22 сентября 2011 Открытие Кочетков Андрей
Федеральный резерв обошелся без сюрпризов и впервые за три года принял решение в пользу экономики. Однако рынки отреагировали сильным пессимизмом на отсутствие перспектив печатного станка. Рискованные активы стремятся к минимальным значениям года.
По итогам торгов 21 сентября, индекс ММВБ снизился на -0,84% до 1507,25, а RTS на -1,11% до 1518,64 пункта. В основном, на констатации цифр закрытия торговой сессии можно завершить обзор торгового дня в РФ. Главные события, как оказалось, происходили на вечерней сессии, где рынок начал активно снижаться. Интригой дня было решение ФРС по монетарной политике, которое должно было оказать влияние на рынок в обозримой перспективе. Основные надежды покупателей были связаны с тем, что российские бумаги достаточно долго консолидировались в узком диапазоне 1460-1530 ММВБ и при удачном стечение обстоятельств мог состояться сильный выход вверх. Однако обстоятельства подвели «быков». Во-первых, накануне индекс ММВБ даже не смог нормально протестировать верхнюю границу диапазона, а к вечеру ушел ниже уровня закрытия предыдущей недели. Во-вторых, заявление FOMC FRS не содержало каких-либо приятных для спекулянтов моментов. С технических позиций, индекс ММВБ вновь имеет шанс протестировать нижнюю границу диапазона, о чем мы писали еще накануне. Кроме того, при сохранении негативных тенденций на внешнем рынке встанет вопрос о минимальных значениях года, как бы этого не хотелось тем, кто имеет объемные длинные позиции.
Итак, статистика прошлого дня в США носила второстепенный характер. К тому же продажи жилья на вторичном рынке показали рост в августе на 7,7%, но этим лишь испугали покупателей акций. Главное событие было намечено на 22:15 мск. К слову говоря, заявление несколько задержалось и попало в прессу лишь к 22:20. Как и ожидалось, ставка была сохранена на уровне 0,00-0,25%. Затем Федрезерв «станцевал» твист, а рынки ответили дружным падением на пол. Операция «твист» известна с начала 60-ых годов XX века. Федрезерв перераспределит активы в своем портфеле в пользу облигаций с длинными сроками погашения. Объем операции «твист» составит $400 млрд. Сроки проведения до июня 2012 г. Продажам подвергнутся бумаги со сроком погашения до 3-х лет, а покупаться будут казначейские обязательства со сроками погашения от 6 до 30 лет. В дополнение, доходы от ипотечных облигаций будут вновь реинвестироваться в ипотечные облигации. Для рынков данная настройка означает рост доходности по краткосрочным облигациям и небольшой рост ставок на межбанковском рынке. Однако именно этого небольшого роста хватит на то, чтобы оказать влияние на сырьевые цены в обозримой перспективе. С другой стороны, экономика получает длительный период низких долгосрочных ставок и более мягкие условия на сырьевом рынке. К слову говоря, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,8%. Побочным эффектом для спекулянтов станет нормальное функционирование рынков, которые будут реагировать на экономическую статистику, а не на спекуляции на тему печатного станка. Первичным эффектом решений ФРС стал пессимизм и укрепление доллара. В итоге, обманутые надежды «быков», привели основные индексы к сильному падению: DJIA упал на -2,49% до 11124,84, а SNP 500 на -2,94% до 1166,76 пункта. Технически, индекс SNP 500 проломил поддержку 1190. В случае дальнейшего падения важной отметкой является 1154, или ближайший минимальный уровень закрытия на недельных графиках. При прохождении этой отметки резко возрастает вероятность обновления минимальных значений года, а также сваливания рынка в «медвежью фазу». По классическим канонам, медвежья фаза наступает при падении рынка на -20% от максимальных значений. Данная линия для SNP 500 проходит на уровне 1090 пунктов. Говорить о каких-либо верхних целях пока слишком рано.
Азиатские торги начались с падения. Однако заявление Федеральной Резервной Системы было не единственным негативным фактором. Накануне агентство SNP снизило рейтинги 15-ти итальянским банкам. Агентство Moody’s снизило рейтинги американским банкам Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Wells Fargo & Co. Более того, агентство высказало мнение, что власти США могут пойти на управляемое банкротство крупных финансовых учреждений. Индекс MSCI Asia-Pacific проваливался на -3,5%. Кроме того, предварительное значение индекса PMI от банка HSBC для Китая составило 49,4 против 49,9 в августе. Наиболее активные распродажи в Азии проходили по акциям банков и сырьевых компаний. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 терял -2,1%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -1,74%.
Рынок нефти столь же однозначно отреагировал на решения ФРС, как и прочие площадки. С другой стороны, накануне в течение нескольких часов наблюдалась повышательная динамика благодаря статистики по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Согласно отчету Минэнерго США, на неделе, завершившейся 16 сентября, коммерческие запасы нефти сократились на -7,3 млн. бар. до 339 млн. бар. Запасы бензина выросли на 3,3 млн. бар., а дистиллятов упали на -0,9 млн. бар. Статистика спроса оказалась менее радужной. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,2 млн. бар. нефти в сутки, или -0,9% за год, 9,0 млн. бар. бензина в сутки, или -1,7% за год, а также 3,9 млн. бар. дистилляты, или +0,5% за год. На азиатской сессии нефть продолжила свое падение на ожидании того, что Федрезерв назвал серьезными понижательными рисками для американской экономики, а также сильном укреплении доллара. К 9:20 мск, североморская смесь Brent снижалась на -1,54% до $108,66, а американская WTI на -1,7% до $84,45 за баррель.
Металлы не остались в стороне. Причем падение коснулось всех основных групп. Золото, которое подрастало в течение предыдущего дня, вновь упало ниже $1800 отметки. Медь, теперь уже не только в Нью-Йорке, но и в Лондоне, свалилась в медвежий рынок. Данный металл упал более чем на 20% от своих максимальных исторических значений полугодовой давности. При этом импорт меди в КНР вырос на 21% в августе до 235509 тонн с 194280 тонн в июле. Тем не менее, в краткосрочной перспективе металл может находиться под давлением и пробить уровень в $8000 за тонну, чтобы протестировать поддержки $7200-$7500. К 9:20 мск, медь снижалась на -2,9%, золото на -1,66%, серебро на -2,1%, а платина на -1,86%.
Индекс доллара прибавлял почти 1% и находился у отметки 78,64. Решение ФРС в значительной степени снимает вопрос о дальнейшем активном использовании печатного станка, а значит поддерживает ценность доллара. При этом ситуация в Европе оказывает явное давление на евро и котировки основной пары EUR-USD подошли вплотную к уровню $1,35, который может быть пробит в ближайшее время. Технически, данная валютная пара имеет высокую вероятность тестирования минимальных значений за последний год, или около $1,29. Сырьевые валюты не смогли избежать схожего интересного положения. «Неожиданное» воскрешение доллара в качестве сильной валюты привело к росту давления на недавних фаворитов. Австралийский доллар упал ниже паритета с американским коллегой. Активней AUD слабели новозеландский и канадский доллары. Впрочем, накануне чудеса слабости демонстрировал британский фунт стерлингов, который к азиатской сессии успел упасть ниже $1,546. К 9:20 мск, евро укреплялся к иене на +0,06%, а к доллару слабел на -0,33% до $1,354.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 10:28 мск предварительные индексы деловой активности в Германии, в 11:58 предварительные индексы деловой активности еврозоны, в 13:00 мск новые промышленные заказы в еврозоне за июль, в 14:00 индекс промышленных заказов CBI Великобритании в сентябре, в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 индекс опережающих экономических индикаторов США. Ситуация перед открытием российских площадок явно не располагает к покупкам. При этом можно ожидать достаточно длительного периода коррекции до того момента, когда фундаментальные основания начнут улучшаться. Поэтому, с высокой вероятностью, российский рынок откроется с сильным разрывом вниз, а также продолжит движение к более низким уровням. Покупать что-либо до тестирования 1460 уровня не стоит, а затем уже необходимо смотреть на устойчивость рынка к дальнейшему падению. Российский рубль также имеет шансы протестировать 32 р. за доллар, а если не будет вмешательства ЦБ РФ, то и 33 р. за доллар. Перед началом торгов в РФ фьючерс на SNP 500 снижался на -0,6%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов 21 сентября, индекс ММВБ снизился на -0,84% до 1507,25, а RTS на -1,11% до 1518,64 пункта. В основном, на констатации цифр закрытия торговой сессии можно завершить обзор торгового дня в РФ. Главные события, как оказалось, происходили на вечерней сессии, где рынок начал активно снижаться. Интригой дня было решение ФРС по монетарной политике, которое должно было оказать влияние на рынок в обозримой перспективе. Основные надежды покупателей были связаны с тем, что российские бумаги достаточно долго консолидировались в узком диапазоне 1460-1530 ММВБ и при удачном стечение обстоятельств мог состояться сильный выход вверх. Однако обстоятельства подвели «быков». Во-первых, накануне индекс ММВБ даже не смог нормально протестировать верхнюю границу диапазона, а к вечеру ушел ниже уровня закрытия предыдущей недели. Во-вторых, заявление FOMC FRS не содержало каких-либо приятных для спекулянтов моментов. С технических позиций, индекс ММВБ вновь имеет шанс протестировать нижнюю границу диапазона, о чем мы писали еще накануне. Кроме того, при сохранении негативных тенденций на внешнем рынке встанет вопрос о минимальных значениях года, как бы этого не хотелось тем, кто имеет объемные длинные позиции.
Итак, статистика прошлого дня в США носила второстепенный характер. К тому же продажи жилья на вторичном рынке показали рост в августе на 7,7%, но этим лишь испугали покупателей акций. Главное событие было намечено на 22:15 мск. К слову говоря, заявление несколько задержалось и попало в прессу лишь к 22:20. Как и ожидалось, ставка была сохранена на уровне 0,00-0,25%. Затем Федрезерв «станцевал» твист, а рынки ответили дружным падением на пол. Операция «твист» известна с начала 60-ых годов XX века. Федрезерв перераспределит активы в своем портфеле в пользу облигаций с длинными сроками погашения. Объем операции «твист» составит $400 млрд. Сроки проведения до июня 2012 г. Продажам подвергнутся бумаги со сроком погашения до 3-х лет, а покупаться будут казначейские обязательства со сроками погашения от 6 до 30 лет. В дополнение, доходы от ипотечных облигаций будут вновь реинвестироваться в ипотечные облигации. Для рынков данная настройка означает рост доходности по краткосрочным облигациям и небольшой рост ставок на межбанковском рынке. Однако именно этого небольшого роста хватит на то, чтобы оказать влияние на сырьевые цены в обозримой перспективе. С другой стороны, экономика получает длительный период низких долгосрочных ставок и более мягкие условия на сырьевом рынке. К слову говоря, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,8%. Побочным эффектом для спекулянтов станет нормальное функционирование рынков, которые будут реагировать на экономическую статистику, а не на спекуляции на тему печатного станка. Первичным эффектом решений ФРС стал пессимизм и укрепление доллара. В итоге, обманутые надежды «быков», привели основные индексы к сильному падению: DJIA упал на -2,49% до 11124,84, а SNP 500 на -2,94% до 1166,76 пункта. Технически, индекс SNP 500 проломил поддержку 1190. В случае дальнейшего падения важной отметкой является 1154, или ближайший минимальный уровень закрытия на недельных графиках. При прохождении этой отметки резко возрастает вероятность обновления минимальных значений года, а также сваливания рынка в «медвежью фазу». По классическим канонам, медвежья фаза наступает при падении рынка на -20% от максимальных значений. Данная линия для SNP 500 проходит на уровне 1090 пунктов. Говорить о каких-либо верхних целях пока слишком рано.
Азиатские торги начались с падения. Однако заявление Федеральной Резервной Системы было не единственным негативным фактором. Накануне агентство SNP снизило рейтинги 15-ти итальянским банкам. Агентство Moody’s снизило рейтинги американским банкам Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Wells Fargo & Co. Более того, агентство высказало мнение, что власти США могут пойти на управляемое банкротство крупных финансовых учреждений. Индекс MSCI Asia-Pacific проваливался на -3,5%. Кроме того, предварительное значение индекса PMI от банка HSBC для Китая составило 49,4 против 49,9 в августе. Наиболее активные распродажи в Азии проходили по акциям банков и сырьевых компаний. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 терял -2,1%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -1,74%.
Рынок нефти столь же однозначно отреагировал на решения ФРС, как и прочие площадки. С другой стороны, накануне в течение нескольких часов наблюдалась повышательная динамика благодаря статистики по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Согласно отчету Минэнерго США, на неделе, завершившейся 16 сентября, коммерческие запасы нефти сократились на -7,3 млн. бар. до 339 млн. бар. Запасы бензина выросли на 3,3 млн. бар., а дистиллятов упали на -0,9 млн. бар. Статистика спроса оказалась менее радужной. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,2 млн. бар. нефти в сутки, или -0,9% за год, 9,0 млн. бар. бензина в сутки, или -1,7% за год, а также 3,9 млн. бар. дистилляты, или +0,5% за год. На азиатской сессии нефть продолжила свое падение на ожидании того, что Федрезерв назвал серьезными понижательными рисками для американской экономики, а также сильном укреплении доллара. К 9:20 мск, североморская смесь Brent снижалась на -1,54% до $108,66, а американская WTI на -1,7% до $84,45 за баррель.
Металлы не остались в стороне. Причем падение коснулось всех основных групп. Золото, которое подрастало в течение предыдущего дня, вновь упало ниже $1800 отметки. Медь, теперь уже не только в Нью-Йорке, но и в Лондоне, свалилась в медвежий рынок. Данный металл упал более чем на 20% от своих максимальных исторических значений полугодовой давности. При этом импорт меди в КНР вырос на 21% в августе до 235509 тонн с 194280 тонн в июле. Тем не менее, в краткосрочной перспективе металл может находиться под давлением и пробить уровень в $8000 за тонну, чтобы протестировать поддержки $7200-$7500. К 9:20 мск, медь снижалась на -2,9%, золото на -1,66%, серебро на -2,1%, а платина на -1,86%.
Индекс доллара прибавлял почти 1% и находился у отметки 78,64. Решение ФРС в значительной степени снимает вопрос о дальнейшем активном использовании печатного станка, а значит поддерживает ценность доллара. При этом ситуация в Европе оказывает явное давление на евро и котировки основной пары EUR-USD подошли вплотную к уровню $1,35, который может быть пробит в ближайшее время. Технически, данная валютная пара имеет высокую вероятность тестирования минимальных значений за последний год, или около $1,29. Сырьевые валюты не смогли избежать схожего интересного положения. «Неожиданное» воскрешение доллара в качестве сильной валюты привело к росту давления на недавних фаворитов. Австралийский доллар упал ниже паритета с американским коллегой. Активней AUD слабели новозеландский и канадский доллары. Впрочем, накануне чудеса слабости демонстрировал британский фунт стерлингов, который к азиатской сессии успел упасть ниже $1,546. К 9:20 мск, евро укреплялся к иене на +0,06%, а к доллару слабел на -0,33% до $1,354.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 10:28 мск предварительные индексы деловой активности в Германии, в 11:58 предварительные индексы деловой активности еврозоны, в 13:00 мск новые промышленные заказы в еврозоне за июль, в 14:00 индекс промышленных заказов CBI Великобритании в сентябре, в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 индекс опережающих экономических индикаторов США. Ситуация перед открытием российских площадок явно не располагает к покупкам. При этом можно ожидать достаточно длительного периода коррекции до того момента, когда фундаментальные основания начнут улучшаться. Поэтому, с высокой вероятностью, российский рынок откроется с сильным разрывом вниз, а также продолжит движение к более низким уровням. Покупать что-либо до тестирования 1460 уровня не стоит, а затем уже необходимо смотреть на устойчивость рынка к дальнейшему падению. Российский рубль также имеет шансы протестировать 32 р. за доллар, а если не будет вмешательства ЦБ РФ, то и 33 р. за доллар. Перед началом торгов в РФ фьючерс на SNP 500 снижался на -0,6%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter