На биржах США в пятницу наблюдалась разнонаправленная динамика котировок. Индекс S&P 500 прибавил 0.12%, Russell 2000 по итогам дня повысился на 0.12%. В аутсайдерах были акции высокотехнологичного (-0.54%), в лидерах – акции электроэнергетического (+1.04%) сектора. Количество растущих/падающих акций составило 313/179. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 составил 1.24, в акциях – 0.64. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% составила 10.37.
В условиях отсутствия важной статистики тон на рынке задавал ход саммита Группы 20. Двадцатка отметила важность угрозы долгового кризиса в Европе по отношению к ситуации в мировой экономике. Во Франции ход выборов не слишком благоприятен для действующего Премьера и для идеи европейского фискального пакта в целом – победитель первого тура социалист Француа Холлан уже сообщил о намерении пересмотреть ранее достигнутые договоренности. В самой Германии продолжаются баталии относительно мандата ЕЦБ на «спасение Еврозоны» - в выходные председатель Бундесбанка Уэйдманн заявил, что «спасение Еврозоны – дело рук государств, а не ЕЦБ». В Голландии также продолжается правительственный кризис – новое правительство также может оказаться под давлением «правого крыла», жестко настроенного по отношению к пакту финансовой помощи.
Из 94 компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность, прибыль 80 и выручка 70 оказалась лучше ожиданий. Рост прибыли наблюдался в 65 случаях.
Начало торговой недели в Азии носит умеренно негативный характер. Японский Nikkei понизился на 0.28%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.3%. Гонконгский Hang Seng по итогам дня понизился на 0.72. Корейский KOSPI потерял 0.21%. Индексы шанхайской биржи в среднем потеряли 0.3%. Индекс активности в производстве HSBC China Manufacturing вырос до 49.1 п. с 48.3 п. месяцем ранее.
В Европе сегодня интерес будут представлять индексы PMI в Германии и розничные продажи в Великобритании.
В США значимой статистики не ожидается. ФРС выкупит казначейских облигаций на $2 млрд.
Отчеты опубликуют 11 корпораций индекса S&P 500 (см. наш календарь «торгуем опционы на отчетности») и 5 корпораций индекса DJ Stoxx Europe 600.
Российский фондовый рынок: Рост на низких оборотах
В пятницу на российском фондовом рынке сложилась умеренная восходящая динамика. Лучше рынка смотрелся сектор машиностроения, чей индекс по ММВБ прибавил 0,84%. Негативную динамику продемонстрировали лишь нефтехимия, потерявшая 0,42% и банковский сектор (-0,18%). Объемы торгов были невысокими, рост по индексу ММВБ составил 0,57%, по РТС – 0,62%.Выходивша статистика оказывалась позитивной, что поддерживало рынки. Лучше ожиданий оказались данные по доверию в деловых кругах Германии (IFO), который за апрель вырос с 109,8 пунктов до 109,9 пунктов. Показатель растет уже шестой месяц подряд, в минувшем месяце обновив максимумы июля 2011 г.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке.
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
По состоянию на начало апреля глубокой коррекции на рынке не случилось. Рынок сильный, ликвидность достаточная для продолжения роста. Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов в среднесрочной перспективе (1-3 мес.). Наиболее вероятный сценарий – существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В условиях отсутствия важной статистики тон на рынке задавал ход саммита Группы 20. Двадцатка отметила важность угрозы долгового кризиса в Европе по отношению к ситуации в мировой экономике. Во Франции ход выборов не слишком благоприятен для действующего Премьера и для идеи европейского фискального пакта в целом – победитель первого тура социалист Француа Холлан уже сообщил о намерении пересмотреть ранее достигнутые договоренности. В самой Германии продолжаются баталии относительно мандата ЕЦБ на «спасение Еврозоны» - в выходные председатель Бундесбанка Уэйдманн заявил, что «спасение Еврозоны – дело рук государств, а не ЕЦБ». В Голландии также продолжается правительственный кризис – новое правительство также может оказаться под давлением «правого крыла», жестко настроенного по отношению к пакту финансовой помощи.
Из 94 компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность, прибыль 80 и выручка 70 оказалась лучше ожиданий. Рост прибыли наблюдался в 65 случаях.
Начало торговой недели в Азии носит умеренно негативный характер. Японский Nikkei понизился на 0.28%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.3%. Гонконгский Hang Seng по итогам дня понизился на 0.72. Корейский KOSPI потерял 0.21%. Индексы шанхайской биржи в среднем потеряли 0.3%. Индекс активности в производстве HSBC China Manufacturing вырос до 49.1 п. с 48.3 п. месяцем ранее.
В Европе сегодня интерес будут представлять индексы PMI в Германии и розничные продажи в Великобритании.
В США значимой статистики не ожидается. ФРС выкупит казначейских облигаций на $2 млрд.
Отчеты опубликуют 11 корпораций индекса S&P 500 (см. наш календарь «торгуем опционы на отчетности») и 5 корпораций индекса DJ Stoxx Europe 600.
Российский фондовый рынок: Рост на низких оборотах
В пятницу на российском фондовом рынке сложилась умеренная восходящая динамика. Лучше рынка смотрелся сектор машиностроения, чей индекс по ММВБ прибавил 0,84%. Негативную динамику продемонстрировали лишь нефтехимия, потерявшая 0,42% и банковский сектор (-0,18%). Объемы торгов были невысокими, рост по индексу ММВБ составил 0,57%, по РТС – 0,62%.Выходивша статистика оказывалась позитивной, что поддерживало рынки. Лучше ожиданий оказались данные по доверию в деловых кругах Германии (IFO), который за апрель вырос с 109,8 пунктов до 109,9 пунктов. Показатель растет уже шестой месяц подряд, в минувшем месяце обновив максимумы июля 2011 г.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке.
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС.
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию американской экономики, и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков, высокие цены на нефть оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения долгосрочных перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий для российского фондового рынка на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае сохранения цен на нефть в коридоре 100-120 долл. за барр.
По состоянию на начало апреля глубокой коррекции на рынке не случилось. Рынок сильный, ликвидность достаточная для продолжения роста. Мы видим возможность реализации нескольких сценариев динамики индексов в среднесрочной перспективе (1-3 мес.). Наиболее вероятный сценарий – существенный рост рынка. В случае реализации растущего сценария наиболее вероятным представляется рост индексов в диапазоне 5-12% - до 1700-1750 пунктов по индексу ММВБ и 1820-1870 пунктов по индексу РТС. Менее вероятными сценариями представляются боковое движение в широком диапазоне (изменение индексов к концу апреля в пределах +5- -5% от текущих уровней) или коррекция вниз в пределах 10%. В случае углубления коррекции технически рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки
/Компиляция. 23 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу