На волне массовых продаж на вечерней сессии российский рынок открылся в пятницу негативно, хотя европейские и американские фьючерсы показывали c ночи на отскок. Однако груз продаж по маржинальным позициям на ММВБ блокировал утренние попытки выйти в позитив еще ранее того, как первоначальный отскок на европейских площадках стал увядать. Вчера вечером Вашингтоне собирались министры финансов и банкиров G20, которые обязались преодолевать финансовый кризис, поразивший Европу. В коммунике G20 сказано, что европейские парламенты в ближайшие недели будут работать над тем, что ведет к одобрению июльского плана расширения европейского фонда стабильности, а это означает расширение помощи проблемным банкам. Вчера панику на инвесторов наводили сведения о том, что ЕС спешит с рекапитализацией 16 банков, которые могут не пройти стресс-тесты. Координированные действия G20 также увеличивают шансы того, что в октябре ЕЦБ понизит учетную ставку. Это произойдет, скорее всего, если экономические данные в начале месяца будут показывать ухудшение. Банки в Европе повели сегодня отскок, однако близость уикэнда несколько остудило инвесторов. Фьючерсы в США также торгуются положительно, что дает оптимизм в плане ожидания восстановления на российском рынке во второй половине дня, в том числе за счет закрытия коротких позиций перед выходными. Российские индексы торгуются сегодня в состоянии относительной перепроданности, ММВБ – краткосрочной, РТС – среднесрочной, что при позитивном фоне на западных площадках дает надежды на отскок. Нефтяные цены сегодня отталкиваются вверх вместе с американскими фьючерсами, курс рубля держится стабильно по сравнению со вчерашним вечером. Поэтому можно рассчитывать, что показав поддержку на уровне ММВБ 1338, рынок сможет к американской сессии выйти в позитив. В США сегодня нет экономических докладов, после двухдневного провала велика вероятность облегчительного отскока. По итогам американской сессии ожидаем позитивное открытие в понедельник
Рынки начинают и проигрывают
Торги на рынке в четверг принесли сплошные разочарования. Уже к открытию было ясно, что день будет проходить под знаком распродаж. Дело в том, что в завершившуюся в среду торговую сессию за океаном обозначилось сильное снижение. Началось все с того, что агентство Moody's опустило рейтинги сразу трех крупнейших американских банков - Citigroup, Bank of America и Wells Fargo. Прибыль банковской системы в последнее время оставляет желать лучшего - традиционное кредитование сильно сжалось, а фондовые рынки падают. Банки отчаялись найти более или менее удовлетворительные по рискам способы получения прибыли и очень значительную часть своих активов держат просто в наличности и коротких гособлигациях. А чистая наличность, как известно, доходов не приносит. (Краткосрочные вложения в казначейские облигации, чем все и пользуются для пристройки своей наличности, дают слишком низкую доходность).
Другую порцию негатива рынки получили от ФРС. Заседавший 21-22 сентября Комитет по открытым рынкам представил в сопроводительном меморандуме пессимистические оценки перспектив развития экономики. Вместе с тем объявленные новые меры денежного стимулирования оказались весьма слабыми. Предполагается осуществить продажу на $400 млрд. краткосрочных облигаций и выкуп на вырученные деньги долгосрочных. Предполагается возобновить выкуп на полученные от обслуживания ипотечных бумаг новых выпусков.
Итогом неблагоприятных новостей стало резкое обвал цен на большинстве рынков. Спасения не было ни в чем. Резко пошли вниз цены на металлы. В том числе продажи были отмечены в традиционном убежище капиталов – золоте. На фондовых рынках провалы превышали 3 и более процентов. На нашем рынке негатив усугубился снижением цен на нефть. К 18:00 часам за баррель североморской нефти давали только 106 долларов, а на дне падения и того меньше - $105. При том, что еще в предыдущий день цена достигала 112 долларов за баррель.
Индексы ММВБ и РТС скатились вниз ниже отметки 1400 пунктов, потеряв более 7%. А индекс РТС за счет дополнительного снижения рубля потерял за день без малого десять процентов. В абсолютном значении индекс РТС оказался даже немного ниже значения индекса ММВБ. Напомним, что на первое августа индекс РТС был равным 2000 пунктов при том, что индекс ММВБ был равен 1700 пунктов.
Сильнейший провал на рынке характеризовался повышенными объемами торгов, которые превышали среднемесячные значения в полтора раза. Немного лучше рынка, но тоже в большом минусе (-6%) были сектора металлов и телекомов. Слабее рынка с падением в 8,8% закончил день бакковский сектор. По всему спектру рынка было много бумаг, цены которых снизились более, чем на 10%.
Сильные продажи вновь напомнили о клубке проблем в экономике и тех разбалансировках, которые стараются замести под половик. Падение прошедшего дня существенно повышает шансы на продолжение снижения в среднесрочной перспективе. («Таракан на кухне никогда не бывает одиноким»). Рынки должны переболеть и изжить панические настроения. Сделать это будет непросто, и на это потребуется некоторое время.
Но краткосрочно уровни в 1400 пунктов по индексам должны дать опору для локального подскока.
Рынки энергоносителей. Падение вместе со всеми
Снижение кредитных рейтингов ведущих банков США произвело сильное впечатление на рынки. Но еще большим разочарованием стали оценки перспектив развития экономики со стороны ФРС при том, что новая программа, называемая Твист предполагает лишь замену краткосрочных облигаций на долгосрочные и не дает дополнительных средств ликвидности. Прокатившаяся по рынкам мощная волна распродаж затронула и рынки энергоносителей. Дневные потери цен для нефти и нефтепродукты находились в пределах от 3 до 6%.
Как ни странно затронувшее почти все рынки снижение слабо отразилась на ценах природного газа, который за день снизился лишь на 0,7%. Однако цены на газ в США следует признать пожалуй наименее рыночным инструментом из всех энергоносителей. Они уже и так были предельно сжаты и последние три года находятся под сильным давлением. Большой прессинг на цены оказывает информация о разработках в США месторождений сланцевого газа. В таких сообщениях очень много недостоверного и зачастую просто заказного материала. Однако факт заметных объемов добычи газа из сланцевых пластов, конечно, влияет на динамику цен. Под давлением таких сообщений цены на газ в США стабильно держатся на более низких уровнях, чем в Европе.
Но вот теперь газета Wall Street Journal сообщила, что новом открытии на Северо-западе Англии гигантского месторождения сланцевого газа. Его запасы оцениваются 5,6 трлн.м3. Такие запасы ставят его в один ряд с такими крупнейшими месторождениями, как Уренгойское в Западной Сибири или Бованенковское на Ямале.
Между тем спрос в Европе пока стабильный и сегодня Газпром ведет рутинную работу по заключению транзитных договоров с Белоруссией. В этой связи А. Миллер заявил, что еще до конца года Газпром может стать полноправным собственником Белтрансгаза. Сегодняшние 50% собственности планируется превратить в 100%.
В четверг рынки резко снизились. Чуть больше снижение было по дальним фьючерсам. В результате текущая бэквордация по ценам нефти марки Brent между ноябрьским и февральским контрактами увеличилась с 2,9% до 3,1%. Таким образом, выросло ожидание снижения нефтяных цен
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынки начинают и проигрывают
Торги на рынке в четверг принесли сплошные разочарования. Уже к открытию было ясно, что день будет проходить под знаком распродаж. Дело в том, что в завершившуюся в среду торговую сессию за океаном обозначилось сильное снижение. Началось все с того, что агентство Moody's опустило рейтинги сразу трех крупнейших американских банков - Citigroup, Bank of America и Wells Fargo. Прибыль банковской системы в последнее время оставляет желать лучшего - традиционное кредитование сильно сжалось, а фондовые рынки падают. Банки отчаялись найти более или менее удовлетворительные по рискам способы получения прибыли и очень значительную часть своих активов держат просто в наличности и коротких гособлигациях. А чистая наличность, как известно, доходов не приносит. (Краткосрочные вложения в казначейские облигации, чем все и пользуются для пристройки своей наличности, дают слишком низкую доходность).
Другую порцию негатива рынки получили от ФРС. Заседавший 21-22 сентября Комитет по открытым рынкам представил в сопроводительном меморандуме пессимистические оценки перспектив развития экономики. Вместе с тем объявленные новые меры денежного стимулирования оказались весьма слабыми. Предполагается осуществить продажу на $400 млрд. краткосрочных облигаций и выкуп на вырученные деньги долгосрочных. Предполагается возобновить выкуп на полученные от обслуживания ипотечных бумаг новых выпусков.
Итогом неблагоприятных новостей стало резкое обвал цен на большинстве рынков. Спасения не было ни в чем. Резко пошли вниз цены на металлы. В том числе продажи были отмечены в традиционном убежище капиталов – золоте. На фондовых рынках провалы превышали 3 и более процентов. На нашем рынке негатив усугубился снижением цен на нефть. К 18:00 часам за баррель североморской нефти давали только 106 долларов, а на дне падения и того меньше - $105. При том, что еще в предыдущий день цена достигала 112 долларов за баррель.
Индексы ММВБ и РТС скатились вниз ниже отметки 1400 пунктов, потеряв более 7%. А индекс РТС за счет дополнительного снижения рубля потерял за день без малого десять процентов. В абсолютном значении индекс РТС оказался даже немного ниже значения индекса ММВБ. Напомним, что на первое августа индекс РТС был равным 2000 пунктов при том, что индекс ММВБ был равен 1700 пунктов.
Сильнейший провал на рынке характеризовался повышенными объемами торгов, которые превышали среднемесячные значения в полтора раза. Немного лучше рынка, но тоже в большом минусе (-6%) были сектора металлов и телекомов. Слабее рынка с падением в 8,8% закончил день бакковский сектор. По всему спектру рынка было много бумаг, цены которых снизились более, чем на 10%.
Сильные продажи вновь напомнили о клубке проблем в экономике и тех разбалансировках, которые стараются замести под половик. Падение прошедшего дня существенно повышает шансы на продолжение снижения в среднесрочной перспективе. («Таракан на кухне никогда не бывает одиноким»). Рынки должны переболеть и изжить панические настроения. Сделать это будет непросто, и на это потребуется некоторое время.
Но краткосрочно уровни в 1400 пунктов по индексам должны дать опору для локального подскока.
Рынки энергоносителей. Падение вместе со всеми
Снижение кредитных рейтингов ведущих банков США произвело сильное впечатление на рынки. Но еще большим разочарованием стали оценки перспектив развития экономики со стороны ФРС при том, что новая программа, называемая Твист предполагает лишь замену краткосрочных облигаций на долгосрочные и не дает дополнительных средств ликвидности. Прокатившаяся по рынкам мощная волна распродаж затронула и рынки энергоносителей. Дневные потери цен для нефти и нефтепродукты находились в пределах от 3 до 6%.
Как ни странно затронувшее почти все рынки снижение слабо отразилась на ценах природного газа, который за день снизился лишь на 0,7%. Однако цены на газ в США следует признать пожалуй наименее рыночным инструментом из всех энергоносителей. Они уже и так были предельно сжаты и последние три года находятся под сильным давлением. Большой прессинг на цены оказывает информация о разработках в США месторождений сланцевого газа. В таких сообщениях очень много недостоверного и зачастую просто заказного материала. Однако факт заметных объемов добычи газа из сланцевых пластов, конечно, влияет на динамику цен. Под давлением таких сообщений цены на газ в США стабильно держатся на более низких уровнях, чем в Европе.
Но вот теперь газета Wall Street Journal сообщила, что новом открытии на Северо-западе Англии гигантского месторождения сланцевого газа. Его запасы оцениваются 5,6 трлн.м3. Такие запасы ставят его в один ряд с такими крупнейшими месторождениями, как Уренгойское в Западной Сибири или Бованенковское на Ямале.
Между тем спрос в Европе пока стабильный и сегодня Газпром ведет рутинную работу по заключению транзитных договоров с Белоруссией. В этой связи А. Миллер заявил, что еще до конца года Газпром может стать полноправным собственником Белтрансгаза. Сегодняшние 50% собственности планируется превратить в 100%.
В четверг рынки резко снизились. Чуть больше снижение было по дальним фьючерсам. В результате текущая бэквордация по ценам нефти марки Brent между ноябрьским и февральским контрактами увеличилась с 2,9% до 3,1%. Таким образом, выросло ожидание снижения нефтяных цен
/Компиляция. 23 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу