17 ноября 2011 Лайф капитал Марков Роман
В среду мы вновь увидели достаточно насыщенный на курсовые движения рынков торговый день, однако повод, опять же, все тот же – долговой кризис в Европе, который довлеет повсеместно над рынками. Единая европейская валюта остается под угрозой, вялые попытки хоть сколько-то вырасти встречают все новые и новые порции шортов, единственное, что удалось, это зафиксировать курс евро к доллару в районе отметки 1.35, но стоило рынку это много усилий.
Долговые рынки проблемных стран остаются также под давлением, в Италии, например, государственные облигации продемонстрировали в среду крайне высокую волатильность на фоне политических событий внутри страны. Можно с уверенностью уже заявить о том, кто станет будущим премьер-министром страны. Прошу любить и жаловать – Марио Монти, человек с огромными связями в финансовых кругах, вхож в доверие к Goldman Sachs и Coca Cola, всецело поддерживает идею евроинтеграции Италии, а значит, можно ожидать от него шагов навстречу требованиям ведущих экономик ЕС по уменьшению бюджетного дефицита страны. Впрочем, не все так просто, ведь отныне он крайне важный политический деятель, который во многом зависит от голосов избирателей, что оставляет не такое большое место для маневра. В этой связи рынки с нетерпением ждут от Марио каких-либо четких заявлений относительно будущей экономической стратегии Италии.
Также среда была крайне насыщенна на макростатистические события, которые во многом и определяли рыночные настроения. Говоря в целом, то контраст между Европой и США все больше виден, данные всецело говорят о восстановление американской экономики, а для европейской, похоже, нужно что-то делать, чтобы заново запустить внутренние процессы, чтобы обеспечить стабильный рост.
В Великобритании были опубликованы данные по безработице, которая в октябре снизилась до 5.0%. В совокупности с заявлениями Банка Англии о том, что он понижает свои прогнозы по приросту ВВП, а также по инфляции, то мы имеем все факторы за новое стимулирование английской экономики. Более того, стимулов можно ожидать уже в этом году, о чем даже несколько намекнул глава Банка Англии Кинг. Для британской валюты эти новости достаточно негативны, а в случае реализации новой программы стимулирования, фунт может упасть в район 1.50 и даже ниже по отношению к доллару США.
В Европе вышли данные по инфляции, которая в октябре составила 0.3%, по году рост остается на отметке 3.0%. Базовый индекс потребительских цен также остался неизменным на отметке 1.6%. Если посмотреть по странам, то наибольшая цифра инфляции находится в Эстонии – 4.7%, в Словакии – 4.6%, в Португалии 4.0%, а в Италии 3.8%. Самый наименьший прирост цен зафиксирован в Ирландии – 1.5%, в Франции – 2.5%, Голландии – 2.8%. В целом цифры были ожидаемы и прогнозируемы, а значит, не оказали на рынки существенного влияния. Инфляция хоть и остается на высоких отметках, но это вряд ли может помешать ЕЦБ осуществить то или иное стимулирование экономики.
В США были также опубликованы данные по инфляции, которая в октябре неожиданно снизилась на 0.1%, по году прирост составил уже только 3.5%. Базовая инфляция осталась неизменной на отметке 0.1% в октябре и по году 2.1%. Основным вкладом в снижение инфляции стала коррекция на топливном рынке. Вышли любопытные цифры по притоку капитала в США, чистый приток в сентябре составил 68.6 млрд. $, причем в большей степени покупки шли именно казначейских бумаг США (чистый объем составил 84.5 млрд.$), что, впрочем, и не удивительно на фоне разрастающегося долгового кризиса в Европе. Промышленное производство в США также порадовало, оно продемонстрировало рост на 0.7% в октябре, годовой прирост составил 3.9%, правда, прошлые данные пересмотрели с понижением, но в целом отчет достаточно позитивный. В итоге по данным из США можно сказать, что выходящие цифры сигнализируют о том, что о каких-либо стимулирующих мерах можно сейчас точно не говорить, что достаточно позитивно для доллара.
Подводя итог можно повторить, что в последнее время мировая статистика выходит таковой, что четко видны контрасты между западом и Европой, именно эти дисбалансы будут в дальнейшей создавать дополнительное давление на европейскую валюту, а американские активы будут пользоваться все большим спросом, причем не только в плане валюты, но и на долговых рынках. Все это только усиливает негативные настроения по отношению к евро, которое и так достаточно уязвимо.
В четверг нас ожидает достаточно спокойный торговый день относительно публикуемых макростатистических показателей, поэтому достаточно вероятно, что рынки вспомнят и о техническом анализе. А он говорит, на данный момент, что неплохо бы реализовать повышательную коррекцию в рисковых активах, дабы дать возможность трейдерам открыть новые шорты с хороших отметок. Именно это я и рекомендую реализовывать.
К вопросу российского финансового рынка и не только.
Нашел крайне любопытную картинку, многоговорящую. Это к вопросу нашего рынка, его размеров и идеи нашего правительства о создании финансового центра. Как там говорится: «как до Китая пешком?».
Тема повышения лимита госдолга США вновь витает в воздухе.
Вот и свершилось: «Общий объем федерального долга США по состоянию на 15 ноября 2011 года составил 15 трлн. 33 млрд. 607 млн. 255 тыс. 920 долларов 32 цента» - говорится в справке Минфина США. В то же время ВВП США равен на сегодняшний день 15.026 трлн. долларов. То есть мы официально перешли планку лимита в 100% от ВВП.
Что из этого следует? А все достаточно просто, либо мы вновь увидим распри внутри политического эстеблишмента США, или проще говоря, будут большие разборки и торговля между республиканской и демократической партиями, либо же очередное повышение лимита госдолга пройдет тихо и мирно. Во второе мне что-то не очень верится. Тема повышения лимита госдолга может на какое-то время вновь отодвинуть на второй план европейский долговой кризис. Для рынков это будет негативно, причем как для фондовых, так и для валютных в плане американского доллара. Подобное развитие событий может очень хорошо наложиться на назревшую коррекцию в долларе против рисковых валют, особенно vs euro.
И в завершение еще одна любопытная картиночка, так сказать на злобу дня
Кто же на самом деле покупает итальянские облигации?
Немного не дает мне покоя один вопрос, а именно последние движения на долговом рынке Италии. Гособлигации вполне логично падают, доходности растут, но, все же, район 7% держится достаточно сильно. Заслуга ли в этом ЕЦБ, вот в чем вопрос? На неделе ЕЦБ опубликовал свой портфель бумаг, который вырос до 186.8 млрд. евро, что всего лишь на 3.8 млрд. евро больше предыдущего. В тоже самое время вполне понятно, что подобных объемов совершенно недостаточно, чтобы держать итальянский долговой рынок и не давать ему и дальше падать. Так кто же покупает итальянские бонды?
На неделе ЕЦБ проводил денежные аукционы, на которых банки у него заняли рекордные 230 млрд. евро, при прошлых объемах заимствования неделей ранее в размере 194 млрд. евро. Разница чуть больше 35 млрд. евро – это как раз тот объем, который вполне в силах держать итальянский долговой рынок и не давать ему снижаться. Вполне возможна была реализована простая схема, когда ЕЦБ договорился с банками, чтобы они скупали итальянские облигации, а затем отдали их в ЕЦБ в качестве залога, получая денежные средства. В итоге имеем не увеличение баланса ЕЦБ (видимого), долговой рынок Италии держится, банки получают финансирование с какими-либо преференциями. Вот только все равно это решает проблему лишь долгосрочно, подобным образом действовать и дальше вряд ли получится. В общем, это лишь рассуждения на тему, вполне возможно что все обстоит совершенно и не так.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Долговые рынки проблемных стран остаются также под давлением, в Италии, например, государственные облигации продемонстрировали в среду крайне высокую волатильность на фоне политических событий внутри страны. Можно с уверенностью уже заявить о том, кто станет будущим премьер-министром страны. Прошу любить и жаловать – Марио Монти, человек с огромными связями в финансовых кругах, вхож в доверие к Goldman Sachs и Coca Cola, всецело поддерживает идею евроинтеграции Италии, а значит, можно ожидать от него шагов навстречу требованиям ведущих экономик ЕС по уменьшению бюджетного дефицита страны. Впрочем, не все так просто, ведь отныне он крайне важный политический деятель, который во многом зависит от голосов избирателей, что оставляет не такое большое место для маневра. В этой связи рынки с нетерпением ждут от Марио каких-либо четких заявлений относительно будущей экономической стратегии Италии.
Также среда была крайне насыщенна на макростатистические события, которые во многом и определяли рыночные настроения. Говоря в целом, то контраст между Европой и США все больше виден, данные всецело говорят о восстановление американской экономики, а для европейской, похоже, нужно что-то делать, чтобы заново запустить внутренние процессы, чтобы обеспечить стабильный рост.
В Великобритании были опубликованы данные по безработице, которая в октябре снизилась до 5.0%. В совокупности с заявлениями Банка Англии о том, что он понижает свои прогнозы по приросту ВВП, а также по инфляции, то мы имеем все факторы за новое стимулирование английской экономики. Более того, стимулов можно ожидать уже в этом году, о чем даже несколько намекнул глава Банка Англии Кинг. Для британской валюты эти новости достаточно негативны, а в случае реализации новой программы стимулирования, фунт может упасть в район 1.50 и даже ниже по отношению к доллару США.
В Европе вышли данные по инфляции, которая в октябре составила 0.3%, по году рост остается на отметке 3.0%. Базовый индекс потребительских цен также остался неизменным на отметке 1.6%. Если посмотреть по странам, то наибольшая цифра инфляции находится в Эстонии – 4.7%, в Словакии – 4.6%, в Португалии 4.0%, а в Италии 3.8%. Самый наименьший прирост цен зафиксирован в Ирландии – 1.5%, в Франции – 2.5%, Голландии – 2.8%. В целом цифры были ожидаемы и прогнозируемы, а значит, не оказали на рынки существенного влияния. Инфляция хоть и остается на высоких отметках, но это вряд ли может помешать ЕЦБ осуществить то или иное стимулирование экономики.
В США были также опубликованы данные по инфляции, которая в октябре неожиданно снизилась на 0.1%, по году прирост составил уже только 3.5%. Базовая инфляция осталась неизменной на отметке 0.1% в октябре и по году 2.1%. Основным вкладом в снижение инфляции стала коррекция на топливном рынке. Вышли любопытные цифры по притоку капитала в США, чистый приток в сентябре составил 68.6 млрд. $, причем в большей степени покупки шли именно казначейских бумаг США (чистый объем составил 84.5 млрд.$), что, впрочем, и не удивительно на фоне разрастающегося долгового кризиса в Европе. Промышленное производство в США также порадовало, оно продемонстрировало рост на 0.7% в октябре, годовой прирост составил 3.9%, правда, прошлые данные пересмотрели с понижением, но в целом отчет достаточно позитивный. В итоге по данным из США можно сказать, что выходящие цифры сигнализируют о том, что о каких-либо стимулирующих мерах можно сейчас точно не говорить, что достаточно позитивно для доллара.
Подводя итог можно повторить, что в последнее время мировая статистика выходит таковой, что четко видны контрасты между западом и Европой, именно эти дисбалансы будут в дальнейшей создавать дополнительное давление на европейскую валюту, а американские активы будут пользоваться все большим спросом, причем не только в плане валюты, но и на долговых рынках. Все это только усиливает негативные настроения по отношению к евро, которое и так достаточно уязвимо.
В четверг нас ожидает достаточно спокойный торговый день относительно публикуемых макростатистических показателей, поэтому достаточно вероятно, что рынки вспомнят и о техническом анализе. А он говорит, на данный момент, что неплохо бы реализовать повышательную коррекцию в рисковых активах, дабы дать возможность трейдерам открыть новые шорты с хороших отметок. Именно это я и рекомендую реализовывать.
К вопросу российского финансового рынка и не только.
Нашел крайне любопытную картинку, многоговорящую. Это к вопросу нашего рынка, его размеров и идеи нашего правительства о создании финансового центра. Как там говорится: «как до Китая пешком?».
Тема повышения лимита госдолга США вновь витает в воздухе.
Вот и свершилось: «Общий объем федерального долга США по состоянию на 15 ноября 2011 года составил 15 трлн. 33 млрд. 607 млн. 255 тыс. 920 долларов 32 цента» - говорится в справке Минфина США. В то же время ВВП США равен на сегодняшний день 15.026 трлн. долларов. То есть мы официально перешли планку лимита в 100% от ВВП.
Что из этого следует? А все достаточно просто, либо мы вновь увидим распри внутри политического эстеблишмента США, или проще говоря, будут большие разборки и торговля между республиканской и демократической партиями, либо же очередное повышение лимита госдолга пройдет тихо и мирно. Во второе мне что-то не очень верится. Тема повышения лимита госдолга может на какое-то время вновь отодвинуть на второй план европейский долговой кризис. Для рынков это будет негативно, причем как для фондовых, так и для валютных в плане американского доллара. Подобное развитие событий может очень хорошо наложиться на назревшую коррекцию в долларе против рисковых валют, особенно vs euro.
И в завершение еще одна любопытная картиночка, так сказать на злобу дня
Кто же на самом деле покупает итальянские облигации?
Немного не дает мне покоя один вопрос, а именно последние движения на долговом рынке Италии. Гособлигации вполне логично падают, доходности растут, но, все же, район 7% держится достаточно сильно. Заслуга ли в этом ЕЦБ, вот в чем вопрос? На неделе ЕЦБ опубликовал свой портфель бумаг, который вырос до 186.8 млрд. евро, что всего лишь на 3.8 млрд. евро больше предыдущего. В тоже самое время вполне понятно, что подобных объемов совершенно недостаточно, чтобы держать итальянский долговой рынок и не давать ему и дальше падать. Так кто же покупает итальянские бонды?
На неделе ЕЦБ проводил денежные аукционы, на которых банки у него заняли рекордные 230 млрд. евро, при прошлых объемах заимствования неделей ранее в размере 194 млрд. евро. Разница чуть больше 35 млрд. евро – это как раз тот объем, который вполне в силах держать итальянский долговой рынок и не давать ему снижаться. Вполне возможна была реализована простая схема, когда ЕЦБ договорился с банками, чтобы они скупали итальянские облигации, а затем отдали их в ЕЦБ в качестве залога, получая денежные средства. В итоге имеем не увеличение баланса ЕЦБ (видимого), долговой рынок Италии держится, банки получают финансирование с какими-либо преференциями. Вот только все равно это решает проблему лишь долгосрочно, подобным образом действовать и дальше вряд ли получится. В общем, это лишь рассуждения на тему, вполне возможно что все обстоит совершенно и не так.
/Компиляция. 17 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу