30 января 2012 Admiral Markets Бочкарев Константин
Мы видим три ключевых фактора фундаментального толка, которые предопределят ход торгов в EUR/USD и на FX на этой неделе:
• Переговоры по реструктуризации долга Греции
• Саммит ЕС 30 января в Брюсселе
• Экономика США
Греция
Ситуация вокруг долга Греции постепенно начинает выходить из под контроля, что в конечном счете может обернуться неуправляемым дефолтом и реакцией рынков на это событие сродни той, что была в начале августа на понижение рейтинга Соединенных Штатов. Впрочем, даже если сторонами все-таки удастся договориться и по объему списаний, и по ставке по купону, даже в такое случае мы не ожидаем нормализации ситуации по евро. На наш взгляд, в таком случае сработает негласное биржевое правило «покупай на ожиданиях достижения договоренностей, продавай по факту».
Новостной фон (неспособность договориться в выходные о реструктуризации, а также заметно ухудшившийся новостной поток по Греции, мы рассматриваемый как существенный негатив для евро в начале недели).
• FT: европейские чиновники уже обсуждают то, как получить контроль над бюджетом Греции, в частности, право вето. Германия хочет установить контроль со стороны Еврозоны над бюджетной политикой Греции.
• WSJ: минфин Германии В.Шойбле предупредил о том, что еврозона может отказать Греции в доппомощи, что подтолкнет Афины к дефолту. Греция должна убедить Европу в своей способности к реформированию экономики и структуры госвласти. Неожиданно жесткая оценка ситуации в Греции.
• Der Spiegel: теперь Греции уже нужно 145 млрд евро в рамках второго пакета мер помощи, что на 15 млрд евро больше, чем в октябре.
• Bloomberg: на этой неделе соглашение по реструктуризации долга Греции должно быть достигнуто; слухи – купон 3.6% по 30-летним облигациям.
• Опросы в греческих СМИ: 9 из 10 греков недовольны политикой Лукаса Пападемоса.
• Парламент Греции: а) Новые Демократы 30.5% б) социалисты Pasok 14% в)Коммунистическая партия и Левые Радикалы 12%.
• Минфин Греции (Венизелос): решения ближайших нескольких дней определят ближайшее десятилетие.
Саммит лидеров ЕС 30 января
Фундаментальная сторона вопроса в данном случае сводится к тому, что январский саммит, похоже, обещает быть самым бесполезным или нерезультативным. В рамках октябрьского мероприятия или декабрьского хоть как-то фигурировала тема второго пакета мер помощи Греции, либо реструктуризации долга Афин, сейчас, скорее всего, акцент будет сделан на фискальных ограничениях в Европе и неспособности Греции договориться с кредиторами, что в конечном счете скорее расстроит инвесторов, чем обнадежит.
С точки зрения технического анализа, применительно к саммиту ЕС 30 января достаточно просто вспомнить о том, что накануне и октябрьского, и декабрьского мероприятия пара EUR/USD росла, однако по факту его завершения мы могли наблюдать по евро возобновление нисходящего тренда и новые дневные минимумы.
США
Публикация данных по ВВП США за 4кв2011 хуже прогнозов – это первый сигнал к тому, что сильные статданные из-за океана, похоже, на исходе и нам стоит приготовиться к выходу в том числе и к плохим новостей по экономике США в ближайшее время. Как только данный «провал» в статистике произойдет, ситуация с аппетитом к риску тут же в корне измениться, что также может оказать существенное негативное влияние на пару EUR/USD.
Напомним, что на этой неделе в центре внимания будет, прежде всего, публикация 1 февраля в США индекса ISM Manufacturing, а 3 февраля данных по занятости (Nonfarm payrolls) и индекса ISM Services.
С точки зрения фундаментального анализа, мы продолжаем исходить из того, что сейчас есть все предпосылки для продолжения нисходящего тренда в EUR/USD и последующего снижения курса в район 1.20-1.23 в 1п2012 г.
EUR/USD : технический анализ и торговые рекомендации!
Недельный график EUR/USD
• Иллюстрация в духе Peter L. Brandt (Diary of Professional Commodity Trader, можно скачать в интернете).
• Пара EUR/USD продолжает уверенно торговаться ниже ЕМА(50), что указывает на наличие сейчас нисходящего тренда. Само ЕМА(50) в районе 1.35 может рассматриваться как сильный уровень сопротивления.
• Сигналом к игре на понижение в EUR/USD стало прохождение поддержки 1.32 по итогам одной из недель в первой половине декабря 2011 г.
• Точкой отмены «медвежьих» настроений по недельному таймфрейму следует считать рост курса евро выше максимума 1.3380 (максимум недели, на которой произошел пробой поддержки 1.32 и закрытие ниже нее).
• Несмотря на «медвежью» фундаментальную картину рынка, контролируя риски, мы порезали большую часть позиции на продажу в EUR/USD в пятницу по мере роста курса выше 1.32.
• Небольшую часть данной позиции мы восстанавливаем уже в понедельник, учитывая провал переговоров по реструктуризации долга Греции, а также, судя по всему, бесперспективность саммита ЕС 30 января и неспособность закрепиться выше 1.32. Еще часть позиции мы планируем, может быть, восстановить в случае уверенного снижения пары EUR/USD ниже 1.32 по итогам понедельника-вторника, а другую часть, возможно, будем восстанавливать уже ближе ко второй половине недели, когда станет понятно, чем завершится очередная пятидневка. В идеале дождаться реакции на новости из Греции, прежде чем проявлять чрезмерную агрессию в торговли.
• До прохождения в декабре поддержки 1.32 пара EUR/USD в октябре торговалась в диапазоне 1.32-1.4250. На высоту данного коридора или 1250 пунктов мы теоретически и можем снизиться в район 1.20.
Дневной график EUR/USD
• В значительной степени подтверждает обозначенные выше тезисы.
Мы также держим в поле зрения дневной и недельный график пары GBP/USD, где уверенное снижение курса ниже 1.54 будет для нас сигналом к началу долгосрочных продаж британской валюты. Что касается пары USD/RUB, то здесь мы ждем технического подтверждения завершения краткосрочного нисходящего тренда, чтобы возобновить игру на повышение.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Переговоры по реструктуризации долга Греции
• Саммит ЕС 30 января в Брюсселе
• Экономика США
Греция
Ситуация вокруг долга Греции постепенно начинает выходить из под контроля, что в конечном счете может обернуться неуправляемым дефолтом и реакцией рынков на это событие сродни той, что была в начале августа на понижение рейтинга Соединенных Штатов. Впрочем, даже если сторонами все-таки удастся договориться и по объему списаний, и по ставке по купону, даже в такое случае мы не ожидаем нормализации ситуации по евро. На наш взгляд, в таком случае сработает негласное биржевое правило «покупай на ожиданиях достижения договоренностей, продавай по факту».
Новостной фон (неспособность договориться в выходные о реструктуризации, а также заметно ухудшившийся новостной поток по Греции, мы рассматриваемый как существенный негатив для евро в начале недели).
• FT: европейские чиновники уже обсуждают то, как получить контроль над бюджетом Греции, в частности, право вето. Германия хочет установить контроль со стороны Еврозоны над бюджетной политикой Греции.
• WSJ: минфин Германии В.Шойбле предупредил о том, что еврозона может отказать Греции в доппомощи, что подтолкнет Афины к дефолту. Греция должна убедить Европу в своей способности к реформированию экономики и структуры госвласти. Неожиданно жесткая оценка ситуации в Греции.
• Der Spiegel: теперь Греции уже нужно 145 млрд евро в рамках второго пакета мер помощи, что на 15 млрд евро больше, чем в октябре.
• Bloomberg: на этой неделе соглашение по реструктуризации долга Греции должно быть достигнуто; слухи – купон 3.6% по 30-летним облигациям.
• Опросы в греческих СМИ: 9 из 10 греков недовольны политикой Лукаса Пападемоса.
• Парламент Греции: а) Новые Демократы 30.5% б) социалисты Pasok 14% в)Коммунистическая партия и Левые Радикалы 12%.
• Минфин Греции (Венизелос): решения ближайших нескольких дней определят ближайшее десятилетие.
Саммит лидеров ЕС 30 января
Фундаментальная сторона вопроса в данном случае сводится к тому, что январский саммит, похоже, обещает быть самым бесполезным или нерезультативным. В рамках октябрьского мероприятия или декабрьского хоть как-то фигурировала тема второго пакета мер помощи Греции, либо реструктуризации долга Афин, сейчас, скорее всего, акцент будет сделан на фискальных ограничениях в Европе и неспособности Греции договориться с кредиторами, что в конечном счете скорее расстроит инвесторов, чем обнадежит.
С точки зрения технического анализа, применительно к саммиту ЕС 30 января достаточно просто вспомнить о том, что накануне и октябрьского, и декабрьского мероприятия пара EUR/USD росла, однако по факту его завершения мы могли наблюдать по евро возобновление нисходящего тренда и новые дневные минимумы.
США
Публикация данных по ВВП США за 4кв2011 хуже прогнозов – это первый сигнал к тому, что сильные статданные из-за океана, похоже, на исходе и нам стоит приготовиться к выходу в том числе и к плохим новостей по экономике США в ближайшее время. Как только данный «провал» в статистике произойдет, ситуация с аппетитом к риску тут же в корне измениться, что также может оказать существенное негативное влияние на пару EUR/USD.
Напомним, что на этой неделе в центре внимания будет, прежде всего, публикация 1 февраля в США индекса ISM Manufacturing, а 3 февраля данных по занятости (Nonfarm payrolls) и индекса ISM Services.
С точки зрения фундаментального анализа, мы продолжаем исходить из того, что сейчас есть все предпосылки для продолжения нисходящего тренда в EUR/USD и последующего снижения курса в район 1.20-1.23 в 1п2012 г.
EUR/USD : технический анализ и торговые рекомендации!
Недельный график EUR/USD
• Иллюстрация в духе Peter L. Brandt (Diary of Professional Commodity Trader, можно скачать в интернете).
• Пара EUR/USD продолжает уверенно торговаться ниже ЕМА(50), что указывает на наличие сейчас нисходящего тренда. Само ЕМА(50) в районе 1.35 может рассматриваться как сильный уровень сопротивления.
• Сигналом к игре на понижение в EUR/USD стало прохождение поддержки 1.32 по итогам одной из недель в первой половине декабря 2011 г.
• Точкой отмены «медвежьих» настроений по недельному таймфрейму следует считать рост курса евро выше максимума 1.3380 (максимум недели, на которой произошел пробой поддержки 1.32 и закрытие ниже нее).
• Несмотря на «медвежью» фундаментальную картину рынка, контролируя риски, мы порезали большую часть позиции на продажу в EUR/USD в пятницу по мере роста курса выше 1.32.
• Небольшую часть данной позиции мы восстанавливаем уже в понедельник, учитывая провал переговоров по реструктуризации долга Греции, а также, судя по всему, бесперспективность саммита ЕС 30 января и неспособность закрепиться выше 1.32. Еще часть позиции мы планируем, может быть, восстановить в случае уверенного снижения пары EUR/USD ниже 1.32 по итогам понедельника-вторника, а другую часть, возможно, будем восстанавливать уже ближе ко второй половине недели, когда станет понятно, чем завершится очередная пятидневка. В идеале дождаться реакции на новости из Греции, прежде чем проявлять чрезмерную агрессию в торговли.
• До прохождения в декабре поддержки 1.32 пара EUR/USD в октябре торговалась в диапазоне 1.32-1.4250. На высоту данного коридора или 1250 пунктов мы теоретически и можем снизиться в район 1.20.
Дневной график EUR/USD
• В значительной степени подтверждает обозначенные выше тезисы.
Мы также держим в поле зрения дневной и недельный график пары GBP/USD, где уверенное снижение курса ниже 1.54 будет для нас сигналом к началу долгосрочных продаж британской валюты. Что касается пары USD/RUB, то здесь мы ждем технического подтверждения завершения краткосрочного нисходящего тренда, чтобы возобновить игру на повышение.
/Компиляция. 30 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу