14 декабря 2011 МФД-ИнфоЦентр
Во вторник евро снизился к 11-месячному минимуму в паре с долларом США - 1.2965 после неудачного аукциона по размещению итальянских бондов, усилившего негативный настрой инвесторов в отношении перспектив еврозоны.
Минфин Италии разместил 5-летние бонды на сумму 3 млрд евро с средневзешенной доходностью 6.47%, достигшей рекордного уровня с момента создания единой валюты. Месяцем ранее аналогичные бумаги были реализованы с доходностью 6.29%.
Минфин Франции сегодня объявил об отмене последнего в этом году аукциона по размещению гособлигаций, намеченного на 27 декабря.
В свою очередь, Бундесбанк сообщил, что 2-летние правительственные бонды Германии сегодня были проданы на сумму 4.18 млрд евро с доходностью 0.29%. Норма покрытия составила 1.4.
Президент ЦБ Германии Йенс Вейдманн, один из наиболее влиятельных членов Совета управляющих ЕЦБ, во вторник вечером повторил ранее озвученные высказывания о том, что он не поддерживает идею о расширении программы ЕЦБ по покупке европейских бондов. Вейдманн также заявил, что ЦБ Германии готов предоставить кредит Международному валютному фонду в объёме 45 млрд евро для целевой поддержки проблемных стран еврозоны только в том случае, если другие члены Евросоюза и страны, не входящие в ЕС, сделают то же самое.
«Если, например, США и другие важные доноры скажут, что они не будут участвовать, с нашей точки зрения, это будет не комфортно - приближаться к государственному финансированию... Поэтому те условия, которые мы сформулировали, так важны. Если эти условия не будут исполнены, мы не одобрим подобные кредитные линии».
По словам Вейдманна, текущие полномочия ЕЦБ не предусматривают неограниченных покупок бондов, и опыт прошлого указывает, что это неизбежно приведёт к инфляции. «Удивляет, что идея, нарушающая существующие правила, может вызвать доверие», - отметил президент Бундесбанка.
Оценивая итоги недавнего саммита лидеров ЕС, Вейдманн заявил, что достигнутые «соглашения ведут в правильном направлении», но это не означает, что следует ожидать увеличения покупок бондов со стороны ЕЦБ.
«Я не разделяю этой логики. - сказал Вейдманн... - Это выглядит так, будто алкоголик говорит: «Мне нужна ещё бутылка сегодня вечером, и, начиная с завтрашнего дня, я буду трезвым и буду соблюдать правила». Но я не думаю, что разумно давать алкоголику ещё одну бутылку. У него не будет стимула решать проблему».
Глава Бундесбанка отверг возможность распада зоны евро. «Я хочу ясно дать понять, в случае, если кто-то испытывает ностальгию, думая о возвращении дойчемарки, это полный абсурд, - сказал Вейдманн. – Нет таких планов, и они бессмысленны... Мы работаем над тем, чтоб сохранить евро как стабильную валюту. Нет никакого плана Б».
Немецкая газета Die Zeit сегодня процитировала министра финансов Германии Вольфганга Шойбле, назвавшего в числе главных причин финансового и долгового кризисов «неограниченную жадность» и слабое регулирование. Он также заявил, что вера «в неограниченность экономического роста» является неправильной.
Помимо расширения программы ЕЦБ по покупке европейских гособлигаций, некоторые эксперты продвигают ещё один вариант решения проблем – создание общеевропейских бондов. Однако по мнению бывшего главного экономиста ЕЦБ Отмара Иссинга, создание евробондов может привести к краху единой валюты.
«Евробонды и предоставление фонду EFSF банковской лицензии, я думаю, это могло бы разрушить еврозону в долгосрочной перспективе», - сказал Иссинг в интервью CNBC, добавив, что он обрадован тем, что на недавнем саммите лидеров ЕС эти идеи были отвергнуты.
Отмар Иссинг является последовательным критиком программы ЕЦБ по покупке бондов, полагая, что Центробанк должен оставаться независимым, а покупки бондов – это «политическое решение». «Как только вы начали это делать, из этого трудно выйти: нужно решать вопрос о размерах вашего участия, определять уровень ставки для каждой страны», - отметил Иссинг.
Канцлер Германии Ангела Меркель сегодня вновь подтвердила, что отвергает идею о создании евробондов и что потолок фонда ESM (Европейский стабилизационный механизм, запускаемый в середине 2012 года) будет ограничен суммой в 500 млрд евро. Меркель одобрила реформы, проводимые в Португалии и Ирландии, отметив, что способность государств самостоятельно отвечать за свои действия – это первый «столп» Евросоюза, а солидарность – лишь вторая базовая часть.
В отсутствие внятных финансовых решений по выходу из европейского долгового кризиса трейдеры продолжают продавать евро на любом восходящем импульсе. Накануне инвесторов постигло ещё одно разочарование – Комитет по открытым рынкам ФРС США не дал никаких сигналов о намерении оказать поддержку европейским партнёрам или расширить программу количественного смягчения для стимулирования американской экономики.
В заявлении FOMC говорится, что экономика США продолжает умеренный рост, несмотря на замедление глобальной экономики. Вместе с тем, уровень безработицы в стране остаётся повышенным, сектор жилой недвижимости – подавленным, а «напряжённость на глобальных финансовых рынках продолжает нести существенные нисходящие риски экономическим перспективам».
Федрезерв сообщил, что намерен продолжить реинвестирование ипотечных бумаг с истекающим сроком действия и реализацию программы «Операционный твист» в объёме 400 млрд долл, запущенной в сентябре текущего года.
Вчерашнее заседание FOMC было последним в этом году, следующая встреча регуляторов намечена на 24-25 января. В конце 2011 года истекает срок действия полномочий нескольких «ястребов» в FOMC, обладающих правом голоса. Ричард Фишер, Нараяна Кочерлакота и Чарльз Плоссер покидают Комитет; им на смену приходят члены ФРС, придерживающиеся более «мягких» взглядов в отношении монетарной стратегии – Сандра Пианалто, Дэннис Локхарт и Джон Уильямс.
Это означает, что в следующем году подавляющее большинство членов FOMC будет поддерживать идею о необходимости стимулирования экономики, поэтому вероятность запуска программы QE3 в первые месяцы 2012 года увеличивается, особенно, если экономические условия существенно ухудшатся
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Минфин Италии разместил 5-летние бонды на сумму 3 млрд евро с средневзешенной доходностью 6.47%, достигшей рекордного уровня с момента создания единой валюты. Месяцем ранее аналогичные бумаги были реализованы с доходностью 6.29%.
Минфин Франции сегодня объявил об отмене последнего в этом году аукциона по размещению гособлигаций, намеченного на 27 декабря.
В свою очередь, Бундесбанк сообщил, что 2-летние правительственные бонды Германии сегодня были проданы на сумму 4.18 млрд евро с доходностью 0.29%. Норма покрытия составила 1.4.
Президент ЦБ Германии Йенс Вейдманн, один из наиболее влиятельных членов Совета управляющих ЕЦБ, во вторник вечером повторил ранее озвученные высказывания о том, что он не поддерживает идею о расширении программы ЕЦБ по покупке европейских бондов. Вейдманн также заявил, что ЦБ Германии готов предоставить кредит Международному валютному фонду в объёме 45 млрд евро для целевой поддержки проблемных стран еврозоны только в том случае, если другие члены Евросоюза и страны, не входящие в ЕС, сделают то же самое.
«Если, например, США и другие важные доноры скажут, что они не будут участвовать, с нашей точки зрения, это будет не комфортно - приближаться к государственному финансированию... Поэтому те условия, которые мы сформулировали, так важны. Если эти условия не будут исполнены, мы не одобрим подобные кредитные линии».
По словам Вейдманна, текущие полномочия ЕЦБ не предусматривают неограниченных покупок бондов, и опыт прошлого указывает, что это неизбежно приведёт к инфляции. «Удивляет, что идея, нарушающая существующие правила, может вызвать доверие», - отметил президент Бундесбанка.
Оценивая итоги недавнего саммита лидеров ЕС, Вейдманн заявил, что достигнутые «соглашения ведут в правильном направлении», но это не означает, что следует ожидать увеличения покупок бондов со стороны ЕЦБ.
«Я не разделяю этой логики. - сказал Вейдманн... - Это выглядит так, будто алкоголик говорит: «Мне нужна ещё бутылка сегодня вечером, и, начиная с завтрашнего дня, я буду трезвым и буду соблюдать правила». Но я не думаю, что разумно давать алкоголику ещё одну бутылку. У него не будет стимула решать проблему».
Глава Бундесбанка отверг возможность распада зоны евро. «Я хочу ясно дать понять, в случае, если кто-то испытывает ностальгию, думая о возвращении дойчемарки, это полный абсурд, - сказал Вейдманн. – Нет таких планов, и они бессмысленны... Мы работаем над тем, чтоб сохранить евро как стабильную валюту. Нет никакого плана Б».
Немецкая газета Die Zeit сегодня процитировала министра финансов Германии Вольфганга Шойбле, назвавшего в числе главных причин финансового и долгового кризисов «неограниченную жадность» и слабое регулирование. Он также заявил, что вера «в неограниченность экономического роста» является неправильной.
Помимо расширения программы ЕЦБ по покупке европейских гособлигаций, некоторые эксперты продвигают ещё один вариант решения проблем – создание общеевропейских бондов. Однако по мнению бывшего главного экономиста ЕЦБ Отмара Иссинга, создание евробондов может привести к краху единой валюты.
«Евробонды и предоставление фонду EFSF банковской лицензии, я думаю, это могло бы разрушить еврозону в долгосрочной перспективе», - сказал Иссинг в интервью CNBC, добавив, что он обрадован тем, что на недавнем саммите лидеров ЕС эти идеи были отвергнуты.
Отмар Иссинг является последовательным критиком программы ЕЦБ по покупке бондов, полагая, что Центробанк должен оставаться независимым, а покупки бондов – это «политическое решение». «Как только вы начали это делать, из этого трудно выйти: нужно решать вопрос о размерах вашего участия, определять уровень ставки для каждой страны», - отметил Иссинг.
Канцлер Германии Ангела Меркель сегодня вновь подтвердила, что отвергает идею о создании евробондов и что потолок фонда ESM (Европейский стабилизационный механизм, запускаемый в середине 2012 года) будет ограничен суммой в 500 млрд евро. Меркель одобрила реформы, проводимые в Португалии и Ирландии, отметив, что способность государств самостоятельно отвечать за свои действия – это первый «столп» Евросоюза, а солидарность – лишь вторая базовая часть.
В отсутствие внятных финансовых решений по выходу из европейского долгового кризиса трейдеры продолжают продавать евро на любом восходящем импульсе. Накануне инвесторов постигло ещё одно разочарование – Комитет по открытым рынкам ФРС США не дал никаких сигналов о намерении оказать поддержку европейским партнёрам или расширить программу количественного смягчения для стимулирования американской экономики.
В заявлении FOMC говорится, что экономика США продолжает умеренный рост, несмотря на замедление глобальной экономики. Вместе с тем, уровень безработицы в стране остаётся повышенным, сектор жилой недвижимости – подавленным, а «напряжённость на глобальных финансовых рынках продолжает нести существенные нисходящие риски экономическим перспективам».
Федрезерв сообщил, что намерен продолжить реинвестирование ипотечных бумаг с истекающим сроком действия и реализацию программы «Операционный твист» в объёме 400 млрд долл, запущенной в сентябре текущего года.
Вчерашнее заседание FOMC было последним в этом году, следующая встреча регуляторов намечена на 24-25 января. В конце 2011 года истекает срок действия полномочий нескольких «ястребов» в FOMC, обладающих правом голоса. Ричард Фишер, Нараяна Кочерлакота и Чарльз Плоссер покидают Комитет; им на смену приходят члены ФРС, придерживающиеся более «мягких» взглядов в отношении монетарной стратегии – Сандра Пианалто, Дэннис Локхарт и Джон Уильямс.
Это означает, что в следующем году подавляющее большинство членов FOMC будет поддерживать идею о необходимости стимулирования экономики, поэтому вероятность запуска программы QE3 в первые месяцы 2012 года увеличивается, особенно, если экономические условия существенно ухудшатся
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу