Очередной волатильный торговый день выдался у нас в четверг. Однако какого-либо существенного результата он не принес, основные валютные пары завершили свои торги практически на тех отметках, на которых их и открылись. Явным исключением в этой связи стал британский фунт, который продолжил свой уверенный рост по всему рынку, благодаря фундаментальным факторам. С точки зрения макроэкономических факторов, четверг был позитивным днем для рисковых активов, по-крайней мере выходящие данные не способствовали уходу инвесторов из риска, однако даже на этом фоне трейдеры предпочитали спекулятивные короткие позиции на откатах.
Достаточно ожидаемым событием четверга стало размещение Испанией своих двух и десятилетних облигаций, доходность хоть немного и подросла, но объем продаж оказался на достаточно высоких отметках. На фоне успешного испанского аукциона единая европейская валюта продемонстрировала уверенный рост и против доллара США даже сумела пробить сопротивление на уровне 1.3150, однако успех развить не удалось, так как напряженность вокруг Испании сохраняется. Многие инвесторы считают, что рост доходностей облигаций страны влечет за собой трудности по привлечению финансирования, что несет в себе потенциальные риски для всей системы. Успешно разместились в четверг и французы, общий объем составил 7.97 млрд. евро, что находится у верхней границы планируемого диапазона. Таким образом, напряженность на долговых рынках в достаточно степени спала, весь вопрос надолго ли.
Британская валюта, как я уже говорил, в четверг продемонстрировала уверенный рост, против доллара США валюта закрепилась выше отметки 1.60, но пока не может приблизиться к важному сопротивлению на уровне 1.6150. Рост фунта достаточно логичен, благодаря последним событиям. Только на этой неделе фунт получил минимум четыре сильных повода к росту:
Данные по инфляции в марте показали ее уверенный рост, тогда как по плану Банка Англии должно начаться ее снижение.
Опубликованные протоколы последнего заседания Банка Англии показали, что число сторонников смягчения денежно-кредитной политики снизилось. Адам Позен, которые с осени 2010 активно ратовал за новые стимулы, в этот раз отказался от своих идей и заявил, что дальнейшие стимулы в экономики Великобритании не являются приоритетными.
Заместитель управляющего БА, Пол Такер в своем выступление выразил беспокойство инфляционным давлением, буквально заявив, что инфляция может остаться на высоких отметках.
Последние данные с рынка труда Великобритании показали, что безработица снижается, достигнув минимальной отметки с лета 2011 года.
Таким образом, мы имеем просто факт - ни о каких стимулах от Банка Англии в ближайшее время не может быть и речи, экономика показывает достаточно хорошие тенденции, которые поддерживают курс национальной валюты. Также я бы тут отметил еще один немаловажный факт, британский фунт на фоне своего европейского собрата чувствует себя вполне хорошо, благодаря внутренней экономической ситуации, что позволяет говорить о нем, как о валюте-убежище по сравнению с евро. В результате на этом фоне британская валюта получит дополнительную поддержку, а в случае каких-либо проблем у евро следует обратить свое внимание на пару EURGBP, которая у многих инвесторов будет пользоваться повышенным спросом.
В США во вторник были опубликованы разочаровывающие данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице, за неделю 8-14 апреля их число выросло до 386 тыс., что является максимальным за три месяца показателем. Предыдущие данные пересмотрели с существенным повышением, до 388 тыс., в результате за прошедшую неделю наблюдалось даже снижение числа заявок. Однако это не может радовать рынки, налицо ухудшение ситуации на рынке труда в США, что автоматически влечет за собой новой виток разговоров о новых стимулах в экономике. В этой связи на первый план выходит грядущее на следующей неделе заседание ФРС, на котором свет на очередную программу количественного смягчения будет пролит. Вполне вероятно, что чиновники воздержатся от каких-либо резких заявлений, но вполне могут выразить беспокойство ситуацией на рынке труда. Если посмотреть на реакцию рынков на статистику из США, то видно, что пока нет большой веры в запуск QE3, доллар США не демонстрирует уверенных признаков снижения, что говорит о достаточно серьезном бычьем намерение.
Подводя итог торгового четверга можно сказать, что вновь мы стали свидетелями диапазонной торговли, которая позволила уверенно работать по уровням поддержек и сопротивлений. Третий день подряд рынки «радуют» нас повышенной волатильностью, но в то же время мы топчемся на месте, не демонстрируя какую-либо отчетливую динамику. Вполне возможно, что ее мы увидим в пятницу, правда говорить о том, какова она будет я бы пока не стал, запас хода на рынках есть, на данный момент, в любую сторону, но, все же, я придерживаюсь пока негативных позиций для единой европейской валюты. Говоря о пятничной статистики, то она небогата важностью, обратить внимание следует на блок данных из Германии, а в Канаде будут опубликованы цифры по инфляции. День ожидаю с повышенной волатильностью, в отсутствие каких-либо важных фундаментальных данных следует придерживаться модели работы согласно постулатам технического анализа
Несмотря на усиление негативного новостного фона из Европы, мы пока не исключаем вероятности финального всплеска в евровалютах. Крупные игроки склонны торговать против ожиданий большинства участников рынка...
Торговый четверг не добавил определенности на рынках. Так, как и в среду, евро и франк завершили день вблизи уровней начала дня; сырьевые валюты и японская иена, возобновили снижение; тогда как британский фунт продолжил свой восходящий тренд.
Ключевыми событиями азиатской сессии были публикации из Японии, а также информация в виде предположения о том, что Народный банк Китая намерен понизить размер необходимого залога для китайских банков.
Напомним, что данные, опубликованные в Японии, отразили рост дефицита торгового баланса второй экономики Азии. Торговый баланс в Японии за март, при прогнозе -0.223 трлн. иен, и предыдущем значении +0.329 трлн. иен, составил -0.826 трлн. иен. Низкое значение показателя, в свою очередь, способствовало росту ожиданий в отношении того, что на очередном заседании БЯ может принять дополнительные меры, направленные на ослабление кредитно-денежной политики в стране.
Китайские же спекуляции благоприятно отразились на курсах национальных валют Канады, Австралии и Новой Зеландии, являющихся одними из основных поставщиков сырьевых ресурсов в Поднебесную.
Европейские же валюты до конца азиатской сессии торговались в пределах нешироких диапазонов - в ожидании проведения аукциона по размещению 2- и 10-летних испанских облигаций, игроков, желающих рисковать, было немного.
В результате, лишь в начале европейской сессии "боковик" разрешился таки верхним прорывом - относительно высокий спрос на испанские облигации заметно "оживил евробыков", позволив рынку повторно протестировать недельные максимумы в курсах единой валюты и швейцарского франка.
Однако, этого позитива для развития поступательного движения в евровалютах оказалось недостаточно. Во-первых, объем размещаемых бумаг был невелик, а во-вторых, удачно проведенный аукцион не снял опасения в отношении перспектив ситуации в финансовой сфере Испании и Италии. При этом многие эксперты весьма скептически рассматривают возможность правительства Мариано Рахоя, в условиях сокращения объема ВВП, удержать дефицит бюджета Испании в установленных рамках. Кроме того, как фактор общей неопределенности, рынки также воспринимали и приближение президентских выборов во Франции, первый тур которых ожидается уже в предстоящее воскресенье.
Окончательной же смене тенденции роста на снижение в курсах евровалют способствовало повышение рыночной доходности испанских и итальянских 10-летних облигаций, а также откровенно слабые данные по уровню февральских промышленных заказов в Италии, позволив "медведям" перехватить инициативу у "евробыков".
Напомним, что индекс промышленных заказов в Италии за февраль, при прогнозе -1.4% за месяц, -6.0% за год, и предыдущем значении -7.4% за месяц, -5.6% за год, составил -2.5% за месяц, -13.2% за год.
В тоже время, европейского новостного негатива также оказалось маловато для того, чтобы "медведи" смогли полностью взять рынки под свой контроль. Многие крупные игроки сохраняли выжидательные позиции, поскольку внимание инвесторов было направлено на публикации значимых экономических показателей в США, а также на обнародование финансовой отчетности ведущих американских компаний за первый квартал этого года.
Напомним, что данные из США, по обыкновению, оказались неоднозначными, однако, из четырех опубликованных отчетов, три оказались откровенно разочаровывающими, и лишь индекс ведущих индикаторов вышел лучше ожиданий.
Так, количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю, при прогнозе 376 тыс., и предыдущем значении 380 тыс., составил 386 тыс.
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за апрель составил 8.5, тогда как средний прогноз был 10.2, а предыдущее значение 12.5.
Продажи ранее построенных домов в США за март составили 4.48 млн., в то время как ожидался рост до 4.64 млн. При этом предыдущее значение было пересмотрено с 4.59 млн. до 4.60 млн.
Небольшим утешением для рынков оказался лишь индекс ведущих индикаторов в США за март, который, при прогнозе +0.2%, предыдущее значение +0.7%, составил +0.3%.
В итоге, слабые данные из США привели к продажам доллара против евровалют - евро, франк и фунта. Однако, нисходящий тренд в, так называемых, товарных валютах вчера сохранился. Напомним, что, несмотря на усиление негативного новостного фона в Европе и США, мы пока сохраняем в силе ожидания относительно скорой реализации повышательной коррекции в курсах основных валют. Так, переломным моментом для валютного рынка может стать объявление итогов заседания Комитета Открытого рынка ФРС США, запланированное на следующей неделе. Однако, в ходе сегодняшних торгов нельзя исключать появления сигналов, указывающих на предстоящее формирование среднесрочного вектора. Снова напомним, что мы не исключаем вероятности финального всплеска курса евро/доллар, целью которого может стать отметка 1.3280
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Достаточно ожидаемым событием четверга стало размещение Испанией своих двух и десятилетних облигаций, доходность хоть немного и подросла, но объем продаж оказался на достаточно высоких отметках. На фоне успешного испанского аукциона единая европейская валюта продемонстрировала уверенный рост и против доллара США даже сумела пробить сопротивление на уровне 1.3150, однако успех развить не удалось, так как напряженность вокруг Испании сохраняется. Многие инвесторы считают, что рост доходностей облигаций страны влечет за собой трудности по привлечению финансирования, что несет в себе потенциальные риски для всей системы. Успешно разместились в четверг и французы, общий объем составил 7.97 млрд. евро, что находится у верхней границы планируемого диапазона. Таким образом, напряженность на долговых рынках в достаточно степени спала, весь вопрос надолго ли.
Британская валюта, как я уже говорил, в четверг продемонстрировала уверенный рост, против доллара США валюта закрепилась выше отметки 1.60, но пока не может приблизиться к важному сопротивлению на уровне 1.6150. Рост фунта достаточно логичен, благодаря последним событиям. Только на этой неделе фунт получил минимум четыре сильных повода к росту:
Данные по инфляции в марте показали ее уверенный рост, тогда как по плану Банка Англии должно начаться ее снижение.
Опубликованные протоколы последнего заседания Банка Англии показали, что число сторонников смягчения денежно-кредитной политики снизилось. Адам Позен, которые с осени 2010 активно ратовал за новые стимулы, в этот раз отказался от своих идей и заявил, что дальнейшие стимулы в экономики Великобритании не являются приоритетными.
Заместитель управляющего БА, Пол Такер в своем выступление выразил беспокойство инфляционным давлением, буквально заявив, что инфляция может остаться на высоких отметках.
Последние данные с рынка труда Великобритании показали, что безработица снижается, достигнув минимальной отметки с лета 2011 года.
Таким образом, мы имеем просто факт - ни о каких стимулах от Банка Англии в ближайшее время не может быть и речи, экономика показывает достаточно хорошие тенденции, которые поддерживают курс национальной валюты. Также я бы тут отметил еще один немаловажный факт, британский фунт на фоне своего европейского собрата чувствует себя вполне хорошо, благодаря внутренней экономической ситуации, что позволяет говорить о нем, как о валюте-убежище по сравнению с евро. В результате на этом фоне британская валюта получит дополнительную поддержку, а в случае каких-либо проблем у евро следует обратить свое внимание на пару EURGBP, которая у многих инвесторов будет пользоваться повышенным спросом.
В США во вторник были опубликованы разочаровывающие данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице, за неделю 8-14 апреля их число выросло до 386 тыс., что является максимальным за три месяца показателем. Предыдущие данные пересмотрели с существенным повышением, до 388 тыс., в результате за прошедшую неделю наблюдалось даже снижение числа заявок. Однако это не может радовать рынки, налицо ухудшение ситуации на рынке труда в США, что автоматически влечет за собой новой виток разговоров о новых стимулах в экономике. В этой связи на первый план выходит грядущее на следующей неделе заседание ФРС, на котором свет на очередную программу количественного смягчения будет пролит. Вполне вероятно, что чиновники воздержатся от каких-либо резких заявлений, но вполне могут выразить беспокойство ситуацией на рынке труда. Если посмотреть на реакцию рынков на статистику из США, то видно, что пока нет большой веры в запуск QE3, доллар США не демонстрирует уверенных признаков снижения, что говорит о достаточно серьезном бычьем намерение.
Подводя итог торгового четверга можно сказать, что вновь мы стали свидетелями диапазонной торговли, которая позволила уверенно работать по уровням поддержек и сопротивлений. Третий день подряд рынки «радуют» нас повышенной волатильностью, но в то же время мы топчемся на месте, не демонстрируя какую-либо отчетливую динамику. Вполне возможно, что ее мы увидим в пятницу, правда говорить о том, какова она будет я бы пока не стал, запас хода на рынках есть, на данный момент, в любую сторону, но, все же, я придерживаюсь пока негативных позиций для единой европейской валюты. Говоря о пятничной статистики, то она небогата важностью, обратить внимание следует на блок данных из Германии, а в Канаде будут опубликованы цифры по инфляции. День ожидаю с повышенной волатильностью, в отсутствие каких-либо важных фундаментальных данных следует придерживаться модели работы согласно постулатам технического анализа
Несмотря на усиление негативного новостного фона из Европы, мы пока не исключаем вероятности финального всплеска в евровалютах. Крупные игроки склонны торговать против ожиданий большинства участников рынка...
Торговый четверг не добавил определенности на рынках. Так, как и в среду, евро и франк завершили день вблизи уровней начала дня; сырьевые валюты и японская иена, возобновили снижение; тогда как британский фунт продолжил свой восходящий тренд.
Ключевыми событиями азиатской сессии были публикации из Японии, а также информация в виде предположения о том, что Народный банк Китая намерен понизить размер необходимого залога для китайских банков.
Напомним, что данные, опубликованные в Японии, отразили рост дефицита торгового баланса второй экономики Азии. Торговый баланс в Японии за март, при прогнозе -0.223 трлн. иен, и предыдущем значении +0.329 трлн. иен, составил -0.826 трлн. иен. Низкое значение показателя, в свою очередь, способствовало росту ожиданий в отношении того, что на очередном заседании БЯ может принять дополнительные меры, направленные на ослабление кредитно-денежной политики в стране.
Китайские же спекуляции благоприятно отразились на курсах национальных валют Канады, Австралии и Новой Зеландии, являющихся одними из основных поставщиков сырьевых ресурсов в Поднебесную.
Европейские же валюты до конца азиатской сессии торговались в пределах нешироких диапазонов - в ожидании проведения аукциона по размещению 2- и 10-летних испанских облигаций, игроков, желающих рисковать, было немного.
В результате, лишь в начале европейской сессии "боковик" разрешился таки верхним прорывом - относительно высокий спрос на испанские облигации заметно "оживил евробыков", позволив рынку повторно протестировать недельные максимумы в курсах единой валюты и швейцарского франка.
Однако, этого позитива для развития поступательного движения в евровалютах оказалось недостаточно. Во-первых, объем размещаемых бумаг был невелик, а во-вторых, удачно проведенный аукцион не снял опасения в отношении перспектив ситуации в финансовой сфере Испании и Италии. При этом многие эксперты весьма скептически рассматривают возможность правительства Мариано Рахоя, в условиях сокращения объема ВВП, удержать дефицит бюджета Испании в установленных рамках. Кроме того, как фактор общей неопределенности, рынки также воспринимали и приближение президентских выборов во Франции, первый тур которых ожидается уже в предстоящее воскресенье.
Окончательной же смене тенденции роста на снижение в курсах евровалют способствовало повышение рыночной доходности испанских и итальянских 10-летних облигаций, а также откровенно слабые данные по уровню февральских промышленных заказов в Италии, позволив "медведям" перехватить инициативу у "евробыков".
Напомним, что индекс промышленных заказов в Италии за февраль, при прогнозе -1.4% за месяц, -6.0% за год, и предыдущем значении -7.4% за месяц, -5.6% за год, составил -2.5% за месяц, -13.2% за год.
В тоже время, европейского новостного негатива также оказалось маловато для того, чтобы "медведи" смогли полностью взять рынки под свой контроль. Многие крупные игроки сохраняли выжидательные позиции, поскольку внимание инвесторов было направлено на публикации значимых экономических показателей в США, а также на обнародование финансовой отчетности ведущих американских компаний за первый квартал этого года.
Напомним, что данные из США, по обыкновению, оказались неоднозначными, однако, из четырех опубликованных отчетов, три оказались откровенно разочаровывающими, и лишь индекс ведущих индикаторов вышел лучше ожиданий.
Так, количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю, при прогнозе 376 тыс., и предыдущем значении 380 тыс., составил 386 тыс.
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за апрель составил 8.5, тогда как средний прогноз был 10.2, а предыдущее значение 12.5.
Продажи ранее построенных домов в США за март составили 4.48 млн., в то время как ожидался рост до 4.64 млн. При этом предыдущее значение было пересмотрено с 4.59 млн. до 4.60 млн.
Небольшим утешением для рынков оказался лишь индекс ведущих индикаторов в США за март, который, при прогнозе +0.2%, предыдущее значение +0.7%, составил +0.3%.
В итоге, слабые данные из США привели к продажам доллара против евровалют - евро, франк и фунта. Однако, нисходящий тренд в, так называемых, товарных валютах вчера сохранился. Напомним, что, несмотря на усиление негативного новостного фона в Европе и США, мы пока сохраняем в силе ожидания относительно скорой реализации повышательной коррекции в курсах основных валют. Так, переломным моментом для валютного рынка может стать объявление итогов заседания Комитета Открытого рынка ФРС США, запланированное на следующей неделе. Однако, в ходе сегодняшних торгов нельзя исключать появления сигналов, указывающих на предстоящее формирование среднесрочного вектора. Снова напомним, что мы не исключаем вероятности финального всплеска курса евро/доллар, целью которого может стать отметка 1.3280
/Компиляция. 20 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу