На мировых рынках в начале текущей недели наблюдался всплеск волатильности после череды неблагоприятных политических событий в еврозоне. В понедельник, 23 апреля, индикатор аппетита к хеджированию - крутизна "ухмылки" волатильности по американскому индексу S&P 500 составила 10,37 пункта, индекс пут/колл CBOE составлял 1,24 пункта. В понедельник днем индекс VSTOXX европейского рынка составил 29,49 пункта.
Как подчеркивает аналитик URSA Capital Арсена Балишяна, последние макроэкономические данные, вышедшие в Европе, вновь оказались негативными, что вызвало очередной виток падения рынков. Повышение доходности испанских облигаций до уровня 6%, наблюдавшееся в среду, также держит участников торгов в напряжении. В среду ключевым событием станет оглашение итогов заседания ФРС США, где, скорее всего, будет подтверждено намерение удерживать ставку на нулевом уровне по крайней мере до 2014г., однако вряд ли будут даны намеки на очередную стадию количественного смягчения, замечает А.Балишян. Эксперт считает, что в подобных условиях целесообразно владеть среднесрочными опционами пут.
По мнению аналитика ИК "Русс-Инвест" Дмитрия Кулешова, на российском рынке движение вниз в начале недели поменяло структуру волатильности - после экспирации майская волатильность была чуть ниже среднеапрельской. Волатильность "на деньгах" бид-аск в понедельник составила 30,9% для мая, 31,9% - для июня, временная структура смотрит вверх. Бид-аск спрэд на на апрельских и июньских опционах был относительно низким, премия по майскому стреддлу находилась на уровне 6,4%, по июньскому - на уровне 9,77%. Динамика открытого интереса в начале недели указывала на перевес покупателей в страйке 150000 пунктов (для мая) и страйке 170000 (для июня). Д.Кулешов отмечает, что уклон "ухмылки" за минувшую неделю вырос на 1%, до уровня 6,7% (разница по волатильности между 90-110% опционами).
Д.Кулешова считает, что для ставки на отскок рынка подходит "бычья" стратегия - колл-спрэд 155000-165000 пунктов на июньских опционах. По мнению эксперта, остаются возможности среднесрочной покупки волатильности на снижение по нефти и российскому рублю - опционный рынок отвык от резких движений базового актива. По оценке Д.Кулешова, оптимально выглядят 2-3-х месячные пут-опционы со страйками 80-90%.
Как подчеркивает аналитик URSA Capital Арсена Балишяна, последние макроэкономические данные, вышедшие в Европе, вновь оказались негативными, что вызвало очередной виток падения рынков. Повышение доходности испанских облигаций до уровня 6%, наблюдавшееся в среду, также держит участников торгов в напряжении. В среду ключевым событием станет оглашение итогов заседания ФРС США, где, скорее всего, будет подтверждено намерение удерживать ставку на нулевом уровне по крайней мере до 2014г., однако вряд ли будут даны намеки на очередную стадию количественного смягчения, замечает А.Балишян. Эксперт считает, что в подобных условиях целесообразно владеть среднесрочными опционами пут.
По мнению аналитика ИК "Русс-Инвест" Дмитрия Кулешова, на российском рынке движение вниз в начале недели поменяло структуру волатильности - после экспирации майская волатильность была чуть ниже среднеапрельской. Волатильность "на деньгах" бид-аск в понедельник составила 30,9% для мая, 31,9% - для июня, временная структура смотрит вверх. Бид-аск спрэд на на апрельских и июньских опционах был относительно низким, премия по майскому стреддлу находилась на уровне 6,4%, по июньскому - на уровне 9,77%. Динамика открытого интереса в начале недели указывала на перевес покупателей в страйке 150000 пунктов (для мая) и страйке 170000 (для июня). Д.Кулешов отмечает, что уклон "ухмылки" за минувшую неделю вырос на 1%, до уровня 6,7% (разница по волатильности между 90-110% опционами).
Д.Кулешова считает, что для ставки на отскок рынка подходит "бычья" стратегия - колл-спрэд 155000-165000 пунктов на июньских опционах. По мнению эксперта, остаются возможности среднесрочной покупки волатильности на снижение по нефти и российскому рублю - опционный рынок отвык от резких движений базового актива. По оценке Д.Кулешова, оптимально выглядят 2-3-х месячные пут-опционы со страйками 80-90%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба