Субботние (12 мая) торги на российском фондовом рынке стартовали в негативном ключе, чему способствовали прошедшая в пятницу отсечка на получение дивидендов в ЛУКОЙЛе и сменившийся на нисходящий дневной тренд на торгах в США - понижение кредитного рейтинга JPMorgan Chase оказалось важнее неожиданно сильной статистики потребительского доверия в США за май.
Но, как и предполагалось, серьезных продаж на российском рынке не было - индекс ММВБ нащупал поддержку на отметке 1375 пунктов, а под конец дня и вовсе едва не вышел в "плюс". Поводом для покупок стала оперативная реакция ЦБ Китая на опубликованную днем ранее слабую статистику промпроизводства и розничных продаж. В субботу регулятор принял решение снизить резервные требования к банкам на 50 базисных пунктов, что позволяет высвободить дополнительные денежные средства, которые могут быть направлены на кредитование предприятий. Азиатские и западные площадки будут отыгрывать эту новость только в начале предстоящей недели, а российским инвесторам было бы глупо не воспользоваться возможностью отреагировать сразу и заранее нарастить длинные позиции в перепроданных бумагах.
По итогам торговой сессии 12 мая индекс ММВБ понизился на 0,44% - до 1385,81 пунктов, индекс РТС - на 0,7% и достиг отметки 1454,35 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 286,73 млрд руб.
"Сургутнефтегаз" и ТНК-ВР завершили преддивидендный подъем
Основным виновником технического снижения российского рынка в субботу стал ЛУКОЙЛ, имеющий наибольший вес в индексе ММВБ. Его падение на 2,71% после прошедшей в пятницу отсечки на получение дивидендов за 2011г. не осталось незамеченным. Интересно, что и закрывающие 14 мая реестр акционеров "Сургутнефтегаз" (-1,24%) и ТНК-ВР Холдинг (-0,23%) не пользовались спросом. Похоже, акции этих двух компаний не будут расти и в понедельник, и самое время задуматься о продаже привилегированных акций "Башнефти", которые в субботу еще успели прибавить в цене 0,51%, эта компания закроет реестр 15 мая.
"Альфа-банк" повысил прогноз прибыли ВТБ
Решение международного рейтингового агентства Fitch понизить кредитный рейтинг банка JPMorgan Chase на одну ступень - с AA- до A+ с возможностью дальнейшего понижения оказало негативное влияние на динамику котировок Сбербанка - они просели на 0,1%. ВТБ повезло больше, ему аналитики "Альфа-банка" повысили прогноз прибыли на 2012-2013гг., благодаря чему была пересмотрена немного вверх справедливая цена - до 3,99 долл./GDR. Такая оценка не предполагает заметного потенциала роста, но обратить внимание игроков на акции ВТБ на локальном рынке все же удалось - они подорожали на 0,89%.
Инвесторы ФСК ЕЭС успокоились
Получило подтверждение сообщение о передаче Холдинга МРСК в управление ФСК ЕЭС. В правительстве РФ ожидают, что консолидация систем управления сетями энергоснабжения поможет повысить эффективность российской энергетики, улучшить инвестиционную привлекательность и приведет к оптимизации тарифов. Инвесторы Холдинга МРСК, опасающиеся прекращения существования компании (раз уж функция управления распределительными "дочками" отойдет ФСК ЕЭС) и в субботу были настроены негативно - компания подешевела на 1,65%. Зато в ФСК ЕЭС (+1,32%) начались покупки - новость о принятии под крыло Холдинга МРСК, конечно, безрадостная, но произошедшее днем ранее падение на 8,2% все-таки чрезмерно. В текущих условиях имеет смысл добирать бумаги ФСК ЕЭС с рынка.
Восходящий тренд внушает умеренный оптимизм
Несмотря на то, что по итогам сессии в субботу оба российских биржевых индекса закрылись в "минусе", внутридневной тренд все-таки был восходящим - желание делать ставки на рост есть. Самые "тяжелые" (имеющие наибольший вес в индексе ММВБ) эмитенты реестры акционеров закрыли, технические факторы теперь будут оказывать куда меньшее влияние на динамику российского рынка. Есть шанс порасти на предстоящей неделе, тем более что нефть, американский рынок и российские бумаги локально выглядят дешевыми.
Технический postmarket
Что касается технической картины, то она не вызывает желания набрасываться на бумаги прямо на текущих уровнях. Индекс ММВБ близок к круглому уровню сопротивления 1400 пунктов, но за последние полторы недели закрепиться выше этой отметки так и не удалось. Вдобавок, индикатор Stochastic, только-только вышедший из зоны перепроданности на дневном интервале, вновь готовится дать сигнал на продажу. Если это произойдет, на предстоящей неделе для наращивания "лонгов" придется ориентироваться уже на уровень поддержки 1350 пунктов (1). А пока базовый умеренно оптимистичный сценарий развития событий предполагает покупки выше 1400 пунктов с целью в районе 1440 пунктов (2) по ММВБ.
Индексу РТС в субботу вновь пришлось обновить многонедельный минимум, побывав чуть ниже 1450 пунктов. Это середина текущего широкого диапазона 1400-1500 пунктов (1-2), в который индекс вошел после пробоя ключевого уровня поддержки в виде коррекции Фибоначчи 61,8% к волне роста декабря 2011г. - марта 2012г. Поскольку индекс все еще понемногу cдвигается вниз, осторожным инвесторам целесообразно побыть в стороне и попытаться дождаться падения на круглую отметку 1400 пунктов. Поддержать боевой настрой толерантным к риску игрокам помогла бы сильная перепроданность, но технических сигналов на покупку нет, и ловить "дно" опасно.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Второй эшелон: Игроки предпочли воздержаться от покупок
В начале уходящей недели (7-11 мая) на рынке сформировался негативный внешний фон (обострение ситуации в Европе), способствовавший продажам практически во всех классах рисковых активов. Как отмечает старший аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова, первая порция негатива поступила из Греции, где после парламентских выборов (6 мая) три ключевые партии не могут достигнуть договоренности относительно формирования коалиционного правительства, что несет угрозу реализации ранее согласованных обязательств перед внешним кредиторами и в конечном счете может привести страну к дефолту. Вторая порция негатива поступила из Франции, где победу во втором туре одержал социалист Француа Олланд, известный противник сокращения госрасходов и предоставления помощи периферийным европейским странам.
И наконец, весьма неожиданным неприятным событием для инвесторов стало сообщение о возможной национализации третьего по величине испанского банка Bankia из-за проблем в секторе коммерческой недвижимости страны. Ухудшение ситуации в Европе вынудило международное рейтинговое агентство Moody’s заявить о планах обновить рейтинги 100 европейских банков на основе новой методологии. В результате пересмотра рейтинги крупнейших финансовых институтов могут быть снижены сразу на несколько ступеней. В конце недели дополнительными источниками негатива стали сообщение JPMorgan об убытке более чем в 2 млрд долл. за последние шесть недель из-за операций с деривативами и слабые статданные из азиатского региона (Китай, Индия), свидетельствующие о замедлении экономики.
На уходящей неделе неделю акции второго эшелона находились под давлением, как и основные фондовые индексы РФ. Как отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Александр Новиков, индекс акций второго эшелона РТС-2 на неделе открылся на уровне 1796 пунктов, но уже в пятницу опустился до 1611 пунктов, что на 10% ниже уровня понедельника (7 мая). По итогам четырех торговых сессий индекс ММВБ подрос на 0,55%, индекс РТС снизился на 1,66%, индекс ММВБ МС опустился на 1,43%.
Пересмотр MSCI Russia может поддержать некоторые бумаги
В начале недели акции второго эшелона снижались. В аутсайдерах в частности оказалась электроэнергетика. Слабым ростом отметились привилегированные акции АВТОВАЗа на позитивной оценке Moody's сделки по передаче контроля над ОАО "АВТОВАЗ" французской Renault и японской Nissan.
В четверг, 10 мая, в лидерах падения значились обыкновенные акции "Татнефти" (-2,55%) и бумаги ОГК-3 (-2%).В лидерах роста пребывали бумаги "Полюс золота" (+12,72%) и "Разгуляя" (+7,32%). Обыкновенные акции "Мечела" подорожали на 5,02%. Как напомнила аналитик компании "Атон" Елена Кожухова, "Мечел" в четверг представил в целом нейтральные результаты за 2011г. по US GAAP, которые совпали со средними прогнозами, однако поддержку бумагам оказал тот факт, что дивиденды по акциям, вопреки опасениям, не снизятся, а дивидендная доходность обыкновенных и привилегированных бумаг может составить 3,5% и 15,5% соответственно.
В четверг настроения на рынке ухудшились, и большинство акций завершило торги с потерями. В "плюсе" снова торговались акции "Мечела", росли бумаги "Интер РАО". По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, инвесторам обратить внимание стоит на акции "Интер РАО", поскольку 15 мая ожидается пересмотр индексной корзины MSCI Russia. При этом доля акций в индексе может быть даже повышена. Тем не менее, отмечает эксперт, ожидания изменения индекса MSCI Russia довольно противоречивы, в связи с этим заходить в акции "Интер РАО" в надежде на увеличение их веса в MSCI довольно рискованно.
Относительно динамики рынка в ближайшем будущем мнения аналитиков слегка расходятся. В частности, А.Новиков на следующей неделе ожидает стабилизации фондовых индексов. Этому, по его мнению, будут способствовать позитивные показатели рынка труда США и ожидание смягчения денежно-кредитной политики в Китае. По расчетам эксперта, Индекс РТС-2 на следующей неделе будет торговаться в диапазоне 1600-1780 пунктов.
Трейдер УК "Альфа-Капитал" Рустам Назиманов, напротив, ожидает продолжения негативной динамики. Этому, считает он, будет способствовать коррекция на рынке сырья, а также нарастание остроты кризиса в Европе. Эксперт не рекомендует сейчас наращивать длинные позиции, а индекс ММВБ ждет в диапазоне 1180-1350 пунктов.
Аналитический взгляд на понедельник
Суббота, 12 мая, на российском рынке, как и следовало ожидать, прошла достаточно вяло, хотя ближе к завершению торгов число "зеленых" котировок выросло по сравнению с утренней динамикой. Между тем, эксперты полагают, что вероятность продолжения снижения на следующей неделе велика, поскольку негативные новости в последнее время приходят практически ежедневно. Если и появится позитив, то эффект от него может оказаться краткосрочным.
Очередная рабочая суббота на российских торгах проходила достаточно спокойно - под знаком "минус". В отсутствии внешних идей и в связи с преобладанием негатива на закрытии внешних биржевых площадок российские фондовые индексы торговались в "красной" зоне, указывает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. Снижение рейтинга JPMorgan Chase, связанное с крупными убытками, также не способствовало покупкам. Контракты на нефть накануне торговались чуть выше 111,5 долл./барр. марки Brent, что оказывало давление на рынок, в особенности на бумаги нефтегазовых компаний - до психологической отметки в 110 долл. осталось совсем немного, и это, по мнению эксперта, является дополнительным источником негатива для игроков.
Будут ли рынки с началом новой недели форсировать события и пытаться вернуться к растущей динамике, по мнению эксперта, будет зависеть от того, в каком ключе станут развиваться события в еврозоне, которая сейчас является основным источником беспокойства для инвесторов, вынуждающим их избегать рискованных инвестиций.
Рынок вошел в зону высокой турбулентности
Как напоминает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев, в начале мая сбылись самые пессимистичные ожидания. К концу второй недели индекс ММВБ упал почти на 6%, пробил ключевой уровень поддержки 1400 пунктов и протестировал новый на отметке 1350 пунктов. Таким образом, российский фондовый рынок наравне с европейскими и азиатскими площадками вновь вошел в зону высокой турбулентности и тестирует уровни поддержки осени 2011г. Причинами для распродаж стали новости из Европы, в частности, результаты выборов во Франции и Греции, опасения банкротства банка Bankia в Испании. Добавило проблем и обострение внутриполитической ситуации в России.
По мнению эксперта, в ближайшие недели индекс ММВБ будет находиться в широком диапазоне 1300-1450 пунктов. Это значит, что снижение может продолжиться и его потенциал составляет 5-7% от текущих уровней. Среднесрочным инвесторам К.Кирпичев рекомендует усиливать консервативную часть портфеля, а долгосрочным - аккуратно искать моменты для покупок подешевевших акций на локальных просадках рынка.
Инвесторы ищут повод для продолжения коррекции
Старший специалист департамента рынков акционерного капитала ИФК "Метрополь" Александр Рывкин подчеркивает, что инвесторы с большим интересом ищут какие-то поводы для того, чтобы коррекция, которая наметилась на фондовом рынке, стала более серьезной. За последние несколько торговых сессий рынки ушли глубоко вниз.
Позитивным фактором для рынков, считает он, может стать решение европейской ситуации в целом, которое может быть предложено новым правительством Франции. Возможны какие-то дополнительные меры в дополнение к урезанию бюджетов европейских стран. "В этом случае мы сможем увидеть дополнительные вливания средств в экономику, что станет позитивным фактором для рынков. Если этот кризис будет преодолен, больше других выиграют компании металлургического сектора", - считает эксперт.
По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", динамика на будущей неделе будет зависеть от развития ситуации вокруг убытков JPMorgan (под ударом может оказаться весь мировой банковский сектор) и статистики США (инфляция, промпроизводство и продажи домов в апреле). Кроме того, выйдут показатели ВВП еврозоны за I квартал 2012г. (ожидается падение на 0,2%). Европа может официально вступить в рецессию, поскольку ВВП снижается второй квартал подряд.
Рынок оставит без внимания завершение сезона отсечек
В мае закроются реестры акционеров для выплаты дивидендов и участия в общем годовом собрании наибольшего количества российских компаний. Традиционно акции компаний, щедрых на дивиденды, растут накануне отсечки и падают в последующие сессии, однако в целом на ситуацию на рынке это не оказывает влияния.
По мнению аналитиков, после того как реестры акционеров большинства компаний будут закрыты, никаких глобальных перемен на российском рынке не произойдет, а инвесторы по-прежнему будут ориентироваться на внешний новостной фон, а также глобальную и страновую макростатистику.
"Если брать отдельных эмитентов, то для них все проходит по стандартной схеме - акция на следующий день после отсечки падает на размер дивидендов и дальше торгуется как обычно, то есть в соответствии с корпоративными новостями и внешним фоном. Тут все закономерно, и в этом смысле я не вижу ничего, чем бы нынешний сезон закрытия реестров чем-то существенно отличался от предыдущих", - комментирует ситуацию эксперт "БКС-Экспресс" Богдан Зыков.
Что касается динамики рынка после завершения дивидендного периода, то, по мнению эксперта "БКС-Экспресс", какие-либо заметные движения на этой почве маловероятны. Определяющее значение для рынка в ближайшее время будет иметь внешний фон - развитие кризиса в еврозоне, динамика зарубежных биржевых индексов, цены на нефть на мировом рынке и ключевая макростатистика, считает Б.Зыков. Внутренней краткосрочной поддержкой для рынка, по его мнению, может выступить формирование нового правительства РФ.
Руководитель управления торговли акциями ИК "Ренессанс Капитал" Алексей Бачурин полагает, что в ближайшее время обороты на фондовом рынке должны увеличиться. "На следующей неделе будет объявлен состав правительства. Кроме того, уже прошло большее количество отсечек, а у ряда компаний закрытие реестра состоится в понедельник. Все это должно несколько улучшить ситуацию на рынке и увеличить обороты сделок", - говорит он. Рынок, по словам эксперта, страдает от отсутствия оборотов, а также появляющихся негативных новостей, например сообщения об убытках крупнейшего американского банка JPMorgan Chase в размере 2 млрд долл. В результате снижение бывает несколько чрезмерным.
График закрытия реестра акционеров для участия в ГОСА
Российские акции в Нью-Йорке пережили "черную" пятницу
Накануне (в пятницу, 11 мая) российские эмитенты пережили худшую с 2005г. пятницу на Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE).
Как подчеркивает аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков, российские акции, которые торгуются на Нью-йоркской бирже, показали самое значительное снижение с 2005г., после того как цены на сырье упали до минимального уровня за год, а котировки нефти продолжили снижение вторую неделю подряд.
По словам аналитика БД "Открытие" Андрея Кочеткова, российскому рынку вновь предстоит решать свою судьбу самостоятельно на фоне очередной негативной недели в Нью-Йорке и самой длительной полосы падения сырьевых активов с декабря 2008г. Да и сюрпризы от JPMorgan продолжат влиять на настроения инвесторов, констатирует эксперт.
Источник: Quote.rbc.ru с использованием данных инвесткомпаний, данных РТС
Участники срочного рынка склоняются к покупкам
По итогам торгового дня субботы, 12 мая, контракт на индекс РТС закрылся на значении 144095,0 пункта (+0,083%). Объем торгов составил 326,810 тыс. контрактов, или 28,328 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 732,266 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9142,0 пункта (-0,055%). Объем торгов составил 153,658 тыс. контрактов, или 1,400 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 661,594 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 15904,0 пункта (-0,044%). Объем торгов составил 63,718 тыс. контрактов, или 1,010 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 523,274 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16949,0 пункта (+1,218%). Объем торгов составил 31,406 тыс. контрактов, или 528,311 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 274,712 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5915,0 пункта (+0,853%). Объем торгов составил 10,381 тыс. контрактов, или 61,101 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 214,068 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48780,0 пункта (+0,669%). Объем торгов составил 2038 контрактов, или 98,866 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 28,770 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20340,0 пункта (-0,039%). Объем торгов составил 5502 контракта, или 111,576 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 44,254 тыс. контрактов.
Как проходили бы торги на российском рынке без отсечек на получение дивидендов, видно на графике фьючерса на индекс РТС, подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Здесь отчетливо прослеживается намерение "быков" отстоять сформированное "дно" на уровне 140000 пунктов (1). На протяжении уже пяти торговых сессий зарождается восходящий тренд - каждый новый дневной минимум располагается выше предшествовавшего. Кроме того, указывает М.Звягинцев, индикатор Stochastic на дневном интервале начал выходить из зоны критической перепроданности вверх, и это "бычий" сигнал. В сложившихся условиях аналитик считает целесообразным нарастить "лонги" с ближайшей целью на уровне 146000 пунктов (2), с преодолением которого могут возникнуть сложности.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Но, как и предполагалось, серьезных продаж на российском рынке не было - индекс ММВБ нащупал поддержку на отметке 1375 пунктов, а под конец дня и вовсе едва не вышел в "плюс". Поводом для покупок стала оперативная реакция ЦБ Китая на опубликованную днем ранее слабую статистику промпроизводства и розничных продаж. В субботу регулятор принял решение снизить резервные требования к банкам на 50 базисных пунктов, что позволяет высвободить дополнительные денежные средства, которые могут быть направлены на кредитование предприятий. Азиатские и западные площадки будут отыгрывать эту новость только в начале предстоящей недели, а российским инвесторам было бы глупо не воспользоваться возможностью отреагировать сразу и заранее нарастить длинные позиции в перепроданных бумагах.
По итогам торговой сессии 12 мая индекс ММВБ понизился на 0,44% - до 1385,81 пунктов, индекс РТС - на 0,7% и достиг отметки 1454,35 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 286,73 млрд руб.
"Сургутнефтегаз" и ТНК-ВР завершили преддивидендный подъем
Основным виновником технического снижения российского рынка в субботу стал ЛУКОЙЛ, имеющий наибольший вес в индексе ММВБ. Его падение на 2,71% после прошедшей в пятницу отсечки на получение дивидендов за 2011г. не осталось незамеченным. Интересно, что и закрывающие 14 мая реестр акционеров "Сургутнефтегаз" (-1,24%) и ТНК-ВР Холдинг (-0,23%) не пользовались спросом. Похоже, акции этих двух компаний не будут расти и в понедельник, и самое время задуматься о продаже привилегированных акций "Башнефти", которые в субботу еще успели прибавить в цене 0,51%, эта компания закроет реестр 15 мая.
"Альфа-банк" повысил прогноз прибыли ВТБ
Решение международного рейтингового агентства Fitch понизить кредитный рейтинг банка JPMorgan Chase на одну ступень - с AA- до A+ с возможностью дальнейшего понижения оказало негативное влияние на динамику котировок Сбербанка - они просели на 0,1%. ВТБ повезло больше, ему аналитики "Альфа-банка" повысили прогноз прибыли на 2012-2013гг., благодаря чему была пересмотрена немного вверх справедливая цена - до 3,99 долл./GDR. Такая оценка не предполагает заметного потенциала роста, но обратить внимание игроков на акции ВТБ на локальном рынке все же удалось - они подорожали на 0,89%.
Инвесторы ФСК ЕЭС успокоились
Получило подтверждение сообщение о передаче Холдинга МРСК в управление ФСК ЕЭС. В правительстве РФ ожидают, что консолидация систем управления сетями энергоснабжения поможет повысить эффективность российской энергетики, улучшить инвестиционную привлекательность и приведет к оптимизации тарифов. Инвесторы Холдинга МРСК, опасающиеся прекращения существования компании (раз уж функция управления распределительными "дочками" отойдет ФСК ЕЭС) и в субботу были настроены негативно - компания подешевела на 1,65%. Зато в ФСК ЕЭС (+1,32%) начались покупки - новость о принятии под крыло Холдинга МРСК, конечно, безрадостная, но произошедшее днем ранее падение на 8,2% все-таки чрезмерно. В текущих условиях имеет смысл добирать бумаги ФСК ЕЭС с рынка.
Восходящий тренд внушает умеренный оптимизм
Несмотря на то, что по итогам сессии в субботу оба российских биржевых индекса закрылись в "минусе", внутридневной тренд все-таки был восходящим - желание делать ставки на рост есть. Самые "тяжелые" (имеющие наибольший вес в индексе ММВБ) эмитенты реестры акционеров закрыли, технические факторы теперь будут оказывать куда меньшее влияние на динамику российского рынка. Есть шанс порасти на предстоящей неделе, тем более что нефть, американский рынок и российские бумаги локально выглядят дешевыми.
Технический postmarket
Что касается технической картины, то она не вызывает желания набрасываться на бумаги прямо на текущих уровнях. Индекс ММВБ близок к круглому уровню сопротивления 1400 пунктов, но за последние полторы недели закрепиться выше этой отметки так и не удалось. Вдобавок, индикатор Stochastic, только-только вышедший из зоны перепроданности на дневном интервале, вновь готовится дать сигнал на продажу. Если это произойдет, на предстоящей неделе для наращивания "лонгов" придется ориентироваться уже на уровень поддержки 1350 пунктов (1). А пока базовый умеренно оптимистичный сценарий развития событий предполагает покупки выше 1400 пунктов с целью в районе 1440 пунктов (2) по ММВБ.
Индексу РТС в субботу вновь пришлось обновить многонедельный минимум, побывав чуть ниже 1450 пунктов. Это середина текущего широкого диапазона 1400-1500 пунктов (1-2), в который индекс вошел после пробоя ключевого уровня поддержки в виде коррекции Фибоначчи 61,8% к волне роста декабря 2011г. - марта 2012г. Поскольку индекс все еще понемногу cдвигается вниз, осторожным инвесторам целесообразно побыть в стороне и попытаться дождаться падения на круглую отметку 1400 пунктов. Поддержать боевой настрой толерантным к риску игрокам помогла бы сильная перепроданность, но технических сигналов на покупку нет, и ловить "дно" опасно.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Второй эшелон: Игроки предпочли воздержаться от покупок
В начале уходящей недели (7-11 мая) на рынке сформировался негативный внешний фон (обострение ситуации в Европе), способствовавший продажам практически во всех классах рисковых активов. Как отмечает старший аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова, первая порция негатива поступила из Греции, где после парламентских выборов (6 мая) три ключевые партии не могут достигнуть договоренности относительно формирования коалиционного правительства, что несет угрозу реализации ранее согласованных обязательств перед внешним кредиторами и в конечном счете может привести страну к дефолту. Вторая порция негатива поступила из Франции, где победу во втором туре одержал социалист Француа Олланд, известный противник сокращения госрасходов и предоставления помощи периферийным европейским странам.
И наконец, весьма неожиданным неприятным событием для инвесторов стало сообщение о возможной национализации третьего по величине испанского банка Bankia из-за проблем в секторе коммерческой недвижимости страны. Ухудшение ситуации в Европе вынудило международное рейтинговое агентство Moody’s заявить о планах обновить рейтинги 100 европейских банков на основе новой методологии. В результате пересмотра рейтинги крупнейших финансовых институтов могут быть снижены сразу на несколько ступеней. В конце недели дополнительными источниками негатива стали сообщение JPMorgan об убытке более чем в 2 млрд долл. за последние шесть недель из-за операций с деривативами и слабые статданные из азиатского региона (Китай, Индия), свидетельствующие о замедлении экономики.
На уходящей неделе неделю акции второго эшелона находились под давлением, как и основные фондовые индексы РФ. Как отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Александр Новиков, индекс акций второго эшелона РТС-2 на неделе открылся на уровне 1796 пунктов, но уже в пятницу опустился до 1611 пунктов, что на 10% ниже уровня понедельника (7 мая). По итогам четырех торговых сессий индекс ММВБ подрос на 0,55%, индекс РТС снизился на 1,66%, индекс ММВБ МС опустился на 1,43%.
Пересмотр MSCI Russia может поддержать некоторые бумаги
В начале недели акции второго эшелона снижались. В аутсайдерах в частности оказалась электроэнергетика. Слабым ростом отметились привилегированные акции АВТОВАЗа на позитивной оценке Moody's сделки по передаче контроля над ОАО "АВТОВАЗ" французской Renault и японской Nissan.
В четверг, 10 мая, в лидерах падения значились обыкновенные акции "Татнефти" (-2,55%) и бумаги ОГК-3 (-2%).В лидерах роста пребывали бумаги "Полюс золота" (+12,72%) и "Разгуляя" (+7,32%). Обыкновенные акции "Мечела" подорожали на 5,02%. Как напомнила аналитик компании "Атон" Елена Кожухова, "Мечел" в четверг представил в целом нейтральные результаты за 2011г. по US GAAP, которые совпали со средними прогнозами, однако поддержку бумагам оказал тот факт, что дивиденды по акциям, вопреки опасениям, не снизятся, а дивидендная доходность обыкновенных и привилегированных бумаг может составить 3,5% и 15,5% соответственно.
В четверг настроения на рынке ухудшились, и большинство акций завершило торги с потерями. В "плюсе" снова торговались акции "Мечела", росли бумаги "Интер РАО". По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, инвесторам обратить внимание стоит на акции "Интер РАО", поскольку 15 мая ожидается пересмотр индексной корзины MSCI Russia. При этом доля акций в индексе может быть даже повышена. Тем не менее, отмечает эксперт, ожидания изменения индекса MSCI Russia довольно противоречивы, в связи с этим заходить в акции "Интер РАО" в надежде на увеличение их веса в MSCI довольно рискованно.
Относительно динамики рынка в ближайшем будущем мнения аналитиков слегка расходятся. В частности, А.Новиков на следующей неделе ожидает стабилизации фондовых индексов. Этому, по его мнению, будут способствовать позитивные показатели рынка труда США и ожидание смягчения денежно-кредитной политики в Китае. По расчетам эксперта, Индекс РТС-2 на следующей неделе будет торговаться в диапазоне 1600-1780 пунктов.
Трейдер УК "Альфа-Капитал" Рустам Назиманов, напротив, ожидает продолжения негативной динамики. Этому, считает он, будет способствовать коррекция на рынке сырья, а также нарастание остроты кризиса в Европе. Эксперт не рекомендует сейчас наращивать длинные позиции, а индекс ММВБ ждет в диапазоне 1180-1350 пунктов.
Аналитический взгляд на понедельник
Суббота, 12 мая, на российском рынке, как и следовало ожидать, прошла достаточно вяло, хотя ближе к завершению торгов число "зеленых" котировок выросло по сравнению с утренней динамикой. Между тем, эксперты полагают, что вероятность продолжения снижения на следующей неделе велика, поскольку негативные новости в последнее время приходят практически ежедневно. Если и появится позитив, то эффект от него может оказаться краткосрочным.
Очередная рабочая суббота на российских торгах проходила достаточно спокойно - под знаком "минус". В отсутствии внешних идей и в связи с преобладанием негатива на закрытии внешних биржевых площадок российские фондовые индексы торговались в "красной" зоне, указывает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. Снижение рейтинга JPMorgan Chase, связанное с крупными убытками, также не способствовало покупкам. Контракты на нефть накануне торговались чуть выше 111,5 долл./барр. марки Brent, что оказывало давление на рынок, в особенности на бумаги нефтегазовых компаний - до психологической отметки в 110 долл. осталось совсем немного, и это, по мнению эксперта, является дополнительным источником негатива для игроков.
Будут ли рынки с началом новой недели форсировать события и пытаться вернуться к растущей динамике, по мнению эксперта, будет зависеть от того, в каком ключе станут развиваться события в еврозоне, которая сейчас является основным источником беспокойства для инвесторов, вынуждающим их избегать рискованных инвестиций.
Рынок вошел в зону высокой турбулентности
Как напоминает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев, в начале мая сбылись самые пессимистичные ожидания. К концу второй недели индекс ММВБ упал почти на 6%, пробил ключевой уровень поддержки 1400 пунктов и протестировал новый на отметке 1350 пунктов. Таким образом, российский фондовый рынок наравне с европейскими и азиатскими площадками вновь вошел в зону высокой турбулентности и тестирует уровни поддержки осени 2011г. Причинами для распродаж стали новости из Европы, в частности, результаты выборов во Франции и Греции, опасения банкротства банка Bankia в Испании. Добавило проблем и обострение внутриполитической ситуации в России.
По мнению эксперта, в ближайшие недели индекс ММВБ будет находиться в широком диапазоне 1300-1450 пунктов. Это значит, что снижение может продолжиться и его потенциал составляет 5-7% от текущих уровней. Среднесрочным инвесторам К.Кирпичев рекомендует усиливать консервативную часть портфеля, а долгосрочным - аккуратно искать моменты для покупок подешевевших акций на локальных просадках рынка.
Инвесторы ищут повод для продолжения коррекции
Старший специалист департамента рынков акционерного капитала ИФК "Метрополь" Александр Рывкин подчеркивает, что инвесторы с большим интересом ищут какие-то поводы для того, чтобы коррекция, которая наметилась на фондовом рынке, стала более серьезной. За последние несколько торговых сессий рынки ушли глубоко вниз.
Позитивным фактором для рынков, считает он, может стать решение европейской ситуации в целом, которое может быть предложено новым правительством Франции. Возможны какие-то дополнительные меры в дополнение к урезанию бюджетов европейских стран. "В этом случае мы сможем увидеть дополнительные вливания средств в экономику, что станет позитивным фактором для рынков. Если этот кризис будет преодолен, больше других выиграют компании металлургического сектора", - считает эксперт.
По мнению аналитиков ИГ "Норд-Капитал", динамика на будущей неделе будет зависеть от развития ситуации вокруг убытков JPMorgan (под ударом может оказаться весь мировой банковский сектор) и статистики США (инфляция, промпроизводство и продажи домов в апреле). Кроме того, выйдут показатели ВВП еврозоны за I квартал 2012г. (ожидается падение на 0,2%). Европа может официально вступить в рецессию, поскольку ВВП снижается второй квартал подряд.
Рынок оставит без внимания завершение сезона отсечек
В мае закроются реестры акционеров для выплаты дивидендов и участия в общем годовом собрании наибольшего количества российских компаний. Традиционно акции компаний, щедрых на дивиденды, растут накануне отсечки и падают в последующие сессии, однако в целом на ситуацию на рынке это не оказывает влияния.
По мнению аналитиков, после того как реестры акционеров большинства компаний будут закрыты, никаких глобальных перемен на российском рынке не произойдет, а инвесторы по-прежнему будут ориентироваться на внешний новостной фон, а также глобальную и страновую макростатистику.
"Если брать отдельных эмитентов, то для них все проходит по стандартной схеме - акция на следующий день после отсечки падает на размер дивидендов и дальше торгуется как обычно, то есть в соответствии с корпоративными новостями и внешним фоном. Тут все закономерно, и в этом смысле я не вижу ничего, чем бы нынешний сезон закрытия реестров чем-то существенно отличался от предыдущих", - комментирует ситуацию эксперт "БКС-Экспресс" Богдан Зыков.
Что касается динамики рынка после завершения дивидендного периода, то, по мнению эксперта "БКС-Экспресс", какие-либо заметные движения на этой почве маловероятны. Определяющее значение для рынка в ближайшее время будет иметь внешний фон - развитие кризиса в еврозоне, динамика зарубежных биржевых индексов, цены на нефть на мировом рынке и ключевая макростатистика, считает Б.Зыков. Внутренней краткосрочной поддержкой для рынка, по его мнению, может выступить формирование нового правительства РФ.
Руководитель управления торговли акциями ИК "Ренессанс Капитал" Алексей Бачурин полагает, что в ближайшее время обороты на фондовом рынке должны увеличиться. "На следующей неделе будет объявлен состав правительства. Кроме того, уже прошло большее количество отсечек, а у ряда компаний закрытие реестра состоится в понедельник. Все это должно несколько улучшить ситуацию на рынке и увеличить обороты сделок", - говорит он. Рынок, по словам эксперта, страдает от отсутствия оборотов, а также появляющихся негативных новостей, например сообщения об убытках крупнейшего американского банка JPMorgan Chase в размере 2 млрд долл. В результате снижение бывает несколько чрезмерным.
График закрытия реестра акционеров для участия в ГОСА
Российские акции в Нью-Йорке пережили "черную" пятницу
Накануне (в пятницу, 11 мая) российские эмитенты пережили худшую с 2005г. пятницу на Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE).
Как подчеркивает аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков, российские акции, которые торгуются на Нью-йоркской бирже, показали самое значительное снижение с 2005г., после того как цены на сырье упали до минимального уровня за год, а котировки нефти продолжили снижение вторую неделю подряд.
По словам аналитика БД "Открытие" Андрея Кочеткова, российскому рынку вновь предстоит решать свою судьбу самостоятельно на фоне очередной негативной недели в Нью-Йорке и самой длительной полосы падения сырьевых активов с декабря 2008г. Да и сюрпризы от JPMorgan продолжат влиять на настроения инвесторов, констатирует эксперт.
Источник: Quote.rbc.ru с использованием данных инвесткомпаний, данных РТС
Участники срочного рынка склоняются к покупкам
По итогам торгового дня субботы, 12 мая, контракт на индекс РТС закрылся на значении 144095,0 пункта (+0,083%). Объем торгов составил 326,810 тыс. контрактов, или 28,328 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 732,266 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9142,0 пункта (-0,055%). Объем торгов составил 153,658 тыс. контрактов, или 1,400 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 661,594 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Газпрома" закрылся на значении 15904,0 пункта (-0,044%). Объем торгов составил 63,718 тыс. контрактов, или 1,010 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 523,274 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 16949,0 пункта (+1,218%). Объем торгов составил 31,406 тыс. контрактов, или 528,311 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 274,712 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5915,0 пункта (+0,853%). Объем торгов составил 10,381 тыс. контрактов, или 61,101 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 214,068 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 48780,0 пункта (+0,669%). Объем торгов составил 2038 контрактов, или 98,866 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 28,770 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 20340,0 пункта (-0,039%). Объем торгов составил 5502 контракта, или 111,576 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 44,254 тыс. контрактов.
Как проходили бы торги на российском рынке без отсечек на получение дивидендов, видно на графике фьючерса на индекс РТС, подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Здесь отчетливо прослеживается намерение "быков" отстоять сформированное "дно" на уровне 140000 пунктов (1). На протяжении уже пяти торговых сессий зарождается восходящий тренд - каждый новый дневной минимум располагается выше предшествовавшего. Кроме того, указывает М.Звягинцев, индикатор Stochastic на дневном интервале начал выходить из зоны критической перепроданности вверх, и это "бычий" сигнал. В сложившихся условиях аналитик считает целесообразным нарастить "лонги" с ближайшей целью на уровне 146000 пунктов (2), с преодолением которого могут возникнуть сложности.
График создан при помощи программы Alor-Tick
/Компиляция. 12 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба