6 мая 2012
Ценовые развороты могут быть резкими и неожиданными, поскольку, когда на рынке зрелый тренд, он может застать самодовольных трейдеров врасплох и ударить их ниже пояса.
Причина заключается в том, что любой тренд, как бы силен и длителен он ни был, может оставить позади лежащие в его основе фундаментальные факторы или технические критерии. Подобно резиновой ленте, которая достигла своего предела, в определенной точке он резко схлопывается в противоположном направлении. Тренд-трейдеры должны помнить об этом. На быстром рынке невозможно предсказать, когда произойдет ценовой разворот, так что мы играем в русскую рулетку. Даже, если вам повезло пять раз подряд, в шестой раз на вашу шею может опуститься топор.
Физика тренда
Первый закон ньютоновской физики гласит: «Всякое тело продолжает удерживаться в состоянии покоя или равномерного и прямолинейного движения, пока и поскольку оно не понуждается приложенными силами изменить это состояние». Этот закон применим и к трендовой торговле. У тренда есть природная склонность к продолжению, вот почему тренды по своей природе поддаются прогнозированию, а также помогают создать дорожную карту для торговли. Однако печальная истина о трендах состоит в том, что в определенный момент любой тренд завершается. И что еще хуже, при развитии тренда у трейдеров может возникнуть уверенность в том, что он будет двигаться в определенном направлении вечно. В таких случаях трейдер легко может проглядеть ситуацию, когда тренд завершится резко и неожиданно.
Толпы трейдеров падают жертвой ценовых разворотов, просто из-за неспособности прочитать предупреждающие знаки и скорректировать свое отношение к поведению цены. Отсутствие этих навыков может вызвать беспричинные убытки, и что еще более важно – оно может вызвать потерю возможностей, если на рынке начнет формирование новый тренд.
Тренд представляет собой ценовое движение – ровное и простое. Группы людей собираются вместе, чтобы торговать акциям, скотом, лошадями, недвижимостью и любым другим товаром. Результатом этих сделок является тренд. Цена идет вверх, вниз или консолидируется между двумя ценовыми уровнями, пока внешняя сила не войдет на рынок, чтобы заставить одно из этих динамических действий изменится.
Чтобы анализировать ценовое движение вам необходимо учитывать один из трех временных периодов: краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный. Краткосрочные тренды длятся от нескольких минут до нескольких дней; среднесрочные от недели до нескольких месяцев; долгосрочные тренда длятся от нескольких месяцев до лет.
Кроме того, тренда начинают формироваться в зависимости от того, находится ли актив в фазе аккумуляции и или дистрибуции (см. рисунок 1). Аккумуляция имеет место, когда акцию или товар приобретает достаточное количество инвесторов и рынок отражает постепенный рост цены, в связи с растущим спросом. На графике эти процессы отражаются в виде более высоких максимумов и более высоких минимумов.
Рисунок 1. Фазы рынка. В начале 2010 года цена на акции Netflix резко совершила пробой вверх, затем весной началась консолидация. Во время консолидации цена не формировала новые максимумы и минимумы, поэтому тренд оставался в силе. 22 июля линия тренда была пробита, но пробой оказался ложным и цена пошла вверх, сформировав более низкий максимум, т.е не смогла продолжить движение вверх. Это дало сигнал на выход, но позже появилась возможность для второго входа (12 августа).
Наоборот, дистрибуция имеет место, когда акцию или товар продает достаточное количество инвесторов, ликвидирующих свои холдинги. Результатом является постепенное снижение спроса, падение цены актива и формирование более низких максимумов и минимумов.
Если цена не ведет себя ни так, ни эдак – т.е. не двигается ни вверх, ни вниз, то она находится в фазе консолидации в торговом диапазоне, и будет находиться в нем, пока не появится дисбаланс между спросом и предложением, пока, либо быки, либо медведи не установят контроль над рынком и не начнут новый тренд. Ситуация может измениться, когда на рынок придет новая сила, либо появится некий катализатор, который изменит динамику направления тренда, что отразится на цене торгуемого актива.
Определяем правила.
Следующие правила можно использовать в качестве руководства, помогающего определить ситуации, когда возможен ценовой разворот:
- Выбираем временной период, который позволяет торговать в соответствующем временном диапазоне.
- Оцениваем направление тренда, проводя линии тренда от ключевых ценовых уровней.
- Идентифицируем пробои линий тренда и ценовых разворотов.
Первое, определяем временной период, в который вы торгуете, и идентифицируем временной диапазон, в котором двигается тренд. Например, если вы удерживаете позиции в течение недель или дней, тогда вы торгуете на среднесрочных трендах, и вам нет необходимости отслеживать краткосрочные и долгосрочные ценовые диапазоны.
Второе. Проводим линию тренда на этом временном диапазоне, чтобы оценить тренд. Для бычьих трендов линии тренда проводятся от самого низкого ценового минимума до самого высокого минимума. Для медвежьих трендов мы проводим линию от самого высокого максимума ценового движения до самого низкого максимума.
Наконец, если цена пробила линию тренда, и тренд восстановился, однако не смог сформировать новый максимум (если речь идет о бычьем тренде) или новый минимум (если речь идет о медвежьем тренде), тогда мы можем говорить о подтверждении разворота, если выработанная линия тренда снова пробивается после неудачного формирования экстремума.
Ценовая консолидация не требует никаких действий, пока цена не начнет формировать противоположные максимумы и минимумы цены. Этот тип ценовых движений позволяет торговать между двумя относительно легко определяемыми ценовыми точками, где вы можете провести две горизонтальные линии с каждой из сторон, и ждать пока быки или медведи не установят контроль.
Рисунок 2. Цена акций NFLX консолидировалась весной 2011 года, прежде чем начать движение вверх. Хотя первая линия тренда не была пробита, это отнюдь не стало начало конца тренда, так как цена смогла сформировать более высокий максимум. Через несколько дней после пробоя второй линии тренда цена сформировала более низкий минимум, а затем более низкий максимум.
Цена на NFLX пробила вниз первую линию тренда в середине июня, однако пробой не стал причиной формирования более низкого минимума, и цена сформировала новый максимум. 26 июля 2011 года цена пробила вниз вторую линию тренда (сформированную предыдущим пробоем), сформировала новый минимум 8 августа и новый более низкий максимум 12 августа. Пробой линии тренда и неспособность цены сформировать более высокий максимум сигнализируют о развороте текущего и возможном формировании нового тренда. Если бы вы удерживали позицию от второго входа на уровне 128 долларов до сигнала на выход около отметки 221 доллар, то ваша прибыль составила бы 93 пункта на акцию или примерно 73%. Однако, как только цена дала сигнал на выход, она почти сразу же указала на возможность начала нового тренда, сформировав более низкие максимум и минимум. Цена предлагает нам два относительно простых входа на пробое 200-дневной простой средней скользящей и откате 31 августа и 7 сентября.
Статичная защита, динамичное нападение
Когда бычье движение цены пробивает линию тренда и не в состоянии продолжится, последующее движение цены должно показать, формируется ли на рынке новый тренд, или это просто коррекция. Точно также, если цена не может продолжить медвежье движение после пробоя нисходящей линии тренда и формирует серии более высоких максимумов и минимумов, то речь идет о развороте тренда вверх.
Ваша линия тренда играет роль статичной защитной точки, которая сигнализирует о направлении ваших действиях в случае разворота. Цена диктует ваш следующий шаг в форме динамичного нападения в другом направлении.
После того как линия тренда пробита, вы получаете сигнал о необходимости приготовится к защитным мерам в случае, если текущий тренд завершится. Если возможен разворот, вы можете частично зафиксировать прибыль, ужесточить стопы и хеджировать позицию при помощи опционов.
Однако первый пробой это только предупреждающий флажок. Сколько денег было оставлено на рынке только потому, что трейдеры рано выходили! Не меньше, чем оставлено денег в результате того, что они удерживали позиции слишком поздно. Примите защитные меры, но ждите подтверждения изменения тренда, прежде чем закрыть позицию, и подтверждения разворота прежде чем открыть позицию в противоположном направлении.
Резюме
Тренд легко идентифицировать, однако вероятность заработка денег на них зависит от возможности правильно рассчитать начало и конец тренда. Эти две вещи легко идентифицируются на истории. Способность интерпретировать то, что цена хочет сказать вам, поможем вам лучше понимать тренды и их длительность, а также отличать коррекции от разворотов.
Главный урок, который вы можете извлечь, заключается в том, что необходимо позволить цене диктовать вам то, что вам необходимо делать дальше, интерпретируя настоящий момент, а не прогнозируя будущее.
Понимание рыночной динамики, которая лежит в основе разворотов трендов, позволит вам не быть застигнутым врасплох рыночным движением. Понимание ценового движения является вашей защитой против неожиданного в торговле, тогда как ваша способность переводить три правила ценовых разворотов в действия послужит вам оружием нападения, позволяющим схватить тренд еще в зародыше
Причина заключается в том, что любой тренд, как бы силен и длителен он ни был, может оставить позади лежащие в его основе фундаментальные факторы или технические критерии. Подобно резиновой ленте, которая достигла своего предела, в определенной точке он резко схлопывается в противоположном направлении. Тренд-трейдеры должны помнить об этом. На быстром рынке невозможно предсказать, когда произойдет ценовой разворот, так что мы играем в русскую рулетку. Даже, если вам повезло пять раз подряд, в шестой раз на вашу шею может опуститься топор.
Физика тренда
Первый закон ньютоновской физики гласит: «Всякое тело продолжает удерживаться в состоянии покоя или равномерного и прямолинейного движения, пока и поскольку оно не понуждается приложенными силами изменить это состояние». Этот закон применим и к трендовой торговле. У тренда есть природная склонность к продолжению, вот почему тренды по своей природе поддаются прогнозированию, а также помогают создать дорожную карту для торговли. Однако печальная истина о трендах состоит в том, что в определенный момент любой тренд завершается. И что еще хуже, при развитии тренда у трейдеров может возникнуть уверенность в том, что он будет двигаться в определенном направлении вечно. В таких случаях трейдер легко может проглядеть ситуацию, когда тренд завершится резко и неожиданно.
Толпы трейдеров падают жертвой ценовых разворотов, просто из-за неспособности прочитать предупреждающие знаки и скорректировать свое отношение к поведению цены. Отсутствие этих навыков может вызвать беспричинные убытки, и что еще более важно – оно может вызвать потерю возможностей, если на рынке начнет формирование новый тренд.
Тренд представляет собой ценовое движение – ровное и простое. Группы людей собираются вместе, чтобы торговать акциям, скотом, лошадями, недвижимостью и любым другим товаром. Результатом этих сделок является тренд. Цена идет вверх, вниз или консолидируется между двумя ценовыми уровнями, пока внешняя сила не войдет на рынок, чтобы заставить одно из этих динамических действий изменится.
Чтобы анализировать ценовое движение вам необходимо учитывать один из трех временных периодов: краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный. Краткосрочные тренды длятся от нескольких минут до нескольких дней; среднесрочные от недели до нескольких месяцев; долгосрочные тренда длятся от нескольких месяцев до лет.
Кроме того, тренда начинают формироваться в зависимости от того, находится ли актив в фазе аккумуляции и или дистрибуции (см. рисунок 1). Аккумуляция имеет место, когда акцию или товар приобретает достаточное количество инвесторов и рынок отражает постепенный рост цены, в связи с растущим спросом. На графике эти процессы отражаются в виде более высоких максимумов и более высоких минимумов.
Рисунок 1. Фазы рынка. В начале 2010 года цена на акции Netflix резко совершила пробой вверх, затем весной началась консолидация. Во время консолидации цена не формировала новые максимумы и минимумы, поэтому тренд оставался в силе. 22 июля линия тренда была пробита, но пробой оказался ложным и цена пошла вверх, сформировав более низкий максимум, т.е не смогла продолжить движение вверх. Это дало сигнал на выход, но позже появилась возможность для второго входа (12 августа).
Наоборот, дистрибуция имеет место, когда акцию или товар продает достаточное количество инвесторов, ликвидирующих свои холдинги. Результатом является постепенное снижение спроса, падение цены актива и формирование более низких максимумов и минимумов.
Если цена не ведет себя ни так, ни эдак – т.е. не двигается ни вверх, ни вниз, то она находится в фазе консолидации в торговом диапазоне, и будет находиться в нем, пока не появится дисбаланс между спросом и предложением, пока, либо быки, либо медведи не установят контроль над рынком и не начнут новый тренд. Ситуация может измениться, когда на рынок придет новая сила, либо появится некий катализатор, который изменит динамику направления тренда, что отразится на цене торгуемого актива.
Определяем правила.
Следующие правила можно использовать в качестве руководства, помогающего определить ситуации, когда возможен ценовой разворот:
- Выбираем временной период, который позволяет торговать в соответствующем временном диапазоне.
- Оцениваем направление тренда, проводя линии тренда от ключевых ценовых уровней.
- Идентифицируем пробои линий тренда и ценовых разворотов.
Первое, определяем временной период, в который вы торгуете, и идентифицируем временной диапазон, в котором двигается тренд. Например, если вы удерживаете позиции в течение недель или дней, тогда вы торгуете на среднесрочных трендах, и вам нет необходимости отслеживать краткосрочные и долгосрочные ценовые диапазоны.
Второе. Проводим линию тренда на этом временном диапазоне, чтобы оценить тренд. Для бычьих трендов линии тренда проводятся от самого низкого ценового минимума до самого высокого минимума. Для медвежьих трендов мы проводим линию от самого высокого максимума ценового движения до самого низкого максимума.
Наконец, если цена пробила линию тренда, и тренд восстановился, однако не смог сформировать новый максимум (если речь идет о бычьем тренде) или новый минимум (если речь идет о медвежьем тренде), тогда мы можем говорить о подтверждении разворота, если выработанная линия тренда снова пробивается после неудачного формирования экстремума.
Ценовая консолидация не требует никаких действий, пока цена не начнет формировать противоположные максимумы и минимумы цены. Этот тип ценовых движений позволяет торговать между двумя относительно легко определяемыми ценовыми точками, где вы можете провести две горизонтальные линии с каждой из сторон, и ждать пока быки или медведи не установят контроль.
Рисунок 2. Цена акций NFLX консолидировалась весной 2011 года, прежде чем начать движение вверх. Хотя первая линия тренда не была пробита, это отнюдь не стало начало конца тренда, так как цена смогла сформировать более высокий максимум. Через несколько дней после пробоя второй линии тренда цена сформировала более низкий минимум, а затем более низкий максимум.
Цена на NFLX пробила вниз первую линию тренда в середине июня, однако пробой не стал причиной формирования более низкого минимума, и цена сформировала новый максимум. 26 июля 2011 года цена пробила вниз вторую линию тренда (сформированную предыдущим пробоем), сформировала новый минимум 8 августа и новый более низкий максимум 12 августа. Пробой линии тренда и неспособность цены сформировать более высокий максимум сигнализируют о развороте текущего и возможном формировании нового тренда. Если бы вы удерживали позицию от второго входа на уровне 128 долларов до сигнала на выход около отметки 221 доллар, то ваша прибыль составила бы 93 пункта на акцию или примерно 73%. Однако, как только цена дала сигнал на выход, она почти сразу же указала на возможность начала нового тренда, сформировав более низкие максимум и минимум. Цена предлагает нам два относительно простых входа на пробое 200-дневной простой средней скользящей и откате 31 августа и 7 сентября.
Статичная защита, динамичное нападение
Когда бычье движение цены пробивает линию тренда и не в состоянии продолжится, последующее движение цены должно показать, формируется ли на рынке новый тренд, или это просто коррекция. Точно также, если цена не может продолжить медвежье движение после пробоя нисходящей линии тренда и формирует серии более высоких максимумов и минимумов, то речь идет о развороте тренда вверх.
Ваша линия тренда играет роль статичной защитной точки, которая сигнализирует о направлении ваших действиях в случае разворота. Цена диктует ваш следующий шаг в форме динамичного нападения в другом направлении.
После того как линия тренда пробита, вы получаете сигнал о необходимости приготовится к защитным мерам в случае, если текущий тренд завершится. Если возможен разворот, вы можете частично зафиксировать прибыль, ужесточить стопы и хеджировать позицию при помощи опционов.
Однако первый пробой это только предупреждающий флажок. Сколько денег было оставлено на рынке только потому, что трейдеры рано выходили! Не меньше, чем оставлено денег в результате того, что они удерживали позиции слишком поздно. Примите защитные меры, но ждите подтверждения изменения тренда, прежде чем закрыть позицию, и подтверждения разворота прежде чем открыть позицию в противоположном направлении.
Резюме
Тренд легко идентифицировать, однако вероятность заработка денег на них зависит от возможности правильно рассчитать начало и конец тренда. Эти две вещи легко идентифицируются на истории. Способность интерпретировать то, что цена хочет сказать вам, поможем вам лучше понимать тренды и их длительность, а также отличать коррекции от разворотов.
Главный урок, который вы можете извлечь, заключается в том, что необходимо позволить цене диктовать вам то, что вам необходимо делать дальше, интерпретируя настоящий момент, а не прогнозируя будущее.
Понимание рыночной динамики, которая лежит в основе разворотов трендов, позволит вам не быть застигнутым врасплох рыночным движением. Понимание ценового движения является вашей защитой против неожиданного в торговле, тогда как ваша способность переводить три правила ценовых разворотов в действия послужит вам оружием нападения, позволяющим схватить тренд еще в зародыше
Оригинал /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба