5 января 2012 banki.ru
В уходящем году золото не раз преподносило сюрпризы — в первую очередь ценовые. В сентябре на Лондонской бирже «желтый металл» дважды достиг отметки в 1 893 доллара за унцию, а «золотые» фьючерсы и вовсе поднимались на высоту в 1 916 долларов.
Инвесторы, которые вложились в драгметалл в 2011 году, получили щедрую прибыль. Лишь несколько раз золото снижалось вместо того, чтобы идти вверх, а за год оно поднялось примерно на 25%.
Однако тем, кто инвестирует в драгоценный металл, интересно скорее не прошлое, а будущее. Что же ожидает в 2012 году инвесторов в металл и прочие сырьевые активы?
Если вкратце, то все останется по-прежнему, разве что сырье прибавит в цене еще больше из-за того, что на него будет спрос со стороны игроков, не склонных к риску. Кроме того, рост цен на золото будут подогревать опасения относительно инфляции и надежды на новые ценовые рекорды «желтого металла».
Стоит рассмотреть факторы, влияющие на стоимость золота, более подробно.
Фактор страха
Корреляция между нестабильностью на финансовых рынках и ростом цен на золото очевидна. Спрос на драгоценный металл возрастает, когда растут опасения людей относительно каких-либо политических или экономических неурядиц, а также по мере обесценивания бумажных денег.
Золото — наиболее подходящий инструмент для ситуаций, когда нужно надежно сохранить деньги, а не заработать побольше.
Сама история цен на «желтый металл» наглядно демонстрирует, что цены на этот актив всегда росли во времена нестабильности. Если учесть сегодняшнюю инфляцию, то рекордная цена, до которой когда-либо поднимался «желтый металл», составила 2 500 долларов по сегодняшним деньгам. Пик пришелся на 1980 год, когда мировая экономика испытала на себе негативное влияние кредитного и нефтяного кризисов.
Вывод напрашивается простой: золото было ценностью и во времена египетских фараонов, и останется таковой до тех пор, пока оно является такой же редкостью, как и всегда.
Какие проблемы ждут всех нас на этот раз? Если перечислить их по-быстрому, то это долговой кризис в еврозоне, перспектива бюджетного кризиса и повторного снижения рейтинга США, геополитические беспорядки по образцу «арабской весны» и нестабильность, обусловленная грядущими президентскими выборами в России в 2012 году.
Похоже, что в 2012 году править миром будет страх, а больше всего повезет осторожным инвесторам и поклонникам «желтого металла».
Инфляция
Многие инвесторы прогнозируют не самые приятные инфляционные показатели в будущем году. В частности, в США инфляция может вырасти из-за монетарной политики правительства, включающей в себя смягчение кредитно-денежной политики и нулевую базовую процентную ставку.
Вот несколько фактов, касающихся инфляции в США:
— в ноябре нынешнего года традиционный обед в День благодарения обошелся на 13% дороже, чем в прошлом году;
— за год инфляция в США выросла до 3,9% и лишь недавно несколько снизилась до 3,5%;
— многие эксперты, включая основателя инвестфонда Quantum Fund Джима Роджерса, критикуют методологию вычисления уровня инфляции, утверждая, что полученные данные служат лишь тому, чтобы помогать политикам приукрашивать действительность. Если Роджерс прав, то инфляционный прогноз выглядит намного хуже.
Самым тяжелым кошмаром во время финансового кризиса были опасения относительно дефляции в стране по японскому образцу, когда после падения цен следовало снижение спроса на товары, после чего товары дешевели еще, и т. д. США пошли по пути инфляции, чтобы выбраться из кризиса, но теперь страна страдает от последствий инфляции, для устранения которых потребуются время, правильная политика и терпение.
Таким образом, пока что следует покупать золото.
Золото не пузырь
Было бы глупо рассуждать о макроэкономических трендах и упускать из вида тот факт, что «желтый металл» — это такая же инвестиция, как и все прочие, и он точно так же подвержен спекуляциям и покупательской лихорадке. Вопрос в том, возможно ли раздувание золотого пузыря из-за нерационального инвестирования или это все же надежное вложение.
Признаки надувания пузыря здесь определенно присутствуют. Некоторые инвесторы (видимо, под влиянием новостей о золоте) ожидают схлопывания золотого пузыря по образцу пузыря на рынке недвижимости США в 2005 году.
Однако есть и признаки того, что драгоценный металл — инвестиция вполне надежная, и прибыли от нее не испарятся в одночасье. «Золотые» фонды, торгующиеся на бирже, к примеру SPDR Gold Shares, дают многим американцам возможность выхода на рынок торговли драгметаллом через личные пенсионные счета, а суммы, которыми этот фонд управляет на сегодня, вполне сопоставимы с суммами, которыми распоряжается фонд SPDR S&P 500. Конечно, какие-то деньги перетекут в иные активы, но немалая часть этих сумм останется вложенной в «золотые» бумаги, а значит, поддержит цены на драгметалл на плаву.
Обозначенные выше факторы говорят о том, что золото — вполне надежное вложение на будущее, однако на рынке и много пустого шума по поводу «гарантированных» прибылей от инвестиций. Так что, пока все покупают, умные инвесторы вкладываются и в золото, но здоровый скептицизм относительно «сверхприбылей» — свидетельство тому, что цены на драгметалл вполне честны и обоснованны.
Как и в случае с другими видами инвестиций, невозможно предсказать, что ждет в 2012-м поклонников «желтого металла». Впрочем, эта неопределенность не повод отказываться от вложений в золото вообще
http://www.banki.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Инвесторы, которые вложились в драгметалл в 2011 году, получили щедрую прибыль. Лишь несколько раз золото снижалось вместо того, чтобы идти вверх, а за год оно поднялось примерно на 25%.
Однако тем, кто инвестирует в драгоценный металл, интересно скорее не прошлое, а будущее. Что же ожидает в 2012 году инвесторов в металл и прочие сырьевые активы?
Если вкратце, то все останется по-прежнему, разве что сырье прибавит в цене еще больше из-за того, что на него будет спрос со стороны игроков, не склонных к риску. Кроме того, рост цен на золото будут подогревать опасения относительно инфляции и надежды на новые ценовые рекорды «желтого металла».
Стоит рассмотреть факторы, влияющие на стоимость золота, более подробно.
Фактор страха
Корреляция между нестабильностью на финансовых рынках и ростом цен на золото очевидна. Спрос на драгоценный металл возрастает, когда растут опасения людей относительно каких-либо политических или экономических неурядиц, а также по мере обесценивания бумажных денег.
Золото — наиболее подходящий инструмент для ситуаций, когда нужно надежно сохранить деньги, а не заработать побольше.
Сама история цен на «желтый металл» наглядно демонстрирует, что цены на этот актив всегда росли во времена нестабильности. Если учесть сегодняшнюю инфляцию, то рекордная цена, до которой когда-либо поднимался «желтый металл», составила 2 500 долларов по сегодняшним деньгам. Пик пришелся на 1980 год, когда мировая экономика испытала на себе негативное влияние кредитного и нефтяного кризисов.
Вывод напрашивается простой: золото было ценностью и во времена египетских фараонов, и останется таковой до тех пор, пока оно является такой же редкостью, как и всегда.
Какие проблемы ждут всех нас на этот раз? Если перечислить их по-быстрому, то это долговой кризис в еврозоне, перспектива бюджетного кризиса и повторного снижения рейтинга США, геополитические беспорядки по образцу «арабской весны» и нестабильность, обусловленная грядущими президентскими выборами в России в 2012 году.
Похоже, что в 2012 году править миром будет страх, а больше всего повезет осторожным инвесторам и поклонникам «желтого металла».
Инфляция
Многие инвесторы прогнозируют не самые приятные инфляционные показатели в будущем году. В частности, в США инфляция может вырасти из-за монетарной политики правительства, включающей в себя смягчение кредитно-денежной политики и нулевую базовую процентную ставку.
Вот несколько фактов, касающихся инфляции в США:
— в ноябре нынешнего года традиционный обед в День благодарения обошелся на 13% дороже, чем в прошлом году;
— за год инфляция в США выросла до 3,9% и лишь недавно несколько снизилась до 3,5%;
— многие эксперты, включая основателя инвестфонда Quantum Fund Джима Роджерса, критикуют методологию вычисления уровня инфляции, утверждая, что полученные данные служат лишь тому, чтобы помогать политикам приукрашивать действительность. Если Роджерс прав, то инфляционный прогноз выглядит намного хуже.
Самым тяжелым кошмаром во время финансового кризиса были опасения относительно дефляции в стране по японскому образцу, когда после падения цен следовало снижение спроса на товары, после чего товары дешевели еще, и т. д. США пошли по пути инфляции, чтобы выбраться из кризиса, но теперь страна страдает от последствий инфляции, для устранения которых потребуются время, правильная политика и терпение.
Таким образом, пока что следует покупать золото.
Золото не пузырь
Было бы глупо рассуждать о макроэкономических трендах и упускать из вида тот факт, что «желтый металл» — это такая же инвестиция, как и все прочие, и он точно так же подвержен спекуляциям и покупательской лихорадке. Вопрос в том, возможно ли раздувание золотого пузыря из-за нерационального инвестирования или это все же надежное вложение.
Признаки надувания пузыря здесь определенно присутствуют. Некоторые инвесторы (видимо, под влиянием новостей о золоте) ожидают схлопывания золотого пузыря по образцу пузыря на рынке недвижимости США в 2005 году.
Однако есть и признаки того, что драгоценный металл — инвестиция вполне надежная, и прибыли от нее не испарятся в одночасье. «Золотые» фонды, торгующиеся на бирже, к примеру SPDR Gold Shares, дают многим американцам возможность выхода на рынок торговли драгметаллом через личные пенсионные счета, а суммы, которыми этот фонд управляет на сегодня, вполне сопоставимы с суммами, которыми распоряжается фонд SPDR S&P 500. Конечно, какие-то деньги перетекут в иные активы, но немалая часть этих сумм останется вложенной в «золотые» бумаги, а значит, поддержит цены на драгметалл на плаву.
Обозначенные выше факторы говорят о том, что золото — вполне надежное вложение на будущее, однако на рынке и много пустого шума по поводу «гарантированных» прибылей от инвестиций. Так что, пока все покупают, умные инвесторы вкладываются и в золото, но здоровый скептицизм относительно «сверхприбылей» — свидетельство тому, что цены на драгметалл вполне честны и обоснованны.
Как и в случае с другими видами инвестиций, невозможно предсказать, что ждет в 2012-м поклонников «желтого металла». Впрочем, эта неопределенность не повод отказываться от вложений в золото вообще
Оригинал Перевела Наталья ЧЕРКАШИНА /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.banki.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу