16 мая 2012 Pro Finance Service
На азиатских торгах в среду курс евро/доллар торгуется в узком горизонтальном коридоре. Безусловно, данная сессия наиболее спокойна в рамках всего торгового дня и редко демонстрирует существенные изменения цен. Однако даже отсутствие какого-либо намека на восходящее движение является негативным знаком для единой валюты. Сегодня греческие политические лидеры будут стремиться сформировать соглашение о временном правительстве, которое будет планировать новые выборы, которые могут состояться уже 10 июня. Помимо Греции, инвесторы крайне обеспокоены долговой ситуацией в Испании. Доходность испанских облигаций на текущей неделе превысила 6.36%, что является максимальным значением с 30 ноября прошлого года. Завтра Испания планирует провести аукционы по продаже облигаций с погашением в 2015 и 2016 годах, результаты которых будут играть существенную роль в дальнейшей динамике европейской валюты.
Собственных факторов, которые могли бы оказать евро поддержку, в настоящий момент найти крайне сложно. Единой валюте остается надеяться на возникновение факторов, которые могут оказать давление на доллар, чтобы предпринять какую-либо попытку восходящей коррекции. В этом контексте участники рынка сегодня уделят пристальное внимание публикации протокола последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке. Если в данном протоколе возникнут очевидные намеки на возможность очередного раунда количественного ослабления со стороны ФРС, то у евро появится шанс начать восходящую коррекцию. Следует понимать, что укрепление американской валюты, которое наблюдается в последнее время, есть ни что иное, как результат интереса к активам безопасной гавани. В свете ухудшения ситуации в еврозоне экономическое восстановление в США также может начать пробуксовку, что будет находить прямое негативное отражение в динамике курса доллара на рынке валют
Bank of America Merrill Lynch: фьючерсные трейдеры могут заставить фунт упасть еще более значительно
По мнению Bank of America Corp., падение фунта по отношению к доллару на рынке спот может заставить фьючерсных трейдеров, которые имеют наиболее бычьи настроения за год, закрыть часть своих контрактов, что стимулирует дальнейшее ослабление британской валюты. По результатам недели, которая завершилась 8 мая, фьючерсные игроки, согласно данным Commodity Futures Trading Commission, увеличили ставки на рост стерлинга до 25339 контрактов. Теперь они могут быть вынуждены сократить часть контрактов, что вызовет снижение курса фунт/доллар до 200-дневной скользящей средней линии в области 1.5831, пишет в своих аналитических комментариях МакНейл Карри, технический стратег Bank of America Merrill Lynch. «Это рынок, который в некотором смысле не поддается законам гравитации. Как мы видим, происходит снижение аппетита к риску. Этот процесс выглядит все существеннее. А игроки все больше и больше накапливают длинных позиций. Этот факт делает всю эту конструкцию очень уязвимой», - считает эксперт
Японцы продают австралийские бонды
Рекордные объемы продаж австралийский бондов японскими инвесторами легли непомерным грузом на плечи аусси, являвшегося 3 года подряд сильнейшей из основных валют, и теперь опустившегося ниже паритета с долларом. В соответствии с Bloomberg Correlation-Weighted Indexes, за последние три месяца аусси подешевел на 5.3% против корзины основных валют. «Мы продаем», - говорит Хидео Шимомура, глава портфельных инвестиций Mitsubishi UFJ Asset Management, с активами в $75.2 миллиарда. - «Ситуация в Китае не улучшается, а это плохо для австралийской экономики. Аусси продолжит дешеветь». Отметим, что в марте японские инвесторы продали австралийских бондов на сумму $3 миллиарда, а спред доходности между австралийскими и японскими облигациями опустился до минимального значения с 2009 года и в настоящий момент составляет 333 базисных пункта
Южная Корея не хочет новых программ QE
Глава ЦБ Южной Кореи призвал страны с развитой экономикой воздержаться от продолжения политики количественного ослабления, даже несмотря на снижение мировых фондовых индексов, спровоцированное опасениями скорого выхода Греции из Еврозоны. «Принятие дополнительных мер в данном направлении принесет больше негативных, нежели позитивных результатов», - сказал господин Ким Чунг Су в своей сегодняшней речи. - «Если ликвидность остается избыточной на слишком большом отрезке времени, это может привести к раздуванию новых спекулятивных пузырей»
Societe Generale о том, что считает выгодным покупать, а что продавать
Курс евро/доллар демонстрирует нисходящую динамику, что обусловлено волной снижения рисков, пишет в своих комментариях Себастьян Гали, старший валютный стратег из Societe Generale. Событием, которое активизировало данную волну, является провал в формировании правительства в Греции, а также разговоры на тему того, что левые партии смогут победить в следующем месяце. Реакция ЕЦБ показывает возможность того, что Центробанк Европы будет осуществлять количественное ослабление. Это будет помогать развитию нисходящего движения в евро/долларе. Банк ожидает снижение курса в диапазон 1.25/1.26. С точки зрения распределения валют в портфеле, Societe Generale рекомендует длинные позиции в американском и канадском долларах против австралийской валюты. По-прежнему видит эффективность в длинной позиции по британскому фунту против евр
Bank of America рекомендует покупать доллар/луни
Валютный стратеги Bank of America рекомендуют покупать доллар/луни выше технического сопротивления C$1.0053/1.0064. В банке отмечают, что прорыв указанного уровня подтверждает возобновление среднесрочного аптренда, а закрытие спекулянтами коротких позиций, которых, по данным CFTC, за последние 3 месяца накопилось немало, создаст дополнительный спрос и позволит паре достигнуть области C$1.0525/1.0657. Стоп следует разместить на C$0.9950
Быки по евро легко впадают в панику
Евро/доллар сумел несколько восстановить понесенные ранее потери, и некоторые аналитики отмечают, что определенный стимул этому придали слухи о том, что ЕЦБ после девятинедельной паузы может возобновить покупки облигаций периферийных стран Еврозоны или даже пойти на LTRO3. Впрочем, дилеры отмечают, что драйвером восходящего движения пары в большей степени была ликвидация коротких позиций спекулятивных счетов, следовавших «стратегии покупай на слухах, продавай на фактах» - достичь договоренности о коалиционном правительстве так и не удалось, и греки готовятся к повторным выборам, намеченным на 17 июня. В целом же участники рынка сохраняют интерес к продаже при попытках роста, принимая во внимание, что ситуация для единой европейской валюты за последнее время нисколько не улучшилась. Рынок остается крайне чувствителен к негативным новостям из Европы, и появление сообщений о том, что ЕЦБ приостановил операции с рядом греческих банков в связи с отсутствием плана их рекапитализации, спровоцировал свежий шквал продаж евро, который за считанные минуты спикировал к минимумам сессии неподалеку от $1.2680. Здесь медведи были остановлены, и дилеры обращают внимание на появившиеся слухи со ссылкой на высокопоставленный источник в Еврозоне о том, что EFSF в ближайшее четыре дня может одобрить рекапитализацию греческих банков на сумму в Е18 млрд. Евро/доллар в настоящее время держится около $1.2717, и дилеры отмечают, что риски продолжения падения превалируют
Barclays понизил прогноз по австралийскому доллару
Валютные стратеги Barclays сообщают, что в свете политической нестабильности Еврозоны, угрожающей стабильности финансовой, перспективы австралийского доллара выглядят уже не столь позитивными, как раньше. Рост неопределенности относительно будущего мировой экономики заставило банк понизить трехмесячный прогноз по AUD/USD с $1.05 до $0.99 и двенадцатимесячный с $1.07 до $1.02, при этом стратеги Barclays полагают, что падение аусси ниже $0.99 дает основание ожидать развития нисходящей коррекции в направлении $0.96 в краткосрочной перспективе
Акции Apple выглядят переоцененными
Apple со своими позитивными финансовыми показателями и рекордным объемом наличности за последние месяцы стал любимцем публики, в частности особенно активно покупали его хедж-фонды (в феврале число фондов, инвестировавших в акции производителя iPhone достигло рекордных 216), а банки в один голос рекомендовали своим клиентам покупать акции компании. С начала апреля, однако, ситуация начала меняться, и, в то время как спад после бурного ралли выглядел достаточно ожидаемым, вялый характер последовавших попыток роста является поводом для тревоги, предполагая риски более внушительной коррекции. Тяга к тестированию поддержки в области $555/$548 за акцию предполагает окончание эйфории инвесторов, и прорыв ниже грозит развитием снижения к $526, $516 и $500 в ближайшие дни
Золото выглядит уязвимым
Настрой в лагере быков по золоту остается подавленным, и, в то время как близость поддержки в районе минимумов декабря прошлого года около $1522.65 может дать повод для некоторой паузы, нисходящая динамика в последние дни лишь набирала силу, и развитие событий на финансовых рынках до сих пор не принесло пользы драгоценному металлу. Золото, конечно, не лишилось статуса надежного актива, однако ухудшение перспектив спроса на него со стороны ювелирной промышленности, в частности в Индии и Китае, дает повод для беспокойства. Кризис в Европе и спад интереса к рисковым активам на фоне более мрачных перспектив мировой экономики, между тем, оказывает большую поддержку доллару, при этом в этот раз спрос на него в значительной степени объясняется не только потребностью в долларовой ликвидности, но и восстановлением экономики США. По мере того, как поступающая статистика являет новые подтверждения такового, а представители ФРС придерживаются сдержанной риторики, надежды на QE3 тают, и инвесторы все с большим интересом смотрят на американские облигации. Инфляционные показатели в основных экономиках пока носят весьма умеренный характер, также не давая поводов для покупок золота, и ослабление благоприятных фундаментальных факторов в свете избытка длинных позиций инвесторов (объем золота в ETF остается около рекордных максимумов) предполагает рост рисков более выраженного снижения металла в ближайшем будущем. Техническая картина, тем временем, приобрела конструктивный для медведей характер, в частности стоит отметить прорыв и закрытие ниже линии поддержки с конца 2008 года на прошлой неделе, а также затухающий характер попыток роста с осени прошлого года. Потеря опоры вблизи $1522.65 рискует разочаровать инвесторов и откроет дорогу к $1478 и $1430, а потенциально и к $1308 за тройскую унцию
Нефть пытается отскочить с многомесячных минимумов
Ближе к началу американской сессии в среду нефть обоих сортов корректируется в пределах 1.5% с внутридневных минимумов, достигнутых ранее и являющихся 6-месячными минимумами. «Главная проблема заключается в том, что рост запасов происходит на фоне снижения геополитических рисков и, следовательно, увеличения предложения», - говорит Эд Морс, глава исследований товарного рынка Citigroup в Нью-Йорке. - «Также, рынок оказался застигнутым врасплох тем, как быстро ухудшилась ситуация в Еврозоне. Если Греция уйдет, это создаст прецедент, и последствия могут быть катастрофическими». Отметим, что вчера Питер Восер, глава Royal Dutch Shell, сказал о том, что слабый рост в Китае и других развивающихся странах продолжит оказывать давление на нефтяные котировки и во второй половине текущего года
Собственных факторов, которые могли бы оказать евро поддержку, в настоящий момент найти крайне сложно. Единой валюте остается надеяться на возникновение факторов, которые могут оказать давление на доллар, чтобы предпринять какую-либо попытку восходящей коррекции. В этом контексте участники рынка сегодня уделят пристальное внимание публикации протокола последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке. Если в данном протоколе возникнут очевидные намеки на возможность очередного раунда количественного ослабления со стороны ФРС, то у евро появится шанс начать восходящую коррекцию. Следует понимать, что укрепление американской валюты, которое наблюдается в последнее время, есть ни что иное, как результат интереса к активам безопасной гавани. В свете ухудшения ситуации в еврозоне экономическое восстановление в США также может начать пробуксовку, что будет находить прямое негативное отражение в динамике курса доллара на рынке валют
Bank of America Merrill Lynch: фьючерсные трейдеры могут заставить фунт упасть еще более значительно
По мнению Bank of America Corp., падение фунта по отношению к доллару на рынке спот может заставить фьючерсных трейдеров, которые имеют наиболее бычьи настроения за год, закрыть часть своих контрактов, что стимулирует дальнейшее ослабление британской валюты. По результатам недели, которая завершилась 8 мая, фьючерсные игроки, согласно данным Commodity Futures Trading Commission, увеличили ставки на рост стерлинга до 25339 контрактов. Теперь они могут быть вынуждены сократить часть контрактов, что вызовет снижение курса фунт/доллар до 200-дневной скользящей средней линии в области 1.5831, пишет в своих аналитических комментариях МакНейл Карри, технический стратег Bank of America Merrill Lynch. «Это рынок, который в некотором смысле не поддается законам гравитации. Как мы видим, происходит снижение аппетита к риску. Этот процесс выглядит все существеннее. А игроки все больше и больше накапливают длинных позиций. Этот факт делает всю эту конструкцию очень уязвимой», - считает эксперт
Японцы продают австралийские бонды
Рекордные объемы продаж австралийский бондов японскими инвесторами легли непомерным грузом на плечи аусси, являвшегося 3 года подряд сильнейшей из основных валют, и теперь опустившегося ниже паритета с долларом. В соответствии с Bloomberg Correlation-Weighted Indexes, за последние три месяца аусси подешевел на 5.3% против корзины основных валют. «Мы продаем», - говорит Хидео Шимомура, глава портфельных инвестиций Mitsubishi UFJ Asset Management, с активами в $75.2 миллиарда. - «Ситуация в Китае не улучшается, а это плохо для австралийской экономики. Аусси продолжит дешеветь». Отметим, что в марте японские инвесторы продали австралийских бондов на сумму $3 миллиарда, а спред доходности между австралийскими и японскими облигациями опустился до минимального значения с 2009 года и в настоящий момент составляет 333 базисных пункта
Южная Корея не хочет новых программ QE
Глава ЦБ Южной Кореи призвал страны с развитой экономикой воздержаться от продолжения политики количественного ослабления, даже несмотря на снижение мировых фондовых индексов, спровоцированное опасениями скорого выхода Греции из Еврозоны. «Принятие дополнительных мер в данном направлении принесет больше негативных, нежели позитивных результатов», - сказал господин Ким Чунг Су в своей сегодняшней речи. - «Если ликвидность остается избыточной на слишком большом отрезке времени, это может привести к раздуванию новых спекулятивных пузырей»
Societe Generale о том, что считает выгодным покупать, а что продавать
Курс евро/доллар демонстрирует нисходящую динамику, что обусловлено волной снижения рисков, пишет в своих комментариях Себастьян Гали, старший валютный стратег из Societe Generale. Событием, которое активизировало данную волну, является провал в формировании правительства в Греции, а также разговоры на тему того, что левые партии смогут победить в следующем месяце. Реакция ЕЦБ показывает возможность того, что Центробанк Европы будет осуществлять количественное ослабление. Это будет помогать развитию нисходящего движения в евро/долларе. Банк ожидает снижение курса в диапазон 1.25/1.26. С точки зрения распределения валют в портфеле, Societe Generale рекомендует длинные позиции в американском и канадском долларах против австралийской валюты. По-прежнему видит эффективность в длинной позиции по британскому фунту против евр
Bank of America рекомендует покупать доллар/луни
Валютный стратеги Bank of America рекомендуют покупать доллар/луни выше технического сопротивления C$1.0053/1.0064. В банке отмечают, что прорыв указанного уровня подтверждает возобновление среднесрочного аптренда, а закрытие спекулянтами коротких позиций, которых, по данным CFTC, за последние 3 месяца накопилось немало, создаст дополнительный спрос и позволит паре достигнуть области C$1.0525/1.0657. Стоп следует разместить на C$0.9950
Быки по евро легко впадают в панику
Евро/доллар сумел несколько восстановить понесенные ранее потери, и некоторые аналитики отмечают, что определенный стимул этому придали слухи о том, что ЕЦБ после девятинедельной паузы может возобновить покупки облигаций периферийных стран Еврозоны или даже пойти на LTRO3. Впрочем, дилеры отмечают, что драйвером восходящего движения пары в большей степени была ликвидация коротких позиций спекулятивных счетов, следовавших «стратегии покупай на слухах, продавай на фактах» - достичь договоренности о коалиционном правительстве так и не удалось, и греки готовятся к повторным выборам, намеченным на 17 июня. В целом же участники рынка сохраняют интерес к продаже при попытках роста, принимая во внимание, что ситуация для единой европейской валюты за последнее время нисколько не улучшилась. Рынок остается крайне чувствителен к негативным новостям из Европы, и появление сообщений о том, что ЕЦБ приостановил операции с рядом греческих банков в связи с отсутствием плана их рекапитализации, спровоцировал свежий шквал продаж евро, который за считанные минуты спикировал к минимумам сессии неподалеку от $1.2680. Здесь медведи были остановлены, и дилеры обращают внимание на появившиеся слухи со ссылкой на высокопоставленный источник в Еврозоне о том, что EFSF в ближайшее четыре дня может одобрить рекапитализацию греческих банков на сумму в Е18 млрд. Евро/доллар в настоящее время держится около $1.2717, и дилеры отмечают, что риски продолжения падения превалируют
Barclays понизил прогноз по австралийскому доллару
Валютные стратеги Barclays сообщают, что в свете политической нестабильности Еврозоны, угрожающей стабильности финансовой, перспективы австралийского доллара выглядят уже не столь позитивными, как раньше. Рост неопределенности относительно будущего мировой экономики заставило банк понизить трехмесячный прогноз по AUD/USD с $1.05 до $0.99 и двенадцатимесячный с $1.07 до $1.02, при этом стратеги Barclays полагают, что падение аусси ниже $0.99 дает основание ожидать развития нисходящей коррекции в направлении $0.96 в краткосрочной перспективе
Акции Apple выглядят переоцененными
Apple со своими позитивными финансовыми показателями и рекордным объемом наличности за последние месяцы стал любимцем публики, в частности особенно активно покупали его хедж-фонды (в феврале число фондов, инвестировавших в акции производителя iPhone достигло рекордных 216), а банки в один голос рекомендовали своим клиентам покупать акции компании. С начала апреля, однако, ситуация начала меняться, и, в то время как спад после бурного ралли выглядел достаточно ожидаемым, вялый характер последовавших попыток роста является поводом для тревоги, предполагая риски более внушительной коррекции. Тяга к тестированию поддержки в области $555/$548 за акцию предполагает окончание эйфории инвесторов, и прорыв ниже грозит развитием снижения к $526, $516 и $500 в ближайшие дни
Золото выглядит уязвимым
Настрой в лагере быков по золоту остается подавленным, и, в то время как близость поддержки в районе минимумов декабря прошлого года около $1522.65 может дать повод для некоторой паузы, нисходящая динамика в последние дни лишь набирала силу, и развитие событий на финансовых рынках до сих пор не принесло пользы драгоценному металлу. Золото, конечно, не лишилось статуса надежного актива, однако ухудшение перспектив спроса на него со стороны ювелирной промышленности, в частности в Индии и Китае, дает повод для беспокойства. Кризис в Европе и спад интереса к рисковым активам на фоне более мрачных перспектив мировой экономики, между тем, оказывает большую поддержку доллару, при этом в этот раз спрос на него в значительной степени объясняется не только потребностью в долларовой ликвидности, но и восстановлением экономики США. По мере того, как поступающая статистика являет новые подтверждения такового, а представители ФРС придерживаются сдержанной риторики, надежды на QE3 тают, и инвесторы все с большим интересом смотрят на американские облигации. Инфляционные показатели в основных экономиках пока носят весьма умеренный характер, также не давая поводов для покупок золота, и ослабление благоприятных фундаментальных факторов в свете избытка длинных позиций инвесторов (объем золота в ETF остается около рекордных максимумов) предполагает рост рисков более выраженного снижения металла в ближайшем будущем. Техническая картина, тем временем, приобрела конструктивный для медведей характер, в частности стоит отметить прорыв и закрытие ниже линии поддержки с конца 2008 года на прошлой неделе, а также затухающий характер попыток роста с осени прошлого года. Потеря опоры вблизи $1522.65 рискует разочаровать инвесторов и откроет дорогу к $1478 и $1430, а потенциально и к $1308 за тройскую унцию
Нефть пытается отскочить с многомесячных минимумов
Ближе к началу американской сессии в среду нефть обоих сортов корректируется в пределах 1.5% с внутридневных минимумов, достигнутых ранее и являющихся 6-месячными минимумами. «Главная проблема заключается в том, что рост запасов происходит на фоне снижения геополитических рисков и, следовательно, увеличения предложения», - говорит Эд Морс, глава исследований товарного рынка Citigroup в Нью-Йорке. - «Также, рынок оказался застигнутым врасплох тем, как быстро ухудшилась ситуация в Еврозоне. Если Греция уйдет, это создаст прецедент, и последствия могут быть катастрофическими». Отметим, что вчера Питер Восер, глава Royal Dutch Shell, сказал о том, что слабый рост в Китае и других развивающихся странах продолжит оказывать давление на нефтяные котировки и во второй половине текущего года
/Компиляция. 16 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба