19 сентября 2011 Mind Money (ИК Церих) Подлевских Николай
На предстоящую неделю календарь корпоративных событий не очень яркий. Планируется выход финансовых результатов за 1 полугодие 2011 года по МСФО компании Э.ОН Россия (ОГК-4), Дикси, ЛСР, Уралкалия. На наступающей неделе вначале Президиум Правительства, а затем Правительство должно определиться с пределами роста тарифов естественных монополий. Ожидается, что для Газпрома будет установлена планка в 15%, для РЖД и электроэнергетики – на уровне инфляции. Причем по электроэнергетике планируется провести повышение тарифов не с января, но с июля 2012 года. Это существенно повлияет на финансовые показатели компаний электроэнергетики. В этой связи акции энергетики всю неделю будут в фокусе внимания рынка и, скорей всего, будут кандидатами на продажи. Последний рывок цен акций ИнтерРАО тоже требует отдыха. Естественные уровни сопротивления чуть выше 0,041 рубля за акцию локально должны стать хорошим препятствием для дальнейшего роста. Из внутренних новостей полезно обратить внимание на представляемые Росстатом ключевых социально-экономических показателей за август.
Из зарубежных макро новостей важнейшими будут выход протокола заседания Банка Англии, данные о новом строительстве жилья, индекс опережающих индикаторов и первичные обращения по безработице в США. Но главные события будут проходить вблизи мирового финансового олимпа. Во-первых, министры финансов семерки в пятницу, субботу обсуждали меры по стабилизации обстановки и разрешению долговых проблем в Европе. Особенных публичных прорывов не произошло. Потому и реакция рынков однозначно негативная. Однако Грецию строго призвали поработать над уменьшением дефицита бюджета. Там уже вводят разовый налог на недвижимость. А согласительная комиссия ждет от греков оглашения цифр по сокращениям государственных расходов т.е. зарплат, пенсий, пособий, а так же массового сокращения чрезмерно раздутого госсектора. Даже оставляя за скобками последствия таких мер и проявления недовольства населения, можно быть уверенными, что торг с обеих сторон здесь будет сложным. После этого будет решаться вопрос о действительной помощи. Кстати, на 22 сентября Министры финансов и главы Центробанков BRICS встретятся в Вашингтоне, где будут рассматривать возможности коллективных вложений в европейские облигации.
А пока подготавливаются запасные аэродромы. Решение ЕЦБ о предоставлении на запланированных до конца года трех аукционах неограниченной долларовой ликвидности настраивает на размышления, что принимаемые меры, возможно, являются важным шагом по подготовке контролируемого дефолта Греции по ее более, чем 300 млрд. долгам. Достигавшиеся на прошедшей неделе доходности двухлетних облигаций Греции выше уровн 75% ассоциируется только с дефолтом. Понятно, что в случае объявления дефолта по греческим облигациям в трудном положении оказываются банки Франции, Германии и ряда других стран. Чтобы предоставить банкам дополнительную ликвидность заранее предпринимается мера, открывающая для них финансовые шлюзы. (Следует отметить, что принятые меры заставили доходности греческих двухлеток снизится с 75% до 55%). Видимо совсем скоро мы узнаем что уготовано Греции. Вот и Юнкер в пятницу выразился в том смысле, что решение по Греции будет в октябре.
Важнейшим событием станет удлиненное до двух дней (20-21 сентября) плановое заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. Надежды на новую волну количественного смягчения достаточно робкие. Но ожидается, что там будет принято решение о твисте – постепенной замене части краткосрочных вложений в казначейские облигации на более долгосрочные. Эта мера тоже направлена на стабилизацию рынков и попыткам удержания от роста доходности ипотечного рынка и рынка долгосрочного кредитования.
Обилие важнейших событий делает слишком самонадеянным в такой обстановке прогнозировать рынок. Вполне возможно, что столь важные совещания смогут поселить на рынках некоторую надежду. Новая волна роста могла бы оживить наш застоявшийся рынок. Например, было бы очень отрадно увидеть начало похода индекса ММВБ в 1650 пунктов. Во всяком случае попытку роста сделать было бы очень естественно. Однако пока обстановка скорей минорная. Индекс ММВБ направляется в сторону 1470 пунктов и если новости текущей недели сложатся в неблагоприятный «пазл», то уже в октябре нельзя исключать резвого движения рынка к минимумам августа.
Похоже в рыночных «пазлах» пока не хватает ключевых фрагментов и рынок шарахается в коридоре от 1470 до 1550 пунктов не решаясь выбраться на оперативный простор трендового движения.
Итоги недели. Вокруг готовящегося дефолта Греции плетут страховочные сети
Прошедшая неделя была вновь полна волнениями по поводу утряски долговых проблем Европы. На западе был отмечен скандал с банком UBS, руководство которого обвинило своего трейдера в проведении несанкционированных операций, приведших к убыткам банка. Очень знаковым стало решение Совета управляющих ЕЦБ принял решение совместно с ФРС, Банком Англии, Банком Японии и Швейцарским национальным банком провести до конца года три операции по предоставлению долларовой ликвидности сроком примерно на три месяца. Банки должны чувствовать намного комфортнее. Вероятно с этим решением был связан небольшой рост фондовых рынков в Европе и США, наблюдавшийся во второй половине недели.
Прошедшая неделя на нашем рынке вновь была отмечена существенными колебаниями цен и индексов. В то время как по многим активам были отмечены хорошие дрейфовые движения. Надежды на снятие острых проблем в Европе очень рельефно отражались в проходившем в течении недели снижении цен на золото. За истекшую неделю цены благородного металла потеряли еще 70 долларов за унцию. А вот цены на европейскую нефть, напротив, показали весьма приличное подрастание. Подрастание показали фондовые рынки в Европе и США. Но вот итоговые результаты за неделю по индексу ММВБ близки к нулевым отметкам.
Очень мощный рост показали акции ИнтерРАО, все более претендующую на роль собирателя активов энергетики и превращаются в компанию, напоминающую РАО ЕЭС. Взлет цен акций ИнтерРАО вытянул изменения средних цен сектора электроэнергетики на передовые позиции с результатом +2,1%. Скандал с партией Правое дело может в перспективе отразился на благополучии активов в которых замешан Михаил Прохоров. По крайней мере инвесторы насторожились. Однако по Норильскому Никелю снижение было связано с известием, что операция по обратному выкупу акций будет проходить за счет заемных денег. Компания планирует размещать выпуск конвертируемых облигаций. Было еще много интересного. Однако несмотря на колебания и немалые волнения суммарная динамика средних цен акций стала не очень сильной. Картина недельной динамики дополнялась датой экспирации опционов и фьючерсов. После сильной динамики в августе волноваться было о чем. И все же пока очень существенных потрясений на нашем рынке не случилось.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Из зарубежных макро новостей важнейшими будут выход протокола заседания Банка Англии, данные о новом строительстве жилья, индекс опережающих индикаторов и первичные обращения по безработице в США. Но главные события будут проходить вблизи мирового финансового олимпа. Во-первых, министры финансов семерки в пятницу, субботу обсуждали меры по стабилизации обстановки и разрешению долговых проблем в Европе. Особенных публичных прорывов не произошло. Потому и реакция рынков однозначно негативная. Однако Грецию строго призвали поработать над уменьшением дефицита бюджета. Там уже вводят разовый налог на недвижимость. А согласительная комиссия ждет от греков оглашения цифр по сокращениям государственных расходов т.е. зарплат, пенсий, пособий, а так же массового сокращения чрезмерно раздутого госсектора. Даже оставляя за скобками последствия таких мер и проявления недовольства населения, можно быть уверенными, что торг с обеих сторон здесь будет сложным. После этого будет решаться вопрос о действительной помощи. Кстати, на 22 сентября Министры финансов и главы Центробанков BRICS встретятся в Вашингтоне, где будут рассматривать возможности коллективных вложений в европейские облигации.
А пока подготавливаются запасные аэродромы. Решение ЕЦБ о предоставлении на запланированных до конца года трех аукционах неограниченной долларовой ликвидности настраивает на размышления, что принимаемые меры, возможно, являются важным шагом по подготовке контролируемого дефолта Греции по ее более, чем 300 млрд. долгам. Достигавшиеся на прошедшей неделе доходности двухлетних облигаций Греции выше уровн 75% ассоциируется только с дефолтом. Понятно, что в случае объявления дефолта по греческим облигациям в трудном положении оказываются банки Франции, Германии и ряда других стран. Чтобы предоставить банкам дополнительную ликвидность заранее предпринимается мера, открывающая для них финансовые шлюзы. (Следует отметить, что принятые меры заставили доходности греческих двухлеток снизится с 75% до 55%). Видимо совсем скоро мы узнаем что уготовано Греции. Вот и Юнкер в пятницу выразился в том смысле, что решение по Греции будет в октябре.
Важнейшим событием станет удлиненное до двух дней (20-21 сентября) плановое заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. Надежды на новую волну количественного смягчения достаточно робкие. Но ожидается, что там будет принято решение о твисте – постепенной замене части краткосрочных вложений в казначейские облигации на более долгосрочные. Эта мера тоже направлена на стабилизацию рынков и попыткам удержания от роста доходности ипотечного рынка и рынка долгосрочного кредитования.
Обилие важнейших событий делает слишком самонадеянным в такой обстановке прогнозировать рынок. Вполне возможно, что столь важные совещания смогут поселить на рынках некоторую надежду. Новая волна роста могла бы оживить наш застоявшийся рынок. Например, было бы очень отрадно увидеть начало похода индекса ММВБ в 1650 пунктов. Во всяком случае попытку роста сделать было бы очень естественно. Однако пока обстановка скорей минорная. Индекс ММВБ направляется в сторону 1470 пунктов и если новости текущей недели сложатся в неблагоприятный «пазл», то уже в октябре нельзя исключать резвого движения рынка к минимумам августа.
Похоже в рыночных «пазлах» пока не хватает ключевых фрагментов и рынок шарахается в коридоре от 1470 до 1550 пунктов не решаясь выбраться на оперативный простор трендового движения.
Итоги недели. Вокруг готовящегося дефолта Греции плетут страховочные сети
Прошедшая неделя была вновь полна волнениями по поводу утряски долговых проблем Европы. На западе был отмечен скандал с банком UBS, руководство которого обвинило своего трейдера в проведении несанкционированных операций, приведших к убыткам банка. Очень знаковым стало решение Совета управляющих ЕЦБ принял решение совместно с ФРС, Банком Англии, Банком Японии и Швейцарским национальным банком провести до конца года три операции по предоставлению долларовой ликвидности сроком примерно на три месяца. Банки должны чувствовать намного комфортнее. Вероятно с этим решением был связан небольшой рост фондовых рынков в Европе и США, наблюдавшийся во второй половине недели.
Прошедшая неделя на нашем рынке вновь была отмечена существенными колебаниями цен и индексов. В то время как по многим активам были отмечены хорошие дрейфовые движения. Надежды на снятие острых проблем в Европе очень рельефно отражались в проходившем в течении недели снижении цен на золото. За истекшую неделю цены благородного металла потеряли еще 70 долларов за унцию. А вот цены на европейскую нефть, напротив, показали весьма приличное подрастание. Подрастание показали фондовые рынки в Европе и США. Но вот итоговые результаты за неделю по индексу ММВБ близки к нулевым отметкам.
Очень мощный рост показали акции ИнтерРАО, все более претендующую на роль собирателя активов энергетики и превращаются в компанию, напоминающую РАО ЕЭС. Взлет цен акций ИнтерРАО вытянул изменения средних цен сектора электроэнергетики на передовые позиции с результатом +2,1%. Скандал с партией Правое дело может в перспективе отразился на благополучии активов в которых замешан Михаил Прохоров. По крайней мере инвесторы насторожились. Однако по Норильскому Никелю снижение было связано с известием, что операция по обратному выкупу акций будет проходить за счет заемных денег. Компания планирует размещать выпуск конвертируемых облигаций. Было еще много интересного. Однако несмотря на колебания и немалые волнения суммарная динамика средних цен акций стала не очень сильной. Картина недельной динамики дополнялась датой экспирации опционов и фьючерсов. После сильной динамики в августе волноваться было о чем. И все же пока очень существенных потрясений на нашем рынке не случилось.
/Компиляция. 19 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу