4 января 2012 Bloomberg
Деривативы являются крайне нестабильными финансовыми инструментами, которые иногда используются для хеджирования рисков, но в основном они используются для спекуляций. Деривативы являются ставками на стоимость акций, облигаций, ипотечных займов, других займов, валют, сырья волатильности финансовых индексов и даже изменения погоды. Множество больших банков, в том числе и Bank of America, выпускают деривативы, поскольку, если они не срабатывают (т.е. не наступает нечто вроде страхового случая; прим. mixednews), то являются высокоприбыльными для эмитента этих деривативов, и в итоге материализуются в виде крупных бонусных платежей руководителям этих банков-эмитентов. По сути, одобрение переброски добавочных ставок в страховое подразделение Федеральной корпорации страхования депозитов накладывает обязательства на американских налогоплательщиков и всех, кто держит свои сбережения в долларах.
Даже если подсчитать условную стоимость задействованных деривативов вплоть до чистых потенциальных обязательств, то этот объём настолько огромен, что США не смогут даже рассчитывать на то, чтобы выплатить их без серьёзной девальвации доллара, если крупный страховой случай произойдёт в действительности, и по большей части деривативов начнутся предъявления. Но даже если такое случится, то пострадают не контрагенты по деривативам Bank of America, а американский народ, поскольку Федрезерв одобрил передачу деривативов от Merrill Lynch страховому подразделению FDIC.
Вопреки распространённому мнению, в соответствии с которым вина за мировой финансовый кризис налагается на ипотечных заёмщиков, это были деривативы, которые основывались на ожиданиях того, что эти заёмщики оплатят свои займы, которые стали первым катализатором глобального экономического кризиса 2008 года. Тогда обязательства по деривативам разорили крупнейшего страховщика AIG. Тогда правительство США субсидировало сотни миллиардов долларов, чтобы спасти деривативных контрагентов AIG, в числе которых входили крупнейшие банки Европы и Америки. Если бы американское правительство этого не сделало, буквально все банки Уолл-стрит обанкротились бы. А за ними и множество европейских и азиатских банков.
AIG надо было позволить пасть. И всем банкам Уолл-стрит, которые посыпались бы, всем им надо было позволить обанкротиться. Случись так, и мы пережили бы кратковременный экономический спад, который к настоящему моменту уже закончился бы. Но теперь, когда страховое подразделение Федеральной корпорации страхования депозитов так тесно связано с деривативными облигациями, долг, по закону, должен выплачиваться правительством. По закону у нас нет другого выбора, кроме как выплачивать долг или объявить дефолт.
Когда произойдёт что-то серьёзное, и по деривативам наступит «страховой случай», благодаря Федрезерву FDIC окажется на крючке. Контрагенты Bank of America, как внутри, так и за пределами США легко будут спасены. А налогоплательщиков и владельцев долларовых накоплений снова оберут. Этот последний пример совершенно недопустимых действий иллюстрирует опасности допуска к контролю денежной системы страны таких банковских организаций как Федеральный резерв.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Даже если подсчитать условную стоимость задействованных деривативов вплоть до чистых потенциальных обязательств, то этот объём настолько огромен, что США не смогут даже рассчитывать на то, чтобы выплатить их без серьёзной девальвации доллара, если крупный страховой случай произойдёт в действительности, и по большей части деривативов начнутся предъявления. Но даже если такое случится, то пострадают не контрагенты по деривативам Bank of America, а американский народ, поскольку Федрезерв одобрил передачу деривативов от Merrill Lynch страховому подразделению FDIC.
Вопреки распространённому мнению, в соответствии с которым вина за мировой финансовый кризис налагается на ипотечных заёмщиков, это были деривативы, которые основывались на ожиданиях того, что эти заёмщики оплатят свои займы, которые стали первым катализатором глобального экономического кризиса 2008 года. Тогда обязательства по деривативам разорили крупнейшего страховщика AIG. Тогда правительство США субсидировало сотни миллиардов долларов, чтобы спасти деривативных контрагентов AIG, в числе которых входили крупнейшие банки Европы и Америки. Если бы американское правительство этого не сделало, буквально все банки Уолл-стрит обанкротились бы. А за ними и множество европейских и азиатских банков.
AIG надо было позволить пасть. И всем банкам Уолл-стрит, которые посыпались бы, всем им надо было позволить обанкротиться. Случись так, и мы пережили бы кратковременный экономический спад, который к настоящему моменту уже закончился бы. Но теперь, когда страховое подразделение Федеральной корпорации страхования депозитов так тесно связано с деривативными облигациями, долг, по закону, должен выплачиваться правительством. По закону у нас нет другого выбора, кроме как выплачивать долг или объявить дефолт.
Когда произойдёт что-то серьёзное, и по деривативам наступит «страховой случай», благодаря Федрезерву FDIC окажется на крючке. Контрагенты Bank of America, как внутри, так и за пределами США легко будут спасены. А налогоплательщиков и владельцев долларовых накоплений снова оберут. Этот последний пример совершенно недопустимых действий иллюстрирует опасности допуска к контролю денежной системы страны таких банковских организаций как Федеральный резерв.
Оригинал /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу