23 ноября 2011 Пf (pf.ru) Брюков Владимир
Наш предыдущий прогноз по поводу коррекции на рынке драгметаллов полностью оправдался. Но теперь глобальный рынок живет уже новым событием двухпартийной комиссии конгресса США не удалось достигнуть согласия по поводу плана сокращения бюджетного дефицита.
В связи с неопределенной ситуацией с американским бюджетом многие аналитики ожидают бегства инвестиций в безрисковые активы, в том числе и оттока средств с рынка драгметаллов. Основания для таких опасений имеются, поскольку ранее в связи проблемой повышения потолка американского долга, который, в конечном счете, был поднят 4 августа т.г., цены на золото в течение месяца снижались со средней скоростью 11 долл. в неделю. Не исключено, что эта история может вновь повториться, а потому трейдеры должны быть готовы вновь сыграть на понижение. Хотя, на наш взгляд, после недавней корректировки цен на драгметаллы вряд ли это снижение может быть значительным, а при появлении хороших новостей ожидаемый тренд на снижение может и вовсе не реализоваться.
В любом случае до тех пор, пока ФРС и прочие центробанки проводят политику количественного смягчения, есть все основания полагать, что цены на драгметаллы должны сохраниться на достаточно высоком уровне.
Другое дело – будет ли продолжаться дальнейший рост цен на драгметаллы? Вполне очевидно, что чем выше цена, например, золота, тем больше необходимо рынку ликвидности для ее дальнейшего роста. Как заявил главный инвестиционный стратег UBS Wealth Management Джордж Бубурас, «единственное, что может действительно успокоить рынки, это бессрочная программа покупки гособлигаций ЕЦБ, но пока он не собирается этого делать».
Если к этому добавить очередное обострение долговой проблемы в США, то в краткосрочной перспективе следует ожидать очередного скачка волатильности на рынке драгметаллов, а вот его дальнейший рост - под большим вопросом.
Золото
Цена золота с 14 по 21 ноября т.г. снизилась с 1780,5 долл. до 1704,0 долл. за тр. унцию или на 4,3%, оказавшись по уровню падения на четвертом месте среди драгметаллов. При этом цена золота, номинированная в рублях, снизилась меньше с 1734,05 руб. до 1696,65 руб. за 1 г. или на 2,16%. За счет роста спроса рублевая цена снизилась на 74,50 руб., а за счет роста доллара выросла на 37,10 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл.1) на следующий понедельник.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 28 ноября т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и прогноз.
График 1
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по золоту остается высоким (176,9%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятности его дальнейшего снижения равны 8,7% и 29,2%. Таким образом, после недавнего падения у золота повышается вероятность смены тренда. По индексу стоимости золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами (124,0%), что в долгосрочной перспективе может привести к отставанию роста его цены (либо к более быстрому ее падению, в случае понижающего тренда). В таблице 2 даны рекомендуемые цены покупки и продажи золота.
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 22 по 28 ноября т.г.
Серебро
Цена серебра с 14 по 21 ноября т.г. упала с 33,89 долл. до 30,90 долл. за 1 тр. унцию или на 10,12%. При этом цена серебра, номинированная в рублях, снизилась меньше с 33,48 руб. по 30,77 руб. за 1 г. или на 8,11%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл.3) на следующий понедельник.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 28 ноября т.г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и прогноз.
График 2
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по серебру останется самым высоким (188,6%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятности дальнейшего снижения по этому металлу равны 4,3% и 13,7%. Таким образом, после недавнего падения повышается вероятность смены тренда по серебру.
По индексу стоимости, серебро продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами (124,0%), что в долгосрочной перспективе может привести к отставанию роста его цены (либо к более быстрому ее падению, в случае понижающего тренда) от других драгметаллов. В таблице 4 даны рекомендуемые цены покупки и продажи серебра.
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 22 по 28 ноября т.г.
Платина
Цена платины с 14 по 21 ноября т.г. снизилась с 1650,0 долл. до 1574,0 долл. за тр. унцию или на 4,61%. При этом цена платины, номинированная в рублях, снизилась меньше с 1607,0 руб. до 1567,2 руб. за 1 г. или на 2,47%.
Рублевая цена снизилась на 74,02 руб., а за счет роста доллара повысилась на 34,27 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 28 ноября т.г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и прогноз.
График 3
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по платине остается высоким (119,5%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятности дальнейшего снижения по этому металлу равны 14,8% и 27,6%. Таким образом, после последнего падения повышается вероятность смены тренды у платины. По индексу стоимости, платина продолжает оставаться самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами (76,5%), что в долгосрочной перспективе может привести к более быстрому росту цены, если, конечно, этому не будут препятствовать фундаментальные факторы. В таблице 6 даны рекомендуемые курсы покупки и продажи платины.
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 22 по 28 ноября т.г.
Палладий
Цена палладия с 21 по 28 ноября т.г. снизилась с 659,0 долл. до 595,0 долл. за тр. унцию или на 9,71%. При этом цена палладия, номинированная в рублях, снизилась меньше с 641,8 руб. до 592,4 руб. за 1 г. или на 7,69%. Рублевая цена снизилась на 62,33 руб., а за счет роста доллара повысилась на 12,95 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 28 ноября т.г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и прогноз.
График 4
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по палладию несколько вырос (105,5%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятности дальнейшего падения по этому металлу равны 11,2% и 30,3%. Также после падения растет вероятность к смене тренда по этому металлу. По индексу стоимости, палладий продолжает оставаться недооценным по сравнению с остальными четырьмя драгметаллами (85,0%), что в долгосрочной перспективе может привести к более быстрому росту цены, если, конечно, этому не будут препятствовать фундаментальные факторы. В таблице 8 даны рекомендуемые курсы покупки и продажи палладия.
Таблица 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 22 по 28 ноября т.г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В связи с неопределенной ситуацией с американским бюджетом многие аналитики ожидают бегства инвестиций в безрисковые активы, в том числе и оттока средств с рынка драгметаллов. Основания для таких опасений имеются, поскольку ранее в связи проблемой повышения потолка американского долга, который, в конечном счете, был поднят 4 августа т.г., цены на золото в течение месяца снижались со средней скоростью 11 долл. в неделю. Не исключено, что эта история может вновь повториться, а потому трейдеры должны быть готовы вновь сыграть на понижение. Хотя, на наш взгляд, после недавней корректировки цен на драгметаллы вряд ли это снижение может быть значительным, а при появлении хороших новостей ожидаемый тренд на снижение может и вовсе не реализоваться.
В любом случае до тех пор, пока ФРС и прочие центробанки проводят политику количественного смягчения, есть все основания полагать, что цены на драгметаллы должны сохраниться на достаточно высоком уровне.
Другое дело – будет ли продолжаться дальнейший рост цен на драгметаллы? Вполне очевидно, что чем выше цена, например, золота, тем больше необходимо рынку ликвидности для ее дальнейшего роста. Как заявил главный инвестиционный стратег UBS Wealth Management Джордж Бубурас, «единственное, что может действительно успокоить рынки, это бессрочная программа покупки гособлигаций ЕЦБ, но пока он не собирается этого делать».
Если к этому добавить очередное обострение долговой проблемы в США, то в краткосрочной перспективе следует ожидать очередного скачка волатильности на рынке драгметаллов, а вот его дальнейший рост - под большим вопросом.
Золото
Цена золота с 14 по 21 ноября т.г. снизилась с 1780,5 долл. до 1704,0 долл. за тр. унцию или на 4,3%, оказавшись по уровню падения на четвертом месте среди драгметаллов. При этом цена золота, номинированная в рублях, снизилась меньше с 1734,05 руб. до 1696,65 руб. за 1 г. или на 2,16%. За счет роста спроса рублевая цена снизилась на 74,50 руб., а за счет роста доллара выросла на 37,10 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл.1) на следующий понедельник.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 28 ноября т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и прогноз.
График 1
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по золоту остается высоким (176,9%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятности его дальнейшего снижения равны 8,7% и 29,2%. Таким образом, после недавнего падения у золота повышается вероятность смены тренда. По индексу стоимости золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами (124,0%), что в долгосрочной перспективе может привести к отставанию роста его цены (либо к более быстрому ее падению, в случае понижающего тренда). В таблице 2 даны рекомендуемые цены покупки и продажи золота.
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 22 по 28 ноября т.г.
Серебро
Цена серебра с 14 по 21 ноября т.г. упала с 33,89 долл. до 30,90 долл. за 1 тр. унцию или на 10,12%. При этом цена серебра, номинированная в рублях, снизилась меньше с 33,48 руб. по 30,77 руб. за 1 г. или на 8,11%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл.3) на следующий понедельник.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 28 ноября т.г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и прогноз.
График 2
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по серебру останется самым высоким (188,6%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятности дальнейшего снижения по этому металлу равны 4,3% и 13,7%. Таким образом, после недавнего падения повышается вероятность смены тренда по серебру.
По индексу стоимости, серебро продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами (124,0%), что в долгосрочной перспективе может привести к отставанию роста его цены (либо к более быстрому ее падению, в случае понижающего тренда) от других драгметаллов. В таблице 4 даны рекомендуемые цены покупки и продажи серебра.
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 22 по 28 ноября т.г.
Платина
Цена платины с 14 по 21 ноября т.г. снизилась с 1650,0 долл. до 1574,0 долл. за тр. унцию или на 4,61%. При этом цена платины, номинированная в рублях, снизилась меньше с 1607,0 руб. до 1567,2 руб. за 1 г. или на 2,47%.
Рублевая цена снизилась на 74,02 руб., а за счет роста доллара повысилась на 34,27 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 28 ноября т.г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и прогноз.
График 3
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по платине остается высоким (119,5%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятности дальнейшего снижения по этому металлу равны 14,8% и 27,6%. Таким образом, после последнего падения повышается вероятность смены тренды у платины. По индексу стоимости, платина продолжает оставаться самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами (76,5%), что в долгосрочной перспективе может привести к более быстрому росту цены, если, конечно, этому не будут препятствовать фундаментальные факторы. В таблице 6 даны рекомендуемые курсы покупки и продажи платины.
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 22 по 28 ноября т.г.
Палладий
Цена палладия с 21 по 28 ноября т.г. снизилась с 659,0 долл. до 595,0 долл. за тр. унцию или на 9,71%. При этом цена палладия, номинированная в рублях, снизилась меньше с 641,8 руб. до 592,4 руб. за 1 г. или на 7,69%. Рублевая цена снизилась на 62,33 руб., а за счет роста доллара повысилась на 12,95 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 28 ноября т.г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и прогноз.
График 4
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по палладию несколько вырос (105,5%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятности дальнейшего падения по этому металлу равны 11,2% и 30,3%. Также после падения растет вероятность к смене тренда по этому металлу. По индексу стоимости, палладий продолжает оставаться недооценным по сравнению с остальными четырьмя драгметаллами (85,0%), что в долгосрочной перспективе может привести к более быстрому росту цены, если, конечно, этому не будут препятствовать фундаментальные факторы. В таблице 8 даны рекомендуемые курсы покупки и продажи палладия.
Таблица 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 22 по 28 ноября т.г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter