. Это, кстати, был наихудший дневной результат среди наиболее ликвидных банков на ММВБ: ВТБ подешевел на 0,74%, Росбанк - на 0,89%, "Возрождение" - на 2,08%, а Банк Москвы даже сумел подорожать на 2,62%.
Глава Сбербанка Герман Греф, правда, отметил, что если до нового года представится подходящая возможность, листинг будет проведен в кратчайшие сроки. Однако понятно, что это попытка менеджмента смягчить негативные последствия отказа от размещения на капитализацию банка.
Глава ФРС не пообещал накануне залить рынки новыми долларами, а глава ЕЦБ сообщил о рисках замедления европейской экономики. Такой расклад спровоцировал резкое укрепление доллара относительно евро, что утопило цены на сырье, причем особенно сильно - на промышленные металлы. Неудивительно, что российские металлурги 9 сентября расположились в авангарде падения: "Северсталь" потеряла внушительные 4,02% капитализации, НЛМК - 4,46%, "Мечел" - 5,77%, "Полиметалл" - 3,06%, ММК - 3,56%, ТМК - 3,42%. Все эти компании обогнали в своем падении индекс ММВБ. Устойчивее смотрелся только ГМК "Норильский никель" (-1,82%), где жива еще идея выкупа бумаг у миноритариев по цене, близкой к 300 долл./долл. До прояснения ситуации с выкупом короткие позиции по "Норникелю" лучше не открывать.
В нефтегазовой отрасли очень слабо смотрелся "Газпром" (-3,4%). Его котировки развернулись вниз от уровня сопротивления 175 руб./акция. Когда аналогичная ситуация произошла в середине августа, величина последующего падения составила 7,7%. Остальные нефтегазовые компании на ММВБ торговались более адекватно с учетом падения на 2% цен на нефть: ЛУКОЙЛ потерял 1,88%, "Роснефть" - 2,82%, "Татнефть" - 2,68%, "Газпром нефть" - 2,19%.
Интересная идея появилось в девелоперской отрасли: акционеры ОПИНа решили уменьшить уставный капитал на 0,4%, выкупив с рынка 60 тыс. акций по цене 995,65 руб. за бумагу. 8 сентября цена закрытия была на уровне 833,7 руб./акция, поэтому скачок цены вверх на открытии торгов в пятницу был обоснован. Правда, удержаться на достигнутой высоте не удалось, и котировки ОПИНа упали, хотя и слабее, чем индекс ММВБ, - всего на 1,64%. Однако это сохраняет идею роста к цене выкупа - потенциал подъема с уровня закрытия пятничных торгов составляет 21,5%.
Принято считать, что динамика торгов второй половины пятничной сессии задает тренд на первые дни предстоящей недели. Если это верно, то новая неделя принесет рынку продолжение распродаж. И они будут вполне уместны, поскольку экономика в развитых странах замедляется, в зоне евро развивается долговой кризис, а позитива ждать пока больше неоткуда. Лишь высокие цены на нефть удерживают пока российский рынок на приемлемой высоте - выше 1500 пунктов по ММВБ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: До заседания ФРС сохранится боковая динамика
Ожидавшиеся выступления главы ФРС и президента США желаемого воздействия на рынки не оказали, в результате чего пятничные торги, 9 сентября, проходили в минорных тонах, хотя индексу ММВБ удалось на время перешагнуть за отметку в 1550 пунктов. Тем не менее, ближе к завершению сессии количество продавцов на рынке резко возросло, а ММВБ скатился вниз до отметки в 1513 пунктов. Аналитики отмечают, что поводов для оптимизма у инвесторов пока нет, в связи с чем все надежды будут обращены на очередное заседание ФРС в конце сентября. А до тех пор динамика котировок останется спекулятивной.
Российский рынок акций открылся снижением в пятницу после того, как американские биржи закрылись в "минусе". Инвесторов не вдохновили ни выступление президента США Барака Обамы, ни выступление главы ФРС США Бена Бернанке, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. Первый призывал Конгресс направить на поддержку американской экономике 447 млрд долл. в 2012г. А второй не раскрыл никаких подробностей планов по стимулированию экономики. Таким образом, рынки оказались разочарованы и предпочли продажи. Были опубликованы данные из Китая, показывающие снижение инфляции и умеренный рост промышленного производства. Таким образом, можно сказать, что Народный банк Китая, проводивший до этого цикл повышения процентных ставок, достиг своей цели. Тем не менее большинство азиатских биржевых индикаторов закрылось в "минусе".
На российском рынке из того небольшого спектра бумаг, которые с утра торговались в "плюсе", во второй половине дня небольшой рост наблюдался в акциях "Полюс золота" в ожидании оферты по выкупу акций у миноритариев. Также отдельные покупки отмечались в менее ликвидных акциях. Хуже рынка смотрелись бумаги нефтегазового сектора, где наибольшие потери несли акции "Газпрома" и "Роснефти". И.Фоменко полагает, что следующую рабочую неделю российский рынок проведет преимущественно в боковом диапазоне. Он не исключает, что такая динамика будет преобладать вплоть до заседания ФРС США.
Как отмечает аналитик УК "Альфа-Капитал" Никита Емельянов, ожидалось, что высокопоставленные чиновники могут успокоить рынок и поспособствовать росту индексов на фоне негативной макроэкономической статистики в последнее время. Однако все вышло наоборот: чиновникам не удалось порадовать инвесторов, зато статистика оказалась в целом лучше ожиданий. В следующие пять рабочих дней в фокусе внимания участников торгов опять будет обильная макроэкономическая статистика: инфляция, объем розничной торговли, промышленное производство. В основном от этих данных будет зависеть динамика фондовых индексов на следующей неделе.
На предстоящей неделе корпоративный фон в основном будет создаваться выходящими отчетными данными по итогам первого полугодия 2011г., отмечает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских. Отчеты по МСФО или US GAAP представят "Мосэнерго", Банк "Санкт-Петербург", "Черкизово", АФК "Система". Операционные результаты сообщат "Росинтер" и "Магнит". Рынок ожидает решений о приватизации пакета акций Сбербанка. У "Газпрома" - развитие интриги с поставками газа на (и через) Украину. Сегмент электроэнергетики будет жить ожиданиями рассмотрения вопроса о росте тарифов на 2012. Предполагается, что заседание правительства по этому вопросу состоится 22 сентября. Особенно интересными будут решения по поводу сетевых компаний. Ограничения роста тарифов для энергетики при 15% росте цен на газ будет оказывать угнетающее действие на электроэнергетику.
В связи с выходящими корпоративными новостями можно ожидать на рынке некоторых всплесков, считает эксперт. Однако основное внимание по-прежнему будет концентрироваться на общерыночных трендах, которые отчасти будет определять макростатистика.
После решения ЦБ Швейцарии линейка надежных активов стала короче на швейцарский франк. В этом смысле пока у цен на золото и серебро сохраняются хорошие перспективы. При этом, как отмечает Н.Подлевских, валютные спекулянты пытаются найти иные заменители франку и все чаще их взоры обращаются на норвежскую крону. Способность Швейцарии удержать заявленные границы роста по отношению к евро будет одной из интриг наступающей недели. Это тем более интересно в условиях неблагополучия еврозоны и снижения евро по отношению к другим валютам.
Цены на нефть, по мнению эксперта, будут отрабатывать сообщения по итогам заседания ОПЕК, начавшееся на этой неделе. Здесь главная интрига вращается вокруг согласования квот по добыче нефти между странами экспортерами. Напомним, что на предыдущем заседании этого сделать не удалось.
Рынки будут продолжать жить ожиданиями, считает Н.Подлевских. Основной ориентир ближайшего времени будет приходиться на 20-21 сентября, когда должно состояться очередное заседание Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). "По-прежнему считаем, что запуск новых программ стимулирования может произойти лишь при реализации хорошего рыночного испуга - резкого снижения цен. Если же его не будет, то и решения ФРС будут аморфными и половинчатыми, что не может устроить рынки и не даст хорошего потенциала для роста", - говорит эксперт. А пока на рынке – пугливая консолидация и индекс ММВБ должен будет определиться с уровнями 1500 и 1550 пунктов. В конце предыдущей недели нарисовалась тенденция к продажам, но наступающей неделе ее еще предстоит подтверждать, считает специалист.
Уходящую неделю российский фондовый рынок провел в рамках восходящего тренда сформированного на фоне растущих нефтяных котировок и возвращения, пока умеренного, аппетита инвесторов к риску, отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов. Опасения отступили на второй план и трейдеры с практически равным интересом покупали как высоколиквидные акции, так и бумаги второго эшелона. Но говорить об инвестиционных стратегиях, по мнению эксперта, пока рано, сейчас на рынках в основном превалирует спекулятивные интересы.
Как отмечает начальник отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павел Леднев, несмотря на обострившиеся проблемы в мировой экономике, российский фондовый рынок сохраняет устойчивые позиции. Наиболее привлекательными акциями для инвестирования в текущий период времени, по его словам, продолжают оставаться бумаги Сбербанка и ГМК "Норильский никель", но развитие американской и, в первую очередь, европейской ситуации не дает возможности перейти к полномасштабному росту. Акцент для принятия решений продолжает смещаться в сторону заявлений и действий на предстоящем заседании ФРС США, констатирует эксперт.
Российский рынок: Решение Сбербанка усугубило падение рынка
Второй эшелон: ММВБ МС не пользовался популярностью
Обвал банковского сектора нарушил плавное снижение рынков Европы
Технический postmarket: Рост бэквордации встряхнул расслабившихся было игроков
FORTS: Падение фьючерса РТС значительно превысило снижение базового актива
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу, 9 сентября, российский фондовый рынок выпускал пар после трех дней внушительного роста. Напомним, инвесторы покупали в расчете на многообещающие заявления главы ФРС США Бена Бернанке и президента США Барака Обамы в четверг вечером (в США). Однако ни тот, ни другой не смогли порадовать рынки: план Б.Обамы слишком масштабен, и могут возникнуть сложности с одобрением республиканской партией, а глава ФРС так и не анонсировал очередной этап количественного смягчения (QE3). А ведь игроки не перестают ждать QE3, это, собственно, чуть ли не единственная идея, под которую можно было бы поднять рынки.
Драйверов роста в пятницу больше не было, о походе к 1600 пунктам пришлось забыть, и индекс ММВБ к концу дня уверенным шагом оправился вниз. Поддержку начинаниям "медведей" оказали негативные новости от Сбербанка и сообщение о наличии непреодолимых разногласий в ЕЦБ по поводу программы выкупа европейских гособлигаций. Для потери стабильности рынку только этого и не хватало.
По итогам торговой сессии 9 сентября индекс ММВБ понизился на 2,46% - до 1518,22 пункта, индекс РТС - на 2,98% и достиг отметки 1625,29 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 61 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 278,5 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 10,7 млрд руб.
Возможно, главным корпоративным событием дня стало решение наблюдательного совета Сбербанка пока не проводить в сентябре размещение 7,6% акций банка в рамках приватизации. Причиной отказа стала очень высокая волатильность на рынках. Этого инвесторы и боялись, поскольку очень многие набрали длинные позиций в расчете на размещение пакета по высокой цене, чему должны были способствовать именитые инвестбанки-андеррайтеры. Сообщение стало холодным душем и очень быстро увело котировки Сбербанка в глубокий "минус" (на 2,83%), где они и остались до конца торговой сессии. Это, кстати, был наихудший дневной результат среди наиболее ликвидных банков на ММВБ: ВТБ подешевел на 0,74%, Росбанк - на 0,89%, "Возрождение" - на 2,08%, а Банк Москвы даже сумел подорожать на 2,62%.
Глава Сбербанка Герман Греф, правда, отметил, что если до нового года представится подходящая возможность, листинг будет проведен в кратчайшие сроки. Однако понятно, что это попытка менеджмента смягчить негативные последствия отказа от размещения на капитализацию банка.
Глава ФРС не пообещал накануне залить рынки новыми долларами, а глава ЕЦБ сообщил о рисках замедления европейской экономики. Такой расклад спровоцировал резкое укрепление доллара относительно евро, что утопило цены на сырье, причем особенно сильно - на промышленные металлы. Неудивительно, что российские металлурги 9 сентября расположились в авангарде падения: "Северсталь" потеряла внушительные 4,02% капитализации, НЛМК - 4,46%, "Мечел" - 5,77%, "Полиметалл" - 3,06%, ММК - 3,56%, ТМК - 3,42%. Все эти компании обогнали в своем падении индекс ММВБ. Устойчивее смотрелся только ГМК "Норильский никель" (-1,82%), где жива еще идея выкупа бумаг у миноритариев по цене, близкой к 300 долл./долл. До прояснения ситуации с выкупом короткие позиции по "Норникелю" лучше не открывать.
В нефтегазовой отрасли очень слабо смотрелся "Газпром" (-3,4%). Его котировки развернулись вниз от уровня сопротивления 175 руб./акция. Когда аналогичная ситуация произошла в середине августа, величина последующего падения составила 7,7%. Остальные нефтегазовые компании на ММВБ торговались более адекватно с учетом падения на 2% цен на нефть: ЛУКОЙЛ потерял 1,88%, "Роснефть" - 2,82%, "Татнефть" - 2,68%, "Газпром нефть" - 2,19%.
Интересная идея появилось в девелоперской отрасли: акционеры ОПИНа решили уменьшить уставный капитал на 0,4%, выкупив с рынка 60 тыс. акций по цене 995,65 руб. за бумагу. 8 сентября цена закрытия была на уровне 833,7 руб./акция, поэтому скачок цены вверх на открытии торгов в пятницу был обоснован. Правда, удержаться на достигнутой высоте не удалось, и котировки ОПИНа упали, хотя и слабее, чем индекс ММВБ, - всего на 1,64%. Однако это сохраняет идею роста к цене выкупа - потенциал подъема с уровня закрытия пятничных торгов составляет 21,5%.
Принято считать, что динамика торгов второй половины пятничной сессии задает тренд на первые дни предстоящей недели. Если это верно, то новая неделя принесет рынку продолжение распродаж. И они будут вполне уместны, поскольку экономика в развитых странах замедляется, в зоне евро развивается долговой кризис, а позитива ждать пока больше неоткуда. Лишь высокие цены на нефть удерживают пока российский рынок на приемлемой высоте - выше 1500 пунктов по ММВБ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: До заседания ФРС сохранится боковая динамика
Ожидавшиеся выступления главы ФРС и президента США желаемого воздействия на рынки не оказали, в результате чего пятничные торги, 9 сентября, проходили в минорных тонах, хотя индексу ММВБ удалось на время перешагнуть за отметку в 1550 пунктов. Тем не менее, ближе к завершению сессии количество продавцов на рынке резко возросло, а ММВБ скатился вниз до отметки в 1513 пунктов. Аналитики отмечают, что поводов для оптимизма у инвесторов пока нет, в связи с чем все надежды будут обращены на очередное заседание ФРС в конце сентября. А до тех пор динамика котировок останется спекулятивной.
Российский рынок акций открылся снижением в пятницу после того, как американские биржи закрылись в "минусе". Инвесторов не вдохновили ни выступление президента США Барака Обамы, ни выступление главы ФРС США Бена Бернанке, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. Первый призывал Конгресс направить на поддержку американской экономике 447 млрд долл. в 2012г. А второй не раскрыл никаких подробностей планов по стимулированию экономики. Таким образом, рынки оказались разочарованы и предпочли продажи. Были опубликованы данные из Китая, показывающие снижение инфляции и умеренный рост промышленного производства. Таким образом, можно сказать, что Народный банк Китая, проводивший до этого цикл повышения процентных ставок, достиг своей цели. Тем не менее большинство азиатских биржевых индикаторов закрылось в "минусе".
На российском рынке из того небольшого спектра бумаг, которые с утра торговались в "плюсе", во второй половине дня небольшой рост наблюдался в акциях "Полюс золота" в ожидании оферты по выкупу акций у миноритариев. Также отдельные покупки отмечались в менее ликвидных акциях. Хуже рынка смотрелись бумаги нефтегазового сектора, где наибольшие потери несли акции "Газпрома" и "Роснефти". И.Фоменко полагает, что следующую рабочую неделю российский рынок проведет преимущественно в боковом диапазоне. Он не исключает, что такая динамика будет преобладать вплоть до заседания ФРС США.
Как отмечает аналитик УК "Альфа-Капитал" Никита Емельянов, ожидалось, что высокопоставленные чиновники могут успокоить рынок и поспособствовать росту индексов на фоне негативной макроэкономической статистики в последнее время. Однако все вышло наоборот: чиновникам не удалось порадовать инвесторов, зато статистика оказалась в целом лучше ожиданий. В следующие пять рабочих дней в фокусе внимания участников торгов опять будет обильная макроэкономическая статистика: инфляция, объем розничной торговли, промышленное производство. В основном от этих данных будет зависеть динамика фондовых индексов на следующей неделе.
На предстоящей неделе корпоративный фон в основном будет создаваться выходящими отчетными данными по итогам первого полугодия 2011г., отмечает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских. Отчеты по МСФО или US GAAP представят "Мосэнерго", Банк "Санкт-Петербург", "Черкизово", АФК "Система". Операционные результаты сообщат "Росинтер" и "Магнит". Рынок ожидает решений о приватизации пакета акций Сбербанка. У "Газпрома" - развитие интриги с поставками газа на (и через) Украину. Сегмент электроэнергетики будет жить ожиданиями рассмотрения вопроса о росте тарифов на 2012. Предполагается, что заседание правительства по этому вопросу состоится 22 сентября. Особенно интересными будут решения по поводу сетевых компаний. Ограничения роста тарифов для энергетики при 15% росте цен на газ будет оказывать угнетающее действие на электроэнергетику.
В связи с выходящими корпоративными новостями можно ожидать на рынке некоторых всплесков, считает эксперт. Однако основное внимание по-прежнему будет концентрироваться на общерыночных трендах, которые отчасти будет определять макростатистика.
После решения ЦБ Швейцарии линейка надежных активов стала короче на швейцарский франк. В этом смысле пока у цен на золото и серебро сохраняются хорошие перспективы. При этом, как отмечает Н.Подлевских, валютные спекулянты пытаются найти иные заменители франку и все чаще их взоры обращаются на норвежскую крону. Способность Швейцарии удержать заявленные границы роста по отношению к евро будет одной из интриг наступающей недели. Это тем более интересно в условиях неблагополучия еврозоны и снижения евро по отношению к другим валютам.
Цены на нефть, по мнению эксперта, будут отрабатывать сообщения по итогам заседания ОПЕК, начавшееся на этой неделе. Здесь главная интрига вращается вокруг согласования квот по добыче нефти между странами экспортерами. Напомним, что на предыдущем заседании этого сделать не удалось.
Рынки будут продолжать жить ожиданиями, считает Н.Подлевских. Основной ориентир ближайшего времени будет приходиться на 20-21 сентября, когда должно состояться очередное заседание Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). "По-прежнему считаем, что запуск новых программ стимулирования может произойти лишь при реализации хорошего рыночного испуга - резкого снижения цен. Если же его не будет, то и решения ФРС будут аморфными и половинчатыми, что не может устроить рынки и не даст хорошего потенциала для роста", - говорит эксперт. А пока на рынке – пугливая консолидация и индекс ММВБ должен будет определиться с уровнями 1500 и 1550 пунктов. В конце предыдущей недели нарисовалась тенденция к продажам, но наступающей неделе ее еще предстоит подтверждать, считает специалист.
Уходящую неделю российский фондовый рынок провел в рамках восходящего тренда сформированного на фоне растущих нефтяных котировок и возвращения, пока умеренного, аппетита инвесторов к риску, отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов. Опасения отступили на второй план и трейдеры с практически равным интересом покупали как высоколиквидные акции, так и бумаги второго эшелона. Но говорить об инвестиционных стратегиях, по мнению эксперта, пока рано, сейчас на рынках в основном превалирует спекулятивные интересы.
Как отмечает начальник отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павел Леднев, несмотря на обострившиеся проблемы в мировой экономике, российский фондовый рынок сохраняет устойчивые позиции. Наиболее привлекательными акциями для инвестирования в текущий период времени, по его словам, продолжают оставаться бумаги Сбербанка и ГМК "Норильский никель", но развитие американской и, в первую очередь, европейской ситуации не дает возможности перейти к полномасштабному росту. Акцент для принятия решений продолжает смещаться в сторону заявлений и действий на предстоящем заседании ФРС США, констатирует эксперт.
Российский рынок: Решение Сбербанка усугубило падение рынка
Второй эшелон: ММВБ МС не пользовался популярностью
Обвал банковского сектора нарушил плавное снижение рынков Европы
Технический postmarket: Рост бэквордации встряхнул расслабившихся было игроков
FORTS: Падение фьючерса РТС значительно превысило снижение базового актива
/Компиляция. 9 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter