1 марта 2012 Лайф капитал Марков Роман
Два очень серьезных события на финансовых рынках, произошедших в среду, оказали существенное влияние на диспозицию сил. По итогам дня пара евродоллар снизилась более чем на одну фигуры, приблизившись к отметке 1.33 и дав достаточно четкий сигнал к началу коррекционного снижения. Остальные валютные пары, в основном, торговались диапазонно, в первой половине дня рисковые активы несколько подросли, тогда как во второй снизились на выступление главы ФРС.
Первое из двух ожидаемых событий произошло в обед, ЕЦБ провел аукцион по предоставлению долгосрочной ликвидности (на 3 года) под 1.0% годовых. В итоге банки взяли 529.53 млрд. евро, что стало несколько больше ожидаемого, а также выше предыдущего объема, когда было взято 489.19 млрд. евро. Также ЕЦБ выдавал и короткие, трехмесячные кредиты, которые, можно сказать, никому не были интересны, объем взятия составил всего 6.5 млрд. евро. В результате аукциона баланс ЕЦБ уже выше отметки 3.1 трлн. евро, что на самом деле очень много и будет оказывать давление на курс единой европейской валюты. Если же посмотреть на те объемы средств, что ЕЦБ предоставил в последнее время на рынки, то видно, что коммерческим банкам ЕЦБ занял 1175 млрд. евро, 1018 млрд. евро из них – это долгосрочные средства, еще на 219 млрд. евро ЕЦБ выкупил облигации проблемных стран, плюс еще также забирается на баланс те же бонды, но уже с долларовой ликвидности, взятой у ФРС. В итоге, суммарный объем предоставления средств ЕЦБ составляет примерно 1.4 трлн. евро. На удивление в схожую сумму оцениваются и долги проблемных стран PIIGS, то есть ЕЦБ, по сути, закрыл все проблемы своими силами, от чего ранее всячески открещивался. Понятно, что ЕЦБ действовал не прямо, а через вторые руки, но факт этого не меняет, что именно ЕЦБ спасает проблемные экономики. Однако столько высокий объем евро на рынках будет оказывать давление на единую европейскую валюту и вряд ли позволит ей активно расти, что нельзя сказать о долговых и фондовых площадках, именно на которые, по мнению многих, и пойдут взятые у ЕЦБ средства.
Второе событие, которое так ждали рынки, явилось вечернее выступление главы ФРС Бернанке. По секторам экономики по видению ФРС ситуация вырисовывается следующая. Рынки труда восстанавливаются быстрее, чем того ожидало ФРС, безработица снижается, занятость растет, заявки на пособия по безработице находятся на вполне адекватных уровнях, общие же темпы роста экономики умеренные. Производство в США постепенно восстанавливается, инвестиции подрастают, есть проблемы во внешней торговли, потребительские расходы восстанавливаются, но в то же время доходы стагнируют, общие настроения также возвращаются к позитиву. На рынке жилья проблемы остаются, приобрести недвижимость стало дешевле, но многим все равно это не по карману, либо же люди не уверены в завтрашнем дне и предпочитают пока выжидать, последнее падение цен на рынке жилья многих напугало. Относительно инфляции ФРС заявило, что она немного растет за счет подорожания ресурсов, более того, дальнейшее повышение цен может спровоцировать краткосрочный рост инфляционного давления, впрочем, долгосрочные целевые уровни инфляции ФРС подтвердило. Общую мировую экономику Бернанке оценил как неопределенную, во многом благодаря ситуации в Европе, где неопределенность и риски высоки. Выводы из выступления главы ФРС можно сделать достаточно однозначные, в ближайшее время ни о какой программе количественного смягчения не может быть и речи, так как оба повода к этому не способствуют. Напомню, что эти два повода были: слабость рынка труда (который сейчас восстанавливается более быстрыми темпами), а также низкая инфляция (которая сейчас может разогнаться благодаря повышению цен на ресурсы).
Таким образом, выступление главы ФРС оказало достаточно существенную поддержку американской валюте, которая оказалась уязвимой в последнее время. Также, обращаясь снова к США, были опубликованы данные по ВВП США за 4 квартал. Рост экономики составил 0.74% за квартал, что по году дает нам 3.0%, что несколько выше ожиданий. Рост ВВП США в последнем квартале был обусловлен двумя составляющими: рост потребления, а также рост запасов. Данные также оказали поддержку американскому доллару, который по итогам дня смог уверенно подрасти.
Подводя итог, можно сказать, что текущая ситуация на финансовых рынках несколько прояснилась. ЕЦБ вновь предоставил большую порция дешевой ликвидности, которая будет давить на курс евро, но в то же время оказывать поддержку долговым и фондовым площадкам. Ожидания относительно новой программы количественного смягчения ФРС пока не оправдались, тем самым сильнейший негативный фон для американской валюты несколько отошел в сторону. В текущих условиях было бы достаточно разумно совершить-таки коррекционное снижение евро против доллара США, причем уровни внизу в районе отметки 1.30 не выглядит такими уж недостижимыми.
Сегодня, в четверг, нас ждет достаточно насыщенный ожидаемыми статистическими данными торговый день. Особое внимание я бы рекомендовал обратить на данные по безработице и инфляции в Еврозоне, в США же любопытной станет статистика по числу первичных заявок на пособия по безработице. День ожидаю средним по волатильности, рынкам необходимо несколько переварить события среды и определиться с дальнейшим вектором движений.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Первое из двух ожидаемых событий произошло в обед, ЕЦБ провел аукцион по предоставлению долгосрочной ликвидности (на 3 года) под 1.0% годовых. В итоге банки взяли 529.53 млрд. евро, что стало несколько больше ожидаемого, а также выше предыдущего объема, когда было взято 489.19 млрд. евро. Также ЕЦБ выдавал и короткие, трехмесячные кредиты, которые, можно сказать, никому не были интересны, объем взятия составил всего 6.5 млрд. евро. В результате аукциона баланс ЕЦБ уже выше отметки 3.1 трлн. евро, что на самом деле очень много и будет оказывать давление на курс единой европейской валюты. Если же посмотреть на те объемы средств, что ЕЦБ предоставил в последнее время на рынки, то видно, что коммерческим банкам ЕЦБ занял 1175 млрд. евро, 1018 млрд. евро из них – это долгосрочные средства, еще на 219 млрд. евро ЕЦБ выкупил облигации проблемных стран, плюс еще также забирается на баланс те же бонды, но уже с долларовой ликвидности, взятой у ФРС. В итоге, суммарный объем предоставления средств ЕЦБ составляет примерно 1.4 трлн. евро. На удивление в схожую сумму оцениваются и долги проблемных стран PIIGS, то есть ЕЦБ, по сути, закрыл все проблемы своими силами, от чего ранее всячески открещивался. Понятно, что ЕЦБ действовал не прямо, а через вторые руки, но факт этого не меняет, что именно ЕЦБ спасает проблемные экономики. Однако столько высокий объем евро на рынках будет оказывать давление на единую европейскую валюту и вряд ли позволит ей активно расти, что нельзя сказать о долговых и фондовых площадках, именно на которые, по мнению многих, и пойдут взятые у ЕЦБ средства.
Второе событие, которое так ждали рынки, явилось вечернее выступление главы ФРС Бернанке. По секторам экономики по видению ФРС ситуация вырисовывается следующая. Рынки труда восстанавливаются быстрее, чем того ожидало ФРС, безработица снижается, занятость растет, заявки на пособия по безработице находятся на вполне адекватных уровнях, общие же темпы роста экономики умеренные. Производство в США постепенно восстанавливается, инвестиции подрастают, есть проблемы во внешней торговли, потребительские расходы восстанавливаются, но в то же время доходы стагнируют, общие настроения также возвращаются к позитиву. На рынке жилья проблемы остаются, приобрести недвижимость стало дешевле, но многим все равно это не по карману, либо же люди не уверены в завтрашнем дне и предпочитают пока выжидать, последнее падение цен на рынке жилья многих напугало. Относительно инфляции ФРС заявило, что она немного растет за счет подорожания ресурсов, более того, дальнейшее повышение цен может спровоцировать краткосрочный рост инфляционного давления, впрочем, долгосрочные целевые уровни инфляции ФРС подтвердило. Общую мировую экономику Бернанке оценил как неопределенную, во многом благодаря ситуации в Европе, где неопределенность и риски высоки. Выводы из выступления главы ФРС можно сделать достаточно однозначные, в ближайшее время ни о какой программе количественного смягчения не может быть и речи, так как оба повода к этому не способствуют. Напомню, что эти два повода были: слабость рынка труда (который сейчас восстанавливается более быстрыми темпами), а также низкая инфляция (которая сейчас может разогнаться благодаря повышению цен на ресурсы).
Таким образом, выступление главы ФРС оказало достаточно существенную поддержку американской валюте, которая оказалась уязвимой в последнее время. Также, обращаясь снова к США, были опубликованы данные по ВВП США за 4 квартал. Рост экономики составил 0.74% за квартал, что по году дает нам 3.0%, что несколько выше ожиданий. Рост ВВП США в последнем квартале был обусловлен двумя составляющими: рост потребления, а также рост запасов. Данные также оказали поддержку американскому доллару, который по итогам дня смог уверенно подрасти.
Подводя итог, можно сказать, что текущая ситуация на финансовых рынках несколько прояснилась. ЕЦБ вновь предоставил большую порция дешевой ликвидности, которая будет давить на курс евро, но в то же время оказывать поддержку долговым и фондовым площадкам. Ожидания относительно новой программы количественного смягчения ФРС пока не оправдались, тем самым сильнейший негативный фон для американской валюты несколько отошел в сторону. В текущих условиях было бы достаточно разумно совершить-таки коррекционное снижение евро против доллара США, причем уровни внизу в районе отметки 1.30 не выглядит такими уж недостижимыми.
Сегодня, в четверг, нас ждет достаточно насыщенный ожидаемыми статистическими данными торговый день. Особое внимание я бы рекомендовал обратить на данные по безработице и инфляции в Еврозоне, в США же любопытной станет статистика по числу первичных заявок на пособия по безработице. День ожидаю средним по волатильности, рынкам необходимо несколько переварить события среды и определиться с дальнейшим вектором движений.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter