Итоги торгов 07.03:
Индекс ММВБ повысился на 0,68% до 1572,83п.
Индекс РТС повысился на 0,15% до 1679,71п.
В первой половине недели перед длинными выходными наш рынок оказался под серьезным давлением продавцов. Мы наблюдали существенную коррекцию по большинству голубых фишек, и вся техника говорила за то, что снижение может быть продолжено и дальше. Однако в четверг-пятницу мировые фондовые площадки не пожелали проваливаться дальше. Американский индекс широкого рынка S&P500 практически полностью отыграл недавнее снижение и вновь торгуется около уровня 1370п. Нефть марки Brent также показала положительную динамику и вновь преодолела отметку в $125.
Одним из позитивных моментов для подъема рынков стала публикация неплохих данных с рынка труда. Уровень безработицы в США в феврале не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил умеренные 8,3%, при этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики оказалось лучше ожиданий и выросло на 227 тысяч.
Помимо этого инвесторы позитивно отреагировали на новости о разрешении греческого вопроса. Все условия, необходимые для выделения Афинам второго пакета международной финансовой помощи в размере 130 миллиардов евро, практически выполнены. Об этом заявил руководитель группы министров финансов стран еврозоны Жан-Клод Юнкер в пятницу после того, как правительство Греции объявило о достижении соглашения с частными кредиторами о реструктуризации долга.
Тем не менее, все прошло не так гладко как хотелось бы. Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) признала состоявшимся «кредитное событие» по суверенным долговым обязательствам Греции. Данный факт должен повлечь за собой выплату страховок по CDS. Общая номинальная стоимость всех действующих свопов на Грецию составляет около 70 млрд. долл., однако чистая нетто-стоимость лишь 3,2 млрд. долл. Тем не менее, не исключено, что некоторые финансовые институты (выпустившие существенно большее количество CDS, чем приобрели) все могут столкнуться с серьезными финансовыми трудностями. Но несмотря на все это, ситуация с признанием кредитного события несет и положительный эффект. Если бы ISDA не приняла бы решение о выплатах по CDS, то возможно мы бы увидели развитие очень драматичного сценария. Началась бы массовая ликвидация позиций CDS и переоценка их стоимости в портфелях инвесторов.
Здесь же хочется также отметить, что международное рейтинговое агентство Moody's сообщило о сохранении кредитного рейтинга Греции на уровне С - наиболее низком из возможных. Согласно оценке агентства, такой обмен греческих облигаций представляет собой дефолт по долговым обязательствам и никак иначе. Напомню, что чуть раньше Fitch Ratings также понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции до уровня RD - «ограниченный дефолт».
Что же касается сегодняшнего дня, то благодаря внешнему фону на российском рынке акции ожидается позитивное открытие. После нашего закрытия в среду, индекс S&P500 (кто бы что ни говорил, но это наш основной «поводырь») поднялся на 1,8%, и соответственно стоит ожидать, что мы сегодня прыгнем наверх как минимум на такую же величину. Динамика АДР за четверг-пятницу вообще предполагает рост Газпрома и Сбербанка почти на 3%. Таким образом можно сделать вывод, что на старте дня мы можем подняться выше 1600п. по ММВБ.
Наверняка в первый час пройдет самый большой объем за весь день, огромное количество медведей будут судорожно закрывать свои позиции, открытые в начале недели с надеждой на сильное снижение. Во второй половине дня не стоит ждать сильных колебаний, сегодня мы торгуемся в одиночку, мировые биржи закрыты. Шортить утренний гэп не рекомендуется.
Также хочется отметить, что сегодня в США переводят часы, с завтрашнего дня торги будут начинаться на 1 час раньше, в 17.30 мск.
СТАРТ ДНЯ: Сильный вынос вверх
Российский рынок начал день сильным движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на полтора процента. Нефть к сегодняшнему дню вернулась на уровни $125 за баррель.
Индекс РТС +1,6%
Индекс ММВБ +1,6%
Российский рынок после сильного обвала в начале недели сегодня продолжает отскок, начавшийся еще до длинных выходных, догоняя динамику мировых рынков. Индекс ММВБ возвращается в район 1600, отыгрывая более половины последней волны падения.
Но учитывая, что торговаться мы будем в одиночестве, все события будут отыграны в начале дня, затем активность игроков сойдет на нет. Однако решение Fitch понизить рейтинг Греции до "ограниченного дефолта", а Moody's - объявить о дефолте страны может еще негативно сказаться на динамике рынков
РЫНКИ АМЕРИКИ: Предстоящее заседание ФРС, вероятно, развеет новые слухи о QE3
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:
DJ вырос на 0,11% до 12922,00
S&P 500 вырос на 0,36% до 1370,87
NASDAQ вырос на 0,6% до 2988,34
Кардинально иное развитие событий наблюдали инвесторы во второй половине прошедшей недели на Wall Street, где индексы отыграли падение трех предыдущих сессий, в тот момент пока российские участники рынка праздновали международный женский день. Заметим, что при этом объемы торгов на NYSE все три сессии демонстрировали снижение.
Индекс S&P500 в четверг-пятницу вырос на 1,28%, не говоря о росте среды, когда индикатор поднимался от важной поддержки на 1340 пунктов на фоне сильных данных по американскому рынку труда. Лучше ожиданий была обнародована статистика ADP по количеству вновь созданных рабочих мест в частном секторе, которое составило 216 тыс., против ожидаемых 208 тыс. В продолжение отметим и подтверждение данной тенденции со стороны официальных цифр по Non-Farm Payrolls, согласно которым число рабочих мест выросло на 227 тыс., при прогнозах роста на 210 тыс. Безработица при этом сохранилась на уровне 8,3%.
Впрочем, данная статистика, казалась уже не столь позитивной после обнародования статьи в Wall Street Journal о возможных вариантах нового раунда количественного смягчения проводимого Федом. Среди прочих, особого внимания удостоился вариант стерилизованного QE3, при котором посредством обратного РЕПО вновь напечатанные Центробанком деньги, уходящие в основном первичным дилерам в обмен на длинные гособлигации через 28 дней будут возвращены в ЦБ. Цели поддержки долгосрочных облигаций подобными методами выглядят весьма сомнительными при условии и без того крайне низких ставок доходности, которые к слову последние три сессии по классическим канонам росли в соответствии с ростом рисковых активов на данный момент удерживая уровни выше несколько выше 2% и 3% по 10 и 30-летним нотам.
Главная же интрига последних дней - списание части греческих долгов частными инвесторами, наконец, получила логическое завершение. Участие частных инвесторов добровольно, если так можно сказать, составило 85,8% от номинала подлежащих обмену облигаций, или 152 миллиарда евро, что привело к введению греческим правительством указа об активизации принудительных мер по реструктуризации долга - нормы коллективного действия (CAC). Опасения относительно подрыва доверия к рынку CDS по этому поводу ввиду решений ISDA, в пятницу были рассеяны. Комитет, отвечающий за разбор европейских событий EMEA признал принуждение к обмену со стороны греческого правительства кредитным событием, что влечет выплату страховок по CDS. И хотя нетто-позиция по кредитно-дефолтным свопам не превышает $3,5 млрд, эта ситуация не исключает наличия незахеджированных позиций у отдельных продавцов, что теперь чревато крупными выплатами.
На следующей неделе одним из ключевых событий, безусловно, станет заседание членов FOMC ФРС США, которое состоится во вторник. Ожидания относительно данного заседания сдержанные с учетом последней статистики по рынку труда и цен на энергоносители. К тому же Фед в лице председателя Бернанке и комитета по операциям на открытом рынке предпочитает решать вопросы о существенных изменениях в монетарной политике в ходе двухдневных заседаний. Добавим, что согласно последнему опросу агентства Рейтер, аналитики первичных дилеров, по-прежнему ожидают проведения новой большой стимулирующей программы, однако по сравнению с опросом проведенным в начале февраля, прогнозы относительно масштабов программы оказались более скромные. Средняя оценка 12 первичных дилеров упала до $525 млрд с $600 млрд.
Помимо возможного разочарования от бездействия ФРС, рисковые активы могут почувствовать давление размещений трежерис в понедельник-среду (3, 10, 30-летние) на общую сумму 66 млрд долларов.
Напоследок, напомним, что сегодня в США осуществляется переход на летнее время, в связи с чем, торги теперь будут начинаться в 17:30 мск, в статистика выходить преимущественно в 16:30 и 18:00 мск.
Индекс ММВБ повысился на 0,68% до 1572,83п.
Индекс РТС повысился на 0,15% до 1679,71п.
В первой половине недели перед длинными выходными наш рынок оказался под серьезным давлением продавцов. Мы наблюдали существенную коррекцию по большинству голубых фишек, и вся техника говорила за то, что снижение может быть продолжено и дальше. Однако в четверг-пятницу мировые фондовые площадки не пожелали проваливаться дальше. Американский индекс широкого рынка S&P500 практически полностью отыграл недавнее снижение и вновь торгуется около уровня 1370п. Нефть марки Brent также показала положительную динамику и вновь преодолела отметку в $125.
Одним из позитивных моментов для подъема рынков стала публикация неплохих данных с рынка труда. Уровень безработицы в США в феврале не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил умеренные 8,3%, при этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики оказалось лучше ожиданий и выросло на 227 тысяч.
Помимо этого инвесторы позитивно отреагировали на новости о разрешении греческого вопроса. Все условия, необходимые для выделения Афинам второго пакета международной финансовой помощи в размере 130 миллиардов евро, практически выполнены. Об этом заявил руководитель группы министров финансов стран еврозоны Жан-Клод Юнкер в пятницу после того, как правительство Греции объявило о достижении соглашения с частными кредиторами о реструктуризации долга.
Тем не менее, все прошло не так гладко как хотелось бы. Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) признала состоявшимся «кредитное событие» по суверенным долговым обязательствам Греции. Данный факт должен повлечь за собой выплату страховок по CDS. Общая номинальная стоимость всех действующих свопов на Грецию составляет около 70 млрд. долл., однако чистая нетто-стоимость лишь 3,2 млрд. долл. Тем не менее, не исключено, что некоторые финансовые институты (выпустившие существенно большее количество CDS, чем приобрели) все могут столкнуться с серьезными финансовыми трудностями. Но несмотря на все это, ситуация с признанием кредитного события несет и положительный эффект. Если бы ISDA не приняла бы решение о выплатах по CDS, то возможно мы бы увидели развитие очень драматичного сценария. Началась бы массовая ликвидация позиций CDS и переоценка их стоимости в портфелях инвесторов.
Здесь же хочется также отметить, что международное рейтинговое агентство Moody's сообщило о сохранении кредитного рейтинга Греции на уровне С - наиболее низком из возможных. Согласно оценке агентства, такой обмен греческих облигаций представляет собой дефолт по долговым обязательствам и никак иначе. Напомню, что чуть раньше Fitch Ratings также понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции до уровня RD - «ограниченный дефолт».
Что же касается сегодняшнего дня, то благодаря внешнему фону на российском рынке акции ожидается позитивное открытие. После нашего закрытия в среду, индекс S&P500 (кто бы что ни говорил, но это наш основной «поводырь») поднялся на 1,8%, и соответственно стоит ожидать, что мы сегодня прыгнем наверх как минимум на такую же величину. Динамика АДР за четверг-пятницу вообще предполагает рост Газпрома и Сбербанка почти на 3%. Таким образом можно сделать вывод, что на старте дня мы можем подняться выше 1600п. по ММВБ.
Наверняка в первый час пройдет самый большой объем за весь день, огромное количество медведей будут судорожно закрывать свои позиции, открытые в начале недели с надеждой на сильное снижение. Во второй половине дня не стоит ждать сильных колебаний, сегодня мы торгуемся в одиночку, мировые биржи закрыты. Шортить утренний гэп не рекомендуется.
Также хочется отметить, что сегодня в США переводят часы, с завтрашнего дня торги будут начинаться на 1 час раньше, в 17.30 мск.
СТАРТ ДНЯ: Сильный вынос вверх
Российский рынок начал день сильным движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на полтора процента. Нефть к сегодняшнему дню вернулась на уровни $125 за баррель.
Индекс РТС +1,6%
Индекс ММВБ +1,6%
Российский рынок после сильного обвала в начале недели сегодня продолжает отскок, начавшийся еще до длинных выходных, догоняя динамику мировых рынков. Индекс ММВБ возвращается в район 1600, отыгрывая более половины последней волны падения.
Но учитывая, что торговаться мы будем в одиночестве, все события будут отыграны в начале дня, затем активность игроков сойдет на нет. Однако решение Fitch понизить рейтинг Греции до "ограниченного дефолта", а Moody's - объявить о дефолте страны может еще негативно сказаться на динамике рынков
РЫНКИ АМЕРИКИ: Предстоящее заседание ФРС, вероятно, развеет новые слухи о QE3
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:
DJ вырос на 0,11% до 12922,00
S&P 500 вырос на 0,36% до 1370,87
NASDAQ вырос на 0,6% до 2988,34
Кардинально иное развитие событий наблюдали инвесторы во второй половине прошедшей недели на Wall Street, где индексы отыграли падение трех предыдущих сессий, в тот момент пока российские участники рынка праздновали международный женский день. Заметим, что при этом объемы торгов на NYSE все три сессии демонстрировали снижение.
Индекс S&P500 в четверг-пятницу вырос на 1,28%, не говоря о росте среды, когда индикатор поднимался от важной поддержки на 1340 пунктов на фоне сильных данных по американскому рынку труда. Лучше ожиданий была обнародована статистика ADP по количеству вновь созданных рабочих мест в частном секторе, которое составило 216 тыс., против ожидаемых 208 тыс. В продолжение отметим и подтверждение данной тенденции со стороны официальных цифр по Non-Farm Payrolls, согласно которым число рабочих мест выросло на 227 тыс., при прогнозах роста на 210 тыс. Безработица при этом сохранилась на уровне 8,3%.
Впрочем, данная статистика, казалась уже не столь позитивной после обнародования статьи в Wall Street Journal о возможных вариантах нового раунда количественного смягчения проводимого Федом. Среди прочих, особого внимания удостоился вариант стерилизованного QE3, при котором посредством обратного РЕПО вновь напечатанные Центробанком деньги, уходящие в основном первичным дилерам в обмен на длинные гособлигации через 28 дней будут возвращены в ЦБ. Цели поддержки долгосрочных облигаций подобными методами выглядят весьма сомнительными при условии и без того крайне низких ставок доходности, которые к слову последние три сессии по классическим канонам росли в соответствии с ростом рисковых активов на данный момент удерживая уровни выше несколько выше 2% и 3% по 10 и 30-летним нотам.
Главная же интрига последних дней - списание части греческих долгов частными инвесторами, наконец, получила логическое завершение. Участие частных инвесторов добровольно, если так можно сказать, составило 85,8% от номинала подлежащих обмену облигаций, или 152 миллиарда евро, что привело к введению греческим правительством указа об активизации принудительных мер по реструктуризации долга - нормы коллективного действия (CAC). Опасения относительно подрыва доверия к рынку CDS по этому поводу ввиду решений ISDA, в пятницу были рассеяны. Комитет, отвечающий за разбор европейских событий EMEA признал принуждение к обмену со стороны греческого правительства кредитным событием, что влечет выплату страховок по CDS. И хотя нетто-позиция по кредитно-дефолтным свопам не превышает $3,5 млрд, эта ситуация не исключает наличия незахеджированных позиций у отдельных продавцов, что теперь чревато крупными выплатами.
На следующей неделе одним из ключевых событий, безусловно, станет заседание членов FOMC ФРС США, которое состоится во вторник. Ожидания относительно данного заседания сдержанные с учетом последней статистики по рынку труда и цен на энергоносители. К тому же Фед в лице председателя Бернанке и комитета по операциям на открытом рынке предпочитает решать вопросы о существенных изменениях в монетарной политике в ходе двухдневных заседаний. Добавим, что согласно последнему опросу агентства Рейтер, аналитики первичных дилеров, по-прежнему ожидают проведения новой большой стимулирующей программы, однако по сравнению с опросом проведенным в начале февраля, прогнозы относительно масштабов программы оказались более скромные. Средняя оценка 12 первичных дилеров упала до $525 млрд с $600 млрд.
Помимо возможного разочарования от бездействия ФРС, рисковые активы могут почувствовать давление размещений трежерис в понедельник-среду (3, 10, 30-летние) на общую сумму 66 млрд долларов.
Напоследок, напомним, что сегодня в США осуществляется переход на летнее время, в связи с чем, торги теперь будут начинаться в 17:30 мск, в статистика выходить преимущественно в 16:30 и 18:00 мск.
/Компиляция. 11 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба