В последний день января на российском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения, связанные с желанием участников торгов завершить этот растущий месяц как можно выше. Причем как в США, где индекс S&P 500 в понедельник уверенно увели вверх от опасного уровня поддержки 1300 пунктов, так и в России, где индекс ММВБ днем побывал вблизи двухмесячного максимума в районе 1520 пунктов.
Фактора достижения договоренности о запуске Европейского стабилизационного механизма (ESM) в июле 2012г. российскому индексу хватило только на полчаса роста. Сдерживающее влияние оказывали слабые макроэкономические данные, где сильно упал декабрьский объем розничных продаж в Германии, повысился декабрьский уровень безработицы в Японии и Италии, а в зоне евро в целом безработица в декабре осталась на очень высоком уровне 10,4%. Вдобавок, доходность португальских бондов достигла 17%, что может усугубить долговые проблемы страны. Вроде бы отличный повод для пессимизма, но спасли подскочившие до трехнедельного максимума цены на нефть. По неофициальным данным, канцлер ФРГ Ангела Меркель попытается убедить Китай сократить импорт иранской нефти.
Несмотря на то, что падение на перегретом российском рынке вновь пришлось отложить, "медведей" должен радовать факт устойчивости сопротивления на 1520 пунктах по ММВБ - быть может, февраль принесет, наконец, охлаждение.
По итогам торговой сессии 31 января индекс ММВБ повысился на 1,18% - до 1514,03 пункта, индекс РТС - на 2,05% и достиг отметки 1578,27 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 325,64 млрд руб.
Российских инвесторов радует намерение ФРГ загнать себя в нефтяной тупик
Акции на ММВБ во вторник росли широким фронтом - тенденция последних недель, когда во время роста предпочтение отдавалось банкам и металлургии за счет продаж в нефтегазовой отрасли, 31 января себя не проявляла. Видимо потому, что на возврат оптимизма наложился иранский фактор, заставивший в условиях повышения цен на нефть покупать и бумаги нефтегазовой отрасли. К концу дня котировки "Газпрома" подскочили на 0,94%, "Сургутнефтегаза" - на 3,21%, "Татнефти" - на 4,84%, "Роснефть" подорожала на 0,27%. Вопрос только в том, будет ли спрос на эти бумаги долгосрочным. Нефть уже подорожала на слухах и вполне может скорректироваться вниз уже до конца текущей недели. В качестве защитных (на случай масштабного падения) бумаги отрасли выступили бы лучше, если бы еще немного подешевели.
Боязнь пропустить рост вернула спрос на металлургию
Тем временем на фоне появления опасений, что нисходящей коррекции рынков так и не произойдет, в металлургической отрасли возобновилась активная скупка сильно подешевевших днем ранее бумаг. Заодно поддержку сырьевым котировкам оказал и ослабевший по отношению к евро доллар. В результате металлурги прочно обосновались среди лидеров роста: "Северсталь" подорожала на 2,69%, НЛМК - на 1,66%, ММК - на 2,1%, "Мечел" - на 3,18%, ГМК "Норильский никель" - на 2,18%. Цена акций последней поднялась выше сильного уровня сопротивления 5800 руб./акция, что может подстегнуть спекулянтов по-быстрому сводить котировки еще на 2% вверх. Что касается среднесрочной перспективы, то эксперты не рекомендуются вкладываться в металлургию на текущих уровнях из-за сильного локального перегрева.
Хороший финансовый отчет "РусГидро" поддержал отрасль
Но основные чудеса роста демонстрировала не металлургия, а электроэнергетика. Здесь интерес инвесторов подстегивают как долгосрочные факторы, такие, как намерение премьер-министра РФ Владимира Путина навести порядок в отрасли и ожидаемое ослабление давления на энергетиков по части тарифов после президентских выборов, так и краткосрочные, например позитивный отчет "РусГидро". Компания заработала по МСФО за 9 месяцев 2011г. на 19% больше, чем за тот же период годом ранее - 33,16 млрд руб. Капитализация "РусГидро" за день повысилась на 4,25%, ФСК ЕЭС - на 2,79%, "Интер РАО ЕЭС" - на 1,84%, ОГК-2 - на 2,83%, ОГК-3 - на 4,18%. Но все они уступили Холдингу МРСК (5,85%), очень привлекательно оцененному в сравнении с уровнем годичной давности. А ведь инвестиции в отрасль явно рискованны. Если взглянуть на графики, то видно, что долгосрочный нисходящий тренд здесь остается в силе.
Впереди коррекционный месяц
Торговая сессия вторника завершилась для российского рынка высоко, но не особенно убедительно - важные уровни не покорены, а впереди февраль, который традиционно считается коррекционным месяцем. Да и по итогам января есть что корректировать - индекс ММВБ повысился на 7,9%. Интересно, что в текущих условиях риск на себя принимают как "быки" (технически рынок больше настроен идти вниз), так и "медведи" (им придется занять противоположную позицию в случае продолжения подъема). В таких условиях все еще следует воздерживаться от "шортов", даже если условия для их открытия выглядят идеальными.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то для индекса ММВБ она осталась умеренно "медвежьей". Исторический уровень сопротивления 1520 пунктов (3) вновь преодолен не был (уже в третий раз за последние четыре торговых дня). И даже если котировки поднимутся выше, то уже через 1% вверх проходит простая 200-дневная скользящая средняя (4), на которую ориентируются многие игроки с длительным горизонтом инвестирования. В текущих условиях они будут ориентироваться на кривую (2) как на сильное сопротивление. В этом свете цель падения для индекса на отметке 1450 пунктов пока остается в силе. Умеренность текущей "медвежьей" картине придает ситуация с среднесрочным нисходящим трендом (2). Накануне по итогам вечерней сессии ММВБ все-таки сумел подняться выше этой линии, и теперь она уже представляет собой достаточно сильный уровень поддержки. От среднесрочного падения она, конечно, не спасет, но дать "быкам" возможность побрыкаться (особенно в силу близости к важному уровню 1500 пунктов) очень даже может.
Вторничный рост цен на нефть привел к ослаблению курса доллара относительно российского рубля, и это позволило индексу РТС продемонстрировать опережающий рост в сравнении с рублевым ММВБ и сохранить оптимистичную техническую картину. Так, в конце минувшей недели был обновлен декабрьский максимум 2011г., а 31 января переписали уже десятинедельный максимум - отличное завершение "бычьего" января. И поскольку просадки даже до ближайшего уровня поддержки 1535 пунктов (1) не произошло, стоит пытаться дождаться-таки подъема до основной цели на уровне 1600 пунктов (2). В этом районе глобальная волна падения августа-октября 2011г. будет скорректирована вполовину. "Медвежьей" картина станет, как только индекс РТС завершит торговую сессию ниже уровня поддержки (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 31 января, у фондовых рынков хорошее настроение, российский рынок растет вслед за нефтью и европейскими площадками. Восходящее движение поддерживает и рост цен на драгоценные металлы. Аналитики рассчитывают на позитивное открытие торгов на российском рынке в среду. По их мнению, в первой половине февраля индекс достигнет уровней 1530-1535 пунктов.
Согласование параметров греческого долга затягивается
По мнению аналитиков Сбербанка, после коррекции на рынках в понедельник, связанной с ростом стоимости заимствований Португалии и нерешенностью вопроса о параметрах реструктуризации греческого долга, уже во вторник рынки настроены на возврат к недавним локальным максимумам. Итоги саммита ЕС оказывают поддержку восходящему движению, несмотря на то, что антикризисные меры европейских властей все еще носят преимущественно "косметический" характер: было объявлено о запуске с июля постоянного антикризисного ESM (аналог EFSF), а также была достигнута договоренность о принятии общеевропейского бюджетного пакта, в который из 27 стран ЕС не собираются входить лишь Великобритания и Чехия.
По мнению экспертов, позитивный новостной поток поддержала также информация о том, что договоренность об условиях предоставления Греции дальнейшей финансовой помощи может быть достигнута на текущей неделе, а соглашение о предоставления Греции новой финансовой помощи будет обсуждаться в феврале на специальном саммите лидеров стран еврозоны. По мнению экспертов, согласование параметров греческого долга уже заметно затянулось, и окончательное решение может последовать в ближайшие дни.
Над рынками могут вновь начать довлеть проблемы Европы
В четверг (2 февраля) состоится выступление главы ФРС США Бена Бернанке, которое может слегка прояснить позицию регулятора по дальнейшему монетарному стимулированию (рынки надеются на новые стимулы). Аналитики Сбербанка считают, что поддержку рынкам может оказать и статистика США, которая будет обнародована в начале февраля. Январские данные с рынка труда от ADP и Минтруда (US Department of Labor) могут, согласно консенсус-прогнозу, показать замедление роста занятости после декабрьского скачка числа рабочих мест, обусловленного в свою очередь ростом временной занятости перед сезоном рождественских распродаж. Однако в случае совпадения с прогнозами (ADP - рост на 185 тыс., по официальным данным - рост на 150 тыс.) ситуацию на рынке занятости США можно будет квалифицировать как неплохую, поэтому аналитики ждут и от этих данных поддержки рынкам.
По мнению аналитиков, в преддверии мартовского саммита ЕС над рынками могут вновь начать довлеть проблемы Европы, нивелировать которые способны ожидания позитивных новостей по Греции и притока новой ликвидности после очередного заседания ФРС (13 марта). Ожидание заседания будет способствовать подъему на биржевых площадках.
Выход индекса ММВБ из диапазона 1520-1550 пунктов в Сбербанке считают затруднительным в условиях консолидации цен на нефть и возможным лишь после появления новостных драйверов из-за рубежа. Вместе с тем, эксперты подчеркивают, что настрой на дальнейший рост у участников сохраняется, и ожидают в начале февраля обновления максимальных отметок с августа 2011г.
Римейк ликвидности от ЕЦБ грозит "залить" банкиров
Как полагает аналитик ИК "Церих кэпитал менеджмент" Олег Душин, саммит ЕС в целом прошел успешно, о чем свидетельствует укрепление курса евро. Однако разногласия внутри Евросоюза сохраняются, что выразилось в отказе Великобритании и Чехии подписать в марте фискальный договор, предполагающий квазиавтоматические санкции за нарушение бюджетного лимита. Однако 25 стран ЕС согласились с этой инициативой Германии, и общий характер поступательного движения в переговорах внушает оптимизм, подчеркивает эксперт.
По словам эксперта, соглашение по финансовой дисциплине в ЕС является не только важным моментом выстраивания отношений с германскими и другими налогоплательщиками, финансирующими европейскую стабильность, но и ответом на требования ЕЦБ. Следующая встреча лидеров ЕС по вопросам бюджетной дисциплины состоится 1 марта, а перед ней 29 февраля будет проходить второй трехгодичный аукцион трехлетних кредитов ЕЦБ. Если на декабрьском аукционе ЕЦБ разместил кредитов на 489 млрд евро, то на февральском аукционе объем банковских заявок на дешевую ликвидность грозит достичь 1 трлн евро. Первый аукцион ЕЦБ уже помог финансовым рынкам успешно встретить начало 2012г., а его расширительный римейк грозит "залить" банкиров такой ликвидностью, что, возможно, не потребуется объявление QE3 на заседании ФРС, которое состоится 13 марта.
В первой половине февраля индекс ММВБ достигнет 1530-1535 пунктов
На текущей неделе в Европе ждут согласования вопросов добровольного свопирования греческих долгов, хотя время переговорщикам дано до 13 февраля. О.Душин считает, что сведения с затягивающихся переговоров приходят обнадеживающие, но сам факт затягивания переговоров уже привел к обострению ситуации на долговом рынке Португалии, где доходность 10-летних бумаг подскочила до 17%. Инвесторы опасаются, что Лиссабону также потребуется помощь ЕС. Тем не менее доходность итальянских бумаг находится в районе 6%, что говорит о локализации португальских проблем. О.Душин уверен, что скачкообразное движение индекса ММВБ и его покупки ниже 1500 пунктов подтверждают предположение, что в первой половине февраля индекс достигнет уровней 1530-1535 пунктов. В среднесрочном плане эксперт рассчитывает на рост и прогнозирует позитивное открытие торгов на российском рынке в среду.
Игроки на FORTS не верят в продолжение роста
По итогам торгового дня вторника, 31 января, контракт на индекс РТС закрылся на значении 157610,0 пункта (+2,148%). Объем торгов составил 1,178 млн контрактов или 111,241 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 914,758 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9069,0 пункта (+1,273%). Объем торгов составил 562,445 тыс. контрактов или 5,105 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 930,688 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 7113,0 пункта (+1,166%). Объем торгов составил 23,415 тыс. контрактов или 166,455 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 145,580 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 18509,0 пункта (+1,192%). Объем торгов составил - 144,219 тыс. контрактов или 2,660 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 323,592 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17791,0 пункта (+0,271%). Объем торгов составил 54,387 тыс. контрактов или 969,099 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 171,318 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 22628,0 пункта (+0,587%). Объем торгов составил 12,479 тыс. контрактов или 283,848 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 18,044 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 58580,0 пункта (+2,168%). Объем торгов составил 4834 контракта или 280,892 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 26,780 тыс. контрактов.
Как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке к вечеру вторника особенной радости видно уже не было, даже несмотря на обновление фьючерсом на индекс РТС десятинедельного максимума, как и в случае с самим индексом РТС. А формировавшаяся на дневном графике свеча походила на "падающую звезду", предвещающую нисходящую динамику. Да и установление бэквордации к базовому активу не свидетельствовало об ожидании игроками продолжения подъема. Оптимистично настроенным участникам торгов все еще стоит продолжать покупки с целью 160000 пунктов (3), однако по факту падения ниже максимума декабря минувшего года, то есть ниже отметки 155800 пунктов (2), надо бы переходить на сторону "медведей" и давить фьючерс на РТС в район 150000 пунктов (1). С технической точки зрения на среднесрочную перспективу более оправдан второй вариант развития событий.
Фактора достижения договоренности о запуске Европейского стабилизационного механизма (ESM) в июле 2012г. российскому индексу хватило только на полчаса роста. Сдерживающее влияние оказывали слабые макроэкономические данные, где сильно упал декабрьский объем розничных продаж в Германии, повысился декабрьский уровень безработицы в Японии и Италии, а в зоне евро в целом безработица в декабре осталась на очень высоком уровне 10,4%. Вдобавок, доходность португальских бондов достигла 17%, что может усугубить долговые проблемы страны. Вроде бы отличный повод для пессимизма, но спасли подскочившие до трехнедельного максимума цены на нефть. По неофициальным данным, канцлер ФРГ Ангела Меркель попытается убедить Китай сократить импорт иранской нефти.
Несмотря на то, что падение на перегретом российском рынке вновь пришлось отложить, "медведей" должен радовать факт устойчивости сопротивления на 1520 пунктах по ММВБ - быть может, февраль принесет, наконец, охлаждение.
По итогам торговой сессии 31 января индекс ММВБ повысился на 1,18% - до 1514,03 пункта, индекс РТС - на 2,05% и достиг отметки 1578,27 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 325,64 млрд руб.
Российских инвесторов радует намерение ФРГ загнать себя в нефтяной тупик
Акции на ММВБ во вторник росли широким фронтом - тенденция последних недель, когда во время роста предпочтение отдавалось банкам и металлургии за счет продаж в нефтегазовой отрасли, 31 января себя не проявляла. Видимо потому, что на возврат оптимизма наложился иранский фактор, заставивший в условиях повышения цен на нефть покупать и бумаги нефтегазовой отрасли. К концу дня котировки "Газпрома" подскочили на 0,94%, "Сургутнефтегаза" - на 3,21%, "Татнефти" - на 4,84%, "Роснефть" подорожала на 0,27%. Вопрос только в том, будет ли спрос на эти бумаги долгосрочным. Нефть уже подорожала на слухах и вполне может скорректироваться вниз уже до конца текущей недели. В качестве защитных (на случай масштабного падения) бумаги отрасли выступили бы лучше, если бы еще немного подешевели.
Боязнь пропустить рост вернула спрос на металлургию
Тем временем на фоне появления опасений, что нисходящей коррекции рынков так и не произойдет, в металлургической отрасли возобновилась активная скупка сильно подешевевших днем ранее бумаг. Заодно поддержку сырьевым котировкам оказал и ослабевший по отношению к евро доллар. В результате металлурги прочно обосновались среди лидеров роста: "Северсталь" подорожала на 2,69%, НЛМК - на 1,66%, ММК - на 2,1%, "Мечел" - на 3,18%, ГМК "Норильский никель" - на 2,18%. Цена акций последней поднялась выше сильного уровня сопротивления 5800 руб./акция, что может подстегнуть спекулянтов по-быстрому сводить котировки еще на 2% вверх. Что касается среднесрочной перспективы, то эксперты не рекомендуются вкладываться в металлургию на текущих уровнях из-за сильного локального перегрева.
Хороший финансовый отчет "РусГидро" поддержал отрасль
Но основные чудеса роста демонстрировала не металлургия, а электроэнергетика. Здесь интерес инвесторов подстегивают как долгосрочные факторы, такие, как намерение премьер-министра РФ Владимира Путина навести порядок в отрасли и ожидаемое ослабление давления на энергетиков по части тарифов после президентских выборов, так и краткосрочные, например позитивный отчет "РусГидро". Компания заработала по МСФО за 9 месяцев 2011г. на 19% больше, чем за тот же период годом ранее - 33,16 млрд руб. Капитализация "РусГидро" за день повысилась на 4,25%, ФСК ЕЭС - на 2,79%, "Интер РАО ЕЭС" - на 1,84%, ОГК-2 - на 2,83%, ОГК-3 - на 4,18%. Но все они уступили Холдингу МРСК (5,85%), очень привлекательно оцененному в сравнении с уровнем годичной давности. А ведь инвестиции в отрасль явно рискованны. Если взглянуть на графики, то видно, что долгосрочный нисходящий тренд здесь остается в силе.
Впереди коррекционный месяц
Торговая сессия вторника завершилась для российского рынка высоко, но не особенно убедительно - важные уровни не покорены, а впереди февраль, который традиционно считается коррекционным месяцем. Да и по итогам января есть что корректировать - индекс ММВБ повысился на 7,9%. Интересно, что в текущих условиях риск на себя принимают как "быки" (технически рынок больше настроен идти вниз), так и "медведи" (им придется занять противоположную позицию в случае продолжения подъема). В таких условиях все еще следует воздерживаться от "шортов", даже если условия для их открытия выглядят идеальными.
Технический postmarket
Что касается технической картины торгов, то для индекса ММВБ она осталась умеренно "медвежьей". Исторический уровень сопротивления 1520 пунктов (3) вновь преодолен не был (уже в третий раз за последние четыре торговых дня). И даже если котировки поднимутся выше, то уже через 1% вверх проходит простая 200-дневная скользящая средняя (4), на которую ориентируются многие игроки с длительным горизонтом инвестирования. В текущих условиях они будут ориентироваться на кривую (2) как на сильное сопротивление. В этом свете цель падения для индекса на отметке 1450 пунктов пока остается в силе. Умеренность текущей "медвежьей" картине придает ситуация с среднесрочным нисходящим трендом (2). Накануне по итогам вечерней сессии ММВБ все-таки сумел подняться выше этой линии, и теперь она уже представляет собой достаточно сильный уровень поддержки. От среднесрочного падения она, конечно, не спасет, но дать "быкам" возможность побрыкаться (особенно в силу близости к важному уровню 1500 пунктов) очень даже может.
Вторничный рост цен на нефть привел к ослаблению курса доллара относительно российского рубля, и это позволило индексу РТС продемонстрировать опережающий рост в сравнении с рублевым ММВБ и сохранить оптимистичную техническую картину. Так, в конце минувшей недели был обновлен декабрьский максимум 2011г., а 31 января переписали уже десятинедельный максимум - отличное завершение "бычьего" января. И поскольку просадки даже до ближайшего уровня поддержки 1535 пунктов (1) не произошло, стоит пытаться дождаться-таки подъема до основной цели на уровне 1600 пунктов (2). В этом районе глобальная волна падения августа-октября 2011г. будет скорректирована вполовину. "Медвежьей" картина станет, как только индекс РТС завершит торговую сессию ниже уровня поддержки (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 31 января, у фондовых рынков хорошее настроение, российский рынок растет вслед за нефтью и европейскими площадками. Восходящее движение поддерживает и рост цен на драгоценные металлы. Аналитики рассчитывают на позитивное открытие торгов на российском рынке в среду. По их мнению, в первой половине февраля индекс достигнет уровней 1530-1535 пунктов.
Согласование параметров греческого долга затягивается
По мнению аналитиков Сбербанка, после коррекции на рынках в понедельник, связанной с ростом стоимости заимствований Португалии и нерешенностью вопроса о параметрах реструктуризации греческого долга, уже во вторник рынки настроены на возврат к недавним локальным максимумам. Итоги саммита ЕС оказывают поддержку восходящему движению, несмотря на то, что антикризисные меры европейских властей все еще носят преимущественно "косметический" характер: было объявлено о запуске с июля постоянного антикризисного ESM (аналог EFSF), а также была достигнута договоренность о принятии общеевропейского бюджетного пакта, в который из 27 стран ЕС не собираются входить лишь Великобритания и Чехия.
По мнению экспертов, позитивный новостной поток поддержала также информация о том, что договоренность об условиях предоставления Греции дальнейшей финансовой помощи может быть достигнута на текущей неделе, а соглашение о предоставления Греции новой финансовой помощи будет обсуждаться в феврале на специальном саммите лидеров стран еврозоны. По мнению экспертов, согласование параметров греческого долга уже заметно затянулось, и окончательное решение может последовать в ближайшие дни.
Над рынками могут вновь начать довлеть проблемы Европы
В четверг (2 февраля) состоится выступление главы ФРС США Бена Бернанке, которое может слегка прояснить позицию регулятора по дальнейшему монетарному стимулированию (рынки надеются на новые стимулы). Аналитики Сбербанка считают, что поддержку рынкам может оказать и статистика США, которая будет обнародована в начале февраля. Январские данные с рынка труда от ADP и Минтруда (US Department of Labor) могут, согласно консенсус-прогнозу, показать замедление роста занятости после декабрьского скачка числа рабочих мест, обусловленного в свою очередь ростом временной занятости перед сезоном рождественских распродаж. Однако в случае совпадения с прогнозами (ADP - рост на 185 тыс., по официальным данным - рост на 150 тыс.) ситуацию на рынке занятости США можно будет квалифицировать как неплохую, поэтому аналитики ждут и от этих данных поддержки рынкам.
По мнению аналитиков, в преддверии мартовского саммита ЕС над рынками могут вновь начать довлеть проблемы Европы, нивелировать которые способны ожидания позитивных новостей по Греции и притока новой ликвидности после очередного заседания ФРС (13 марта). Ожидание заседания будет способствовать подъему на биржевых площадках.
Выход индекса ММВБ из диапазона 1520-1550 пунктов в Сбербанке считают затруднительным в условиях консолидации цен на нефть и возможным лишь после появления новостных драйверов из-за рубежа. Вместе с тем, эксперты подчеркивают, что настрой на дальнейший рост у участников сохраняется, и ожидают в начале февраля обновления максимальных отметок с августа 2011г.
Римейк ликвидности от ЕЦБ грозит "залить" банкиров
Как полагает аналитик ИК "Церих кэпитал менеджмент" Олег Душин, саммит ЕС в целом прошел успешно, о чем свидетельствует укрепление курса евро. Однако разногласия внутри Евросоюза сохраняются, что выразилось в отказе Великобритании и Чехии подписать в марте фискальный договор, предполагающий квазиавтоматические санкции за нарушение бюджетного лимита. Однако 25 стран ЕС согласились с этой инициативой Германии, и общий характер поступательного движения в переговорах внушает оптимизм, подчеркивает эксперт.
По словам эксперта, соглашение по финансовой дисциплине в ЕС является не только важным моментом выстраивания отношений с германскими и другими налогоплательщиками, финансирующими европейскую стабильность, но и ответом на требования ЕЦБ. Следующая встреча лидеров ЕС по вопросам бюджетной дисциплины состоится 1 марта, а перед ней 29 февраля будет проходить второй трехгодичный аукцион трехлетних кредитов ЕЦБ. Если на декабрьском аукционе ЕЦБ разместил кредитов на 489 млрд евро, то на февральском аукционе объем банковских заявок на дешевую ликвидность грозит достичь 1 трлн евро. Первый аукцион ЕЦБ уже помог финансовым рынкам успешно встретить начало 2012г., а его расширительный римейк грозит "залить" банкиров такой ликвидностью, что, возможно, не потребуется объявление QE3 на заседании ФРС, которое состоится 13 марта.
В первой половине февраля индекс ММВБ достигнет 1530-1535 пунктов
На текущей неделе в Европе ждут согласования вопросов добровольного свопирования греческих долгов, хотя время переговорщикам дано до 13 февраля. О.Душин считает, что сведения с затягивающихся переговоров приходят обнадеживающие, но сам факт затягивания переговоров уже привел к обострению ситуации на долговом рынке Португалии, где доходность 10-летних бумаг подскочила до 17%. Инвесторы опасаются, что Лиссабону также потребуется помощь ЕС. Тем не менее доходность итальянских бумаг находится в районе 6%, что говорит о локализации португальских проблем. О.Душин уверен, что скачкообразное движение индекса ММВБ и его покупки ниже 1500 пунктов подтверждают предположение, что в первой половине февраля индекс достигнет уровней 1530-1535 пунктов. В среднесрочном плане эксперт рассчитывает на рост и прогнозирует позитивное открытие торгов на российском рынке в среду.
Игроки на FORTS не верят в продолжение роста
По итогам торгового дня вторника, 31 января, контракт на индекс РТС закрылся на значении 157610,0 пункта (+2,148%). Объем торгов составил 1,178 млн контрактов или 111,241 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 914,758 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9069,0 пункта (+1,273%). Объем торгов составил 562,445 тыс. контрактов или 5,105 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 930,688 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 7113,0 пункта (+1,166%). Объем торгов составил 23,415 тыс. контрактов или 166,455 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 145,580 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 18509,0 пункта (+1,192%). Объем торгов составил - 144,219 тыс. контрактов или 2,660 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 323,592 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 17791,0 пункта (+0,271%). Объем торгов составил 54,387 тыс. контрактов или 969,099 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 171,318 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 22628,0 пункта (+0,587%). Объем торгов составил 12,479 тыс. контрактов или 283,848 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 18,044 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 58580,0 пункта (+2,168%). Объем торгов составил 4834 контракта или 280,892 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 26,780 тыс. контрактов.
Как подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке к вечеру вторника особенной радости видно уже не было, даже несмотря на обновление фьючерсом на индекс РТС десятинедельного максимума, как и в случае с самим индексом РТС. А формировавшаяся на дневном графике свеча походила на "падающую звезду", предвещающую нисходящую динамику. Да и установление бэквордации к базовому активу не свидетельствовало об ожидании игроками продолжения подъема. Оптимистично настроенным участникам торгов все еще стоит продолжать покупки с целью 160000 пунктов (3), однако по факту падения ниже максимума декабря минувшего года, то есть ниже отметки 155800 пунктов (2), надо бы переходить на сторону "медведей" и давить фьючерс на РТС в район 150000 пунктов (1). С технической точки зрения на среднесрочную перспективу более оправдан второй вариант развития событий.
/Компиляция. 31 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба